Kouzlo Warrena Buffetta: Výběr akcií a trpělivost
|

Kouzlo Warrena Buffetta: Výběr akcií a trpělivost

Yaleova univerzita nedávno zveřejnila studii, která dokládá, že lze investiční styl Warrena Buffetta dobře kopí­rovat. Jedno je bez diskuze - Warren Buffett má v sobě něco víc než jen odborné znalosti a štěstí. Žádné z amerických akcií by se od roku 1926 nepodařilo v dlouhém období dosáhnout lepšího výnosu a překonat tohoto "věštce z Omahy". V delším než 30letém horizontu neexistuje jediný podílový fond, který by se jeho úspěchům byť jen vzdáleně přiblížil.

Investování Investiční strategie
Warren Buffett

Vědci z Yale podrobili analýze obecnou Buffettovu strategii, která se opírá o vyhledávání kvalitních podhodnocených firem, které pak dlouhodobě drží ve svém portfoliu, navzdory všem turbulencím. Došli k následujícím závěrům.

1. Buffett nemá "zázračnou ruku" při výběru jednotlivých akcií. Jeho strategii lze kopírovat s různými typy akcií.

2. Načasování nákupů a prodejů hraje jen omezenou roli. Kvalita Buffetta je spíše ve schopnosti zvolit správné akcie, než že by byl nějak mimořádný okamžik jejich nákupu.

3. Rozhodujícím se zdá být princip koupit dobré akcie, příznivá cena je při nákupu důležitá, ale ne rozhodující. Zásadní je Buffettova obliba v hledání příznivě oceněných akcií kvalitních společností.

4. Buffett pracuje s významným, ale přehledným pákovým efektem, který v průměru dosahuje výše 1,6.

5. I Buffett podstupuje poměrně vysoká rizika, která již způsobila řadu investičních nezdarů. Ovšem na rozdíl od jiných investorů tyto ztráty nikdy nezpůsobily změnu jeho investiční strategie, kterou používá více než padesát let.

6. V posledních 30 letech Buf­fett investoval z 63 % do na burze kótovaných firem a z 37 % do společností privátních. Dosažená performance burzovně kó­tovaných společností byla (pokud jde o riziko) o něco vyšší než u společ­ností privátních. To znamená, že síla Buffetta je především v uplatnění strategie "stockpicking", menší význam mají jeho manažerské schopnosti.

Nová Buffettologie: Studujte strategie slavného investora
Legendární investor je navzdory svému obrovskému jmění známý střídmostí a neokázalým způsobem života. Jezdí ojetým autem, obléká konfekci, bydlí v obyčejném domě. Ztělesňuje skromnost a poctivost, nikdy nebyl obviněn z žádného podvodu či zpronevěry a velkou část svých peněz věnuje na charitu.

Jak poznat vynikající investici? 6 otázek odhalí výjimečné firmy
Přestože má toto tvrzení svá "ale", ztělesňuje v mých očích správný postup při investování. K tomu, aby investice do společnosti mohla být dobrou dlouhodobou sázkou, je podle mě nutné, aby společnost byla kvalitní. Analýzou kvality společnosti by měl začínat každý investiční proces.