Obsah stránky
Zprávy
Investicniweb.cz: TOP 10 článků týdne
Deset nejlepších článků a videí na Investicniweb.cz uplynulého týdne.
- Investicniweb.cz: TOP 10 článků týdne(27.1.)
- Růstový potenciál akcií: Které firmy se letos mohou dostat do hledáčku M&A manažerů?(27.1.)
- HDP USA +2,8 % ve 4Q2011. Tak ono to s tím oživením nemusí být tak žhavé!(27.1.)
- Řecko se snad blíží dohodě s věřiteli, Portugalci k propasti bankrotu(27.1.)
- Itálie: Mafie se během krize stala nejpřístupnější bankou v zemi(27.1.)
- Big Mac Index: Česká koruna je vůči dolaru podhodnocená o 18 %(27.1.)
- Prrrrr! Radovat se z amerického ekonomického oživení je předčasné!(27.1.)
- Co se to chystá v Číně?! Devizové rezervy po mnoha letech klesly!(27.1.)
- Investiční doporučení pro 27. 1. 2012(27.1.)
- Investiční příležitost na trhu s realitami?(27.1.)
- Nejhorší investor? Muž, 35 let, naplno v akciích(27.1.)
- Itálie stávkuje, ale bez problémů upisuje dluhopisy. Přiblížil se bod zvratu?(26.1.)
- ČEZem nic nezkazíš: Výhled akcií na rok 2012
(26.1.) - Býci patří na pole aneb trend, na kterém můžete vydělávat desítky let(26.1.)
- 18:40 - Agentura Fitch snížila rating pěti zemím eurozóny včetně Itálie a Španělska Mezinárodní ratingová agentura Fitch v pátek snížila rating pěti zemím eurozóny včetně Itálie a Španělska. Informuje o tom agentura AFP.
- 18:23 - Fitch snížil rating 5 zemí eurozóny, včetně Itálie a Španělska Londýn - Ratingová agentura Fitch dnes snížila hodnocení úvěrové spolehlivosti pěti zemím eurozóny. Rating klesl Itálii, Španělsku, Belgii, Slovinsku a Kypru. Fitch již v prosinci varoval, že může rating těchto zemí snížit kvůli absenci komplexního řešení dluhové krize v eurozóně.
- 18:00 - Ceny ropy v závěru týdne rostou Světové ceny ropy v pátek rostou. Hlavním důvodem je podle agentury Reuters záměr Íránu zastavit vývoz ropy do zemí Evropské unie.
- 17:56 - EU a MMF žádají od Řecka další výdajové škrty a reformy Atény/Davos - Evropská unie a Mezinárodní měnový fond požadují od Řecka další výdajové škrty a uskutečnění dávno dohodnutých reforem. Podmiňují tím svůj souhlas s novým záchranným balíkem, bez něhož by Řecko muselo vyhlásit bankrot. Plyne to z dokumentů, které dnes získala agentura Reuters.
- 17:42 - Asmussen: ECB se nebude podílet na dohodě o oddlužení Řecka Evropská centrální banka (ECB) se podle Jörga Asmussena z řídícího výboru ECB nebude podílet na dohodě o snížení řeckého dluhu, který je v Aténách v současné době projednáván se soukromými věřiteli. Informovala o tom v pátek agentura Reuters.
- 16:53 - Volatilita na Erste pokračuje, investoři čekají na dohodu o snížení řeckého dluhu, PX -1% Pražská burza dnes nenašla sílu k růstu, když investoři raději před víkendem nenastupovali do dlouhých pozic. Index PX ranní ztráty napřed mírně snížil, v druhé polovině dne však opět propadl a uzavřel slabší o 1,05 %. K uklidnění trhů přispěl eurokomisař Oli Rehn, který naznačil, že k dohodě o snížení řeckého dluhu by mohlo dojít o víkendu. Investoři nicméně stále vidí riziko bankrotu Řecka, které by mohlo být následováno Portugalskem. K vybírání zisků pak ještě povzbudily data o růstu HDP USA za 4 Q, když největší ekonomika namísto očekávaných 3 % vzrostla anualizovaně o 2,8%. Zajímavé obchodování v rámci pražské burzy proběhlo na Erste Group, která se z ranních 425 Kč dostala až na 445 Kč a na konec uzavřela na 432,3 Kč (-2 %), Komerční banka odepsala 0,2 % (3 703 Kč). Bankovní sektor byl dnes zasažen snížením cílovek některých evropských bank od JP Morgan. ČEZ nenásledoval růst výrobců elektřiny a uzavřel beze změny na 763,3 Kč. Telefonica odevzdala 0,4 % (378,6 Kč).
- 16:46 - Pražská burza v závěru týdne korigovala předchozí zisky, PX klesl o 1,05 procenta Pražská burza během pátečního obchodování vrátila část zisků z předchozích dnů, její index PX klesl o 1,05 procenta na závěrečných 967,8 bodu. Nejvíce ztrácela technologická KIT digital (- 3,78 %, 208,80 Kč), naopak nejvíce si připsalo realitní Orco (+ 7,87 %, 96 Kč).
- 16:41 - Pražská burza korigovala čtvrteční zisky, oslabila o procento Praha - Pražská burza dnes korigovala výrazné čtvrteční zisky a oslabila. Hlavní index PX ztratil 1,05 procenta na 967,8 bodu. Nedařilo se zejména Erste Bank, technologické společnosti KIT digital či pojišťovně VIG. Z velkých emisí ztrácely také Komerční banka a Telefónica ČR, akcie ČEZ naopak zpevnily. Developer Orco posílil o téměř osm procent, vyplývá z výsledků burzy. Ostatní trhy v regionu obchodovaly smíšeně.
- 16:37 - Koruna dnes mírně oslabila vůči euru i dolaru Praha - Česká měna na konci týdne mírně klesla vůči oběma hlavním světovým měnám. Proti čtvrtku byla koruna podle údajů serveru Patria Online v 17:00 k euru slabší o dva haléře na 25,17 Kč/EUR a vůči dolaru o šest haléřů na 19,17 Kč/USD.
- 16:22 - Ekonomika USA loni v posledním čtvrtletí vzrostla o 2,8 procenta Růst hrubého domácího produktu (HDP) Spojených států amerických v posledním čtvrtletí loňského roku zrychlil na 2,8 procenta, zatímco trh očekával růst o tři procenta. Informovaly o tom v pátek agentury Bloomberg a Reuters.
- 16:06 - Pravidelný týdenní komentář k trhu Týden světového ekonomického fóra v Davosu se vyznačoval spíše pozitivnější náladou. Ta byla podpořena prohlášením šéfa FEDu ohledně ponechání dlouhodobě uvolněné měnové politiky USA s potenciálem dalších kroků směrem k nákupu vládních/hypotéčních dluhopisů (třetí kolo kvantitativního uvolňování). Domácí index PX uzavřel týden na úrovni 968 bodu, což mezitýdenně představovalo růst o 3,5 %. Investoři nadále rovněž sledovali dění kolem vyjednávání o řeckém dluhu s věřiteli. To se nadále prodlužuje a zmiňované dořešení dokonce týdne se bude spíše odehrávat během víkendu, pokud nedojde k dalšímu prodloužení jednání. Kromě politiky se rovněž sledovala ekonomická data, kde zřejmě to nejsledovanější byl páteční první odhad amerického HDP za 4Q11, který byl vykázán na úrovni 2,8 %, což bylo lehce pod konsensem 3,0 %. Důvodem byla nižší než očekávaná spotřeba 2,0 % vs. oček. 2,4 %. Výsledková sezóna v USA prozatím přináší smíšená data s mírně pozitivnějším sklonem vůči očekávání na úrovni tržeb. Z domácích zpráv jsme sledovali NWR, které vydalo čísla k produkci za 4Q11 a nasmlouvané ceny na 1Q12. Cena koksovatelného uhlí je pro 1Q12 142 EUR/t (-13% q/q vs. oček. 155 EUR/t). Cena elektrárenského uhlí dosáhne v 2012 74 EUR/t vs. oček. 80 EUR/t, cena koksu je na 1Q12 311 EUR/t. Objem prodaného uhlí za minulý rok dosáhl 10,6mt a překonal cíl společnosti 10,3mt, díky vyšší produkci elektrárenského uhlí. Očekávaný produkční mix je horší než se projektovalo (nižší podíl koksovatelného uhlí). Titul zakončil týden na úrovni 140,6 Kč (-4,4 % t/t). Generální ředitel CETV Adrian Sarbu v rozhovoru pro Hospodářské noviny uvedl, že hospodaření společnosti na provozní úrovni EBITDA 2011 vidí na +60% r/r (lehce výše než naše odhady). Rovněž se vyjádřil k nedávným prodejům, když zopakoval, že prodeje nesouvisí s jeho pohledem na hospodaření společnosti a řeší situaci jeho firem, které dané akcie vlastní. Titul ukončil páteční obchodování na 135,9 Kč (+3,0 % t/t). V úterý pak VIG zveřejnilo předběžná data hospodaření za rok 2011, která odpovídala našim projekcím a výhledům společnosti. Hrubé předepsané pojistné vzrostlo o 3,4 % r/r na 9,0 mld. EUR, zisk před zdaněním VIG očekává na 560 mil. EUR (+10 % r/r). Dividendu management indikoval zhruba ve výši 1,1 – 1,2 EUR na akcii, což by rovněž odpovídalo projekcím. Titul zakončil týden na 840 Kč (+1,7 % t/t). Rovněž v úterý Polské ministerstvo financí udělilo Fortuně licenci pro provozování kurzových sázek po internetu. On-line sázení v Polsku představuje pro Fortunu výraznou příležitost a spolu s loterií v ČR patří k nejvýznamnějším růstovým projektům společnosti. Titul v pátek uzavřel na úrovni 99,4 Kč (+4,6 % t/t). Ratingové agentury se opětovně věnovaly bankám. S&P snížila rating Komerční banky o jeden stupeň z "A+" na "A". Důvodem je snížení ratingu mateřské společnosti Societe Generale a nikoliv situace samotné Komerční banky. S&P dále potvrdila stávající rating dlouhodobých závazků Erste Group, výhled nadále zůstává negativní. KB zakončila týden na 3695 Kč (+5,6 %), Erste Bank na 431,2 Kč (+13,7 %). Konečně ve čtvrtek svá provozní data zveřejnil Unipetrol. Marže a objemy za 4Q11 byly v souladu s očekáváním vzhledem k měsíčnímu zveřejňování. Co nás zaujalo, byl výhled na provozní zisk EBIT, který společnost odhaduje na záporné úrovni horší než za 3Q11 (-230 mil. Kč) a to především díky negativní jednorázové položce ve výši 500 mil. Kč, která odpovídá snížení hodnoty fixních aktiv rafinérie Paramo. Titul zakončil týden na 171,5 Kč (+0,4 %). Nejvíce rostoucí akcií v uplynulém týdnu byla Erste Bank (+13,7 %, 431,2 Kč). Titul reagoval pozitivně na potvrzení ratingu od S&P, na spekulace ohledně dohody věřitelů s Řeckem a celkově na pozitivní sentiment. Naopak nejvíce klesajícím titulem bylo NWR (-4,4 %, 140,6 Kč). Titul reagoval nepříznivě na zveřejněná provozní data, když ceny na 1Q12 byly horší než očekávání a rovněž provozní mix bude do budoucna horší, než byly projekce. Příští týden bude alespoň ze začátku o politických událostech týkajících se převážně Řecka a dluhové krize eurozóny. Během víkendu budou pravděpodobně pokračovat jednání věřitelů s Řeckem ohledně podmínek při odpisu části řeckého dluhu. Výsledky i přes pozitivní prohlášení některých činitelů jsou stále relativně nejasné a investoři toto jednání bedlivě sledují. V pondělí bude na programu mimořádný summit EU, který by měl dopracovat a představit mezivládní dohodu o koordinaci fiskálních politik. Jakýkoliv další posun by měl být pozitivním signálem pro trhy. Vedle politiky se určitě nebude opomíjet pokračující výsledková sezóna. Z makroekonomické scény očekáváme, že investoři budou v nabitém týdnu sledovat v USA úterní spotřebitelskou důvěru (oček. 68 z 64,5 bodu), páteční firemní objednávky (oček. +1,2 z 1,8 %) a páteční ISM služeb (oček. 53,3 z 52,6 bodu). Číslem týdne pak bude páteční měsíční nezaměstnanost, kde se očekává 150 tis. nových pracovních míst vs. min. +200 tis. nových pracovních míst. Míra nezaměstnanosti by měla setrvat na 8,5 %. Na domácí scéně bude zasedat ČNB, ale změna úrokových sazeb se neočekává (0,75 %). Neměli bychom rovněž opomenout dřívější prohlášení ratingové agentury Fitch, která se vyjádřila, že by do konce ledna měla vynést verdikt nad zeměmi eurozóny, které aktuálně přezkoumává. Již dříve se vyjádřila, že případné snížení ratingu by se nemělo týkat Francie. Celkově očekáváme, že příští týden bude významně ovlivněn politickou scénou. Očekáváme, že jednání s Řeckem může přinést již pozitivní výsledek a rovněž summit EU zřejmě přinese další posun v jednáních, alespoň neočekáváme nepříznivé komentáře. Z tohoto důvodu bychom spíše očekávali pozitivní reakci trhu. Ta se však případně neobejde bez zakolísání v případě úpravy ratingů zemí eurozóny ze strany Fitche či kolísání v makroekonomických datech případně firemních výsledcích.
- 15:58 - Mírné ochlazení v závěru týdne
- 15:24 - Vytlačování krátkých pozic na euru se opět nekonalo Vytlačování krátkých pozic na euru k dolaru se opět nekonalo, přestože k tomu je ideální situace (rekordní množství krátkých pozic). Konec obchodování zastihl pár na 1,31. Vypadá to, že se nuceného zavírání krátkých pozic už ani nedočkáme, protože akciové trhy pokračují v obratu. Jediné, co by situaci mohlo zvrátit, je dohoda s věřiteli Řecka přes víkend. I v tomto případě vidím celou řadu problémů – spuštění výplaty CDS kontraktů, participace ECB, jak donutit zbytek držitelů dluhopisů k participaci? Optimismus tak stále není na místě. Nižší růst HDP v USA a vyšší ossobní spotřeba, než se čekalo, značí, že s dalším kvantitativním uvolňováním to nemusí být tak horké. Přeci jen Bernanke se na tiskové konferenci zmiňoval právě o tomto inflačním indikátoru. Koruna posilovala až k 25,12, v závěru se vyšplhala na 25,20 korun za euro. K dolaru po atakování 19,10 korun za dolar se vyhoupla na 19,20. Pozice, která stojí za zvážení je short HUF a long EUR, přeci jen poslední kroky značí, že Maďarsko řídí amatéři, takže i přes negativní carry (záporný úrokový diferenciál) jde o zajímavý obchod.
- 15:22 - Draghi: ECB svými úvěry bankám odvrátila těžkou úvěrovou krizi Davos - Evropská centrální banka (ECB) prosincovým masivním uvolněním dlouhodobých půjček komerčním bankám odvrátila v eurozóně těžkou úvěrovou krizi. Řekl to dnes prezident ECB Mario Draghi ve svém vystoupení na Světovém ekonomickém fóru ve švýcarském letovisku Davos, Úvěrová aktivita v částech měnové unie je ale nadále závažně narušená, dodal Draghi.
- 15:11 - AČCKA: Dovolená v Egyptě nepředstavuje riziko, čeští turisté se nemusejí obávat Čeští turisté se v současné době nemusejí obávat a mohou navštívit Egypt v jakémkoliv ročním období, není žádný důvod rušit své zájezdy do této země. S takovým poselstvím přišla v pátek Asociace českých cestovních kanceláří a agentur (AČCKA) v reakci na poslední dění v africké zemi.
- 14:57 - Spotřebitelská důvěra Michigan v USA za leden na hodnotě 75,0 vs. oček. 74,0 z minulých 74,0
- 14:55 - Polsko zřejmě zakončí týden mírným ziskem Index WIG 20 před koncem obchodování posiluje o 0,33 % na 2313,27 b.brbrpPolské HDP podle dnešních dat vzrostlo v roce 2011 o 4,3 %, očekával se mírnější růst o 4,2 %. I to může být jedním z důvodů, proč se index drží v kladných hodnotách, když...
- 14:23 - Chevron: výsledek hospodaření Chevron vykázal ve 4Q zisk na akcii ve výši 2,58 USD nesrovnatelný s konsensem 2,85 USD a dále výnosy ve výši 58 mld. USD.
- 14:18 - Pražská burza po úspěšném týdnu přistupuje k vybírání zisků Pražská burza si poslední den v týdnu vybírá oddechový čas. Index PX oslabil o 1,5 %, nicméně během dopoledne své ztráty snížil téměř na polovinu zejména díky Erste Group. Investoři však v Evropě obecně přistoupili spíše k vybírání zisků, v čemž je také podpořila data z USA, kde první odhad HDP za 4Q nenaplnil očekávání ve výši 3 %, když tamější ekonomika v ročním vyjádření posílila o 2,8 %. Slabší čísla tak spustila výprodeje na Erste Group, aktuální cena se pohybuje kolem 433 Kč (-2 %). Komerční banka propadá na 3689 Kč (-0,6 %). ČEZ stagnuje kolem 763 Kč. Jednání o snížení řeckého dluhu dnes k výsledku nepovedou, nicméně konečné rozhodnutí by mohlo zaznít během víkendu a ovlivní tak obchodování v následujícím týdnu
- 14:15 - Hondu údajně čeká rok plný oživení Prezident třetí největší japonské automobilky Ito prohlásil, že očekává pro Hondu (HMC) úspěšný rok.brbrpPo neúspěšném roce 2011, kdy si Honda odepsala 27%, směřuje do roku 2012 velmi pozitivně naladěna. Prezident společnosti Ito věří, že obchodní...
komodity
Boris Tomčiak, analytik
Důvody pro nákup zlata nikam nezmizely, nebojte se nakupovat i v letošním roce!
V minulém roce zhodnotilo zlato o téměř 10 % a dokázalo ochránit portfolia investorů před ...
regiony
Jana Erbenová, redaktorka, Investiční web
Zatlačte slzu, éra mladých trhů je pryč
Největším loňským překvapením pro investory nebyla podle analytika Petera Taskera z Arcus Research slabost evropských ...
Trhy
Růstový potenciál akcií: Které firmy se letos mohou dostat do hledáčku M&A manažerů?(27.1.)
Sony, LG nebo Barnes a Noble můžou být v nadcházejícím roce atraktivními kandidáty převzetí. Pří hledání kandidátů převzetí jsme hledali firmy, u nichž se čeká, ...
Itálie: Mafie se během krize stala nejpřístupnější bankou v zemi(27.1.)
Organizovaný zločin během finanční krize v Itálii kvete a stal se největší "bankou" v zemi. Řada podnikatelů a středně velkých firem se kvůli tomu dostává ...
ECB vytvořila umělý život a s ním i neudržitelný růst akcií(26.1.)
Před 18 měsíci oznámili američtí vědci světu, že vytvořili živou buňku, které je plně kontrolovaná umělou DNA. Nyní se zdá, že se s podobným úspěchem ...
Ekonomika
HDP USA +2,8 % ve 4Q2011. Tak ono to s tím oživením nemusí být tak žhavé!(27.1.)
Americká ekonomika ke konci roku 2011 mezikvartálně zrychlila o procentní bod, ale nenaplnila odhady analytiků, kteří se shodovali na růstu HDP o 3 %. Na ...
Řecko se snad blíží dohodě s věřiteli, Portugalci k propasti bankrotu(27.1.)
Soukromí věřitelé jsou připraveni Řecku odpustit 70 % dluhů, potvrdil v pátek šéf Deutsche Bank Josef Ackermann, který držitele dluhopisů při jednání s řeckou vládou ...
Prrrrr! Radovat se z amerického ekonomického oživení je předčasné!(27.1.)
Navzdory všeobjímajícímu pesimismu americká ekonomika zrychluje. Dnes odpoledne bude v USA zveřejněn první předběžný odhad vývoje HDP za čtvrtý kvartál 2011 a podle řady indicií ...
Fondy
Jak vybrat akcie, které nekolísají? Tento fond to udělá za vás!(16.12.)
Každý z nás by si jistě přál, aby se ceny akcií příliš divoce nepohybovaly nahoru a dolů. Jak ovšem vybrat pouze ty, které méně kolísají ...
ETF zaměřené na dividendové tituly: Jistota na rozbouřeném tržním oceánu(3.11.)
Dividendové akcie byly vždy v nejisté době vnímány jako bezpečný přístav. Nesou jisté příjmy a zajišťují majetek proti rostoucí inflaci. V poslední době roste obliba ...
ETF: Metody sestavování portfolií(18.10.)
Portfolio ETF může obsahovat všechny cenné papíry obsažené ve sledovaném indexu, pouze vybrané tituly z indexu i finanční deriváty. Při bližším studiu fondů se setkáte ...
FX / Komodity
Důvody pro nákup zlata nikam nezmizely, nebojte se nakupovat i v letošním roce!(23.1.)
V minulém roce zhodnotilo zlato o téměř 10 % a dokázalo ochránit portfolia investorů před snížením hodnoty peněz. Dlouhodobé důvody pro nákup zlata jsou pořád ...
Komodity nestíhají akciovou rally, najdou se proto zajímavé příležitosti(23.1.)
Globální akciové trhy mají za sebou jeden z nejsilnějších začátků roku za několik desetiletí. Mizérie, která na trhu panovala v průběhu roku 2011, dočasně ustoupila. ...
Nejlepší komodity roku 2011 a výhled do roku 2012: Býčí trh na zlatě bude pokračovat(30.12.)
V roce 2011 si z komodit nejlépe vedly mladé hovězí, zlato a ropa Brent. Cena mladého hovězího rostla díky nedostatku masa, protože velmi suché léto ...
Univerzita
Nejhorší investor? Muž, 35 let, naplno v akciích(27.1.)
Akciový trh je nejen pro laiky, ale i pro odborníky těžko předvídatelný. Pokud chcete uspět a snažíte se zjistit, kdy budou akcie posilovat, téměř jistě ...
Akcie s vysokým dividendovým výnosem mohou být zajímavou investiční příležitostí(24.1.)
Vysoký dividendový výnos láká investory, kteří mají rádi bezpečnější akciové sázky. I když se totiž titulu na burze nebude dařit, dokud bude hospodaření v pořádku, ...
Íránské embargo: Nejde o žádnou kapku ropy, ale o postavení dolaru(24.1.)
Osa Berlín-Moskva-Peking by mohla "do party" přibrat i země Perského zálivu. Právě Írán je jednou z nich a situace kolem něj je jedním z hlavních ...
Alternativy
Investiční příležitost na trhu s realitami?(27.1.)
Investice do nemovitostí byly a vždy budou zajímavou alternativou. Majitel nemovitosti má na výběr mezi jejím pronájmem a prodejem. V některých letech ceny nemovitostí reálně ...
Anketa: Jak se budou vyvíjet české nemovitosti v roce 2012?(11.1.)
České nemovitosti mají za sebou složitá léta. Český realitní sektor zaostával stejně jako jinde v Evropě nebo ve Spojených státech. Na konci roku 2011 tak ...
Diamanty: Dlouhodobí investoři se mohou radovat, poptávka se do roku 2020 zdvojnásobí(29.12.)
Poptávka po diamantech poroste v příští dekádě více než 6% ročním tempem a je téměř jisté, že tak předčí 2,8% růst nabídky. Podle reportu Bain ...
