10 akcií, které se nezblázní z QE3
|

10 akcií, které se nezblázní z QE3

Americký trh zažívá euforii jako zatím po každém ohlášení kvantitativního uvolňování Fedu. Nadšení však většinou brzy opadne. Šéf Fedu ve čtvrtek řekl, že americká centrální banka bude nakupovat každý měsíc okolo 40 miliard dolarů v hypotéčních aktivech (MBS), aby utlumila vysokou nezaměstnanost. Úrokové sazby ponechá poblíž nuly minimálně do poloviny roku 2015.

Světové akcie Defenzivní investování Kvantitativní uvolňování QE3

Reakce trhu byla ohromující a oba indexy (Dow Jones i S&P 500) se dostaly na maxima od konce roku 2007. Zatímco optimisté se těší na akciovou rally, skeptici přirovnávají tato opatření k podávání stále většího množství návykové látky drogově závislým. Jaké akcie upřednostňují investiční fondy a portfoliomanažeři, až euforie z QE3 opadne?

1. Apple

"Technologický sektor je nejméně závislý na vládních stimulech, protože si žije svým vlastním cyklem," tvrdí Paul Nolte, výkonný ředitel Dearborn Partners. "Valuace Applu zůstávají vcelku atraktivní, nyní navíc jako bonus vyplácí i dividendu."

Apple je příkladem firmy, která i přes nepříznivé makroekonomické podmínky dokáže většinou předčít očekávání analytiků. Poptávku po jejích žádaných smartphonech a tabletech slabé ekonomické klima neohrozí.

Apple

2. Facebook

Investoři Facebook buď milují, nebo nenávidí. Po volném pádu z ceny IPO 38 USD začíná přibývat investičních fondů, které prodávají pozice v Applu a Googlu, aby si "udělaly místo v portfoliích" pro Facebook.

Akcie Facebooku v nedávné době přidaly přes 7 % v reakci na optimistické prohlášení Marka Zuckerberga, který očekává silné tržby z reklamy díky rozvoji smartphonů.

Facebook

3. Newmont Mining

Akcie těžařů zlata jsou atraktivní, protože jsou ohodnoceny ve srovnání s cenou zlata a zlatými ETF poměrně nízko. Newmont Mining je favoritem fondů, protože nabízí slušný dividendový výnos navázaný na vývoj ceny zlata. Vyhlášení QE3 akciím "zlatých" těžařů zatím pokaždé svědčilo, nejinak by tomu mělo být i tentokrát.

Newmont Mining

Končí éra dominance iPhonu. Apple musí zabrat
Středa 12. září 2012 měla být dnem, který otřese světem. A když ne celou…

4. CF Industries Holdings

Akcie s nejmenší závislostí na QE jsou silné společnosti s růstovým potenciálem a odolností vůči nepříznivým makroekonomickým podmínkám. Výrobce hnojiv CF Industries tuto charakteristiku naplňuje. Za uplynulý kvartál firma oznámila 24% růst zisku, protože se jí podařilo snížit náklady. Podle dat agentury FactSet se zvýšilo i volné cash-flow – o 76 % na 352 milionů USD.

Výhled firmy do roku 2013 zůstává optimistický zejména díky očekávání osetí velkých ploch kukuřicí a silné světové poptávce po hnojivech.

CF Industries Holdings

5. Procter & Gamble

Nejenže je celý sektor spotřebního nezbytného zboží dobrou sázkou v době nejistoty kolem QE, podle manažera Yacktman Fund Jasona Subotkyho je navíc v současnosti velmi atraktivně ohodnocený. Akcie Procter & Gamble letos zatím za trhem zaostává, většina vzestupů se navíc udála za poslední měsíc. Společnost nedávno oznámila plány na uvedení nových produktů s vyšší marží na vyspělých trzích.

Procter & Gamble

6. 3M

"Nejlepší volbou, jak neutralizovat efekt QE, je přejít do defenzivy," říká Dave Steinberg, partner DLS Capital. 3M je jedním z jeho favoritů. Firma je diverzifikovaná a růst zisků je stabilní. Nepřehlédnutelným lákadlem je i poměrně vysoká dividenda.

3M

7. American Water Works

Nehledě na to, jaký dopad na ekonomiku budou mít QE3 nebo prezidentské volby, lidé budou stále poptávat čistou vodu. "Spojené státy zatím investovaly do modernizace vodní infrastruktury velice málo," zdůrazňuje Matt Berler, manažer Osterweis Fund.

American Water je největší veřejně obchodovanou "vodní" společností, která poskytuje své služby ve více než třiceti amerických státech. V uplynulém čtvrtletí zaznamenala 32% růst zisku a 12% vzestup tržeb. Firma nedávno zvýšila čtvrtletní dividendu z 23 na 25 centů.

American Water Works

Komodita ryzejší než zlato: Voda
Honba za zlatem upozaďuje fakt, že na světě není nejhodnotnější komoditou tento…

8. Johnson & Johnson

Johnson & Johnson je favoritem dvou oslovených portfoliomanažerů Subotkyho a Olivera Purscheho, prezidenta Gary Goldberg Financial Services a manažera GMG Defensive Beta Fund. Až dopady QE3 v dlouhodobém horizontu opadnou, bude potřeba se zajistit. Johnson & Johnson toto zajištění nabízí, navíc se může chlubit slušným dividendovým výnosem.

"Nechci malovat čerta na zeď, ale kdykoli Fed přistoupil ke kvantitativnímu uvolňování, mělo to dopad na riziková aktiva," říká Pursche. Po listopadových prezidentských volbách podle Purscheho rizika zesílí, protože bude Kongres pod tlakem z blížícího se fiskálního útesu. Johnson & Johnson nedávno oznámil, že se chystá koupit za 20 miliard USD výrobce zdravotnického vybavení Synthes, což vedlo k mnoha upgradům doporučení od analytiků z Wall Street.

Johnson & Johnson

9. Kinder Morgan

Energetická infrastruktura je oblastí, která nenabízí atraktivní výnos investic, ale tyto společnosti platí dividendy a přizpůsobují svůj vývoj více fundamentům než politickým rozhodnutím. Kinder Morgan je spíše růstovou akcií než komoditní sázkou, přestože je největší společností poskytující energetickou infrastrukturu v Severní Americe a v dlouhodobém horizontu bude těžit z transportu břidlicového plynu.

Její růstový potenciál zůstane nedotčen, i kdyby se nezaměstnanost v USA držela na vysoké úrovni. Akcie nabízí zajímavý dividendový výnos. Minulou středu zvýšila Bank of America Merrill Lynch výhled Kinder Morgan na neutrální. Ohodnotila zejména vyváženější rizikový profil. Společnosti se podařilo snížit přímou expozici v cenách komodit.

Kinder Morgan

10. Total

Evropské akcie zůstávají mezi investory neoblíbené kvůli přetrvávající dluhové krizi. Tomu odpovídají i jejich valuace. Pursche z Gary Goldberg dává přednost francouzskému energetickému gigantu Total před Exxonem, protože americké akcie již mají v ceně započtené QE3. "V porovnání Exxon Mobil a Total najdete podobnosti, ale jejich byznys je odlišný," tvrdí Pursche. Rozdíl je jak v nedávné výkonnosti, tak v dividendách. Total válcuje Exxon s více než 4% dividendovým výnosem.

Total

Goldman Sachs: Comeback Evropy je tady, vsaďte proti Americe!
Řada analytiků a stratégů má ohledně dalších měsíců jasno - Amerika svou…

Zdroj: MarketWatch
Výrobce cigaret Philip Morris ČR loni vydělal 2,77 miliardy Kč
před 7 minutami

Výrobce cigaret Philip Morris ČR loni vydělal 2,77 miliardy Kč

Tabáková firma Philip Morris ČR vykázala za loňský rok meziroční nárůst tržeb bez spotřební daně a DPH o 5,4 % na 11...
Philip Morris ČR Tabák Akcie ČR
před hodinou

Čínská firma HNA prý jedná o získání kontroly nad listem Forbes

Čínský konglomerát HNA Group jedná o koupi kontrolního podílu v majiteli vydavatele amerického ekonomického časopisu...
Fúze a akvizice Média Čína
04:57

American Airlines koupí podíl v aerolinkách China Southern

Americká letecká společnost American Airlines Group koupí podíl v největších čínských aerolinkách China Southern...
Asijské akcie Čína Doprava
03:13

Premiéři V4 budou ve Varšavě jednat o inovacích a digitalizaci

Spolupráci v inovacích a digitalizaci má být věnováno úterní varšavské jednání předsedů vlád visegrádské čtyřky (V4),...
Technologie Inovace Politika
02:04

Ruská banka Sberbank prodává svou ukrajinskou divizi

Největší ruská bankovní společnost Sberbank prodává svou ukrajinskou divizi skupině investorů, která zahrnuje podniky...
Banky Evropské banky Rusko
00:53

Uber obnovil provoz svých samořízených automobilů

Americký provozovatel alternativní taxislužby Uber Technologies v pondělí obnovil provoz svých samořízených...
Uber Doprava Technologie
včera v 23:44

Výrobu vozů Audi A4 a A5 narušil nedostatek součástek

Německá automobilka Audi byla ve své továrně v Ingolstadtu nucena na čtyři dny přerušit výrobu luxusních vozů A4 a A5...
Volkswagen Auta
Americké akcie týden zahájily poklesem, index Dow skončil v červených číslech poosmé v řadě
včera v 22:30

Americké akcie týden zahájily poklesem, index Dow skončil v červených číslech poosmé v řadě

Americké akcie zahájily týden dalším poklesem. Index Dow se snížil poosmé za sebou, a zaznamenal tak nejdelší sérii...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 22:01

Chytré telefony Galaxy Note 7 by se mohly vrátit na trh

Chytré telefony Galaxy Note 7, které loni jejich výrobce Samsung Electronics stáhl kvůli problémům s bateriemi, by se...
Samsung Mobilní telefony Asijské akcie
včera v 21:08

Německo pociťuje odliv velkých průmyslových zakázek

Němečtí dodavatelé velkých průmyslových celků loni zaznamenali nejnižší úroveň zakázek za 12 let. Důvodem jsou slabé...
Německo Průmysl
včera v 19:34

Francouzský státní holding prodal podíl v automobilce PSA

Hlavní francouzská státní holdingová agentura Agence des Participations de l'État (APE) prodala 12,7 % v automobilce...
Auta Francie
včera v 19:23

Francouzská společnost Total plánuje obří investici v USA

Francouzská energetická společnost Total plánuje v Texasu zprovoznit dva petrochemické projekty, které by se staly...
Ropa Evropské akcie Francie
včera v 19:07

EDF dostala první souhlas k výstavbě jaderné elektrárny Hinkley

Britský úřad pro jadernou regulaci (ONR) udělil francouzské energetické společnosti EDF první souhlas se zahájením...
Spojené království Jaderná energetika Energetika
CNBC: Gross urovnal žalobu na Pimco, dostane jen 81 milionů USD
včera v 19:00

CNBC: Gross urovnal žalobu na Pimco, dostane jen 81 milionů USD

Americký investor Bill Gross se dohodl na podmínkách urovnání žaloby na investiční společnost Pimco, jejímž je...
Bill Gross Investiční guru
Evropské akcie zahájily týden poklesem, sentiment na trzích určoval páteční neúspěch Donalda Trumpa
včera v 18:00

Evropské akcie zahájily týden poklesem, sentiment na trzích určoval páteční neúspěch Donalda Trumpa

Evropské akciové trhy v pondělí zakončily seanci v mínusu. Investoři se vraceli k pátečnímu dění v USA. Neúspěch...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:27

Ruská automobilka AvtoVAZ hodlá stáhnout své akcie z burzy

Největší ruský výrobce automobilů AvtoVAZ hodlá ještě letos své akcie stáhnout z moskevské burzy. S odvoláním na dva...
Rusko Auta Evropské akcie
Vklady v řeckých bankách klesly nejníže od roku 2001
včera v 17:08

Vklady v řeckých bankách klesly nejníže od roku 2001

Vklady v řeckých bankách v únoru klesly o 0,6 procenta na 119,07 miliardy eur. Dostaly se tak nejníže od října 2001,...
Řecko Banky Evropské banky
Pražská burza v pondělí klesla, tabáková firma Philip Morris ČR přišla o procento
včera v 16:45

Pražská burza v pondělí klesla, tabáková firma Philip Morris ČR přišla o procento

Pražská burza v úvodu nového týdne uzavřela pod nulou, když index PX odepsal 0,31 % na 979,45 bodu. Dolů ji táhly...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:02

Číňané hodlají investovat do pozemků kolem Panamského průplavu

Čínské podniky mají zájem podílet se na rozvoji území kolem Panamského průplavu. Jde o součást čínské obchodní...
Čína Investice