Kolik bude stát řecký bankrot Evropu a celý svět?
|

Kolik bude stát řecký bankrot Evropu a celý svět?

Zpravodajský server Athens News se v poslední době stává zdrojem cenných informací o dění v bankrotujícím Řecku. Jeho nedávný příspěvek cituje tajnou analýzu Institutu mezinárodních financí, který zastupuje soukromé věřitele (ve čtvrtek z valné většiny přistoupili na odpis dluhů - přes 85 % z objemu dluhů, tedy asi 152 miliard eur) při vyjednávaní o řeckém dluhu. Ve zprávě jsou spočítány dopady řeckého bankrotu, který by v "neřízené podobě" měl dalekosáhlé dopady na celý svět. Investoři se sice podle chování na trzích od začátku roku nejspíše domnívají, že je řecký bankrot již zohledněn v cenách, názor Institutu mezinárodních financí však v případě "neřízeného bankrotu" varuje před dalšími Lehman Brothers.

Eurozóna Bankrot Řecko PIIGS Dluhová krize
Řecko

Řecko nebude schopné zaplatit 368 miliard svých závazků, což s sebou nejspíše přinese kolaps bankovního systému, varuje zpráva. Podle analýzy Institutu mezinárodních financí to může okamžitě ohrozit 91 miliard eur závazků řeckých bank vůči zahraničním věřitelům a střadatelům, z nichž 28 miliard připadá na eurozónu.

ECB bude tvrdě zasažena

V ohrožení je i 247 miliard eur, které nyní dluží řecké domácnosti a firmy řeckým bankám, a 21 miliard eur, které dluží řecké firmy zahraničním věřitelům. Navíc je 73 miliard eur řeckého dluhu v držení zemí eurozóny a Mezinárodního měnového fondu.

Podle analýzy má ECB v současné době vůči Řecku expozici 177 miliard eur. Z toho 43 miliard tvoří řecké státní dluhopisy, 110 miliard řeckých státních dluhopisů slouží jako zástava úvěrům od ECB a 24 miliard jsou úvěry, které Řecko čerpá ze záchranného asistenčního programu likvidity.

Finanční trauma neřízeného bankrotu zapříčiní, že Řecko nebude dále funkčním členem eurozóny. Řecké autority mohou nabýt svobodu monetární politiky jedině tehdy, když upoustí jednotnou měnu a vrátí se k původní národní měně.

PIIGS: Další pánové na holení

Bankrot by také pravděpodobně zpečetil osud další problémové země - Portugalska. Panika by způsobila, že by si Portugalci již prakticky nemohli půjčovat na trhu. Ve hře by tak byly další stovky miliard eur. Do roku 2016 musí Portugalsko splatit zhruba 65 miliard eur ve státních dluhopisech, nemluvě o dluzích firem, bank a domácností.

Irsko musí ve stejném období splatit přibližně 70 miliard eur. Nadějný vývoj v zemi v posledních několika měsících by v případě neřízeného řeckého krachu mohl vzít zasvé.

Radost by z bankrotu jistě neměla ani italská vláda Maria Montiho. Té se navzdory odporu Italů daří zavádět přísná úsporná opatření, což společně s likviditou od ECB pomohlo srazit hrozivé, až 7% výnosy desetiletých státních dluhopisů. Podle analýzy by podobné úrovně vedly k růstu dluhové služby (úroků z dluhopisů) až o 200 miliard eur souhrnně do roku 2016.

Ve Španělsku by ve stejném období šlo o zhruba 150 miliard eur. Tamní banky by potřebovaly dalších až 160 miliard.

Vyšší úroky = více peněz pro banky

Kvůli vyšším úrokovým sazbám u italských a španělských dluhopisů by se výrazně zvýšily požadavky na kapitál v evropských bankách. y vyžadoval dalších až 30 miliard eur, belgické a francouzské státní dluhopisy by pak "spolkly" podobnou částku. Odhady toho, kolik peněz potřebují evropské banky na to, aby vyhověly požadavkům na Tier 1 podle Basel III, by se staly minulostí.

Riziko dluhového domina v Evropě nikam nezmizelo
Trh podle všeho na dohodu o "záchraně Řecka" zareagoval opatrným palcem nahoru. Ovšem je potřeba zdůraznit, že pokud Řecko v horizontu měsíců nebo několika málo let neopustí eurozónu, bude potřebovat obrovské dávky peněz od ostatních členských zemí. Politici jsou s tím zatím, zdá se, srozuměni.

Podle analýzy investoři sice chápou, že by neřízený bankrot Řecka vyvolal otřesy v globální ekonomice, jejich význam ovšem možná podceňují. V době pádu Lehman Brothers byla také "všechna rizika započítána v cenách aktiv". Jak to dopadlo, víme.

Každý procentní bod v růstu HDP eurozóny ztracený kvůli defaultu Řecka lze chápat jako zhruba 100 miliard eur HDP. A zhruba o tolik by také státy přišly na daních.

Eurozóna přitom odpovídá za necelou pětinu světového HDP. Pokud by se ztráty v eurozóně promítly do světové ekonomiky obvyklou měrou, každý ztracený procentní bod růstu HDP eurozóny by znamenal ztráty ve světové ekonomice okolo 90 miliard eur, píše se v analýze.

Zdroj: Athens News
Automobilce Hyundai klesl čtvrtletní zisk o polovinu
Automobilce Hyundai klesl čtvrtletní zisk o polovinu
před 10 minutami

Automobilce Hyundai klesl čtvrtletní zisk o polovinu

Jihokorejské automobilce Hyundai Motor ve druhém čtvrtletí klesl čistý zisk o polovinu na 816,9 miliardy wonů (16,3...
Jižní Korea Asijské akcie Výsledková sezóna
Britská ekonomika ve druhém kvartálu podle předběžných dat vzrostla o…
před 23 minutami

Britská ekonomika ve druhém kvartálu podle předběžných dat vzrostla o 0,3 %

Britská ekonomika ve druhém čtvrtletí podle předběžných dat expandovala tempem 0,3 % mezikvartálně. Analytici hodnotu...
Spojené království HDP Hospodářský růst
Asijské akcie se ve středu na směru neshodly, čeká se na výsledek…
Asijské akcie se ve středu na směru neshodly, čeká se na výsledek…
před 38 minutami

Asijské akcie se ve středu na směru neshodly, čeká se na výsledek zasedání Fedu

Asijské akciové trhy v polovině pracovního týdne uzavřely smíšeně. Investoři sledovali růst cen ropy, výsledkovou...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Itálie: Spotřebitelská důvěra v červenci stoupla na 106,7 bodu ze 106…
před hodinou

Itálie: Spotřebitelská důvěra v červenci stoupla na 106,7 bodu ze 106,4 bodu v červnu

Italská spotřebitelská důvěra v červenci vzrostla na 106,7 bodu z červnových 106,4 bodu (odhad: 106,2 bodu). Stoupl i...
Itálie Spotřebitelská důvěra
Vitásková: Základní místo v energetickém mixu ČR má mít jádro
Vitásková: Základní místo v energetickém mixu ČR má mít jádro
před hodinou

Vitásková: Základní místo v energetickém mixu ČR má mít jádro

Základní místo v energetickém mixu Česka by do budoucna měla mít jaderná energetika. Instalované kapacity...
Česká republika Energetika Jaderná energetika
Bankovní asociace zlepšila odhad růstu české ekonomiky na 3,2 %
Bankovní asociace zlepšila odhad růstu české ekonomiky na 3,2 %
před hodinou

Bankovní asociace zlepšila odhad růstu české ekonomiky na 3,2 %

Česká bankovní asociace v aktualizované prognóze zlepšila odhad letošního růstu tuzemské ekonomiky na 3,2 procenta z...
Česká republika Česká ekonomika HDP
Španělské maloobchodní tržby v červnu stouply více, než se čekalo
09:05

Španělské maloobchodní tržby v červnu stouply více, než se čekalo

Tržby španělských maloobchodníků v červnu zaznamenaly meziroční růst o 2,5 %. Po květnovém růstu o 2,8 % (revidováno...
Španělsko Maloobchod Tržby
Čína převede velké státní podniky na akciové společnosti
Čína převede velké státní podniky na akciové společnosti
09:00

Čína převede velké státní podniky na akciové společnosti

Čína hodlá převést všechny velké státní podniky na společnosti s ručením omezeným anebo na akciové firmy ještě do...
Čína
Spotřebitelská důvěra ve Francii v červenci klesla na 104 bodů ze 108…
08:45

Spotřebitelská důvěra ve Francii v červenci klesla na 104 bodů ze 108 bodů v předchozím měsíci (odhad: 108 bodů)

Hodnota z předchozího měsíce byla desetiletým maximem a stálo za ní vítězství Emmanuela Macrona ve francouzských...
Francie Spotřebitelská důvěra
Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý…
Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý…
včera v 22:00

Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý do plusu, index S&P 500 uzavřel na novém rekordu

Silné firemní výsledky, oslabování dolaru a růst cen ropy pomohly americkým akciím k úternímu růstu. Indexy S&P 500 a...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu
SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu
včera v 18:31

SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu

Japonská technologická společnost SoftBank Group usiluje o získání podílu v americkém provozovateli alternativní...
Uber Japonsko Fúze a akvizice
Soud: Manažer VW zadržený v USA kvůli emisní aféře přizná vinu
včera v 18:15

Soud: Manažer VW zadržený v USA kvůli emisní aféře přizná vinu

Manažer německé automobilky Volkswagen Oliver Schmidt zadržený ve Spojených státech v souvislosti s emisním skandálem...
Spojené státy americké (USA) Volkswagen Evropské akcie
Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru
Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru
včera v 18:00

Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru

Evropské akciové trhy uzavřely úterní obchodování v plusových číslech. Investoři se soustředili na výsledkovou sezónu...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Tatněfť plánuje nový chemicko-plynárenský podnik
včera v 17:23

Tatněfť plánuje nový chemicko-plynárenský podnik

Ruský producent ropy Tatněfť investuje 250 miliard rublů do nového chemicko-plynárenského podniku na produkci...
Rusko Ropa Zemní plyn
Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy
Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy
včera v 17:05

Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy

Řecká vláda v úterý vydala pětileté dluhopisy v hodnotě tří miliard eur s úrokem 4,625 procenta. Země se tak po...
Řecko Dluhopisový trh Státní dluhopisy
Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální…
Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální…
včera v 16:45

Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální společnosti CME zdražily o více než 2 %

Pražská burza v úterý navázala na zisk z pondělní seance, když index PX zpevnil o 0,74 % na 1 015,13 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii
BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii
včera v 16:21

BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii

Německá automobilka BMW bude vyrábět plně elektrickou verzi modelu Mini ve své britské továrně nedaleko Oxfordu, a to...
BMW Evropské akcie Auta
USA: Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v červenci…
včera v 16:05

USA: Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v červenci stoupl na 121,1 bodu

Index spotřebitelské důvěry v USA v červenci stoupl na 121,1 bodu z červnových 117,3 bodu. Analytici naopak počítali...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra