12 investičních doporučení na rok 2014
|

12 investičních doporučení na rok 2014

Fráze, že historické výnosy negarantují výnosy budoucí, je už tak "omletá", že dočista ztrácí význam. Přesto se na ni vyplatí pamatovat, až budete promýšlet investiční strategie na příští rok.

Pravidla a doporučení pro investování Výhled na rok 2014

Asi nikdo nečekal, že bude letošek tak dobrý pro akciový trh a tak špatný pro dluhopisy. Rok 2014 by ale měl být jiný - investoři mohou plánovat příští rok bez mrazení po zádech při pomyšlení na hrozící fiskální útes, i když washingtonské rozpočtové bitky budou nejspíše pokračovat. Akciové býky budou znepokojovat pravděpodobné utahování politiky Fedu a obavy z přehřívajícího se trhu, který nyní trhá rekordy. Jak tedy příští rok investovat?

1. Zaměřte se na investice, z nichž plyne hotovost

Letos došlo k více než 100miliardovému odlivu z dluhopisových fondů. Přitom podílovým fondům zaměřeným na dluhopisy s vysokým výnosem (patří sem i takzvané junk bondy) se v dobách silné ekonomiky zpravidla daří. Vzhledem k nejistému výhledu sazeb většina stratégů radí zůstat v krátkodobých až střednědobých dluhopisových fondech (hledejte fondy s krátkou průměrnou splatností bondů).

2. Připravte se na slabší dolar

Letos se držel dolar na poměrně stabilní úrovni, mělo by ale dojít k obnovení dlouhodobého oslabujícího trendu. Pomalá ekonomika a prostředí stále velmi nízkých sazeb bude nahrávat slabosti dolaru, komoditním investicím a akciím firem, kterým plynou tržby ze zahraničí.

3. Rebalancování s ohledem na současné trendy

Analytici z investiční společnosti Vanguard radí, aby se základní portfolio skládalo z 60 % akcií a 40 % dluhopisů, s vyšším podílem akcií, čím déle máte do penze. "S nejistým výhledem sazeb je potřeba snížit průměrnou splatnost u 40% dluhopisového podílu," vzkazuje hlavní akciový stratég S&P Capital IQ Sam Stovall.

4. Zkuste sázky na základě sezónnosti

Využití sezónních vzorců může zajistit vyšší zisky. Konec roku bývá na akciovém trhu silnější než období mezi květnem a říjnem. "Neznamená to vyloženě 'Sell in May and go away', spíše jen agresivnější strategii pro zimu a jaro s nadvážením sektoru spotřebního zbytného zboží, průmyslu a materiálů. Defenzivu zvolte na léto a podzim s farmaceutickými firmami a sektorem spotřebního nezbytného zboží. Strategie dlouhodobě přináší vyšší výnosy ve srovnání s pasivní investicí do S&P 500 (od roku 1945 13 % vs. 6,7 % u S&P 500).

5. Buďte světoví, když diverzifikujete

"Když neinvestujete globálně, ale jen do amerického trhu, připravujete se o důležitou diverzifikační příležitost," říká Maria Bruno, analytička z Vangurad. Za důležité to považuje také Jonathan Lewis, šéf investic v Samson Capital, obzvláště v době, kdy americký rozpočet zatížený dluhy může USA přivodit zhoršení úvěrového ratingu. "Snažte se diverzifikovat do zemí se zdravým hospodařením a dobrými vládami," doporučuje Lewis.

6. Hledejte zavedené světové firmy, které jsou podhodnocené

Bill Mann, šéf investic v Motley Fool Asset Management, doporučuje hledat hodnotu u silných světových značek, které mají malou expozici na americké ekonomice. Zmiňuje Adidas, který se mu zdá na základě odhadu zisků podhodnocený. Podle dat S&P Capital Reports je růst zisků firmy v příštím roce projektován na dvojnásobek zisku podobně oceněného konkurenta Nike.

7. Vyberte část zisků

Po ročním silném růstu už některé spekulativní akcie začínají působit "přehřátě". "V současnosti to není příliš populární pohled, ale možná nastal pravý čas na to zvýšit podíl hotovosti," domnívá se Mann.

8. Trocha zlata jako pojistka proti inflaci neuškodí

Všichni stále čekají, že začne stoupat inflace, a ona pořád nikde. Investiční poradce Vern Sumnicht ze Sumnicht & Associates radí investorům jako zajištění proti inflaci držet aspoň trochu zlata, i kdyby to byla jen 2 % z portfolia (například prostřednictvím ETF, jako je SPDR Gold Trust).

9. Potenciál emerging markets

Mladým trhům se nedařilo, zatímco vyspělý svět sbíral zisky. V uplynulém roce zaostaly mladé trhy za vyspělými o 25 %. Například portfoliový expert z T. Rowe Price Jason White ale vnímá dlouhodobý růstový příběh emerging markets jako nedotčený a valuace na nejatraktivnějších úrovních za poslední roky. Pro investice do některých těžko investičně složitě dostupných regionů doporučuje diverzifikované fondy, ale jen v omezeném množství.

10. Slibné investice mají kola

Velkými vítězi letošního roku byly aerolinky a automobilky. Rostly už příliš? Podle S&P Capital IQ nikoli. Během recese aerolinky omezily náklady, proto se i malé zvýšení poptávky po jejich službách promítá rovnou do zisků a sektor by měl z těchto trendů nadále těžit. Zacks Investment Research hodnotí jako jeden z nejlepších sektorů automobilový průmysl a očekává ve čtvrtém kvartálu růst zisků o 25 %. Ford a General Motors se stále obchodují s podprůměrnými P/E poměry.

11. Nakupujte large caps. Dostanete s nimi dvojnásobek hodnoty

Velké firmy mají potenciál navýšit dividendy, pokud vzroste inflace a zdvihne zahraniční zisky kvůli slabému dolaru.

12. Volatilita jako příležitost

Jedno je téměř jisté. V roce 2014 se budeme muset smířit s volatilitou. To si myslí například v Sumnicht & Associates. "Na scéně bude v úvodu roku opět téma navyšování dluhového stropu. Pravděpodobně nepovede k defaultu, nicméně bych toho využil jako příležitosti k nákupu akcií," dodává Sumnicht.

Zdroj: US News
Osamostatnění Katalánska podle tří čtvrtin šéfů firem poškodí…
včera v 19:48

Osamostatnění Katalánska podle tří čtvrtin šéfů firem poškodí španělskou ekonomiku

Hnutí za odtržení Katalánska může podle téměř tří čtvrtin šéfů španělských firem ohrozit domácí ekonomiku. Ukázal to...
Španělsko Politika
Pilný s Babišem jednali v Lánech s prezidentem o rozpočtu
včera v 17:36

Pilný s Babišem jednali v Lánech s prezidentem o rozpočtu

Ministr financí Ivan Pilný (ANO) mluvil v neděli v Lánech s prezidentem Milošem Zemanem o přípravě rozpočtu na příští...
Rozpočet Politika Česká republika
Tisk: Britský řetězec Asda zvažuje koupi diskontní sítě B&M
včera v 15:47

Tisk: Britský řetězec Asda zvažuje koupi diskontní sítě B&M

Britský řetězec supermarketů Asda zvažuje koupi rychle expandující sítě diskontních prodejen B&M European Value...
Spojené království Fúze a akvizice Maloobchod
Průzkum: Roboty využívá téměř čtvrtina českých menších firem
včera v 13:50

Průzkum: Roboty využívá téměř čtvrtina českých menších firem

Roboty při výrobě využívá téměř čtvrtina českých menších firem. A téměř polovina z nich chce robotizaci rozšiřovat....
Česká republika Byznys a podnikání Technologie
Studie: Nabídka kanceláří v Praze letos vzroste dvakrát více než…
včera v 12:41

Studie: Nabídka kanceláří v Praze letos vzroste dvakrát více než poptávka

Nabídka nových kanceláří v Praze letos vzroste zhruba dvakrát více než poptávka. Zatímco nabídka se meziročně zvýší o...
Komerční reality Realitní trh Nemovitosti
Římu kvůli suchům hrozí zavedení přídělového systému na vodu
včera v 11:05

Římu kvůli suchům hrozí zavedení přídělového systému na vodu

Italské úřady kvůli dlouhému období sucha nařídily zastavit čerpání vody z jezera nedaleko Říma. Hlavní město Itálie...
Itálie Voda
Toyota prý plánuje masovou výrobu elektromobilů v Číně
včera v 08:00

Toyota prý plánuje masovou výrobu elektromobilů v Číně

Japonská automobilka Toyota Motor pravděpodobně již v roce 2019 zahájí masovou výrobu elektromobilů v Číně....
Japonské akcie Auta Čína
Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky
22. 7. 2017 20:10

Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky

Arbitrážní tribunál Světové banky nařídil Argentině odškodnit španělskou cestovní společnost Marsans za zestátnění...
Argentina Latinská Amerika Doprava
Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR
22. 7. 2017 18:04

Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR

Lotyšské úřady potrestaly pokutou téměř tří milionů eur dvě místní banky za to, že umožnily klientům porušovat...
Lotyšsko Evropské banky KLDR
Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy
22. 7. 2017 10:40

Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy

Česká republika má vhodnou budovu v blízkosti centra Prahy, ve které by mohl bezprostředně po odchodu Spojeného...
Česká republika Spojené království Evropská unie
Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé
22. 7. 2017 09:36

Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé

Italský výrobce cukrovinek Ferrero hodlá koupit americkou divizi švýcarské firmy Nestlé. Chce tak posílit svou pozici...
Evropské akcie Potraviny Fúze a akvizice
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
21. 7. 2017 22:30

Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy na směru neshodly

Akcie na trzích ve Spojených státech v pátek uzavřely se ztrátami, podepsal se na nich především slabý výsledek...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera
21. 7. 2017 21:39

Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera

Americká banka Wells Fargo musí zaplatit pokutu 575 000 dolarů a znovu zaměstnat propuštěného whistleblowera. Úřad...
Americké banky
Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek
21. 7. 2017 21:29

Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek

Krachující italská letecká společnost Alitalia obdržela deset nezávazných nabídek k převzetí. Agentuře Reuters to...
Itálie Doprava
S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu
21. 7. 2017 19:25

S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek změnila výhled hlavního řeckého úvěrového hodnocení ze...
Řecko PIIGS Rating
S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy
21. 7. 2017 18:29

S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek znovu potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České...
Česká ekonomika Česká republika Rating
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
21. 7. 2017 18:00

Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá dvě procenta

Evropské akcie uzavřely týden v červených číslech, když posilující euro stáhlo do mínusu přední evropské exportéry....
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí
21. 7. 2017 17:32

Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí

Česká měna v pátek uzavřela obchodování na nové nejsilnější úrovni k euru od začátku měnových intervencí v roce 2013....
Česká koruna EUR/CZK USD/CZK
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
21. 7. 2017 17:05

Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu

Americká bankovní dvojka Bank of America přesune svou základnu pro služby klientům v zemích Evropské unie po odchodu...
Bank of America Spojené království Americké banky
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
21. 7. 2017 16:45

Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX zpevnila o 0,4 %

Pražská burza v pátek nenavázala na čtvrteční ziskovou seanci, index PX klesl o 0,45 % na 1 004,19 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR