Nebojte se opcí – 7. díl: Vhodné akcie a opce pro strategii Put Writing - příklad
|

Nebojte se opcí – 7. díl: Vhodné akcie a opce pro strategii Put Writing - příklad

Dnes si na příkladu ukážeme, jak by ideálně mohl vypadat obchod s dodržením pravidel, které byly zmíněny v článku o vhodných akciích a opcích pro strategii Put Writing.

Obchodování Trading Opce Investování

Budeme pracovat s akciemi EOG Resources (rocker EOG), které se zhruba v polovině února obchodovaly za 115,6 USD.

EOG Resources

Sledujeme tyto body pro výběr akcie:

  1. Akcie má větší cenu, v našem případě 115 USD.

  2. Při pohledu na graf je patrné, že cena stále stoupá, tedy je v uptrendu.

  3. Akcie není ze sektoru farmacie, biotechnologie či finančního.

  4. Výsledky hospodaření se vyhlašují až za zhruba dva měsíce.

  5. Společnost je finančně zdravá. Není ve ztrátě a vykazuje zisk.

Akcie tedy splňuje požadavky a my můžeme přikročit k výběru put opce pro prodej.

Nebojte se opcí – 7. díl: Vhodné akcie a opce pro strategii Put Writing
Abychom posunuli pravděpodobnost zisku na svou stranu, je nutné dodržovat určité zásady pro výběr správných akcií a opcí pro strategii Put Writing. Tyto zásady se vztahují na případy, kdy se snažíme vydělat na rozdílu cen prodané opce. Chceme prodat put opci za určitou cenu a koupit ji zpět za menší.

Výběr správné put opce:

EOG - výběr put opce
  1. Volíme strike cenu 100 s APR12 expirací. Její vzdálenost od současné ceny akcie byla zhruba v polovině února 13 %.

  2. Doba do konce APR12 expirace byla 58 dní.

  3. Opce je likvidní, rozdíl mezi nabídkou a poptávkou je malý (1,27 – 1,34).

  4. Implicitní volatilita je nad historickou, a tudíž můžeme říci, že je opce nadhodnocená.

  5. Cena opce je 1,3 USD, což je velmi dobrá cena pro prodej.

Akce tedy bude: Sell put: EOG – 100 – APR12 … za cenu 1,30 USD.

Při prodeji jednoho kontraktu tak obdržíme 130 USD, což je i náš maximální zisk. Zablokovaný margin by byl 20 % z hodnoty vybrané strike ceny, tedy zhruba 2 000 USD (100 x 20 %). Tento margin se může zvyšovat v případě, že bude cena akcie klesat.

Mé doporučení: Při výběru správné akcie a opce nepodceňujte důležitost dodržování zvolených pravidel. Pokud by i jen jedno pravidlo nebylo splněno, tak se touto akcií nezabývejte a analyzujte jinou.