4 pilíře plánované bankovní unie: Ano, ale...
|

4 pilíře plánované bankovní unie: Ano, ale...

Jedním z hlavních zářijových témat se vedle akcí centrálních bank stal návrh Evropské komise na zavedení bankovní unie. Její cíl je chvályhodný: přestřihnout pouto mezi národními státy a bankami, které se navzájem stahují pod hladinu a dále zesilují dluhovou krizi. Bankovní unie ale trochu připomíná bájného sněžného muže Yettiho – všichni o ní mluví, ale nikdo pořádně neví, jak vlastně vypadá nebo bude vypadat. Zkusme si ji přesto na základě dostupných informací vykreslit a popsat její čtyři možné pilíře.

Eurozóna ECB Evropské banky Bankovní unie
ECB

1. Společný bankovní dohled

Idea společného bankovního dozoru nad panevropskými bankovními skupinami je přirozená a logická. Jelikož jsou bankovní skupiny nadnárodní, na stejném principu by měl fungovat i dohled nad nimi. Obsahem návrhu předsedy EK Barrosa je proto vytvoření jednotného bankovního dohledu nad všemi bankami v eurozóně, který by vykonávala Evropská centrální banka.

Potíž je v tom, že těch bank je šest tisíc a ECB rozhodně nemá dostatek kapacit, aby je všechny uhlídala. Výhrady vůči množství dohlížených bank vyjádřil již hlavní evropský "decision maker" – Německo. To se ústy svých nejvyšších představitelů včetně ministra financí Wolfganga Schäubleho vyjádřilo za užší záběr dohledu ECB, která by se měla věnovat pouze velkým systémově důležitým evropským bankám.

Němci si evidentně nepřejí, aby celoevropský bankovní dozorce čmuchal v nepřehledném systému jejich zemských bank a spořitelen. Hlavní obavou je však možný střet zájmu mezi dozory dceřiné a mateřské banky. Například i díky vlivu Bundesbank problémová italská UniCredit nemůže vytáhnout dostatek likvidity ze své bohaté německé dcery HVB. Co se stane, až Bundesbank ztratí své pravomoci ve prospěch ECB?

2. Společná pravidla fungování bank

Proti těmto pravidlům panuje nejmenší opozice. Důvod je nasnadě – většina z nich již byla dávno zavedena v souvislosti se zavedením vnitřního trhu pro oblast finančních služeb. Již nyní existují harmonizační směrnice, které definují fungování bank v celé EU. Jedná se například o evropský pas umožňující přeshraniční podnikání, společná pravidla platebního styku, společná pravidla kapitálové přiměřenosti, stejné zdaňování úspor, boj proti praní špinavých peněz a podobně.

3. Jednotný systém pojištění vkladů

Patrně nejvíce kontroverzní část plánu bankovní unie, neboť dosud funguje systém čistě na národní bázi. Za vklady střadatelů v českých bankách ručí tuzemský Fond pojištění vkladů, za depozita španělských klientů zase obdobná španělská instituce a tak dále.

V bankovní unii by pod pláštíkem solidarity měl vzniknout společný fond pojištění vkladů, do kterého by přispívaly všechny banky zemí účastnící se unie, ale čerpaly by z něj jen ty problémové. Pokud by ve společné kasičce nebylo dost peněz, například kvůli hypotetickému kolapsu velkých španělských bank, musely by tam penízky dosypat národní státy (jejich daňoví poplatníci). A zadními vrátky jsme se dostali k fiskální unii.

Evropské banky: Peníze dál tečou z Jihu na Sever
Odliv peněz z jižních zemí eurozóny pokračoval i v srpnu. Podle statistiky…

I v případě, že by se společný fond nemusel dotovat z národních rozpočtů, bude těžké vysvětlit finskému drobnému střadateli, že má přes svou finskou banku a celoevropský fond uhradit ztráty řeckému "spolueuroobčanovi".

4. Společný systém pro krizové řízení

V rámci tohoto pilíře se uvažuje o společných pravidlech pro rekapitalizaci, jinou formu záchrany či zavírání nesolventních bank. Hlavní úlohu zde bude hrát Evropský stabilizační mechanismus (ESM), který by mohl přímo rekapitalizovat problémové banky.

Detaily zatím nebyly zveřejněny, ale aby mechanismus fungoval a zbavil se rizika morálního hazardu ("budu dělat rizikové operace, protože když prodělám, ztrátu za mě zaplatí ESM"), musí záchrana bank bolet viníky: stávající investoři přijdou o akciové podíly (respektive se jim výrazně naředí) a management o práci. ESM by neměl být trvalým vlastníkem, ale po stabilizaci situace by měl podíly v bankách privatizovat.

Bankovní unie je přirozený krok správným směrem. Problémy některých bankovních skupin přerůstají národním státům přes hlavu a jediné řešení mohou dodat celoevropské instituce. Na druhou stranu, pokud ty budou nesolventním bankám pomáhat – ať již přes přímé kapitálové vstupy ze strany ESM, či nákupem "prašivých" státních dluhopisů z jejich portfolií Evropskou centrální bankou –, je logické, že by měly posílit i svou dozorovou úlohu nad nimi.

"Společný systém pojištění vkladů mně osobně pak přijde jako nadbytečný nástroj, který vyvolá pouze odstředivé tendence v bohatých státech eurozóny. Transparentnějším řešením je přes ESM poskytnout peníze přímo vládě postižené banky na dodržení závazku garantovat vklady jejich obyvatel," míní Jan Jedlička, manažer EU Office České spořitelny.

Česko není členem eurozóny a ČNB zde funguje jako věřitel poslední instance. Míra zadlužení veřejného i privátního sektoru je zřetelně nižší než na západ od našich hranic, což spolu s poučením z bankovního socialismu 90. let vedlo k tomu, že domácí banky mají ve svých portfoliích pořádek. "Česká republika se svou dominantní exportní orientací na eurozónu rozhodně eurovou perspektivu má, ale vyčkejme, jak se situace v zóně eura vyvine. A to i v oblasti bankovní unie," dodává Jedlička.

12. září 2012: Láme se evropská budoucnost?
Evropští politici by se měli více spojit ve snaze o vyřešení strukturálních…

Zdroj: Česká spořitelna
včera v 20:33

Kanada usiluje o rozšíření vývozu ropy mimo USA

Kanada bude navzdory schválení ropovodu Keystone XL vedoucího do Spojených států nadále usilovat o rozšíření exportu...
Ropa Kanada Komodity
včera v 17:55

Apple odvrátil zákaz prodeje telefonů iPhone 6 v Číně

Čínský soud zrušil rozhodnutí pekingského úřadu pro ochranu duševního vlastnictví, podle kterého telefony iPhone 6 a...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
včera v 16:10

Sky: Tesku hrozí kvůli účetnímu skandálu značná pokuta

Největší britská maloobchodní společnost Tesco by v brzké době mohla s britským Úřadem pro vyšetřování závažných...
Spojené království Evropské akcie Maloobchod
včera v 15:01

Řecko obdrželo tři nabídky na druhý největší přístav v zemi

Řecko obdrželo tři závazné nabídky na odkoupení většinového podílu v přístavu v Soluni. Oznámila to v sobotu řecká...
Řecko Privatizace
včera v 08:43

V USA narůstá počet nedokončených ropných vrtů

Američtí producenti ropy z břidličných hornin v současné době těží nejvyšším tempem za rok a půl, zároveň ale...
Ropa Těžba Těžba z břidlic
včera v 07:03

Panama se od roku 2018 připojí k mezinárodní daňové dohodě

Panama začne od roku 2018 uplatňovat mezinárodní daňovou dohodu podepsanou loni. Agentuře AFP to sdělila její...
Daně
Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
24. 3. 2017 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
24. 3. 2017 18:00

Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
24. 3. 2017 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
24. 3. 2017 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
24. 3. 2017 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
24. 3. 2017 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
24. 3. 2017 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
24. 3. 2017 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
24. 3. 2017 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
24. 3. 2017 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
24. 3. 2017 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
24. 3. 2017 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
24. 3. 2017 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika