10 trendů, které letos budou hrát prim ve finančním světě
|

10 trendů, které letos budou hrát prim ve finančním světě

Prognostici, investiční guruové a další jasnovidci každý rok předpovídají, co nás v čeká a nemine. Jak podle toho řídit své investice? Známý investor Barry Ritholtz upozorňuje, že se předpovědi mnohdy nenaplní, a proto je lepší se zaměřit na přítomnost. Jaké největší změny a trendy podle něj aktuálně vládnou světu financí?

Trhy Trendy 2013
Barry Ritholtz

1. ETF berou vše

Pomsta Johna Bogla je tady. Investoři pochopili, že ve výběru jednotlivých akcií nejsou zdatní, neobstojí v něm ani profesionální portfoliomanažeři. Proč tedy platit poplatky fondům, když jejich manažeři nezajistí ani výkonnost srovnatelnou s hlavními indexy? Toto zjištění stálo za zvýšenou poptávkou po nízkonákladových ETF a indexových fondech. "ETFikace" má své výhody - snižování nákladů, větší transparentnost a minimální požadovanou vstupní investici. Tohoto trendu využil i dluhopisový král Bill Gross z Pimco a vytvořil ETF verzi svého vlajkového Total Return Fund.

2. Wall Street se smršťuje

Od finanční krize se počet lidí zaměstnaných ve finančnictví a pojišťovnictví v USA podle statistického úřadu trhu práce (Bureau of Labor Statistics) snížil o 10 %. A není to jen krizí, přispívá k tomu i technologický pokrok – čím rozvinutější stroje, tím je potřeba méně lidí. Za posledních 40 let finanční sektor přebujel. Teď se vše začíná vracet k normálu.

3. Tlak na provize a poplatky

Lidé s vysokými platy jsou nahrazováni levným softwarem a online službami. Odborné studie poukazují na to, že poplatky jsou hlavní brzdou výnosů. Snížení nákladů na poplatky je bezrizikovým způsobem, jak zlepšit výnos.

4. Problémy hedgeových fondů

2012 nebyl zdárným rokem pro hedgeový průmysl. Překonat trh by mělo být hlavním úkolem hedgeových fondů, loni ale zaostaly za trhem v průměru o 15 %. Je pak těžké vysvětlovat klientům, za co platí 2% poplatek a ještě 20 % ze zisku. Kromě toho měly fondy na krku obvinění z insider tradingu a potýkaly se s dalšími právními problémy.

5. Rozptýlení finančních zpráv

Jak se smršťuje finanční sektor, stejný trend postihuje i média, která dění na trzích pokrývají. V době, kdy přestává dávat smysl stock-picking, není zapotřebí o něm ani debatovat. Projevuje se to například poklesem sledovanosti zpravodajských kanálů a zrušením tradičních talk show. Jak upadají tradiční média, roste význam těch alternativních, jako jsou blogy, sociální sítě nebo různé weby.

6. Trendy určuje demografie

Demografie není všechno, ale nelze ji podceňovat. Stárnutí baby boomers ovlivňuje nemovitostní trh v USA, tvorbu pracovních míst (starší lidé "blokují" pracovní místa mladším), investiční plánování (lidé blížící se důchodovému věku prahnou po konzervativních investicích, tedy kvalitních dluhopisech). Mění se také alokace a transfery bohatství ve společnosti.

7. "Kup a drž" - mrtvá strategie?

Finanční experti hlásají, že za sebou investoři vyznávající strategii "kup a drž" nemají šťastnou dekádu. Ale tato strategie není mrtvá. Už jsme se posunuli v čase. Je rok 2013, takže desetiletý výnos už brzy začneme počítat od března 2003 – ode dna po splasknutí technologické bubliny. Všechno záleží na valuacích. Největší roli hraje cena, kterou na začátku za akcie zaplatíte.

8. Hyperinflace?

"Hyperinflace je nevyhnutelná. Už brzy propukne!" Takové výroky slyšíme den co den, přitom zůstává inflace mírná. Do hyperinflace má hodně daleko.

9. Dluhopisový býčí trh skončil, výnosy vystřelí raketově vzhůru

Už to posloucháme více než deset let - a nic. Když takové predikce hlásáte každoročně, musí vám to zákonitě jednou vyjít. Ale jestli to vyjde už tento rok? To je ve hvězdách. Mělo by platit, že pokud se stále stejné predikce prognostika ani po pěti letech nevyplní, měl by mu být udělen doživotní zákaz činnosti.

10. Fed drží finanční systém na nohou

Tento trend vládne celému světu. Fed drží finanční systém pohromadě díky kombinaci nízkých úrokových sazeb a masivních likviditních injekcí známých jako kvantitativní uvolňování. Bez těchto mimořádných intervencí by se USA dnes zajisté nacházely v hluboké recesi, exekuce domů by probíhaly v mnohem hojnější míře a velké banky by buď škemraly o další pomoc, nebo by rovnou vyhlásily bankrot.

Kéž by letos na akciovém trhu byla nuda!
Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích, nicméně mohou být alespoň určitým…

Akcie: Dlouhodobá investice se vyplácí, ztracená dekáda je pryč
Investice do akcií, konkrétně těch amerických, byla v posledních letech…

Zdroj: Washington Post
Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
před hodinou

Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, když index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka
13:04

V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka

Neplánovaná odstávka druhého reaktorového bloku Dukovan podle předpokladu firmy ČEZ potrvá do čtvrtka 30. března, kdy...
ČEZ Akcie ČR Elektřina
12:29

Británie za brexit podle Junckera zaplatí zhruba 50 miliard liber

Předseda Evropské komise Jean-Claude Juncker v pátečním interview pro BBC prohlásil, že odchod z EU Británii bude...
Spojené království Evropská unie
Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle
12:15

Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle

Britsko-nizozemský ropný koncern Royal Dutch Shell prodá za 587 milionů dolarů (14,7 miliardy Kč) své těžební...
Spojené království Evropské akcie Nizozemsko
Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse
11:57

Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse

Japonský konglomerát Toshiba informoval své hlavní věřitele, že na 31. března chystá bankrot své americké jaderné...
Japonské akcie Spojené státy americké (USA) Jaderná energetika
Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %
11:38

Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %

Ruská centrální banka na svém pátečním zasedání nečekaně snížila hlavní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 9...
Rusko Centrální banky Úrokové sazby
11:21

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou, kterou označilo za strategicky perspektivního obchodního partnera....
Slovensko Čína Mezinárodní obchod