Škola tradera: Porovnání trhů
|

Škola tradera: Porovnání trhů

Vzdělávání v oblasti financí a investic je stále důležitější. Přicházejí na to i Češi, kteří i v souvislosti s plánovanou důchodovou reformou budou muset dlouhodobě myslet na zadní kolečka, podobně jako Američané. V aktuálním dílu srovnáme vlastnosti jednotlivých trhů s Forexem, zejména pak akciového a trhu s futures kontrakty.

Trhy Investování Poplatky
Výhody Forexu vůči akciovému trhu

Forex versus akcie

Poplatky

Většina brokerů si neúčtuje žádné poplatky za online transakce nebo obchody po telefonu. S kombinací relativně ustáleného spreadu je Forex trading nejméně nákladný oproti jiným trhům. Broker je za své služby kompezován rozdílem mezi bid/ask cenou, tedy spreadem.

Nehovoříme o rollování jako o poplatku, protože se nejedná o poplatek v pravém slova smyslu. Zaprvé na rollování můžeme i vydělat, zadruhé s rollováním se setká jenom extrémně malé množství obchodů¨, a zatřetí každý se přece, pokud chce, může tomuto zákonu vyhnout.

Okamžitá exekuce pokynů

Vaše obchody jsou přímo exukuovány, realizovány za ceny, které vidíte v živých datech. Za normálních podmínek máte tedy jasně danou cenu na každém vydaném pokynu. Tam, kde kliknete, máte svou cenu. Není zde žádné zpoždění (relativně vůči akciím) mezi cenou v platformě a na trhu.

Mějme na paměti, že většina brokerů pouze garantuje stop, limit a market pokyny za normálních podmínek, což platí po většinu obchodní doby. Ale za extrémní volatility není možné okamžitě exekuovat, proto dochází ke zpoždění (např. při gapu).

Short – prodej bez upticků

Nejprve vysvětlíme, co znamená uptick. Jednoduše toto pravidlo zakazuje na akciových trzích spekulovat na pokles (shortovat), pokud současná cena je níže než cena posledního uskutečněného obchodu. Toto pravidlo je jakousi regulací trhu, které evidentně brání do určité míry v rychlosti poklesu.

Na Forexu nejsou žádné podobné restrikce, které by do určité míry bránily spekulaci na pokles. Obchodní příležitosti existují přece v obou směrech. Takže budete mít vždy rovný přístup k tradingu na bull i bear trhu.

Nemožnost kontrolovat trh

Tato výhoda pramení především z velikosti trhu, jelikož při takto ohromném množství protočených peněz není možné sestavit subjekt, který by byl schopen svojí cenou s trhem pohnout. Hovoříme zde o seskupení bank, fondů, nikoli o drobných traderech (kteří tvoří méně než 10 % celkového kapitálu na trhu).

Forex v kostce - čtěte na serveru Klubinvestorů.com

Vliv brokerů a analytiků na trh

K tomuto tvrzení mě vede především představa fungování trhu a doba průměrných investic. Rozhodujeme-li se koupit akcie za účelem investice (nikoliv spekulace), hledíme především na zdraví dané společnosti, na situaci na trhu, na očekávání a toleranci k riziku. Při tomto procesu rozhodování na nás působí různé vlivy, čerpáme své informace z různých zdrojů, proto jsme více ovlivnitelní než intradenní obchodník, jenž své informace bere primárně z pohybu ceny (technická analýza). Nedokážu si představit nikoho, komu by broker řekl, teď nakupuj měnu xy, a on by bezmyšlenkovitě nakoupil; musí se přece ptát proč. Nehledě na to, že v dnešní době se lidé spíše rozhodují na popud médií než na základě osobního vzdělání (a citu). Jistě existují různé asistenční služby, kde broker a jeho makléř se snaží podávat rady, jak by měl člověk (zdržel jsem se využití slova trader) obchodovat, ale tento vztah je spíše založen na osobní důvěře a vztahu k penězům.

Sledovali jste někdy TV, kde vám zástupce nejmenované prestižní brokerské společnosti dával doporučení k nákupu, přestože akcie dané společnosti již týdny padají, meziroční výsledky potvrzují katastrofální hospodaření a všechny zprávy v médiích poukazují na špatný management? To je samá podstata tohoto vztahu. Pro brokerské domy i pro analytiky, kteří pro ně pracují, jste obživou. Měnový trh, jako primární trh, generuje ročně biliony Kč na ziscích pro světové banky. Analytici na FX neřídí objem obchodů, oni prostě jen analyzují trh, aby banky věděly co se na trhu děje.

A to již vůbec nemluvím o zprostředkovatelích, kteří jsou hnáni vidinou vlastního zisku. Jejich vliv na vás je bohužel spíše negativní. Vyhněte se zprostředkovatelům, kteří jsou placeni z objemu protočených peněz! V ekonomii tomu říkáme problém pána a správce, kdy správce kapitálu jedná úmyslně s větším rizikem, aby dosáhl větších zisků, než kdyby kapitál byl jeho vlastní.

Tisíce akcií vs. 4 hlavní měnové páry

Na NYSE (New York Stock Exchange) je zalistováno zhruba 4 500 akcií, dalších 3 500 jich je zalistováno na NASDAQu. Nehovoříme o dalších burzách (Evropa, Asie). Které akcie vybrat? Máte čas je prostudovat všechny a následně vybrat, které jsou pro vás nejpříhodnější? Na Forexu jsou desítky měnových párů, ale většina trhu se soustředí na 4 hlavní měnové páry (majors). Není jednodušší sledovat několik málo párů?

Srovnání Forexu a futures kontraktů najdete na serveru Klubinvestorů.com