Buffett: Současná politika nevyhnutelně povede k inflaci
|

Buffett: Současná politika nevyhnutelně povede k inflaci

Každým dnem, kdy ropa, zlato a další komodity posouvají svá několikaletá nebo historická maxima, mezi investory a ekonomy roste jistota, že bude velice těžké udržet inflaci na uzdě.

Inflace Ben Bernanke Fed Kvantitativní uvolňování Potraviny
Americký dolar

Zdá se, že se jedná spíše o "inflační efekt" než o "efekt bohatství", jeho protiklad, jímž vysvětluje současný růst cen guvernér Fedu Ben Bernanke. Ten se tak snaží přesvědčit Američany, že jsou zvyšující se ceny akcií adekvátní většímu bohatství, i když zaměstnanost a nemovitostní sektor stále zaostávají.

Některá z běžnějších měřítek, jež odvozují vznik inflace z nadměrné peněžní zásoby v ekonomice, nemají dostatečnou vypovídací schopnost.

Americké vládní statistiky týkající se spotřebitelských cen a cen výrobců nesignalizují inflační růst, objevují se zde však určité mzdové tlaky, které jsou obvyklým průvodním jevem rostoucí inflace.

Zdražují potraviny i energie

Setrvalý růst cen energií a potravin i zdánlivá neochota Washingtonu přijmout účinná opatření k omezení deficitních výdajů vedly k tomu, že je inflace v USA za dveřmi, i když ji zatím statistiky nedokáží zachytit.

Tuto úvahu potvrdil i Warren Buffett. V rozhovoru pro CNBC prohlásil, že dokud se nedostane americká dluhová situace pod kontrolu, vidí inflaci jako jediné možné vyústění. "Neexistuje žádný způsob, jak se vypořádat s druhem schodku, jaký má USA - a to platí pro jakoukoli zemi na světě -, aniž by důsledkem nebyla výrazná inflace."

"Žádný politik se nepřizná k tomu, že se ve skutečnosti chystá řešit deficit znehodnocením peněz daňových poplatníků. To by byla politická sebevražda. Tento typ politiky je však aplikován v současnosti téměř všude a nemůže vést k ničemu jinému."

"Zázrak z Omahy" striktně odmítá vládní ukazatele, které tvrdí, že se inflace zatím nachází v akceptovatelném pásmu, a proto není důvod se znepokojovat.

Akcie, se kterými porazíte inflaci

Bernanke vyvrací podezření

Bernanke strávil minulý týden značnou část svých diskuzí s kongresem tím, že se snažil odvracet obavy zákonodárců o tom, že Fed vyrábí tajnou "jadernou bombu". "Současný růst cen komodit povede pravděpodobně především k přechodnému a relativně mírnému nárůstu indexu spotřebitelských cen," uvedl v úterý.

Na jeho prohlášení je však problematické to, že ani on sám nejspíše nemůže vědět, zda říká pravdu. Ben Bernanke dolaru nepomáhá

Bernanke je určitě sečtělý a vzdělaný člověk, vynikající ekonomický historik, a proto také na základě historie odvozuje, že tento inflační skok bude jen výkyv, ne předzvěst něčeho dramatičtějšího.

Historie však neodpoví na otázku, kam povede situace na Blízkém východě. Růst mladých trhů je totiž něco zcela nového, proto nelze z minulosti odvodit výsledný efekt, který to bude mít na globální poptávku po komoditách.

Bernanke také nemůže odhadnout, jaký důsledek na ekonomiku budou mít skoro 3 biliony USD ze stimulačního balíčku Fedu, jelikož nikdy předtím americká vláda tak vysoký stimul ekonomice neposkytla.

5 mýtů o Fedu a Benu Bernankem

Nicméně jde o náznak změny kurzu v politice Fedu, a tedy jiskra znepokojení pro všechny trhy.

Ve svém středečním reportu kritizuje manažer hedgeového fondu Dennis Gartman nedostatky v Bernankeho analýze. Růst cen potravin a energií podle něj přece znamená de facto inflaci. "Zdá se, že je Bernanke ochoten označit současný globální cenový růst potravin a energií za výsledek vnějších tržních okolností. Jeho výroky naznačují, že Fed současné vysoké ceny považuje spíše jako cyklické. Znepokojující je zejména fakt, jak pohotově dokázal Bernanke popřít vliv zvýšení těchto cen na americkou i globální ekonomiku."

Po Bernankeho výrocích z minulého týdne dosáhly ceny zlata nových historických úrovní, americká ropa se dostala znovu nad 100 USD za barel a akciový trh je dále zmítán inflačními očekáváními.

Pokud má pravdu Buffett, inflace má v současném vývoji náskok.

"Když narazíme na velký problém, je potřeba jej uchopit správně. Nezáleží na tom, zda je to v zaměstnání, v osobním životě nebo jinde. Měli bychom skutečně začít přehodnocovat sliby, které jsme dali do budoucna, nebo budeme nuceni připustit, že si tím komplikujeme cestu k řešení dřívějších problémů. Zatím se tak však nestalo," uzavírá Warren Buffett.

Zdroj: CNBC
Banka TSB nabídne klientům připojení k účtu přes duhovku
před hodinou

Banka TSB nabídne klientům připojení k účtu přes duhovku

Britská banka TSB plánuje od září nabídnout svým klientům možnost připojit se ke svému účtu pouze pohledem na mobilní...
Technologie Finanční sektor
MMF dal zelenou finanční pomoci Řecku
před hodinou

MMF dal zelenou finanční pomoci Řecku

Vedení Mezinárodního měnového fondu (MMF) ve čtvrtek v zásadě schválilo spuštění finanční pomoci Řecku v podobě...
Řecko PIIGS Mezinárodní měnový fond
Unipetrol ve druhém čtvrtletí vydělal 3,6 miliardy Kč, tržby se mu…
Unipetrol ve druhém čtvrtletí vydělal 3,6 miliardy Kč, tržby se mu…
07:15

Unipetrol ve druhém čtvrtletí vydělal 3,6 miliardy Kč, tržby se mu zvýšily na 31,2 miliardy Kč

Petrochemické skupině Unipetrol ve druhém čtvrtletí vzrostly tržby v meziročním srovnání o 52 % na 31,2 miliardy Kč....
Unipetrol Petrochemie Rafinérie
Zisk Microsoftu se díky cloudu ve čtvrtém finančním čtvrtletí více…
včera v 22:44

Zisk Microsoftu se díky cloudu ve čtvrtém finančním čtvrtletí více než zdvojnásobil

Čistý zisk softwarového vývojáře Microsoft se ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí více než zdvojnásobil na 6,51 miliardy...
Microsoft Software Americké akcie
Americké akciové indexy ve čtvrtek uzavřely téměř beze změny, dolar…
Americké akciové indexy ve čtvrtek uzavřely téměř beze změny, dolar…
včera v 22:30

Americké akciové indexy ve čtvrtek uzavřely téměř beze změny, dolar výrazně oslabil

Americké akcie ve čtvrtek stagnovaly. Na vývoj na trhu měly vliv pokles maloobchodních firem a vlažné výsledky...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
O koupi Ducati od Volkswagenu mají zájem mimo jiné Benettonové
včera v 21:07

O koupi Ducati od Volkswagenu mají zájem mimo jiné Benettonové

O koupi italského výrobce motocyklů Ducati od německé automobilové skupiny Volkswagen má vedle motocyklových firem a...
Volkswagen Fúze a akvizice
Hedgeovým fondům se v prvním pololetí dařilo nejlépe od roku 2009
Hedgeovým fondům se v prvním pololetí dařilo nejlépe od roku 2009
včera v 20:00

Hedgeovým fondům se v prvním pololetí dařilo nejlépe od roku 2009

První polovina letošního roku byla pro hedgeové fondy nejlepším obdobím od poslední finanční krize. Vyplývá to z dat...
Investiční fondy Hedgeové fondy Investice
Pivovar AB InBev kupuje výrobce energetických nápojů Hiball
včera v 19:40

Pivovar AB InBev kupuje výrobce energetických nápojů Hiball

Největší světový pivovar Anheuser Busch InBev koupí výrobce energetických nápojů Hiball, který rovněž vlastní značku...
Potraviny Pivo Fúze a akvizice
Evropské akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, euro po zasedání ECB…
Evropské akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, euro po zasedání ECB…
včera v 18:31

Evropské akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, euro po zasedání ECB výrazně zpevnilo

Velké západoevropské akciové trhy zakončily čtvrteční obchodování smíšeně. Investoři zvažovali rozhodnutí ECB...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Čína chce být do osmi let jedničkou umělé inteligence
včera v 17:35

Čína chce být do osmi let jedničkou umělé inteligence

Čínská vláda představila ve čtvrtek národní plán rozvoje umělé inteligence. Hodnota tohoto odvětví se má do roku 2020...
Čína Věda
Eurozóna: Spotřebitelská důvěra klesla nejníže od dubna
včera v 17:34

Eurozóna: Spotřebitelská důvěra klesla nejníže od dubna

Index spotřebitelské důvěry v eurozóně dosáhl v červenci podle prvních odhadů -1,7 bodu. Je to nejnižší hodnota od...
Evropská ekonomika Spotřebitelská důvěra
Washington dal ExxonMobilu pokutu kvůli porušení sankcí vůči Rusku
včera v 17:31

Washington dal ExxonMobilu pokutu kvůli porušení sankcí vůči Rusku

Ministerstvo financí Spojených států postihlo největší americkou ropnou společnost ExxonMobil pokutou dva miliony...
ExxonMobil Rusko
Londýn odkládá rozhodnutí, zda povolit Murdochovi převzetí firmy Sky
včera v 16:55

Londýn odkládá rozhodnutí, zda povolit Murdochovi převzetí firmy Sky

Britská ministryně kultury Karen Bradleyová bude potřebovat několik dalších týdnů k rozhodnutí, zda plán úplného...
Média Spojené království Fúze a akvizice
Pražskou burzu ve čtvrtek udržely těsně nad nulou akcie ČEZ
Pražskou burzu ve čtvrtek udržely těsně nad nulou akcie ČEZ
včera v 16:32

Pražskou burzu ve čtvrtek udržely těsně nad nulou akcie ČEZ

Pražská burza ve čtvrtek stagnovala. Index PX sice stoupl, ale jen o 0,08 % na 1 008,69 bodu. Nejvýrazněji se změnila...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Francouzská platební společnost Ingenico koupí konkurenční švédskou…
včera v 16:20

Francouzská platební společnost Ingenico koupí konkurenční švédskou Bamboru

Francouzská platební společnost Ingenico koupí konkurenční švédskou firmu Bambora od Nordic Capital za 1,5 miliardy...
Finanční sektor Fúze a akvizice
Studie: Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů
včera v 15:41

Studie: Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů

Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů. Většina se ho vyrobila v posledních 65 letech a může trvale zamořit...
Životní prostředí
Nízkonákladový přepravce Joon se zaměří hlavně na mladé
včera v 15:18

Nízkonákladový přepravce Joon se zaměří hlavně na mladé

Nová nízkonákladová letecká společnost, kterou zakládají aerolinky Air France, ponese název Joon. Oslovit má...
Evropské akcie Doprava
Vláda by podle Senátu měla stanovit plán pro zavedení eura v ČR
včera v 15:06

Vláda by podle Senátu měla stanovit plán pro zavedení eura v ČR

Vláda by měla podle Senátu stanovit jasný plán pro zavedení eura v Česku, protože členství v eurozóně bude hlavní...
Česká republika Euro Česká koruna