Nižší doporučení pro NWR, ale Dębieńsko může být pro akcie i vzpruhou
|

Nižší doporučení pro NWR, ale Dębieńsko může být pro akcie i vzpruhou

V naší nové analýze těžební společnosti NWR jsme přistoupili ke snížení cílové ceny akcie ze 148 Kč na úroveň 93 Kč. Na základě tohoto snížení cílové ceny rovněž měníme investiční doporučení na tento titul, a to z předchozího stupně "koupit" na stupeň "akumulovat".

NWR Uhlí a koks Akcie ČR

Mezi hlavní důvody, které nás vedly k úpravě cílové ceny a investičního doporučení, se řadí zejména námi očekávané nižší ceny koksovatelného uhlí ve srovnání s naší předchozí analýzou a vynechání rozvojového projektu Dębieńsko z modelu ocenění, když tento projekt je v současnosti stále pozastaven a probíhá jeho přezkoumávání.

Přestože snižujeme cílovou cenu a doporučení, vzhledem k aktuální tržní ceně na úrovni 84 Kč se domníváme, že akcie společnosti NWR nabízí 11% růstový potenciál s ohledem na očekávání budoucího zotavení aktuálně nízkých cen koksovatelného uhlí, postupné zkvalitnění produktového mixu a úspěšnou realizaci rozvojových projektů týkající se rozšiřování stávajících důlních provozů v dole Karviná.

Nicméně vzhledem k tomu, že budoucnost projektu Dębieńsko je stále otevřená a lze ho stále považovat za potenciální růstovou příležitost pro budoucí hospodaření společnosti, poskytujeme v rámci aktuální analýzy rovněž alternativní scénář ocenění. V případě zakalkulování projektu Dębieńsko do našeho modelu ocenění vychází cílová cena 124 Kč za akcii.

NWR

Doporučení bylo vydáno 26. října 2012.

Společnost NWR prodává na 4Q2012 koksovatelné uhlí o 20 % levněji
Společnost NWR oznámila dosažení dohod s odběrateli o podmínkách dodávek koksovatelného uhlí a koksu pro 4. čtvrtletí 2012. Společnost rovněž informovala o výši produkce a objemu prodejů ve 3. čtvrtletí 2012. Průměrná sjednaná cena koksovatelného uhlí pro dodávky ve 4. čtvrtletí je 102 eur za tunu, což představuje pokles o 20 % oproti cenám realizovaným ve 3. čtvrtletí.

ČS: Listopadová akciová strategie pro české akcie
Jaký výhled mají analytici České spořitelny na domácí akciový trh pro listopadové obchodování?

Zdroj: Fio banka
Amazon má výrazně nižší čtvrtletní zisk, tržby mu ale vzrostly
včera v 22:40

Amazon má výrazně nižší čtvrtletní zisk, tržby mu ale vzrostly

Americké společnosti Amazon.com, která je největším internetovým prodejcem na světě, ve druhém čtvrtletí klesl čistý...
Amazon Výsledková sezóna
Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní…
Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní…
včera v 22:30

Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní indexy během dne přesto přepisovaly historii

Americké akcie zakončily čtvrteční obchodování smíšeně. Index Dow skončil na novém zavíracím maximu, benchmarky S&P...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
USA schválily plán VW na úpravu či odkup 326 000 naftových aut
včera v 21:20

USA schválily plán VW na úpravu či odkup 326 000 naftových aut

Američtí regulátoři schválili plán německé automobilky Volkswagen na úpravu či odkup většiny naftových aut, kterých...
Volkswagen Auta Spojené státy americké (USA)
Adidas zvýšil čtvrtletní zisk, prodává hokejovou značku CCM
včera v 19:08

Adidas zvýšil čtvrtletní zisk, prodává hokejovou značku CCM

Německý výrobce sportovního oblečení a obuvi adidas se dohodl na prodeji své hokejové značky CCM soukromému fondu...
Sport Evropské akcie Fúze a akvizice
Ve vozech Porsche Cayenne byl zjištěn nezákonný emisní systém
včera v 18:08

Ve vozech Porsche Cayenne byl zjištěn nezákonný emisní systém

Německá automobilka Porsche musí v Evropě svolat do servisů asi 22 000 naftových vozů Cayenne. V automobilech byl...
Auta Podvod Volkswagen
Evropské akcie ve čtvrtek klesaly, AstraZeneca ztratila 15 procent
včera v 18:06

Evropské akcie ve čtvrtek klesaly, AstraZeneca ztratila 15 procent

Ceny akcií na velkých trzích západní Evropy směřovaly během čtvrtečního obchodování shodně dolů. Na náladu investorů...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Pražská burza si ve čtvrtek připsala 0,3 procenta díky akciím ČEZ a…
Pražská burza si ve čtvrtek připsala 0,3 procenta díky akciím ČEZ a…
včera v 16:30

Pražská burza si ve čtvrtek připsala 0,3 procenta díky akciím ČEZ a Komerční banky

Index pražské burzy PX ve čtvrtek zakončil obchodování se ziskem 0,3 procenta, když při uzavření seance měl hodnotu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Volkswagen hodlá nabídnout úpravu čtyř milionů naftových aut
včera v 15:58

Volkswagen hodlá nabídnout úpravu čtyř milionů naftových aut

Automobilka Volkswagen hodlá příští týden na setkání se zástupci německé vlády nabídnout, že provede úpravu čtyř...
Auta Německo Volkswagen
Starbucks koupí zbývající podíl ve společném podniku v Číně
včera v 15:55

Starbucks koupí zbývající podíl ve společném podniku v Číně

Americký kavárenský řetězec Starbucks koupí za 1,3 miliardy USD zbývající 50procentní podíl v čínském společném...
Káva Fúze a akvizice Americké akcie
Jeff Bezos se stal nejbohatším člověkem planety
Jeff Bezos se stal nejbohatším člověkem planety
včera v 15:45

Jeff Bezos se stal nejbohatším člověkem planety

Zakladatel internetového obchodu Amazon Jeff Bezos se stal nejbohatším člověkem světa, vystřídal na tomto postu...
Wall Street Amazon Microsoft