Štěpán Pírko: Odpovědi na otázky čtenářů Investičního webu
|

Štěpán Pírko: Odpovědi na otázky čtenářů Investičního webu

V rubrice Otázky a odpovědi jste se ptali Štěpána Pírka, šéfa správy majetku makléřské a investiční společnosti Colosseum. Zajímaly vás mimo jiné poplatky za obchodování, futures, ale třeba i jeho názor na budoucnost uranu a papírových peněz.

Anketa: Štěpán Pírko

Dobrý den, pane Pírko. Mám již zkušenosti s investicemi do fondů a obchodováním s akciemi. Nyní chci zkusit futures. Jak mám začít? Není to jen pro profesionály? Děkuji. V. Skála, Libeř

Obchodování s futures není nijak technicky složité. Kdo zvládá obchody s akciemi, neměl by mít problémy ani s futures. Elektronické obchodní platformy pro zadávání pokynů a sledování portfolia jsou velmi podobné, „postaru“ lze pokyny podávat i telefonicky. Na co je však potřeba si dát pozor, je pákový efekt. S malou částkou ovládáte kontrakty deset až dvacetkrát větší – a z nich plynou nejen zisky, ale i ztráty. Dobrou radou pro začátečníky s futures je využít pouze 10 až 20 % účtu na zálohy, tzv. marginy. I když to vypadá, že 80 až 90 % peněz leží ladem, ve skutečnosti máte otevřené obchody za více peněz, než máte na účtu. Moje osobní zkušenost ukazuje, že pro dosažení nadprůměrných výnosů nepotřebujete mít v trhu více než 30 % peněz. Mít 100 % peněz v marginech hraničí s návštěvou kasina, kde padne místo červené černá a jde se domů s prázdnou.

Jak velká je odměna makléřů za zprostředkování obchodů? Můj kamarád obchodoval s nějakou firmou, která si účtovala 3 % z každého obchodu. Díky. I. S.

3 procenta z každého obchodu lze považovat za lichvu. Při obchodování s futures se nepočítají poplatky v procentech, jak je to obvyklé u akcií, ale poplatek je fixní za 1 kontrakt. Obecně jsou poplatky při obchodování s futures mnohem nižší než u akcií. Například u naší společnosti platíte za obchod coby začínající diskontní klient od 9,5 do 15 USD (dle trhu), a to včetně všech burzovních i dalších poplatků. To zdůrazňuji proto, že jsou často tyto poplatky zatajovány a účtovány zvlášť a jejich výše je nemalá. Pokud například zobchodujete 1 kontrakt ropy, který má aktuální hodnotu 73 tisíc dolarů, činí poplatek cca 0,02 %. U akcií jste rádi, když platíte desetkrát vyšší poplatek.

Četla jsem, že po létě přijde velký výprodej. Máte stejný názor? Děkuji předem. Andrea Nováčková

Záleží na tom, o kterých aktivech se bavíme. Pokud hovoříme o komoditách, vidíme růstový potenciál u řady komodit i v současné době. Je to například bavlna, káva nebo sójový šrot. I když jsou to komodity méně známé, mohou přinést zajímavé výsledky. Potenciál stále vidíme i v případě drahých kovů. Dobrý den. Budou mít podle vás peníze (například dolary) za deset let ještě nějakou hodnotu? Tom

Nějakou hodnotu mít určitě budou V časovém horizontu, který uvádíte, se obávám velkého propadu reálné kupní síly papírových peněz. Logika je velmi jednoduchá. Dluhy jsou ve světě tak velké, že neexistuje žádná možnost, jak je splatit. A stárnoucí populace bude problém dále zhoršovat. V historii se obvykle problém nesplatitelných dluhů „vyřešil“ tištěním peněz nebo jednorázovou devalvací, tedy okradením střadatelů a likvidací střední třídy. Rád bych, kdyby to tentokrát bylo jinak, ale příliš tomu nevěřím. Peníze jsou velmi dobré jako prostředek směny, nikoliv jako uchovatel bohatství po delší dobu. K tomu jsou vhodné spíše reálné investice, jako jsou nemovitosti nebo komodity.

Zdá se mi, že jsou trhy v posledních letech neuvěřitelně rozkolísané. Má smysl vůbec investovat? A pokud ano, jakým způsobem? Děkuji za váš čas. Ivoš

Investiční prostředí není v posledních měsících a letech snadné. Lze to vyčíst z výnosů, kterých dosahují profesionální investoři. Najdou se však správci peněz, jejichž výkonnost je pozitivní i v posledních letech. Tímto směrem bych směřoval pozornost. Investovat určitě smysl má, protože jinak dlouhodobě ztrácejí peníze kupní sílu o neustálou inflaci. Domnívám se, že v následujících letech budou stále atraktivní reálné investice, jako jsou komodity, a pozitivní výnos přinese i řada akciových titulů. I když akciové indexy spíše stagnují, řada dividendových firem nabízí zajímavé výnosy.

Jaký je váš názor na investice do uranu – těžební společnosti, zpracovatelské společnosti atd. Jaké jsou možnosti investic? Jaká je perspektiva vývoje krátkodobá a střednědobá?

Boom investic do uranu a souvisejících aktiv, který krátce proběhl před pár lety, nyní ustal. Ani cena uranu, ani firem na těžbu navázaných nyní nevykazuje žádný silný růstový trend. Dlouhodobě stále považuji tento sektor za atraktivní, protože globální energetickou spotřebu nelze do budoucna uspokojit bez uranu (pokud se neobjeví zcela nový způsob získávání energie). Nicméně toto je opravdu běh na dlouhou trať – pět, spíše 10 a více let. Krátkodobě je spíše vidět tendence opačná, například v Německu. Vhodné je tedy trh sledovat a nakupovat teprve poté, až se objeví zřetelný růstový trend ceny uranu nebo uranových firem. Nástrojů na investici do uranu je díky předchozímu boomu spousta – lze koupit futures na uran, fond vlastnící uran nebo firmy těžící uran.

Zdravím! Kde máte své vlastní peníze? Kam investujete? Milan Král, Zlín

Roky jsem si peníze spravoval sám v různých aktivech na řadě účtů. Aktuálně jsem většinu peněz určených k investování vložil do programu INVEST Premium společnosti Colosseum, který byl spuštěn letos v létě. Jsem hlavním správcem tohoto programu a zcela neskromně jej považuji za nejlepší na trhu v poměru výnos/riziko.

Štěpán Pírko (34)

Finančními trhy se zabývá od roku 1993 (akcie) a derivátovými trhy od roku 1997. Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze (obor Finance) a má makléřské zkoušky pro obchodování s deriváty pořádané americkou National Futures Association (NFA). Pravidelně se objevuje jako komentátor a analytik v televizních pořadech. Dnes je vedoucím oddělení Asset Management (správy majetku) makléřské a investiční společnosti Colosseum.

Dobrý den, pane Pírko. Jaká je vaše oblíbená měna? Věříte české koruně?

Korunu považuji za jednu z nejlepších měn světa.

Na Investičním webu se nedávno psalo, že diverzifikace už moc nefunguje. Sdílíte tento názor? Karel

Krize ukázala, že když je diverzifikace nejvíce potřeba, tak nejméně funguje. Trhy byly v době krize výrazně propojené (korelované). I přesto považuji diverzifikaci za klíčový prvek pro dlouhodobé přežití na trhu a dosažení úspěchu. Lze diverzifikovat nejen aktiva, ale i obchodní metody, které používáte. Například dlouhodobé trendové metody doplnit krátkodobými protitrendovými, vypisováním opcí apod.

Co čekáte příští rok – inflaci, nebo deflaci? S pozdravem Jitka Neumannová

Rád bych znal odpověď na Vaši otázku. Sleduji dění na trzích a podle toho směřuji aktuální investice. Jsem si jistý, že velká inflace přijde, nicméně zda to bude příští rok, to nevím.

Kolik peněz by měl mít normální člověk v komoditách? Dejte mi prosím radu. Dík! Slávek

Pokud hovoříme pouze o finančních investicích, považuji po několik dalších let za vhodné mít v komoditách minimálně tolik, kolik máte v akciích. Pokud patříte mezi velmi opatrné investory, kteří do akcií neinvestují a věří pouze dluhopisům či peněžnímu trhu, pak je vhodné mít alespoň 10 % ve zlatě a 10 % v komoditách pro případ inflace, která vaše investice znehodnotí.

před 38 minutami

Zrychlené přijetí zákona o elektronických komunikacích podporuje i ANO

Čtvrteční Právo uvádí, že zrychlené přijetí zákona o elektronické komunikaci podporuje i ministr financí a šéf hnutí...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Telekomunikace Regulace
před 44 minutami

O2 Czech Republic získá od slovenské dcery dividendu 1,1 miliardy korun

Společnost O2 Slovakia, dceřiná firma tuzemského mobilního operátora O2 Czech Republic, do ČR pošle dividendu za...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Telekomunikace
před hodinou

Nálada německých spotřebitelů kvůli inflaci nečekaně klesla

Nálada německých spotřebitelů nečekaně sestoupila na nejnižší úroveň za pět měsíců. Pokles spotřebitelské důvěry je...
Německo Spotřebitelská důvěra
Erste Group Bank zvýšila doporučení na akcie Unipetrolu, investorům by podle ní mohly do roka vydělat 30 %
před hodinou

Erste Group Bank zvýšila doporučení na akcie Unipetrolu, investorům by podle ní mohly do roka vydělat 30 %

Analytik Tamás Pletser z Erste Group Bank zvýšil doporučení na akcie petrochemického holdingu Unipetrol na "kupovat"...
Unipetrol Akcie ČR Petrochemie
Asijské akcie ve čtvrtek stoupaly v očekávání, jak se Kongres postaví k Trumpovi
10:02

Asijské akcie ve čtvrtek stoupaly v očekávání, jak se Kongres postaví k Trumpovi

Většina asijských akciových trhů skončola ve čtvrtek v kladném pásmu, když investoři především vyčkávali, jak dopdne...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
09:57

China Mobile má vyšší tržby i zisk, po letech zvýší i dividendu

Největší čínský telekomunikační operátor China Mobile loni mírně zvýšil zisk a vyšší má i tržby. Podnik také ve...
Čína Telekomunikace Výsledková sezóna
Ranní analytická poznámka (23. března): Neklid na trhu vydržel jeden den
09:53

Ranní analytická poznámka (23. března): Neklid na trhu vydržel jeden den

Napětí na akciových trzích nemělo dlouhého trvání. Již ve středu se americké akciové indexy dokázaly vyšplhat zpět do...
Americké akcie Jan Šumbera Analytici ČS
Bulharsko může vykoupit podíly skupiny ČEZ v tamních distribučních společnostech
09:40

Bulharsko může vykoupit podíly skupiny ČEZ v tamních distribučních společnostech

Bulharsko může vykoupit podíly české energetické skupiny ČEZ v tamních distribučních společnostech, pokud socialisté...
ČEZ Energetika Bulharsko
Textilka Pegas Nonwovens zvýšila loni zisk EBITDA o 5,3 % na 46,7 milionu EUR, čistý zisk ale výrazně klesl. Firma navrhuje za loňský rok dividendu 1,3 EUR na akcii
08:15

Textilka Pegas Nonwovens zvýšila loni zisk EBITDA o 5,3 % na 46,7 milionu EUR, čistý zisk ale výrazně klesl. Firma navrhuje za loňský rok dividendu 1,3 EUR na akcii

Pegas Nonwovens, přední evropský výrobce netkaných textilií, dosáhl na základě neauditovaných výsledků v roce 2016...
Pegas Nonwovens Akcie ČR Výsledková sezóna
Pojišťovnická skupina VIG loni dosáhla zisku před zdaněním 406,7 milionu eur, navrhne výplatu dividendy 0,8 eura na akcii
08:15

Pojišťovnická skupina VIG loni dosáhla zisku před zdaněním 406,7 milionu eur, navrhne výplatu dividendy 0,8 eura na akcii

Rakouská pojišťovnická skupina Vienna Insurance Group za loňský rok vykázala zisk před zdaněním 406,7 milionu eur....
Vienna Insurance Group Vienna Insurance Group (Vídeň) Akcie ČR
07:42

Rozvojová banka AIIB přijala 13 nových členských zemí

Asijská banka pro investice do infrastruktury (AIIB) schválila vstup 13 nových členských zemí, jednou z nich je i...
Asijská ekonomika Emerging Markets Infrastruktura
01:54

Čínská ZTE přiznala nelegální zasílání zboží z USA do Íránu

Čínský výrobce telekomunikačního zařízení ZTE přiznal před soudem v Texasu vinu, že nelegálně zasílal zboží a...
Čína Spojené státy americké (USA) Írán
Americké akcie zakončily středeční volatilní obchodování převážně v plusu, Nike ale zažil nejhlubší jednodenní propad v historii
včera v 21:30

Americké akcie zakončily středeční volatilní obchodování převážně v plusu, Nike ale zažil nejhlubší jednodenní propad v historii

Americké akcie ve středu převážně zpevnily. Index Dow sice skončil již popáté v řadě v červených číslech, jeho...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 21:29

EU prý formálně vetuje fúzi LSE a Deutsche Börse

Evropská komise již brzy zamítne navrhované spojení burzovních společností Deutsche Börse a London Stock Exchange ...
Evropské akcie Fúze a akvizice Regulace
včera v 20:20

Kanadská Enbridge propustí šest procent zaměstnanců

Největší kanadský provozovatel ropovodů a plynovodů Enbridge propustí asi tisíc zaměstnanců, což představuje šest...
Kanada Ropa Zemní plyn
včera v 20:17

Reuters: Amazon koupí předního arabského e-prodejce Souq.com

Americký internetový prodejce Amazon se dohodl na koupi sta procent akcií dubajského on-line prodejce Souq.com....
Americké akcie Fúze a akvizice Internet
včera v 19:52

Až 32 % lidí v subsaharské Africe nemá přístup k pitné vodě

Až 32 %obyvatel subsaharské Afriky nemá přístup ke zdravotně nezávadné pitné vodě. U příležitosti středečního...
Voda Afrika
Evropské trhy ve středu převážně klesly, britská libra po útoku před britským parlamentem oslabila
včera v 18:00

Evropské trhy ve středu převážně klesly, britská libra po útoku před britským parlamentem oslabila

Evropské akcie v polovině pracovního týdne prohloubily ztrátu z úterní seance. Trhy dolů táhnou obavy z dalších kroků...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování