Konfiskace majetku po vzoru Kypru pokračuje v dalších částech světa
|

Konfiskace majetku po vzoru Kypru pokračuje v dalších částech světa

"Bail-in", tedy zapojení investorů do záchrany insolventního subjektu, se stal běžnou praktikou při snaze odvrátit bankrot systémově důležité banky nebo snížit veřejné zadlužení.

Banky Zadlužení Bankovní vklady

Žádné bankovní konto nebo úspory ve fondu už nejsou stoprocentně bezpečné. Kyperský precedent posloužil jako šablona pro bail-in procedury na Novém Zélandu, v Kanadě i po celé Evropě. Je jen otázkou času, kdy systém přijmou i Spojené státy. Polské soukromé penzijní fondy si přivlastnila vláda, participace investorů na záchranném balíčku se organizuje také u největší italské banky.

Polsko

Jednoduchá matematika. Aby Polsko snížilo vládní dluh, vzalo si peníze z penzijních fondů. Polská vláda se sice snažila, aby to působilo jako složitý, nicméně legální manévr, skutečnost je ale taková, že byla soukromým investorům sebrána aktiva bez jakékoli kompenzace.

Jak chce Polsko zachraňovat veřejné finance? Konfiskací privátních penzijních fondů
Polsko se rozhodlo zabavit státní dluhopisy, které vlastní soukromé penzijní fondy, a následně je zrušit. Specifická cesta pomoci domácí ekonomice má řadu kritiků v Polsku i ve světě. Je to také rána pro polskou burzu. Co se v Polsku děje, popisuje analytička Katarzyna Rzentarzewska z České spořitelny.

Island

Řadu let všichni Island chválili za to, jak zvládl svou finanční krizi. Nyní ale islandská vláda navrhuje, že bude "všeobecná záruka", která byla schválena v říjnu 2008 a vztahovala se na všechna bankovní konta, omezena pouze na vklady do 100 tisíc eur.

Odstranění "nouzového" opatření může být možná někým vnímáno pozitivně, nic to ale nemění na faktu, že to silně připomíná evropské praktiky s participací velkých střadatelů na odpisech insolventních bank. Diskuze mezi věřiteli islandských bank a vládou ohledně odpisů a zpřísnění kapitálových kontrol (zabraňujících odlivu zhruba 8 miliard USD) zatím uvázly na mrtvém bodě.

Největší obava Islandu? Eurozóna a její banky
Eurozóna se nepoučila z kolapsu islandského bankovního systému a malý ostrovní stát už se proto do unie nechce připojit. V rozhovoru pro televizní stanici CNBC to řekl předseda islandské vlády Sigmundur Davíð Gunnlaugsson.

Evropa

Evropští ministři financí se nedávno dohodli na plánu, který z bail-in učiní standardní proceduru pro případné budoucí záchrany systémově důležitých bank (too big to fail). Držitelé dluhopisů a akcií a střadatelé s vklady nad 100 tisíc eur se budou na záchraně problémové banky podílet jako první – před daňovými poplatníky. Drobní střadatelé budou (zatím) uchráněni. Peníze daňových poplatníků budou sloužit jen jako poslední záchrana.

Itálie

Plnohodnotný bail-in se už organizuje u nejstarší italské banky, která nutně potřebuje finance na rekapitalizaci. Kdo ztráty z odpisů v bance Monte Paschi utrpí? Nejspíše se na záchraně banky budou muset podílet držitelé senior dluhopisů a střadatelé. Podřízených dluhopisů je v kapitálové struktuře banky minimum.

Kapitálová struktura italské banky Monte Paschi

Monte Paschi tiše zahájila bail in dluhopisových investorů, když oznámila, že přerušuje platby úroků u třech hybridních cenných papírů. Chce tak dostát požadavkům evropských autorit, které chtějí, aby držitelé bondů přispěli na restrukturalizaci zachraňované italské banky.

Podle podmínek těchto cenných papírů nemají držitelé žádné záruky ani nároky na kompenzace. Banka může pozastavit výplatu úroků, aniž by oznámila bankrot, a když platby v budoucnu obnoví, nemusí nic nahrazovat. Procedura s hybridními bondy může posloužit jako šablona pro nápravu celé rozvahy banky. Střadatelé zůstávají nedotčeni, dá se ale očekávat, že i je nakonec potkají kyperské strasti.

Nový Zéland

Vláda projednává implementaci bail-in systému pro zvládnutí jakéhokoli budoucího krachu velké banky. Na Novém Zélandu přijdou v takovém případě o část svých úspor i drobní střadatelé. Jakmile se banka dostane do režimu OBR (Open Bank Resolution), jak se program pro vypořádání s insolvencí velkých bank nazývá, všem střadatelům budou přes noc sníženy vklady o tolik, kolik bude potřeba na financování záchrany banky. Novozélandská centrální banka právě finalizuje implementaci tohoto systému.

Kanada

Dokonce i Kanada postupuje směrem k přijetí systému bail in, je i součástí návrhu nového kanadského vládního rozpočtu. Černé na bílém to lze najít na stránkách 144 a 145 v dokumentu "Economic Action Plan 2013". Plán navrhuje implementovat bail-in režim pro systémově důležité kanadské banky. Dolní sněmovně byl předložen 21. března 2013, tedy ještě předtím, než propukla krize na Kypru.


Vlády z celého světa považují peníze lidí za prostředek k řešení jakýchkoli budoucích vážných problémů systémově důležité banky. Jednou z nejlepších cest, jak je zachránit, je diverzifikovat (nenechávat všechna vejce v jedné ošatce). Když budou peníze na různých místech, bude pro vládu těžší je všechny zkonfiskovat.

Zdroj: Zero Hedge
Capgemini: FinTech firmy hodnotí klienti lépe než tradiční banky
před 6 minutami

Capgemini: FinTech firmy hodnotí klienti lépe než tradiční banky

Takzvané FinTech společnosti, tedy firmy propojující moderní technologie se světem financí, získávají od zákazníků...
Fintech Banky
Rolls-Royce chce investovat 150 milionů liber, zachovat 7000…
před hodinou

Rolls-Royce chce investovat 150 milionů liber, zachovat 7000 pracovních míst

Britský výrobce leteckých motorů Rolls-Royce bude v několika příštích letech investovat 150 milionů liber do nových i...
Spojené království Evropské akcie
Čtvrtletní zisk módního řetězce H&M překonal očekávání
před hodinou

Čtvrtletní zisk módního řetězce H&M překonal očekávání

Švédské oděvní společnosti Hennes & Mauritz (H&M) se ve druhém čtvrtletí zvýšil zisk před zdaněním o deset procent na...
Evropské akcie Výsledková sezóna
Tomáš Pleskač byl zvolen druhým místopředsedou představenstva skupiny…
Tomáš Pleskač byl zvolen druhým místopředsedou představenstva skupiny…
11:10

Tomáš Pleskač byl zvolen druhým místopředsedou představenstva skupiny ČEZ

Představenstvo energetické skupiny ČEZ bude mít dva místopředsedy. Kromě dosavadního místopředsedy Martina Nováka ...
ČEZ Jaderná energetika Energetika
Eurozóna: Podnikatelské klima je nejlepší od roku 2011
11:06

Eurozóna: Podnikatelské klima je nejlepší od roku 2011

Podnikatelské prostředí v eurozóně je nejpříznivější od roku 2011, soudě podle měsíčního indikátoru, jenž v červnu...
Eurozóna Byznys a podnikání
Deloitte: Česko zůstává v kvalitě života na 22. místě
10:56

Deloitte: Česko zůstává v kvalitě života na 22. místě

Česká republika zůstává v kvalitě života v mezinárodním srovnání na 22. místě. Žebříček firmy Deloitte vychází z...
Česká republika Životní úroveň
Británie: Objem úvěrů soukromým osobám v květnu překvapivě stoupl
10:33

Británie: Objem úvěrů soukromým osobám v květnu překvapivě stoupl

Objem britských spotřebitelských úvěrů v květnu stoupl na 1,732 miliardy GBP z dubnových 1,483 miliardy GBP ...
Spojené království Úvěry
Ranní analytická poznámka (29. června): Stane se americký bankovní…
Ranní analytická poznámka (29. června): Stane se americký bankovní…
10:30

Ranní analytická poznámka (29. června): Stane se americký bankovní sektor štědrou dojnou krávou jako před krizí?

Americká centrální banka dala ve středu v druhém kole zátěžových testů velkých bank zelenou všem 34 testovaným...
Americké banky Americké akcie Zátěžové testy
Raiffeisen Bank prodá 15 procent akcií své polské pobočky
10:09

Raiffeisen Bank prodá 15 procent akcií své polské pobočky

Rakouská Raiffeisen Bank International nabídne 15 procent akcií své polské pobočky Raiffeisen Bank Polska na...
Raiffeisen Evropské banky Polsko
Asijské akcie ve čtvrtek stoupaly díky centrálním bankám
Asijské akcie ve čtvrtek stoupaly díky centrálním bankám
10:06

Asijské akcie ve čtvrtek stoupaly díky centrálním bankám

Ceny akcií na velkých asijských burzách mířily během čtvrtečního obchodování vzhůtu, když investoři brali optimismus...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Schäuble kvůli záchraně italských bank kritizuje směrnice EU
09:48

Schäuble kvůli záchraně italských bank kritizuje směrnice EU

Německý ministr financí Wolfgang Schäuble zdůraznil obavy Německa z mezery v regulačních směrnicích Evropské unie...
Německo Itálie Evropská unie
Španělsko: Inflace v červnu stagnovala, meziročně mírně zpomalila
09:31

Španělsko: Inflace v červnu stagnovala, meziročně mírně zpomalila

Červnové spotřebitelské ceny byly podle předběžných údajů ve Španělsku na stejné úrovni jako v květnu, kdy...
Španělsko Inflace
Německo: Spotřebitelská důvěra je nejvyšší od roku 2001
09:09

Německo: Spotřebitelská důvěra je nejvyšší od roku 2001

Spotřebitelská nálada v Německu vzrostla a udržuje se na téměř nejvyšší úrovni za 16 let. Vyplývá to ze čtvrteční...
Německo Spotřebitelská důvěra
Čína: Světová ekonomika se mění a globální koordinace je nutná
08:56

Čína: Světová ekonomika se mění a globální koordinace je nutná

Světová ekonomika se mění a globální koordinace je důležitá. Před nadcházejícím summitem skupiny dvaceti...
Čína Světová ekonomika
Fed poprvé od finanční krize schválil plány všech velkých amerických…
Fed poprvé od finanční krize schválil plány všech velkých amerických…
včera v 22:35

Fed poprvé od finanční krize schválil plány všech velkých amerických bank ohledně dividend a zpětných odkupů

Americká centrální banka v rámci druhého kola zátěžových testů schválila plány všech 34 předních amerických...
Americké banky Finanční sektor Dividendy
Americké akcie ve středu zpevnily, dolar k euru naopak klesl na roční…
Americké akcie ve středu zpevnily, dolar k euru naopak klesl na roční…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu zpevnily, dolar k euru naopak klesl na roční minimum

Americké akcie ve středu posílily, nejlepší výkon podaly finanční společnosti a index S&P 500 zaznamenal...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Eurozóna povolila Portugalsku předčasně splatit peníze od MMF
včera v 20:13

Eurozóna povolila Portugalsku předčasně splatit peníze od MMF

Záchranný fond eurozóny EFSF ve středu povolil Portugalsku předčasně splatit dalších zhruba 9,4 miliardy eur z půjček...
Portugalsko Dluhová krize
Indická vláda schválila privatizaci aerolinek Air India
včera v 18:53

Indická vláda schválila privatizaci aerolinek Air India

Indická vláda schválila plán privatizace státního leteckého přepravce Air India, který se dostal do potíží kvůli...
Indie Doprava Privatizace