10 nejžhavějších investičních trendů současnosti
|

10 nejžhavějších investičních trendů současnosti

Neuvěřitelný vzestup zlata v minulém roce předpovídal jen málokdo, stejně jako nečekanou korekci, která následovala v druhé polovině roku. I letošek si jistě pro investory přichystá nějaká ta překvapení. Zkusme se však soustředit na trendy, které lze odhadnout a připravit na ně investiční portfolio.

Komodity Státní dluhopisy Světové akcie Trendy Světová ekonomika

Začněme akciemi. I když se většinou snažíme predikovat vývoj pomocí složitých projekčních metod, často spoléháme na opakování historie. V tomto kontextu je stále populárnější odhadovat budoucí vývoj amerických akcií podle "prezidentského cyklu".

Podíl roků, kdy akcie rostly, podle prezidentského cyklu

Od druhé světové války byla druhá polovina amerického prezidentského období (a zejména měsíce před volbami) ve znamení zlepšení ekonomického růstu a podmínek pro podnikání. Je to vcelku logické, vládnoucí garnitura se snaží stimulovat ekonomiku, aby získala hlasy voličů.

Medián výnosů amerických akcií podle prezidentského cyklu

Historické trendy ovšem nemohou zaručit, že americký akciový trh letos skutečně čeká rally. Odborníky znepokojuje mimo jiné vysoká volatilita, podle řady investorů "nový normál".

Na co tedy připravit investiční portfolio v letošním roce?

1. Dluhová krize v Evropě nebude brát konce

Podle Erica Markowitze z Firstrust Financial Resources budou evropské problémy doléhat na portfolia klientů po celém světě. Kapitálové trhy jsou provázané a je těžké sestavit portfolio tak, aby se vám podařilo zcela vyloučit exponované sektory.

Švédská lekce práce se státním dluhem

2. Opatrný optimismus ve výhledu pro americkou ekonomiku

Debaty o amerických veřejných financích a potřebách škrtů ustupují do pozadí, což by podle Markowitze mohlo být dobrým signálem pro americký akciový trh. Některé oblasti ekonomiky vykazují zlepšení. Investoři se budou chtít na vlně optimismu "svézt" a přesunou více kapitálu do akcií.

Americké ekonomické oživení berte s velkou rezervou, letos bude hůře, varuje Nouriel Roubini

3. Akcie porazí v roce 2012 dluhopisy

Jeff Layman, hlavní investiční manažer BKD Wealth Advisors, si myslí, že zvýšená volatilita sice nejspíš neustane, ale atraktivní valuace přilákají investory do akcií, protože budou chtít využít velkého růstového potenciálu.

10 důvodů, proč by akcie mohly dále posilovat

Naproti tomu u amerických státních dluhopisů je výnosový potenciál značně omezený. Příležitost na dluhopisovém trhu tak dnes nabízejí spíše "periferní" bondy, tedy dluhopisy mladých trhů nebo junk bondy (dluhopisy spekulativního stupně s vysokými výnosy).

4. Akcie a dluhopisy mladých trhů mají stále velký potenciál

Bouře na akciových trzích v roce 2011 s sebou smetla i akcie mladých trhů, které se nyní často obchodují pod 10násobkem zisků. Očekává se, že zisky v roce 2012 porostou v průměru o více než 10 %.

Dluhopisy emerging markets nabízejí výnos kolem 7 %, ale jejich úvěrová kvalita se zvyšuje, protože mnoho rozvíjejících se ekonomik hospodaří s přebytkem.

Zatlačte slzu, éra mladých trhů je pryč

5. Obavy z globálního zpomalení ustupují, komodity posílí

Predikce pro americkou ekonomiku počítají s mírným zrychlením růstu. "Opatrná očekávání jsou ideálním prostředím pro pozitivní překvapení," pokračuje Layman. "Zlepšení výhledu světové ekonomiky by mělo zvrátit negativní trend minulého roku na komoditním trhu."

Komoditní sázky na rok 2012 podle Citigroup: Zlato už není největším favoritem

6. Zemní plyn na vzestupu

Z rostoucí poptávky a v návaznosti na to vyšších cen zemního plynu by měli benefitovat zejména těžaři a dodavatelé zkapalněného zemního plynu (LNG).

7. Internet je v kurzu

Počet uživatelů internetu se za posledních pět let zvýšil osminásobně a nadále se očekává silný růst, zejména díky rozmachu chytrých mobilních telefonů. Těžit z toho budou IT firmy, které se budou specializovat na zkvalitnění internetových služeb pomocí modernějšího softwaru, hardwaru i aplikací.

Technologická budoucnost: V příštích pěti letech přijdou zázraky

8. Poroste poptávka po dřevě

Dřevo je dnes zajímavou investicí. Přestože nemovitostní trhy ve vyspělých zemích na tom ještě nejsou nejlépe, celosvětová poptávka po dřevě stoupá. Dřevařské společnosti jsou atraktivně oceněny a obvykle vyplácejí slušné dividendy.

Bohatí investoři objevili kouzlo dřeva

9. Zisky amerických firem trhají rekordy

Firmy sedí na ohromných sumách hotovosti (společnosti z S&P 500 drží více než 2 biliony USD). Zatím se zdráhají přijímat nové pracovníky, a proto kapitál využívají pro jiné účely: zavádějí nebo zvyšují dividendy, odkupují vlastní akcie, investují do infrastruktury nebo kupují jiné firmy.

10. Roste zájem o bezpečné investice

Budoucí důchodci se kvůli nepříznivé demografické situaci ve vyspělém světě nebudou moci spoléhat na tradiční penzijní systémy. Proto pro zajištění svého portfolia proti rizikům budou hledat konzervativní investice, které jim i při tržních otřesech zajistí minimální příjem. Mnoho investorů se tak vrací k základům. Zájem stoupá například o utility.

Defenzivní akciové tipy: Alkohol, hlavně pivo, a cigarety!

Zdroj: The Fiscal Times
Amazon koupí předního arabského e-prodejce Souq.com
před 13 minutami

Amazon koupí předního arabského e-prodejce Souq.com

Americký internetový obchod Amazon.com v úterý oznámil, že koupí dubajského internetového prodejce Souq.com. částka,...
Amazon Americké akcie Internet
před 36 minutami

ČR je pro německé investory nejatraktivnější zemí regionu

Česká republika je mezi zeměmi střední a východní Evropy nejatraktivnější investiční lokalitou pro německé investory....
Česká republika Německo
Soudní dvůr EU potvrdil hospodářské sankce proti Rusku
před hodinou

Soudní dvůr EU potvrdil hospodářské sankce proti Rusku

Restrikce, které přijala Evropská unie v souvislosti s krizí na Ukrajině vůči některým ruským podnikům, včetně...
Evropská unie Rusko Politika
před hodinou

Itálie: Tržby v průmyslu v lednu meziměsíčně klesly o 3,5 %, meziročně o 1,5 % zpevnily

Italské průmyslové objednávky v lednu meziročně stouply o 8,6 % (prosinec: -0,9 %), meziměsíčně se snížily o 2,9 % ...
Itálie Průmysl Tržby
Trump v úterý novým dekretem zahájí demontáž ekologických regulací
před hodinou

Trump v úterý novým dekretem zahájí demontáž ekologických regulací

Prezident USA Donald Trump v úterý exekutivním nařízením zruší či upraví vládní regulace, jimiž jeho předchůdce...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
10:37

Italská Eni plánuje expanzi na francouzském maloobchodním trhu

Italská energetická společnost Eni plánuje letos získat milion odběratelů elektřiny na francouzském maloobchodním...
Evropské akcie Energetika Itálie
Asijské trhy v úterý převážně stouply, japonské a australské akcie zdražily o více než procento
10:15

Asijské trhy v úterý převážně stouply, japonské a australské akcie zdražily o více než procento

Asijské akciové trhy se v úterý odrazily od pondělní ztráty, když se investoři oklepali ze zklamání z neúspěchů...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Sberbank chce proniknout do sektorů nebankovních služeb
09:51

Sberbank chce proniknout do sektorů nebankovních služeb

Ruský bankovní gigant Sberbank vykázal za loňský rok rekordní zisk v přepočtu 9,5 miliardy dolarů (236 miliard Kč) a...
Banky Evropské banky Rusko
09:35

Tesco zaplatí pokutu 129 milionů liber za účetní podvod

Největší britská maloobchodní společnost Tesco zaplatí pokutu 129 milionů liber za účetní podvod, informuje agentura...
Spojené království Maloobchod Podvod
UniCredit údajně jedná o prodeji aktiv v Česku a na Slovensku, zájem by mohly mít KB nebo MONETA
09:06

UniCredit údajně jedná o prodeji aktiv v Česku a na Slovensku, zájem by mohly mít KB nebo MONETA

V tisku se objevila informace, že by UniCredit mohla prodat své aktivity v Česku a na Slovensku. Údajnými zájemci by...
Akcie ČR Fúze a akvizice UniCredit
09:03

O2 Czech Republic: Aukce kmitočtů na 5G sítě a zrušení tendru na datové schránky

Český telekomunikační úřad vypsal aukci kmitočtů pro rychlé mobilní sítě 5G v pásmu 3,7 GHz. Souhrnná vyvolávací cena...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Telekomunikace
Ranní analytická poznámka (28. března): Trump dává zelené červenou
08:55

Ranní analytická poznámka (28. března): Trump dává zelené červenou

Americké akciové indexy začaly pondělní obchodování nervózně. Pravděpodobně tomu napomohl páteční neúspěch...
Americké akcie Donald Trump Ekologie
Výrobce cigaret Philip Morris ČR loni vydělal 2,77 miliardy Kč, firma navrhne vyplatit dividendu 1 000 Kč na akcii
08:05

Výrobce cigaret Philip Morris ČR loni vydělal 2,77 miliardy Kč, firma navrhne vyplatit dividendu 1 000 Kč na akcii

Tabáková firma Philip Morris ČR vykázala za loňský rok meziroční nárůst tržeb bez spotřební daně a DPH o 5,4 % na 11...
Philip Morris ČR Tabák Akcie ČR
06:43

Čínská firma HNA prý jedná o získání kontroly nad listem Forbes

Čínský konglomerát HNA Group jedná o koupi kontrolního podílu v majiteli vydavatele amerického ekonomického časopisu...
Fúze a akvizice Média Čína
04:57

American Airlines koupí podíl v aerolinkách China Southern

Americká letecká společnost American Airlines Group koupí podíl v největších čínských aerolinkách China Southern...
Asijské akcie Čína Doprava
03:13

Premiéři V4 budou ve Varšavě jednat o inovacích a digitalizaci

Spolupráci v inovacích a digitalizaci má být věnováno úterní varšavské jednání předsedů vlád visegrádské čtyřky (V4),...
Technologie Inovace Politika
02:04

Ruská banka Sberbank prodává svou ukrajinskou divizi

Největší ruská bankovní společnost Sberbank prodává svou ukrajinskou divizi skupině investorů, která zahrnuje podniky...
Banky Evropské banky Rusko