3 horké investiční tipy od Goldman Sachs pro rok 2014 - díl první
|

3 horké investiční tipy od Goldman Sachs pro rok 2014 - díl první

Americká banka Goldman Sachs začala v pondělí zveřejňovat investiční tipy pro příští rok. Každý den zveřejní jeden horký tip. Nabízíme první tři.

Investiční doporučení Výhled na rok 2014

Long 5letá EONIA vs. Short 5leté americké dluhopisy

"Doporučujeme sázet na to, že pětileté fixní sazby EONIA (Euro OverNight Index Average) budou dále klesat, a proti tomu shortovat pětileté americké státní dluhopisy (tedy sázet na pokles cen dluhopisů a růst výnosů)," píše banka. "Úrokový diferenciál mezi těmito dvěma instrumenty je 61 bazických bodů, čekáme, že se dostane na 130 bazických bodů. Forwardy oceňují tento diferenciál na konci roku 2014 na 95 bazických bodů. Nastavili jsme stop-loss pro tuto investici na 35 bazických bodů."

Volba amerických dluhopisů na krátké straně je motivován tím, že Fed by měl ukončit program na podporu ekonomiky, což by mělo tlačit na dluhopisy. "Budeme ale sledovat, zda nižší výpůjční potřeba USA tento efekt nevykompenzuje," doplňují analytici z Goldman Sachs.

5letá EONIA Výnosy 5letých dluhopisů USA

Long S&P 500 vs. Short AUD

Goldman Sachs doporučuje sázet na další růst cen amerických akcií, konkrétně indexu S&P 500, a to proti australskému dolaru. "Toto doporučení odráží náš názor na nejdiskutovanější téma současnosti. Věříme, že ceny akcií jsou tam, kde mají být, a že výnosy z dluhopisů neporostou nijak rychle."

Konkrétní realizací doporučení je dlouhá pozice v prosincových (2014) futures na S&P 500 a krátká pozice ve futures se stejným datem na pár AUD/USD. "Očekáváme, že na konci roku 2014 dosáhne S&P 500 hodnoty 1 900 bodů a australský dolar oslabí k americkému dolaru na 0,85 AUD/USD," píše se v doporučení.

S&P 500 AUD/USD

Short CAD

"Otevřete dlouhou pozici na USD/CAD (27. 11. na hodnotě 1,055 USD/CAD). Cíl je 1,14 USD/CAD a stop-loss při uzavření pod 1,01 USD/CAD," doporučuje Goldman Sachs. Kanadský běžný účet je v deficitu posledních pět let, a to především kvůli poklesu vývozu průmyslových produktů. Zpočátku se tento deficit financoval jednoduše. Silný bankovní sektor dělal z kanadského dolaru ráj pro investory. Tyto toky udržovaly platební bilanci relativně silnou. Ale to se v roce 2013 změnilo.

V posledních kvartálech přítok kapitálu výrazně zpomalil. Do kanadských dolarů teče méně peněz a financování deficitu je těžší. Měnová politika kanadskému dolaru příliš nepomáhá. "Čekáme, že centrální banka bude sazby držet neměnné, dokud nezačne zvedat úroky Fed v roce 2016. Riziko vyšších úroků v USA však bude investory od kanadského dolaru odrazovat," doplňují analytici z americké banky.

USD/CAD
Zdroj: Goldman Sachs
včera v 20:33

Kanada usiluje o rozšíření vývozu ropy mimo USA

Kanada bude navzdory schválení ropovodu Keystone XL vedoucího do Spojených států nadále usilovat o rozšíření exportu...
Ropa Kanada Komodity
včera v 17:55

Apple odvrátil zákaz prodeje telefonů iPhone 6 v Číně

Čínský soud zrušil rozhodnutí pekingského úřadu pro ochranu duševního vlastnictví, podle kterého telefony iPhone 6 a...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
včera v 16:10

Sky: Tesku hrozí kvůli účetnímu skandálu značná pokuta

Největší britská maloobchodní společnost Tesco by v brzké době mohla s britským Úřadem pro vyšetřování závažných...
Spojené království Evropské akcie Maloobchod
včera v 15:01

Řecko obdrželo tři nabídky na druhý největší přístav v zemi

Řecko obdrželo tři závazné nabídky na odkoupení většinového podílu v přístavu v Soluni. Oznámila to v sobotu řecká...
Řecko Privatizace
včera v 08:43

V USA narůstá počet nedokončených ropných vrtů

Američtí producenti ropy z břidličných hornin v současné době těží nejvyšším tempem za rok a půl, zároveň ale...
Ropa Těžba Těžba z břidlic
včera v 07:03

Panama se od roku 2018 připojí k mezinárodní daňové dohodě

Panama začne od roku 2018 uplatňovat mezinárodní daňovou dohodu podepsanou loni. Agentuře AFP to sdělila její...
Daně
Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
24. 3. 2017 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
24. 3. 2017 18:00

Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
24. 3. 2017 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
24. 3. 2017 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
24. 3. 2017 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
24. 3. 2017 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
24. 3. 2017 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
24. 3. 2017 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
24. 3. 2017 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
24. 3. 2017 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
24. 3. 2017 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
24. 3. 2017 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
24. 3. 2017 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika