10 výbušných bublin, které zabijí kapitalismus
|

10 výbušných bublin, které zabijí kapitalismus

Pět let poté, co na přelomu tisíciletí s trhy zamávala technologická bublina, varoval The Economist, že se na nás řítí další katastrofa. Shodou okolností opět splasknutí bubliny, a to té nejhorší v historii – nemovitostní. Od roku 2000 vzrostly ceny nemovitostí během pěti let o neuvěřitelných 75 % - na světě byla nová "dot.com". A nebyla to zdaleka bublina poslední.

Rizika Světová ekonomika

Jeremy Grantham, zakladatel a investiční stratég GMO, v dubnu 2007 hrozil, že dopady této bubliny pocítí všechny země a postihne ceny všech aktiv. V říjnu vlak narazil v plné rychlosti. O rok později došlo k pádu Lehman Brothers a propadu akcií a ekonomik po celém světě.

Nyní Grantham přepovídá další bubliny, které pohřbí kapitalismus. "Slabina moderního kapitalismu tkví v tom, že nedokáže pracovat s omezenými zdroji a matematickou nemožností udržet trvalý ekonomický růst. I když má tisíce výhod oproti jiným systémům, selhává v několika málo (avšak nejdůležitějších) oblastech."

1. Bublina zdravotní péče: Co přinese Obamacare?

Reforma zdravotnictví současného amerického prezidenta zvaná "Obamacare" může v celém sektoru nadělat divy. Náklady na zdravotní péči se v USA stanou brzdou ekonomiky, zvláště když tisíce lobbistů již dnes usilují o udržení růstu nákladů.

2. Bublina veřejného sektoru: "Vláda na prodej"

Vlády vyspělého světa se kvůli svému zadlužení a s tím spojené závislosti na externích finančních zdrojích odcizují státům a národům, které mají spravovat. Propojení úředníků a byznysmenů se s růstem dluhů posiluje. Vládní rozpočet je následně rozprodáván lobbistům s "nejlepšími" nabídkami.

Co řekl Byronu Wienovi nejchytřejší člověk v Evropě? Dluhy spálí vyspělé země pekelným ohněm
Byron Wien ze společnosti Blackstone na svém blogu publikoval další ze svých esejí, kde popisuje svou konverzaci s tajemným mužem, jehož považuje za "nejchytřejšího v Evropě". Jeho identitu Wien neprozrazuje, ale popisuje ho jako bohatého byznysmena se schopností přesně předpovídat velké události a jejich dopady. Jak vidí "Pan Nejchytřejší" současnou situaci?

3. Bublina na Wall Street: 20% růst platů bankéřů potopí bankovní akcie o 60 %

Zatímco loni většina bankovních akcií zažívala nejhorší časy, bankéři si polepšili průměrně o 20,4 %. Kdo je největším poraženým? Třeba akcionáři Citigroup - její ředitel Vikram Pandit dostal zaplaceno 14,9 milionu USD v době, kdy akcie banky ztratily přes 60 %.

4. Bublina nerovných příjmů

Podle propočtů Fedu si 1 % nejbohatších v posledních třech letech polepšilo o 2 %. Naopak příjmy střední třídy klesly o 39 %. Míra bohatství průměrné americké rodiny je zhruba stejná jako před dvaceti lety.

Amerika se kdysi pyšnila nálepkou země příležitostí pro každého, dnešní statistika ovšem říká něco jiného. Americký sen je minulostí, nejbohatší 1 % lidí pro sebe získalo 93 % celkového růstu příjmů. Trendem je integrace bohatství do nejvyšších skupin, úbytek střední třídy a růst chudoby.

Konec ekonomického snu: 46 milionů Američanů využívá potravinové lístky, chudých dětí je přes 21 %
Skoro 46 milionů Američanů využívá potravinové lístky. Za poslední rok jich přibylo přes 8 %. Velká část z nich jsou děti. Americký sen je minulostí, podle údajů OECD jsou Spojené státy čtvrté nejhorší ze všech členských zemí právě v podílu dětí žijících v chudobě. Česká republika si "může pískat", je na devátém místě za Německem s necelými 9 % chudých dětí.

5. Dluhová bublina: Absolventi prestižních univerzit prodávají hamburgery

Co dnes znamená titul z univerzity? Hromadů dluhů a neschopnost najít kvalifikovanou práci. Sedmadvacetiletá absolventka Newyorské univerzity Emily Sandersová je už více než deset let servírkou a barmankou zároveň. Nemá zdravotní pojištění ani spořicí účet. I když je nemocná, musí do práce, aby si vydělala na živobytí. A není to jen téma Spojených států - zeptejte se v Řecku, v Itálii, Španělsku, ale i v Německu.

6. Světová bublina nezaměstnanosti

Dříve než uhodila krize, měli lidé ze střední třídy ve vyspělém světě dobrou a stálou práci. "Nový normál" počítá se zástupy nezaměstnaných. Co je na tom nejhorší? Že jde především o mladé lidi.

Až tato bublina praskne, zažijeme horší nepokoje než během Arabského jara nebo Occupy Wall Street. Vlády mají nejvyšší čas vymyslet, jak mladým lidem dát práci, než se stanou nezaměstnatelnými. Grantham se obává, že vlády zaspí a vyspělý svět se ocitne v plamenech antikapitalistických revolucí.

El-Erian: Tři věci, bez nichž zanikne kapitalismus
Většina odborné i poučené laické veřejnosti musí souhlasit s tvrzením, že globální kapitalistický systém zklamal především ve dvou směrech - v růstu a ve spravedlnosti. A tím výčet nekončí, tvrdí Mohamed El-Erian ze společnosti PIMCO.

7. Ropná bublina: Nová ropná krize spustí další vlnu Arabského jara

Finanční poradci doporučují investice do mladých trhů, protože ty vyspělé budou dlouhodobě nabízet jen žalostné výnosy. Pozor na ropné velmoci, ve vzduchu visí další "arabská jara" - noční můra pro ropné šejky.

8. Růstová bublina: Nový normál = anemický růst

Od roku 2008 vidíme u západních ekonomik jen velmi slabou růstovou trajektorii, případně stagnaci. Proč? V důsledku přehnané spotřeby v minulých desetiletích následují dekády "utahování opasků". Země nemají kam exportovat, když poptávka po produkci ve vyspělých regionech slábne.

Finanční poradci začínájí své klienty připravovat na novou realitu pomalého ekonomického růstu, mírných a selektovaných zlepšení na akciovém trhu a nízkých úrokových sazeb u bezpečných dluhopisů.

Bill Gross má jasno: V "paranormálu" se radujte z 5 % ročně!
Bill Gross zdůrazňuje, že se stále nacházíme ve fázi nového normálu. Ta je charakterizována pomalým růstem rozvinutých ekonomik, vysoké nezaměstnanosti a relativně spořádaného splácení dluhů. Svět se však začíná měnit. Situaci přirovnává k Zemi se dvěma měsíci, přičemž oba rostou jako rakovinové nádory, které mohou ohrozit proudy ve světě financí a ekonomický život, kterého jsme byli svědky v průběhu posledních 50 let.

9. Bublina rizika

Ještě dlouho nebudeme mít klid, ve vzduchu bude riziko mimořádných velkých událostí s nedozírným dopadem (černých labutí). Investoři a americký kapitalismus by ve velmi krátké době měli počítat se třemi scénáři: kulminací evropské dluhové krize, "fiskálním útesem" po amerických prezidentských volbách (politická paralýza podobná debatě o dluhovém stropu z loňského léta) a rizikem recese emerging markets (kvůli jejich silnému exportnímu napojení na západní trhy a stále nedostatečné domácí poptávce, která by mohla výpadky ve vývozu nahradit).

10. Bublina kapitalismu: Lidská sobeckost a krátkozrakost zvítězí

Rostoucím trendem poslední doby je "extrémní kapitalismus": ti, kdo nám vládnou, nejednají ve jménu celé společnosti, ale jen s ohledem na své vlastní zájmy. Jak varuje Grantham, "...dnešní kapitalismus ztrácí etiku a svědomí...". Systém v současné podobě je sebezničující, likviduje ho absence morální brzdy a uvažování v krátkodobém horizontu. Chybí vize a promýšlení dlouhodobých důsledků současných rozhodnutí.

Rok 2025: Evropská prezidentka Merkelová se chystá na zasedání Evropského parlamentu a řeší s Evropským měnovým fondem finanční transfer balkánským zemím Evropské unie
Nekončící finanční krize a ekonomická deprese po letech strádání nakonec donutily zbývající členy eurozóny hledat útočiště v tolik odmítané a nemyslitelné úplné politické a fiskální unii.

Zdroj: MarketWatch
Osamostatnění Katalánska podle tří čtvrtin šéfů firem poškodí…
včera v 19:48

Osamostatnění Katalánska podle tří čtvrtin šéfů firem poškodí španělskou ekonomiku

Hnutí za odtržení Katalánska může podle téměř tří čtvrtin šéfů španělských firem ohrozit domácí ekonomiku. Ukázal to...
Španělsko Politika
Pilný s Babišem jednali v Lánech s prezidentem o rozpočtu
včera v 17:36

Pilný s Babišem jednali v Lánech s prezidentem o rozpočtu

Ministr financí Ivan Pilný (ANO) mluvil v neděli v Lánech s prezidentem Milošem Zemanem o přípravě rozpočtu na příští...
Rozpočet Politika Česká republika
Tisk: Britský řetězec Asda zvažuje koupi diskontní sítě B&M
včera v 15:47

Tisk: Britský řetězec Asda zvažuje koupi diskontní sítě B&M

Britský řetězec supermarketů Asda zvažuje koupi rychle expandující sítě diskontních prodejen B&M European Value...
Spojené království Fúze a akvizice Maloobchod
Průzkum: Roboty využívá téměř čtvrtina českých menších firem
včera v 13:50

Průzkum: Roboty využívá téměř čtvrtina českých menších firem

Roboty při výrobě využívá téměř čtvrtina českých menších firem. A téměř polovina z nich chce robotizaci rozšiřovat....
Česká republika Byznys a podnikání Technologie
Studie: Nabídka kanceláří v Praze letos vzroste dvakrát více než…
včera v 12:41

Studie: Nabídka kanceláří v Praze letos vzroste dvakrát více než poptávka

Nabídka nových kanceláří v Praze letos vzroste zhruba dvakrát více než poptávka. Zatímco nabídka se meziročně zvýší o...
Komerční reality Realitní trh Nemovitosti
Římu kvůli suchům hrozí zavedení přídělového systému na vodu
včera v 11:05

Římu kvůli suchům hrozí zavedení přídělového systému na vodu

Italské úřady kvůli dlouhému období sucha nařídily zastavit čerpání vody z jezera nedaleko Říma. Hlavní město Itálie...
Itálie Voda
Toyota prý plánuje masovou výrobu elektromobilů v Číně
včera v 08:00

Toyota prý plánuje masovou výrobu elektromobilů v Číně

Japonská automobilka Toyota Motor pravděpodobně již v roce 2019 zahájí masovou výrobu elektromobilů v Číně....
Japonské akcie Auta Čína
Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky
22. 7. 2017 20:10

Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky

Arbitrážní tribunál Světové banky nařídil Argentině odškodnit španělskou cestovní společnost Marsans za zestátnění...
Argentina Latinská Amerika Doprava
Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR
22. 7. 2017 18:04

Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR

Lotyšské úřady potrestaly pokutou téměř tří milionů eur dvě místní banky za to, že umožnily klientům porušovat...
Lotyšsko Evropské banky KLDR
Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy
22. 7. 2017 10:40

Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy

Česká republika má vhodnou budovu v blízkosti centra Prahy, ve které by mohl bezprostředně po odchodu Spojeného...
Česká republika Spojené království Evropská unie
Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé
22. 7. 2017 09:36

Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé

Italský výrobce cukrovinek Ferrero hodlá koupit americkou divizi švýcarské firmy Nestlé. Chce tak posílit svou pozici...
Evropské akcie Potraviny Fúze a akvizice
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
21. 7. 2017 22:30

Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy na směru neshodly

Akcie na trzích ve Spojených státech v pátek uzavřely se ztrátami, podepsal se na nich především slabý výsledek...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera
21. 7. 2017 21:39

Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera

Americká banka Wells Fargo musí zaplatit pokutu 575 000 dolarů a znovu zaměstnat propuštěného whistleblowera. Úřad...
Americké banky
Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek
21. 7. 2017 21:29

Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek

Krachující italská letecká společnost Alitalia obdržela deset nezávazných nabídek k převzetí. Agentuře Reuters to...
Itálie Doprava
S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu
21. 7. 2017 19:25

S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek změnila výhled hlavního řeckého úvěrového hodnocení ze...
Řecko PIIGS Rating
S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy
21. 7. 2017 18:29

S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek znovu potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České...
Česká ekonomika Česká republika Rating
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
21. 7. 2017 18:00

Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá dvě procenta

Evropské akcie uzavřely týden v červených číslech, když posilující euro stáhlo do mínusu přední evropské exportéry....
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí
21. 7. 2017 17:32

Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí

Česká měna v pátek uzavřela obchodování na nové nejsilnější úrovni k euru od začátku měnových intervencí v roce 2013....
Česká koruna EUR/CZK USD/CZK
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
21. 7. 2017 17:05

Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu

Americká bankovní dvojka Bank of America přesune svou základnu pro služby klientům v zemích Evropské unie po odchodu...
Bank of America Spojené království Americké banky
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
21. 7. 2017 16:45

Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX zpevnila o 0,4 %

Pražská burza v pátek nenavázala na čtvrteční ziskovou seanci, index PX klesl o 0,45 % na 1 004,19 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR