Chcete vydělat? Sledujte demografické trendy
|

Chcete vydělat? Sledujte demografické trendy

Demografický vývoj hraje podstatnou roli v růstu HDP a v dlouhodobé výnosnosti kapitálových trhů. Podnikavost, inovace a invenčnost jsou obecně spojovány s mladou generací, proto by zákonitě měly dosahovat nejvyššího tempa růstu HDP země s převahou mladých pracujících v populaci. Investice a spoření na důchod jsou charakteristické pro lidi středního věku, se změnou preferencí směrem k dluhopisům v pozdně středním věku – dluhopisové trhy tak rostou nejvíce právě v regionech s nepříznivým demografickým vývojem.

HDP Ekonomika Trendy Demografické trendy Kapitálové trhy

Demografické předpovědi jsou na rozdíl od krátkodobých akciových analýz založeny na racionálních úvahách. Těžko může někdo s jistotou odhadnout, jak se zítra zachová dav obchodníků se stříbrem, ovšem fakt, že dnešní čtyřicátníci budou za dvacet let šedesátníky, zní logicky. Na základě demografie lze předvídat mnohé jevy do budoucna.

Na začátek se podívejme na tři hypotézy, které byly testovány na základě demografických statistik OSN. Jak tedy v budoucnu věková struktura ovlivní akciové trhy, ale i ekonomiku jako celek?

  • Nárůst pracovní síly by měl mít vždy za důsledek vyšší tempo růstu HDP: více lidí = více výrobků = vyšší HDP. Zvyšuje se s růstem pracovní síly jakožto podílu na populaci i ukazatel HDP na obyvatele?

  • Podnikaví jedinci a inovátoři bývají většinou mladí. Když světu přinese někdo novou IT technologii, zřídkakdy jde o padesátníka. Mladá generace by měla být hybnou silou ekonomiky a zdrojem růstu HDP.

  • Mladí lidé se zaměřují na investování do akcií a přinášejí zboží a služby na trh, starší generace je zaměřena na přesný opak - stahuje akciový kapitál z trhu, investuje do dluhopisů a zboží a služby spotřebovává.

Zde jsou klíčové závěry, které lze vyvozovat na základě statistických prognóz:

Dlouhodobá výnosnost akcií

Početná skupina občanů v produktivním věku je pro trh požehnáním, spousta příliš mladých nebo starých lidí se negativně odráží na výnosnosti.

Do budoucna to tedy vypadá špatně pro rozvinutý svět a dobře pro svět rozvojový.

Předpověď ročního vývoje akciových indexů pro roky 2011-2020

Demografická předpověd pro dluhopisové trhy

Jde o podobný vzor jako u akcií s rozdílem u mladé generace: příliš početná věková skupina mladých dospělých není nakloněna dluhopisům a větší podíl starší populace je relativně "méně negativní" ohledně výnosů bondů ve srovnání s akciemi.

Starší generace musí mít také něco, do čeho bude investovat. Dluhopisové trhy si udrží svou výnosnost ve vyspělých "starších" regionech světa.

Předpověď ročního vývoje dluhopisových trhů pro roky 2011-2020

HDP na obyvatele

Vývoj této proměnné úzce souvisí s demografickými ukazateli: rostoucí podíl mladých dospělých (15–49 let) je pro růst HDP velmi příznivý, vzrůstající podíl starších ekonomicky aktivních bývá pro ekonomiku spíše přítěží, a přibývající věková skupina malých dětí a na druhé straně seniorů je dokonce pro HDP velmi negativní.

Odhad ročního růstu HDP pro roky 2011- 2020

Investiční strategie

Zaprvé se snažte identifikovat demografický trend regionu, kam chcete investovat - držte se dál od zemí s nízkou porodností a velkým procentem důchodců (Japonsko, Finsko a Švédsko jsou učebnicovými příklady pro dlouhotrvající medvědí trh).

Zaměřte se naopak na země s velkou a v dohledné budoucnosti nadále přibývající pracující populací (Indie, Latinská Amerika, Asie a Afrika).

Zdroj: blog.empiricalfinancellc.com
Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý…
Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý…
včera v 22:00

Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý do plusu, index S&P 500 uzavřel na novém rekordu

Silné firemní výsledky, oslabování dolaru a růst cen ropy pomohly americkým akciím k úternímu růstu. Indexy S&P 500 a...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu
SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu
včera v 18:31

SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu

Japonská technologická společnost SoftBank Group usiluje o získání podílu v americkém provozovateli alternativní...
Uber Japonsko Fúze a akvizice
Soud: Manažer VW zadržený v USA kvůli emisní aféře přizná vinu
včera v 18:15

Soud: Manažer VW zadržený v USA kvůli emisní aféře přizná vinu

Manažer německé automobilky Volkswagen Oliver Schmidt zadržený ve Spojených státech v souvislosti s emisním skandálem...
Spojené státy americké (USA) Volkswagen Evropské akcie
Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru
Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru
včera v 18:00

Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru

Evropské akciové trhy uzavřely úterní obchodování v plusových číslech. Investoři se soustředili na výsledkovou sezónu...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Tatněfť plánuje nový chemicko-plynárenský podnik
včera v 17:23

Tatněfť plánuje nový chemicko-plynárenský podnik

Ruský producent ropy Tatněfť investuje 250 miliard rublů do nového chemicko-plynárenského podniku na produkci...
Rusko Ropa Zemní plyn
Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy
Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy
včera v 17:05

Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy

Řecká vláda v úterý vydala pětileté dluhopisy v hodnotě tří miliard eur s úrokem 4,625 procenta. Země se tak po...
Řecko Dluhopisový trh Státní dluhopisy
Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální…
Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální…
včera v 16:45

Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální společnosti CME zdražily o více než 2 %

Pražská burza v úterý navázala na zisk z pondělní seance, když index PX zpevnil o 0,74 % na 1 015,13 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii
BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii
včera v 16:21

BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii

Německá automobilka BMW bude vyrábět plně elektrickou verzi modelu Mini ve své britské továrně nedaleko Oxfordu, a to...
BMW Evropské akcie Auta
USA: Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v červenci…
včera v 16:05

USA: Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v červenci stoupl na 121,1 bodu

Index spotřebitelské důvěry v USA v červenci stoupl na 121,1 bodu z červnových 117,3 bodu. Analytici naopak počítali...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Americké akcie v úvodu: DJIA +0,6 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq -0,12 %
včera v 15:40

Americké akcie v úvodu: DJIA +0,6 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq -0,12 %

Index S&P 500 po otevření vystoupal na nové historické maximum 2 479,58 bodu.
Americké akcie
AXA a Uber ve Francii nabídnou havarijní pojištění řidičům
AXA a Uber ve Francii nabídnou havarijní pojištění řidičům
včera v 15:20

AXA a Uber ve Francii nabídnou havarijní pojištění řidičům

Americký provozovatel alternativní taxislužby Uber a francouzská pojišťovací skupina AXA ve Francii nabídnou...
Uber AXA Pojištění
Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v…
včera v 15:01

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v květnu dosáhl 5,7 %

Ceny domů ve Spojených státech v květnu podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Český stát vybral v pololetí meziročně více u většiny daní
včera v 14:45

Český stát vybral v pololetí meziročně více u většiny daní

Finanční úřady v prvním pololetí vybraly na dani z přidané hodnoty zhruba 180 miliard Kč, což je meziroční růst o 14...
Česká republika Daně
Ze světa investičních doporučení (25. července)
včera v 14:30

Ze světa investičních doporučení (25. července)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
Auta z koncernu VW dotčená skandálem by mohla přijít o registraci
Auta z koncernu VW dotčená skandálem by mohla přijít o registraci
včera v 14:14

Auta z koncernu VW dotčená skandálem by mohla přijít o registraci

Naftové vozy koncernu Volkswagen vybavené softwarem pro falšování údajů při měření emisí by mohly přijít o registraci...
Volkswagen Evropské akcie Auta
McDonald's zvýšil čtvrtletní zisk o 28 procent
McDonald's zvýšil čtvrtletní zisk o 28 procent
včera v 14:10

McDonald's zvýšil čtvrtletní zisk o 28 procent

Americký řetězec restaurací s rychlým občerstvením McDonald's ve druhém čtvrtletí zvýšil čistý zisk o 28 procent na 1...
McDonald's Americké akcie Výsledková sezóna
Zisk General Motors ve čtvrtletí kvůli mimořádným položkám klesl o 42…
Zisk General Motors ve čtvrtletí kvůli mimořádným položkám klesl o 42…
včera v 13:42

Zisk General Motors ve čtvrtletí kvůli mimořádným položkám klesl o 42 procent

Největší americké automobilce General Motors klesl ve druhém čtvrtletí čistý zisk o 42 procent na 1,7 miliardy USD....
Americké akcie Výsledková sezóna