5 chyb při investování do akcií. Jak se jim vyhnout?
|

5 chyb při investování do akcií. Jak se jim vyhnout?

Ačkoli letos akciové trhy rekordně posilují, na trzích ovšem stále vládne nejistota. BusinessWeek se ptal finančních poradců, jaké chyby nervózní investoři nejčastěji dělají, a jak se jim v ideálním případě vyhnout.

Investování

Americké akcie sice od března posílily o skoro 60 procent, ale investory zneklidňují data z trhu práce. Nezaměstnanost ve Spojených státech přerostla hranici 10 procent, a tak investoři nevěří, že by letošní rally na akciovém trhu mohla vydržet.

S&P rok 2009

Všechno najednou? Špatně!

Trocha optimismu, a jaké škody dokáže napáchat. Drobní investoři často kupují, jakmile se trhy pohnou nahoru, a vyprodávají, když dojde třeba jen k malé korekci směrem dolů. A přitom prodávat v době propadu, a naopak nakupovat draze, je například podle Susan Elser z Elser Financial Planning ta nejhorší možná strategie pro výsledné zisky.

Kdo nenaskočil do letošní rally, možná by to rád ještě dohnal. Ale je teď ta správná doba? Podle Newsweeku nikoli. "Byla by největší chyba teď zkoušet najednou dohnat to, co jsme nestihli během období od letošního března," tvrdí Micah Porter, šéf atlantské Minerva Planning Group.

Za současných úrovní může přijít korekce o 10, 15 i 20 procent prakticky kdykoli. Takže místo masivního nákupu Porter radí postupně nakupovat akcie během celého příštího roku. Čím víc budete chtít investovat, tím delší zvolte období na rozložení investic. Tím se vyhnete tomu, že nakoupíte v době krátkodobého vrcholu trhu, naopak, budete účinně dlouhodobě investovat.

Módní trendy? Špatně!

Zlato 2009

Dát na módní trendy bývá v investování hodně ošidné. Vezměme si příklad zlata, které se po překonání hranice 1 100 dolarů za unci najednou objevilo v televizních reklamách jako výhodná investice.

Přitom zrovna teď jsou ceny zlata na historických maximech, a je tak hodně pravděpodobné, že cena dál výrazně neporoste. Podle investičních poradců je proto naopak velice špatná doba pro nákup tohoto kovu. Podobně rezervovaní jsou podle Newsweeku poradci, také pokud jde o spekulaci na měnové pohyby, které by na cenu zlata mohly mít vliv. Podobně jako další komodity by ani zlato nemělo chybět ve vyváženém portfoliu. Steve Medland z TABR Capital Management ovšem doporučuje neinvestovat do zlata více než 5 procent celkového kapitálu.

Investovat podle titulků a politiky? Špatně!

"Investiční rozhodování na základě toho, kdo zrovna vládne a zda s ním souhlasíme, či nesouhlasíme, je velká chyba," upozorňuje Elaine Scoggins z poradenské firmy Merriman. Například zvolení Baracka Obamy a jeho politika rozehřívají pravicově smýšlející investory. Zvyšování daní, vysoká inflace, kolaps amerického dolaru – katastrofických vizí je na trhu dost. A mohou investory přimět k velice špatným rozhodnutím.

Paul Sutherland, investiční šéf FIM Groupin Traverse City, před těmito vlivy varuje. "Na trhu panují veliké obavy, ale ne všechny jsou opodstatněné. Zmíněný slabý dolar může například pomoci americké průmyslové výrobě a vývozu.

Také palcové titulky v tisku je potřeba brát s rezervou. Podle nich se trhy nechovaly a chovat nebudou.

Politickým faktorem, který by investory přece jen měl zajímat, jsou případné vyšší daně pro bohaté Američany. Ačkoli je těžké odhadnout, kdy a jak se tyto daně zvýší, je jasné, že by Američané měli zisky z investic započítat teď, dokud jsou daně nižší.

Opomíjet kvalitu firem? Špatně!

Akcie méně kvalitních firem, které byly nejsilněji zasaženy finanční krizí, dokázaly od března díky nadějím na brzké zotavení posílit někdy i o stovky procent. Příkladem jsou některé bankovní a průmyslové tituly. Naproti tomu stabilní společnosti často za rally na trzích zaostávaly.

Za uplynulý rok společnost Capital IQ tento trend dokonale prokázala. Zatímco 100 firem z indexu S&P 500 s největšími růsty tržeb posílily na burze v průměru o 50,3 procenta, 100 firem s nejmenším růstem tržeb připsalo na burze v průměru 96,7 procenta. Byla by chyba předpokládat, že bude tento trend pokračovat. Na trhy totiž začaly chodit ve větší míře nákupní objednávky od dříve opatrných investorů, kteří během rally neskupovali nekvalitní tituly, ale kteří nyní vyhledávají právě akcie stabilních, velkých společností, aby na trh vstoupili co nejbezpečnější cestou.

Firmy se silnou rozvahou samozřejmě představují lepší dlouhodobé investiční příležitosti. Po strmém růstu trhů jsou jejich akcie navíc stále relativně levné. A to samé platí i na trhu s dluhopisy – pozor na ty s vyšším kupónem.

Zapomenout na lekce z minulosti? Špatně!

Volatilita vs Akcie v USA 2009

Náhlý propad akciových trhů na přelomu let 2008 a 2009 investory poučil o tom, co všechno může být špatně. "Lidé by nikdy neměli zapomenout na odstrašující případy z historie," potvrzuje Steve Medland z TABR Capital Management. Největší chybou v době krize je podle něj nemít žádný plán.

Krize také investorům ukázala, jak jsou oni sami schopni investovat dlouhodobě, aniž by prodávali levně a nakupovali draze. Kdo v březnu zpanikařil a vyprodal své portfolio, přišel o následné raketové zhodnocení. Pro takové investory by podle poradců bylo vhodné, aby se zamysleli nad konzervativnější investiční strategií. Susan Elser k tomu podotýká: "Buď se volatility bojíte, nebo se s ní smíříte a dokážete ji využít ve svůj prospěch."

Investoři po loňském pádu akciových trhů zřejmě také dobře vědí, že na sebe zkrátka vzali příliš velké riziko. A pro ty, kdo loni prodělali ve svých příliš rizikových portfoliích, určitě není správným řešením začít riskovat dnes.

Zdroj: Newsweek