Investiční rok 2012 podle nadmíru úspěšných analytiků: Tiskárny peněz se rozjedou na plné obrátky, držte se zlata a hotovosti
|

Investiční rok 2012 podle nadmíru úspěšných analytiků: Tiskárny peněz se rozjedou na plné obrátky, držte se zlata a hotovosti

"Budeme naprosto šokováni, pokud Evropu v roce 2011 nepotká další finanční krize. Doporučujeme všem, aby bez většího přemýšlení spekulovali na pokles dluhopisů zadlužených evropských zemí," napsali přesně před rokem analytici z renomované poradenské společnosti IceCap. Jejich výhled se veskrze naplnil, i když skutečnou krizi v evropském podání zažijí investoři až v roce 2012. Je proto zajímavé, co radí IceCap pro rok 2012.

Rizika Zlato Řecko Kvantitativní uvolňování

Na čem ušetřit nebo vydělat v roce 2012?

1. Řecko opustí eurozónu, což vyvolá vážnou finanční zátěž pro ostatní členy eurozóny.

2. Evropská centrální banka začne tisknout peníze (první kolo kvantitativního uvolňování).

3. Fed začne tisknout peníze (třetí kolo kvantitativního uvolňování).

4. Švýcarská národní banka bude upouštět od své fixace na euro.

Pokud jde o pořadí výše uvedených událostí, první nastane podle IceCap buď řecký bankrot, nebo Fed zahájí třetí kolo kvantitativního uvolňování.

Předpoklad bankrotu Řecka je postaven na jednoduchém faktu, že je řecký bankovní systém na pokraji kolapsu. Každý si je sice vědom toho, že řecká vláda potřebuje ke svému běžnému provozu záchranné balíčky, problém je ovšem v tom, že tyto peníze neskončí v řeckých bankách, které je potřebují ze všeho nejvíc.

S tím, jak Řekové vybírají vklady z bank a jak klesá hodnota řeckých půjček a investičních portfolií, budou banky nuceny zavírat pobočky. Bude to velice složité, ovšem neexistuje jiná cesta.

Poraženými této události budou další státy eurozóny, kterým se ještě zdraží a zkomplikuje přístup k dluhovému financování. Největší problém to bude dělat Itálii, Španělsku, a možná překvapivě také Francii. Těžké komplikace řeckých bank ucítí na vlastní kůži i další evropské banky. ESM, EFSM ani MMF nejsou tak silné, aby tuto díru zalepily, takže se může stát zachráncem systému jedině ECB.

Evropská centrální banka velice dobře ví, že bude muset nakonec kvůli záchraně systému začít tisknout peníze. Vzhledem k tomu, jak velká částka bude nejspíše potřeba, však ECB spustí tiskařské stroje až v případě prvních státních bankrotů.

Asi nejsnadnější předpovědí pro analytiky IceCap je další kolo kvantitativního uvolňování v podání amerického Fedu. Důležité bude načasování této operace, protože k odůvodnění startu QE3 bude potřeba buď výrazný pokles na finančních trzích, nebo zhoršení ekonomiky.

Další významnou událostí pro rok 2012 se může stát upuštění Švýcarské národní banky od fixace franku na euro. Jsou to přibližně čtyři měsíce, kdy to Švýcaři "už nevydrželi" a navázali švýcarský frank na euro. Je pravda, že exportně orientovaným švýcarských firmám jako Nestlé, Novartis nebo ABB se tento krok líbil, běžný občan by však měl být znepokojen, vynaložené miliardy jsou podle IceCap utráceny marně.

S tím, jak euro v dohledné době citelně oslabí, se bude zvětšovat díra v bilancích evropských bank. V ten okamžik se Švýcarská národní banka probudí a uzná, že šlo o nedomyšlenou strategii. Následně začne frank znova mohutně posilovat.

Investiční strategie pro rok 2012

Rok 2011 byl složitý pro klasické investiční strategie a bude tomu tak i v roce 2012. Když se opomenou některé individuální akciové příběhy, podmínky budou znovu podporovat bezpečné investiční strategie. Globální finanční podmínky se zhoršily do té míry, že nebude fungovat nic jiného než drastická opatření v podobě tištění peněz na obou březích Atlantiku. Společné úsilí centrálních bankéřů může překročit objem jednoho bilionu USD.

Z tohoto důvodu by se měli investoři podle IceCap držet konzervativního investičního přístupu v podobě držby většího množství hotovosti, vybraných dluhopisů a zlata. Trhy budou stále velmi rozkolísané s 25% pohyby v jednom nebo druhém směru.

Jim O'Neill (Goldman Sachs): V roce 2012 už Evropa nebude takový mediální hit!

Zdroj: IceCap Asset Management
Americké banky prošly zátěžovými testy Fedu, ustály by i hlubokou recesi
včera v 23:00

Americké banky prošly zátěžovými testy Fedu, ustály by i hlubokou recesi

Americká centrální banka ve čtvrtek zveřejnila výsledky zátěžových testů 34 domácích bank. Testy amerických...
Zátěžové testy Americké banky Finanční sektor
včera v 22:38

Elektrárna v Pásmu Gazy díky egyptskému palivu obnovila provoz

V palestinském Pásmu Gazy ve čtvrtek obnovila provoz jeho jediná elektrárna. Umožnil to Egypt, který ve středu...
Izrael Blízký a Střední východ Egypt
Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, výraznějšímu poklesu bránil růst odvětví zdravotní péče
včera v 22:30

Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, výraznějšímu poklesu bránil růst odvětví zdravotní péče

Americké akcie ve čtvrtek nepatrně klesly. Výraznějšímu poklesu bránil velmi dobrý výkon odvětví zdravotní péče,...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 20:52

Americký Senát představil svůj návrh náhrady Obamacare

Republikánští senátoři ve čtvrtek představili dlouho očekávaný návrh zákona, který má nahradit systém zdravotního...
Spojené státy americké (USA) Politika Zdravotnictví
včera v 20:50

USA vydaly mezinárodní zatykač na pět bývalých manažerů Volkswagenu

Spojené státy vydaly mezinárodní zatykač na pět bývalých manažerů německé automobilky Volkswagen v souvislosti s...
Volkswagen Spojené státy americké (USA) Auta
USA a EU apelují na Čínu, aby omezila kontrolu dovozu potravin
včera v 18:34

USA a EU apelují na Čínu, aby omezila kontrolu dovozu potravin

Spojené státy, země Evropské unie a další exportéři potravin zvyšují tlak na Čínu, aby ustoupila od plánované...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
Evropské burzy zakončily čtvrteční seanci okolo nuly, akcie Imagination Technologies zdražily o více než 16 %
včera v 18:00

Evropské burzy zakončily čtvrteční seanci okolo nuly, akcie Imagination Technologies zdražily o více než 16 %

Evropské akciové trhy ve čtvrtek uzavřely bez výraznějších procentuálních změn. Investoři sledovali dění ve Spojeném...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:40

Polsko vykázalo nejnižší rozpočtový schodek ze 18 let

Polsko letos vykázalo nejnižší rozpočtový schodek za nejméně 18 let díky výběrům daně z přidané hodnoty, které...
Polsko Rozpočet Deficit rozpočtu
včera v 17:25

Dozorčí agentury EMA a EBA se přestěhují do Německa a Francie

Bankovní a lékový dozor si po brexitu mezi sebou rozdělí Německo a Francie. O stěhování evropských dozorčích agentur...
Evropská unie Německo Francie
včera v 17:10

Řetězec Sears Canada požádal o ochranu před věřiteli

Maloobchodní řetězec Sears Canada podal k soudu žádost o bankrotovou ochranu před věřiteli a oznámil, že je...
Kanada Maloobchod Kanada
včera v 17:00

USA: Index průmyslové aktivity kansaského Fedu v červnu stoupl na 23 bodů (květen: -1 bod)

Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Průmysl
Pražská burza ve čtvrtek uzavřela v negativním pásmu, nedařilo se energetické skupině ČEZ
včera v 16:45

Pražská burza ve čtvrtek uzavřela v negativním pásmu, nedařilo se energetické skupině ČEZ

Pražská burza ve čtvrtek třetí den v řadě ztratila, když index PX odepsal 0,67 % na 988,30 bodu. Dolů burzu táhly...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
BNP Paribas ve Francii zruší 640 míst v retailovém bankovnictví
včera v 16:17

BNP Paribas ve Francii zruší 640 míst v retailovém bankovnictví

Francouzská banka BNP Paribas do konce roku 2020 zruší ve Francii 640 pracovních míst v retailovém bankovnictví....
Francie Pracovní trh BNP Paribas
včera v 16:01

Spotřebitelská důvěra v eurozóně je na 16letém maximu

Spotřebitelská důvěra v eurozóně v červnu vzrostla na 16leté maximum a vysoko překonala odhady analytiků. Ve svém...
Eurozóna Spotřebitelská důvěra Evropská ekonomika
Qatar Airways chtějí koupit 10procentní podíl v American Airlines
včera v 15:50

Qatar Airways chtějí koupit 10procentní podíl v American Airlines

Katarská letecká společnost Qatar Airways má zájem o převzetí desetiprocentního podílu ve společnosti American...
Katar Americké akcie Fúze a akvizice
včera v 15:19

Studie: Brexit může ohrozit tisíce míst v německém autoprůmyslu

V německém automobilovém průmyslu by mohly zaniknout tisíce pracovních míst, pokud Británie v rámci odchodu z...
Spojené království Evropská unie Politika
včera v 15:02

USA: Index cen domů FHFA v dubnu meziměsíčně stoupl o 0,7 %, meziročně vzrostl o 6,8 % (leden: +6,2 %)

Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Analytici: Macron chystá reformy, ale možná na úkor jiných
včera v 14:47

Analytici: Macron chystá reformy, ale možná na úkor jiných

Vysílání zaměstnanců do zahraničí ze zemí východní a střední Evropy bylo jedním z centrálních témat v kampani...
Francie Evropská ekonomika Politika
včera v 14:36

Kanada: Maloobchodní tržby v dubnu meziměsíčně stouply o 0,8 %

Kanadské maloobchodní tržby se v dubnu meziměsíčně zvýšily o 0,8 % po růstu o 0,5 % v březnu. Analytici počítali s...
Kanada Maloobchod