Technická analýza – 2. díl: Klíčové ceny
|

Technická analýza – 2. díl: Klíčové ceny

V prvním dílu jsme probrali anatomii cenové svíčky (čáry). Každá svíčka se tvoří v čase. Čas, který trvá zformování jedné svíčky, označujeme pojmem časový rámec. Během časového rámce se cena podkladového aktiva mění, a tak se mění i vzhled a velikost dané svíčky. Po uplynutí nastavené doby pro vytvoření svíčky se začne tvořit další nová svíčka.

Technická analýza Obchodování Trading Investování
Klíčové ceny na svíčce

Svíčka, která je již vytvořena, poskytuje cenné informace o vývoji ceny v námi zvoleném časovém rámci. U každé svíčky můžeme identifikovat následující klíčové ceny:

  • otevírací cena (Open)

  • zavírací cena (Close)

  • nejvyšší cena (High)

  • nejnižší cena (Low)

Open

Jde o anglický název pro otevírací cenu. Je to první cena, na které se začala tvořit nová svíčka. U jednominutové svíčky bude otevírací cena vždy odpovídat ceně v první vteřině nové minuty. U denní svíčky bude otevírací cena odpovídat první ceně, na které po otevření daného trhu proběhl obchod.

Open cena má největší význam u denního časového rámce. Jde totiž o to, že v době otevření trhu a v době krátce po jeho otevření obchoduje především laická veřejnost. Jsou to účastníci trhu, kteří nemají mnoho času sledovat trh v průběhu obchodní seance. Většinou svou analýzu provádějí před otevřením trhu či po jeho zavření (podle časového pásma a obchodovaného trhu). Reagují tak na zavírací cenu předchozího dne, a také na zprávy od brokerů, televize či novin vydaných většinou po zavření trhu. Začnou na trh umisťovat své objednávky, které se hromadí a po otevření trhu dochází k jejich párování a uspokojování.

Proto je také doba při otevření trhu a krátce po něm spojena s vyšší volatilitou. Profesionální obchodníci většinou berou open jako významný referenční bod, počkají si na úvodní pohyb, až poté vstupují do trhu.

Technická analýza – 1. díl: Anatomie cenové svíčky
Základním nástrojem technické analýzy je cenový graf. Ukazuje vývoj ceny podkladového aktiva v čase. Nejrozšířenějším typem grafu je graf svíčkový nebo čárový. Oba grafy zobrazují stejnou informaci, pouze vizuálně trochu jinak. To, kterou vizuální formu trader zvolí, necháme plně v jeho režii, pro dnešní článek to není důležité.

High

Anglický název pro nejvyšší dosaženou cenu během tvorby dané svíčky. High cena je stejně jako low cena významným referenčním bodem. Ten ovšem můžeme brát v úvahu až poté, kdy je daná svíčka zkompletovaná, tedy když uplynul časový rámec pro její tvorbu a začala se tvořit svíčka nová.

Nejvyšší dosaženou cenu je potřeba vnímat v kontextu vývoje předchozích svíček a ve vztahu k zavírací ceně svíčky. Pokud je zavírací cena poblíž high nebo stejná jako high, značí to nákupní tlak a sílu nakupujících.

High cena také značí jakousi hranici, kam až cena při tvorbě poslední svíčky došla. Existují obchodní přístupy založené na vstupu do trhu právě na proražení high ceny s očekáváním, že cena bude pokračovat v růstu nad poslední vytvořenou high.

Low

Jde o anglický název pro nejnižší dosaženou cenu během tvorby dané svíčky. Low cena je stejně jako high cena významným referenčním bodem. Ten můžeme však brát v úvahu až poté, kdy je daná svíčka zkompletovaná, tedy když uplynul časový rámec pro její tvorbu, a začala se nám tvořit svíčka nová.

Nejnižší dosaženou cenu je také potřeba vnímat v kontextu vývoje předchozích svíček a ve vztahu k zavírací ceně svíčky. Pokud je zavírací cena poblíž low nebo stejná jako low, značí to prodejní tlak a sílu prodávajících.

Low cena také označuje určitou hranici, kam až cena při tvorbě poslední svíčky došla. Existují obchodní přístupy založené na vstupu do trhu právě na proražení low ceny s očekáváním, že cena bude pokračovat v poklesu pod poslední vytvořenou low.

Close

Anglický název pro zavírací cenu daného časového rámce. U zavírací ceny stejně jako u všech ostatních klíčových cen platí, že z čím většího časového rámce tyto ceny jsou, tím vyšší význam bychom jim měli přiřadit. Zavírací cena obchodního týdne bude mít jistě větší váhu než zavírací cena čtyřhodinové svíčky z poloviny obchodního týdne.

Close je cena důležitá pro profesionály. Trhy jsou velmi nevyzpytatelným prostředím. Ke konci obchodního dne se zvyšuje aktivita, protože profesionálové, kteří během dne nakoupili či prodali cenné papíry, nechtějí podstupovat riziko toho, že se v době, kdy bude trh zavřený, stane nějaká nečekaná událost, která by jejich investice znehodnotila. Proto před koncem obchodování ukončují obchody. Přes noc si ponechají pouze takové cenné papíry, o kterých mají velké přesvědčení, že mají určitou hodnotu. Tato hodnota se odrazí právě v zavírací ceně.

Důležitou roli hraje to, kde se nachází close cena především k open ceně, ale také k high nebo low ceně.

V příštím článku si ukážeme různé kombinace vzájemného umístění klíčových cen a tomu, co taková umístění říkají o vývoji na trhu.


Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká národní asociace technické analýzy (ČNATA). Pořádá praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z jejích členských pracovních setkání.

Zdroj: ČNATA