9 ekonomických scénářů pro další akciovou apokalypsu
|

9 ekonomických scénářů pro další akciovou apokalypsu

Jsou Spojené státy odsouzeny k dlouhé éře pomalého růstu? Známý špatný prorok americké ekonomiky i budoucnosti celé lidské civilizace Paul B. Farrell tvrdí, že se máme proč bát.

Ekonomika Světové akcie Ekologie Přírodní katastrofy
Globální ekonomická krize - ilustrační foto

Traderům a investorům vzkazuje, ať se připraví na ty nejhorší medvědí scénáře. Korporátní zisky rostou stále pomaleji. Akcie zamíří k jihu a poklesnou i objemy obchodů. Americký ekonomický růst? Spíše žádný, případně blízký nule! Populační růst? Exponenciální! Nedostatek komodit bude stále patrnější a sociální nepokoje, katastrofy, či dokonce války budou na denním pořádku.

Všech 9 Farrellových scénářů vede k poklesu akciových trhů, zhoršení životní úrovně a strachu o finanční zabezpečení lidí. Farrell radí začít se připravovat na nejhorší již nyní. Zaměřte se na dlouhodobý horizont, zapomeňte na krátkodobé šumy kolem amerických voleb a záchranných balíčků v eurozóně.

1. Zpět do doby před průmyslovou revolucí

Do doby průmyslové revoluce byla míra hospodářského růstu na obyvatele průměrně jen 0,2 %. Pak ale přišlo 18. století a boom. Růst se zrychlil na průměrně 2,5 % do roku 1930. Táhly jej nejrůznější inovace - parní stroj, železnice, elektrický proud a další. Od roku 1950 už ale hospodářský růst na obyvatele nebyl tak vysoký (v průměru 2,1 % na obyvatele do roku 2007). Pokud se skutečně navracíme k původnímu trendu, v roce 2100 budou politici jásat z růstu HDP o 0,2 % ročně.

2. Záporný růst: Ztracená dekáda 2013 až 2022

Trhy jsou dnes zcela iracionální, každá zpráva (i ta špatná) na nich může vyvolat optimismus. Nerovnováha mezi tím, co se skutečně děje ve světové ekonomice, a jak na to reagují trhy, nemůže trvat věčně.

Jak mohou oslabující ekonomiky podporovat optimismus na trzích? Svět je závislý na monetárních stimulech a fiskálních záchranných balíčcích. Takhle to přece nemůže jít dál! Chronická vysoká nezaměstnanost, časté sociální nepokoje, regionální ozbrojené konflikty, deficitní rozpočty vyspělých vlád. Většinu excesů a zadlužení má na svědomí uplynulá dekáda. Finanční sektor je stále na vodě, předluženost amerických domácností klesá jen pomalu. Očekávejte dlouhé období askeze.

3. Nová bublina a opakování krize 2008

Největším neduhem traderů je jejich krátkozrakost. Dnešní uzavírací cena akcie, čtvrtletní zisky a roční tržby, dál už nedohlédnou. 15 minut je pro tradera věčnost. HFT tradeři se svými špičkovými mašinkami potřebují na překonání vzdálenosti z Chicaga do New Jersey milisekundy.

Dlouhodobé globální problémy, například růst populace, raději přenechají vyšší moci. Je to mimo jejich vnímání. Bohužel krátkozraký pohled traderů nafukuje bubliny. Připravte se na další krizi rozměrů Velké recese.

Vítězové velké recese - 7. díl: Superboháči se mají vždycky dobře
Recese, nerecese, boháčům se daří stále lépe. Profitují z investic do akcií a dalších aktiv, zatímco obyčejní lidé bezmocně přihlížejí tomu, jak jejich jediné bohatství – byt nebo dům – ztrácí na hodnotě.

4. Trvalý ekonomický růst aneb moderní sebevražedná teorie

Všichni byznysmeni staví své predikce na předpokladu trvalého růstu. Firmy, ropní magnáti, miliardáři i Fed. Ekonomický růst má odpovídat růstu populace. Nabídka je nekonečná - máme k dispozici 1,4 bilionu barelů ropy, která bude zásobovat svět ještě nejméně 200 let? Zemní plyn vystačí na 120 let a uhlí na 450 let? Ekonomové ignorují ekology. A důvod? Akciové zisky by se propadly, kdyby měly firmy kalkulovat rostoucí náklady na ekologické škody.

Ropný průmysl je nejbezohlednější odvětví ve vztahu k životnímu prostředí. Je nepřítelem číslo jedna přežití civilizace. Země má možná pětinásobně větší zásoby zdrojů, než zatím lidstvo potřebuje, ale pokud bude využívat více než 20 %, bude planeta kvůli zničenému životnímu prostředí neobyvatelná.

5. 10 miliard lidí se nenají

OSN předpovídá stále větší nerovnováhy mezi exponenciálně rostoucí populací a limitovanými zdroji. Růst cen surovin kvůli nedostatkům bude připomínat situaci, kdy ceny vystřelí vlivem spekulativní bubliny. Jak bude obyvatel přibývat, budou chybět kovy, paliva, pitná voda i hnojiva. Zemědělský sektor bude pod největším tlakem. Budou zuřit války o zdroje.

6. Bill Gates chce populační růst "zastropovat" na 8,3 miliardy. I to je moc

Gates a další miliardáři se svými nadacemi stále přemítají nad tím, jak zpomalit růst světové populace. Zatímco Gates financuje výzkum a vývoj levných antikoncepčních metod pro chudé národy, obyvatel stále přibývá velice rychle. Environmentální ekonomové varují, že země neuživí ani 8,3 miliardy lidí, a my zatím nedokážeme růst dostatečně rychle brzdit.

10 miliard lidí: Noční můra, nebo nesmysl?
Do roku 2100 by se podle OSN mělo o zeměkouli dělit 10 miliard obyvatel lidské rasy. Způsobí populační boom peklo na zemi, nebo se s tímto globálním problémem vypořádají genetičtí inženýři, technologie a společnost sama?

7. Kdyby nebyla chudoba, zastavil by se také populační růst

Ekonom Jeffrey Sachs, ředitel Earth Institute na Kolumbijské univerzitě, říká, že je planeta schopna uživit jen 5 miliard lidí. Nyní je nás 7 miliard. Podle vědců z Global Footprint Network spotřebováváme přírodní zdroje, jako bychom měli 1,5 Země.

Sachsovo řešení? Skoncovat se světovou chudobou. Stačilo by k tomu ani ne 1 % HDP vyspělých zemí. USA by mohly zvýšit zahraniční pomoc z 0,14 na 0,7 % HDP. Bylo by to stále méně než 4 %, která vydávají na rozpočet Pentagonu. Nedělat nic je nejhorší. Růst znamená miliardy lidí poptávajících lepší životní úroveň, což zvyšuje spotřebu surovin o 300 % na osobu (ekvivalent 6 Zemí).

8. "De-Growth": Přirozené potlačování růstu jako prevence naprosté globální katastrofy

"De-Growth" neboli pokles ekonomiky, životní úrovně a populace je skutečně hrozivý scénář. V nedávném reportu "De-growth Offers Alternative to Global Consumer Culture" Worldwatch Institute varuje, že kdyby každý žil jako průměrný Američan, mohlo by být na zemi jen 1,7 miliardy lidí, tedy čtvrtina současné populace.

Zabránit likvidaci životního prostředí nebude možné jinak než dramatickou redukcí spotřeby a využívání fosilních paliv. Pokud k tomu nedojde, poradí si příroda sama a přebytečnou populaci různými přírodními katastrofami ze zemského povrchu doslova vymýtí. Záplavy na pobřežích, extrémní sucha v kontinentálních oblastech, pandemie a tak dále. Budoucnost bude nejen neslučitelná s trvalým ekonomickým růstem, povede také k ekonomickému i sociálnímu poklesu.

9. Války: Lidstvo zredukuje svou populaci samo

Před více než deseti lety Pentagon varoval, že budou války do roku 2020 běžnou součástí lidského života. Inflace tažená růstem cen komodit zhoršuje sociální pnutí a zvyšuje rizika válečných konfliktů. Vlna hladomorů v chudých zemích vyvolává povstání a politickou nestabilitu. Ceny letí nekontrolovaně vzhůru u paliv, energií a jídla. Obilí je o 250 % dražší než v roce 2002. Hlad ohrožuje miliony lidí, žijících s méně než dolarem na den.

Války jsou tu stejně dlouho jako lidstvo samo. Amerika se po dvou vyčerpávajících válkách za posledních 11 let vůbec nepoučila, zůstalo jen 29,7 bilionu USD nových dluhů.

Komodita nade všechny? Světová vodní krize prověří lidskou soudržnost
V Evropě sice (zatím) nepociťujeme nedostatek vody, v jiných oblastech světa je tomu ovšem jinak. Problémy s pitnou vodou na celém světě sužují zhruba 1,6 miliardy lidí. Podle predikcí by nedostatkem životodárné tekutiny měly v roce 2025 trpět dvě třetiny světové populace a situace se bude dále zhoršovat. Války se v budoucnu nebudou vést o ropu, ale o vodu.

Zdroj: MarketWatch
Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý…
Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý…
včera v 22:00

Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý do plusu, index S&P 500 uzavřel na novém rekordu

Silné firemní výsledky, oslabování dolaru a růst cen ropy pomohly americkým akciím k úternímu růstu. Indexy S&P 500 a...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu
SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu
včera v 18:31

SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu

Japonská technologická společnost SoftBank Group usiluje o získání podílu v americkém provozovateli alternativní...
Uber Japonsko Fúze a akvizice
Soud: Manažer VW zadržený v USA kvůli emisní aféře přizná vinu
včera v 18:15

Soud: Manažer VW zadržený v USA kvůli emisní aféře přizná vinu

Manažer německé automobilky Volkswagen Oliver Schmidt zadržený ve Spojených státech v souvislosti s emisním skandálem...
Spojené státy americké (USA) Volkswagen Evropské akcie
Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru
Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru
včera v 18:00

Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru

Evropské akciové trhy uzavřely úterní obchodování v plusových číslech. Investoři se soustředili na výsledkovou sezónu...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Tatněfť plánuje nový chemicko-plynárenský podnik
včera v 17:23

Tatněfť plánuje nový chemicko-plynárenský podnik

Ruský producent ropy Tatněfť investuje 250 miliard rublů do nového chemicko-plynárenského podniku na produkci...
Rusko Ropa Zemní plyn
Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy
Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy
včera v 17:05

Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy

Řecká vláda v úterý vydala pětileté dluhopisy v hodnotě tří miliard eur s úrokem 4,625 procenta. Země se tak po...
Řecko Dluhopisový trh Státní dluhopisy
Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální…
Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální…
včera v 16:45

Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální společnosti CME zdražily o více než 2 %

Pražská burza v úterý navázala na zisk z pondělní seance, když index PX zpevnil o 0,74 % na 1 015,13 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii
BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii
včera v 16:21

BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii

Německá automobilka BMW bude vyrábět plně elektrickou verzi modelu Mini ve své britské továrně nedaleko Oxfordu, a to...
BMW Evropské akcie Auta
USA: Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v červenci…
včera v 16:05

USA: Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v červenci stoupl na 121,1 bodu

Index spotřebitelské důvěry v USA v červenci stoupl na 121,1 bodu z červnových 117,3 bodu. Analytici naopak počítali...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Americké akcie v úvodu: DJIA +0,6 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq -0,12 %
včera v 15:40

Americké akcie v úvodu: DJIA +0,6 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq -0,12 %

Index S&P 500 po otevření vystoupal na nové historické maximum 2 479,58 bodu.
Americké akcie
AXA a Uber ve Francii nabídnou havarijní pojištění řidičům
AXA a Uber ve Francii nabídnou havarijní pojištění řidičům
včera v 15:20

AXA a Uber ve Francii nabídnou havarijní pojištění řidičům

Americký provozovatel alternativní taxislužby Uber a francouzská pojišťovací skupina AXA ve Francii nabídnou...
Uber AXA Pojištění
Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v…
včera v 15:01

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v květnu dosáhl 5,7 %

Ceny domů ve Spojených státech v květnu podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Český stát vybral v pololetí meziročně více u většiny daní
včera v 14:45

Český stát vybral v pololetí meziročně více u většiny daní

Finanční úřady v prvním pololetí vybraly na dani z přidané hodnoty zhruba 180 miliard Kč, což je meziroční růst o 14...
Česká republika Daně
Ze světa investičních doporučení (25. července)
včera v 14:30

Ze světa investičních doporučení (25. července)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
Auta z koncernu VW dotčená skandálem by mohla přijít o registraci
Auta z koncernu VW dotčená skandálem by mohla přijít o registraci
včera v 14:14

Auta z koncernu VW dotčená skandálem by mohla přijít o registraci

Naftové vozy koncernu Volkswagen vybavené softwarem pro falšování údajů při měření emisí by mohly přijít o registraci...
Volkswagen Evropské akcie Auta
McDonald's zvýšil čtvrtletní zisk o 28 procent
McDonald's zvýšil čtvrtletní zisk o 28 procent
včera v 14:10

McDonald's zvýšil čtvrtletní zisk o 28 procent

Americký řetězec restaurací s rychlým občerstvením McDonald's ve druhém čtvrtletí zvýšil čistý zisk o 28 procent na 1...
McDonald's Americké akcie Výsledková sezóna
Zisk General Motors ve čtvrtletí kvůli mimořádným položkám klesl o 42…
Zisk General Motors ve čtvrtletí kvůli mimořádným položkám klesl o 42…
včera v 13:42

Zisk General Motors ve čtvrtletí kvůli mimořádným položkám klesl o 42 procent

Největší americké automobilce General Motors klesl ve druhém čtvrtletí čistý zisk o 42 procent na 1,7 miliardy USD....
Americké akcie Výsledková sezóna