3 horké investiční tipy od Goldman Sachs pro rok 2014 - díl první
|

3 horké investiční tipy od Goldman Sachs pro rok 2014 - díl první

Americká banka Goldman Sachs začala v pondělí zveřejňovat investiční tipy pro příští rok. Každý den zveřejní jeden horký tip. Nabízíme první tři.

Investiční doporučení Výhled na rok 2014

Long 5letá EONIA vs. Short 5leté americké dluhopisy

"Doporučujeme sázet na to, že pětileté fixní sazby EONIA (Euro OverNight Index Average) budou dále klesat, a proti tomu shortovat pětileté americké státní dluhopisy (tedy sázet na pokles cen dluhopisů a růst výnosů)," píše banka. "Úrokový diferenciál mezi těmito dvěma instrumenty je 61 bazických bodů, čekáme, že se dostane na 130 bazických bodů. Forwardy oceňují tento diferenciál na konci roku 2014 na 95 bazických bodů. Nastavili jsme stop-loss pro tuto investici na 35 bazických bodů."

Volba amerických dluhopisů na krátké straně je motivován tím, že Fed by měl ukončit program na podporu ekonomiky, což by mělo tlačit na dluhopisy. "Budeme ale sledovat, zda nižší výpůjční potřeba USA tento efekt nevykompenzuje," doplňují analytici z Goldman Sachs.

5letá EONIA Výnosy 5letých dluhopisů USA

Long S&P 500 vs. Short AUD

Goldman Sachs doporučuje sázet na další růst cen amerických akcií, konkrétně indexu S&P 500, a to proti australskému dolaru. "Toto doporučení odráží náš názor na nejdiskutovanější téma současnosti. Věříme, že ceny akcií jsou tam, kde mají být, a že výnosy z dluhopisů neporostou nijak rychle."

Konkrétní realizací doporučení je dlouhá pozice v prosincových (2014) futures na S&P 500 a krátká pozice ve futures se stejným datem na pár AUD/USD. "Očekáváme, že na konci roku 2014 dosáhne S&P 500 hodnoty 1 900 bodů a australský dolar oslabí k americkému dolaru na 0,85 AUD/USD," píše se v doporučení.

S&P 500 AUD/USD

Short CAD

"Otevřete dlouhou pozici na USD/CAD (27. 11. na hodnotě 1,055 USD/CAD). Cíl je 1,14 USD/CAD a stop-loss při uzavření pod 1,01 USD/CAD," doporučuje Goldman Sachs. Kanadský běžný účet je v deficitu posledních pět let, a to především kvůli poklesu vývozu průmyslových produktů. Zpočátku se tento deficit financoval jednoduše. Silný bankovní sektor dělal z kanadského dolaru ráj pro investory. Tyto toky udržovaly platební bilanci relativně silnou. Ale to se v roce 2013 změnilo.

V posledních kvartálech přítok kapitálu výrazně zpomalil. Do kanadských dolarů teče méně peněz a financování deficitu je těžší. Měnová politika kanadskému dolaru příliš nepomáhá. "Čekáme, že centrální banka bude sazby držet neměnné, dokud nezačne zvedat úroky Fed v roce 2016. Riziko vyšších úroků v USA však bude investory od kanadského dolaru odrazovat," doplňují analytici z americké banky.

USD/CAD
Zdroj: Goldman Sachs
Zisk Microsoftu se díky cloudu ve čtvrtém finančním čtvrtletí více…
včera v 22:44

Zisk Microsoftu se díky cloudu ve čtvrtém finančním čtvrtletí více než zdvojnásobil

Čistý zisk softwarového vývojáře Microsoft se ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí více než zdvojnásobil na 6,51 miliardy...
Microsoft Software Americké akcie
Americké akciové indexy ve čtvrtek uzavřely téměř beze změny, dolar…
Americké akciové indexy ve čtvrtek uzavřely téměř beze změny, dolar…
včera v 22:30

Americké akciové indexy ve čtvrtek uzavřely téměř beze změny, dolar výrazně oslabil

Americké akcie ve čtvrtek stagnovaly. Na vývoj na trhu měly vliv pokles maloobchodních firem a vlažné výsledky...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
O koupi Ducati od Volkswagenu mají zájem mimo jiné Benettonové
včera v 21:07

O koupi Ducati od Volkswagenu mají zájem mimo jiné Benettonové

O koupi italského výrobce motocyklů Ducati od německé automobilové skupiny Volkswagen má vedle motocyklových firem a...
Volkswagen Fúze a akvizice
Hedgeovým fondům se v prvním pololetí dařilo nejlépe od roku 2009
Hedgeovým fondům se v prvním pololetí dařilo nejlépe od roku 2009
včera v 20:00

Hedgeovým fondům se v prvním pololetí dařilo nejlépe od roku 2009

První polovina letošního roku byla pro hedgeové fondy nejlepším obdobím od poslední finanční krize. Vyplývá to z dat...
Investiční fondy Hedgeové fondy Investice
Pivovar AB InBev kupuje výrobce energetických nápojů Hiball
včera v 19:40

Pivovar AB InBev kupuje výrobce energetických nápojů Hiball

Největší světový pivovar Anheuser Busch InBev koupí výrobce energetických nápojů Hiball, který rovněž vlastní značku...
Potraviny Pivo Fúze a akvizice
Čína chce být do osmi let jedničkou umělé inteligence
včera v 17:35

Čína chce být do osmi let jedničkou umělé inteligence

Čínská vláda představila ve čtvrtek národní plán rozvoje umělé inteligence. Hodnota tohoto odvětví se má do roku 2020...
Čína Věda
Eurozóna: Spotřebitelská důvěra klesla nejníže od dubna
včera v 17:34

Eurozóna: Spotřebitelská důvěra klesla nejníže od dubna

Index spotřebitelské důvěry v eurozóně dosáhl v červenci podle prvních odhadů -1,7 bodu. Je to nejnižší hodnota od...
Evropská ekonomika Spotřebitelská důvěra
Washington dal ExxonMobilu pokutu kvůli porušení sankcí vůči Rusku
včera v 17:31

Washington dal ExxonMobilu pokutu kvůli porušení sankcí vůči Rusku

Ministerstvo financí Spojených států postihlo největší americkou ropnou společnost ExxonMobil pokutou dva miliony...
ExxonMobil Rusko
Londýn odkládá rozhodnutí, zda povolit Murdochovi převzetí firmy Sky
včera v 16:55

Londýn odkládá rozhodnutí, zda povolit Murdochovi převzetí firmy Sky

Britská ministryně kultury Karen Bradleyová bude potřebovat několik dalších týdnů k rozhodnutí, zda plán úplného...
Média Spojené království Fúze a akvizice
Pražskou burzu ve čtvrtek udržely těsně nad nulou akcie ČEZ
Pražskou burzu ve čtvrtek udržely těsně nad nulou akcie ČEZ
včera v 16:32

Pražskou burzu ve čtvrtek udržely těsně nad nulou akcie ČEZ

Pražská burza ve čtvrtek stagnovala. Index PX sice stoupl, ale jen o 0,08 % na 1 008,69 bodu. Nejvýrazněji se změnila...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Francouzská platební společnost Ingenico koupí konkurenční švédskou…
včera v 16:20

Francouzská platební společnost Ingenico koupí konkurenční švédskou Bamboru

Francouzská platební společnost Ingenico koupí konkurenční švédskou firmu Bambora od Nordic Capital za 1,5 miliardy...
Finanční sektor Fúze a akvizice
Studie: Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů
včera v 15:41

Studie: Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů

Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů. Většina se ho vyrobila v posledních 65 letech a může trvale zamořit...
Životní prostředí
Nízkonákladový přepravce Joon se zaměří hlavně na mladé
včera v 15:18

Nízkonákladový přepravce Joon se zaměří hlavně na mladé

Nová nízkonákladová letecká společnost, kterou zakládají aerolinky Air France, ponese název Joon. Oslovit má...
Evropské akcie Doprava
Vláda by podle Senátu měla stanovit plán pro zavedení eura v ČR
včera v 15:06

Vláda by podle Senátu měla stanovit plán pro zavedení eura v ČR

Vláda by měla podle Senátu stanovit jasný plán pro zavedení eura v Česku, protože členství v eurozóně bude hlavní...
Česká republika Euro Česká koruna
USA: Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl…
včera v 14:51

USA: Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl na 233 tisíc

Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu do 15. července klesl na 233...
Americká ekonomika Nezaměstnanost Spojené státy americké (USA)
Nezaměstnanost na Slovensku v červnu klesla na nové minimum 6,9…
včera v 13:46

Nezaměstnanost na Slovensku v červnu klesla na nové minimum 6,9 procenta

Míra nezaměstnanosti na Slovensku se v červnu snížila na 6,90 procenta ze 7,35 procenta v předchozím měsíci. Poprvé...
Slovensko Nezaměstnanost
SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze…
SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze…
včera v 13:45

SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze změny, euro navzdory holubičím slovům Maria Draghiho zpevnilo

Evropská centrální banka na svém červencovém zasedání ponechala úrokové sazby beze změny. Základní sazba tak zůstává...
ECB Centrální banky Eurozóna