Nebojte se opcí – 5. díl: Opční strategie Iron Condor
|

Nebojte se opcí – 5. díl: Opční strategie Iron Condor

Iron Condor je kombinací již dříve zmíněných strategií. Skládá se jak z nákupu, tak prodeje opcí. Základ tvoří short strangle. Ten se jistí nákupem call a put opcí, které jsou o jednu čí více strike cen vzdáleny od prodaných opcí.

Obchodování Trading Opce Investování

Jedná se tedy o obchod, při kterém předpokládáme spíše stagnaci podkladového aktiva. Nejčastěji se tato strategie obchoduje na US indexy typu Russell 2000 nebo S&P 500. Indexy jsou pomalejší než samotné akcie a nedochází zde k tak prudkým výkyvům jako u akcií.

Cílem obchodníka je obdržet prémium z prodaných opcí a to uhájit. Ideální stav je takový, že při expiraci vyprší všechny opce jako bezcenné. To se v praxi příliš neděje, protože většina těchto otevřených obchodů se uzavírá na profit targetech.

Základní zásady při vytváření strategie:

  • Obchod otevírejte 30 až 50 dní do konce expirace. Jedná se o výnosovou strategii, a tak těžíme z časového rozpadu cen opcí.

  • Při vytváření rozpětí se snažte mít pravděpodobnost profitu alespoň 70 %. To můžete zjistit při simulování pozice v brokerských platformách nebo opčních softwarech.

  • Mějte stanovený profit target a stop-loss. Profit target stanovujte na velikosti minimálně 70 % z obdrženého prémia. Stop-loss stanovujte na velikosti maximálně dvojnásobku zvoleného zisku.

  • Strategii se snažte otevírat pouze na indexy. Vyhýbejte se akciím – mohou vytvořit prudké výkyvy v ceně.

Výhody:

1. Pravděpodobnost profitu je na naší straně.

2. Plynoucí čas nám pomáhá k ziskovosti.

3. Předem známá velikost maximální ztráty díky nakoupeným call/put opcím.

Nevýhody:

1. Více opcí na otevření.

2. Více poplatků za otevření a uzavření obchodu.

3. Negativní poměr rizika a zisku.

4. Omezená ziskovost, která je dána obdrženým prémiem za prodej opcí.

Mé doporučení: Velmi zajímavá opční strategie, kterou reálně obchoduji (systém IC-R2000 s ročním zhodnocením okolo 30 %). Existuje mnoho systémů, jak s touto strategií konzistentně vydělávat. Důležité je však mít otestována obchodní pravidla, a ta pak v reálném obchodování dodržovat.