Portfolio na rok 2014: Sledujte Fed a buďte ve střehu, radí experti. Hotovost se bude hodit
|

Portfolio na rok 2014: Sledujte Fed a buďte ve střehu, radí experti. Hotovost se bude hodit

Neblázněte, diverzifikujte a mějte prst na spoušti. Velké centrální banky v čele s Fedem totiž mohou trh z ničeho nic hodně rozkývat. To radí na přelomu roku experti, které oslovil Investiční web. Vedle centrálních bankéřů doporučují ostřížím zrakem sledovat také nízkou likviditu na trhu firemních dluhopisů nebo třeba případné výrazné spekulace investorů na posílení koruny, které by šly proti nedávným intervencím České národní banky.

Investiční portfolio Fed Alokace investic Centrální banky Anketa Výhled na rok 2014

Úklid portfolia: Nelajdat to, ale ani nepřehánět. Diverzifikace je nadále alfou i omegou

Michala Moravcová (BOSSA): Zejména velké centrální banky budou stejně jako letos hrát na finančních trzích důležitou roli. Proto by portfolio mělo být diverzifikováno, investor by neměl hrát jen s jednou kartou, i když třeba silnou.

Aleš Tůma (Partners): Přílišná aktivita může narušit pohodu v domácnosti i v portfoliu. Neměl by to tedy být radikální předvánoční úklid, stačí vymést zapomenuté pavouky a portfolio trochu rebalancovat. S čím začít? Pokud jsou mezi čtenáři tací, kteří mají i nějaké konzervativní investice, pak s nimi. Potenciál státních dluhopisů je prakticky nulový a i díky intervenci ČNB s cílem zvýšit inflaci by nominální výnosy mohly začít stoupat.

Jan Prachař (Bank Gutmann): Pokud se investor nechce věnovat svému portfoliu nebo nemá dostatek času sledovat vývoj na trzích, měl by využít služeb profesionálních portfoliomanažerů či poradců. Jsem přesvědčen o tom, že je to určitě lepší řešení, než nechat portfolio několik měsíců nebo let jen tak ležet.

Tomáš Menčík (Cyrrus): Podle mě je nejdůležitější diverzifikované portfolio. Bez ohledu na to, zda investor očekává další růst trhů, mělo by jeho portfolio být vyvážené, a to včetně složky hotovosti. Osobně bych to viděl na 50 % LONG cyklické akcie, 20 % LONG defenzivní akcie, 20 % hotovost a 10 % SHORT.

Investiční ano a ne: Připravte se na konec QE. Třeba sázkou na Evropu

Petr Hlinomaz (BH Securities): Nabízí se určité zvýšení podílu hotovosti v portfoliích při vstupu do roku 2014, protože v USA budou na začátku roku existovat minimálně čtyři faktory, které je možné považovat za argumenty pro pokles – dluhový strop, rozpočtová vyjednávání, horší výkonnost ekonomiky v posledním čtvrtletí (projeví se říjnový shutdown vlády) a letošní významný růst cen akcií. To by mohlo vést k dočasnému poklesu akciového trhu nejen v Spojených státech, ale i ve světě. Současně se nabízí možnost využít dočasného zlepšení sentimentu ohledně evropských akcií, který by měl být vyvolán právě negativními očekáváními a komplikacemi v USA.

Jan Prachař: Investoři by neměli zbrkle reagovat na výkyvy trhu. Naopak, měli by se dlouhodobě držet svého investičního a rizikového profilu.

Tomáš Menčík: Je důležité být připraven na nepředvídatelné důsledky ukončování kvantitativního uvolňování, tedy mít portfolio správně diverzifikované s akcentem na růstové složky. Pokud se na trzích začnou objevovat častější negativní informace, neměl by se investor bát prodávat dlouhé pozice třeba i 5 % pod maximy. Pokud naopak ani na začátku roku nebudou chodit negativní zprávy, měl by využívat krátkodobých poklesů ke vstupu do dlouhých pozic se zachováním diverzifikace. Rok 2014 nebude jiný než předchozí roky, bude potřeba reagovat na aktuální vývoj a přizpůsobovat mu strategii.

Aleš Tůma: Tip platný bez ohledu na situaci je dobře diverzifikované portfolio. Ne všichni mohou mít kladnou alfu. Investor by si měl také dobře rozmyslet, zda se mu vyplatí trávit čas snahou porazit trh vybíráním jednotlivých titulů či sektorů.

Černé labutě: Sledujte Fed, co jiného. V Česku mohou příjemně překvapit akcie Telefóniky

Michala Moravcová: Černou labutí i alfou a omegou všeho bude měnová politika, a to hlavně v režii amerického Fedu. Jakákoli změna jejího kurzu či rétoriky bankéřů ovlivní celý finanční trh – od měn přes akciové trhy, dluhopisy i některé komodity –, a to nejen na vyspělých, ale i na rozvíjejících se trzích. Letos jsme měli možnost si to vyzkoušet.

Aleš Tůma: Černé labutě z definice nelze předvídat. Ale poměrně málo probíraným rizikem pro budoucí měsíce či roky, které má smysl sledovat, je nízká likvidita na trhu firemních dluhopisů, odkud se v důsledku nových pravidel stahují dealerské banky.

Petr Hlinomaz: Ze zámoří by mohla vyletět černá labuť v podobě zahájení ústupu od kvantitativního uvolňování dříve než v březnu 2014. Evropa může trhy nepříjemně překvapit, pokud se v řádu měsíců nedohodne na racionálním postupu při regulaci elektřiny, na podpoře systému emisních povolenek a redukci podpory obnovitelných zdrojů. V Česku by za černou labuť, která by potěšila, mohla být považována případná vysoká cena případného povinného odkupu akcií Telefóniky. Labutí se záporným znaménkem by byly výrazné spekulace investorů na silnější korunu, tedy proti intervencím ČNB.

David Brzek (Fio banka): Veškerá podpora pochází aktuálně od Fedu. Investoři téměř bezmezně důvěřují pozitivním vlivům jeho politiky na akciový trh. Pokud tedy někde hledat překvapivou rozbušku aktuální situace, musíme právě k Fedu. Přestože nic nenaznačuje změnu postoje s příchodem nové šéfky banky, Janet Yellenová nakonec může trh překvapit.

Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky
včera v 20:10

Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky

Arbitrážní tribunál Světové banky nařídil Argentině odškodnit španělskou cestovní společnost Marsans za zestátnění...
Argentina Latinská Amerika Doprava
Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR
včera v 18:04

Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR

Lotyšské úřady potrestaly pokutou téměř tří milionů eur dvě místní banky za to, že umožnily klientům porušovat...
Lotyšsko Evropské banky KLDR
Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy
včera v 10:40

Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy

Česká republika má vhodnou budovu v blízkosti centra Prahy, ve které by mohl bezprostředně po odchodu Spojeného...
Česká republika Spojené království Evropská unie
Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé
včera v 09:36

Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé

Italský výrobce cukrovinek Ferrero hodlá koupit americkou divizi švýcarské firmy Nestlé. Chce tak posílit svou pozici...
Evropské akcie Potraviny Fúze a akvizice
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
21. 7. 2017 22:30

Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy na směru neshodly

Akcie na trzích ve Spojených státech v pátek uzavřely se ztrátami, podepsal se na nich především slabý výsledek...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera
21. 7. 2017 21:39

Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera

Americká banka Wells Fargo musí zaplatit pokutu 575 000 dolarů a znovu zaměstnat propuštěného whistleblowera. Úřad...
Americké banky
Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek
21. 7. 2017 21:29

Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek

Krachující italská letecká společnost Alitalia obdržela deset nezávazných nabídek k převzetí. Agentuře Reuters to...
Itálie Doprava
S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu
21. 7. 2017 19:25

S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek změnila výhled hlavního řeckého úvěrového hodnocení ze...
Řecko PIIGS Rating
S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy
21. 7. 2017 18:29

S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek znovu potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České...
Česká ekonomika Česká republika Rating
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
21. 7. 2017 18:00

Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá dvě procenta

Evropské akcie uzavřely týden v červených číslech, když posilující euro stáhlo do mínusu přední evropské exportéry....
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí
21. 7. 2017 17:32

Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí

Česká měna v pátek uzavřela obchodování na nové nejsilnější úrovni k euru od začátku měnových intervencí v roce 2013....
Česká koruna EUR/CZK USD/CZK
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
21. 7. 2017 17:05

Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu

Americká bankovní dvojka Bank of America přesune svou základnu pro služby klientům v zemích Evropské unie po odchodu...
Bank of America Spojené království Americké banky
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
21. 7. 2017 16:45

Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX zpevnila o 0,4 %

Pražská burza v pátek nenavázala na čtvrteční ziskovou seanci, index PX klesl o 0,45 % na 1 004,19 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe
21. 7. 2017 16:20

Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe

Globální společnosti soukromého kapitálu Blackstone a CVC Capital Partners nabídly britskému zprostředkovateli...
Fúze a akvizice Spojené království Internet
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
21. 7. 2017 16:02

Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů

Německé automobilky Volkswagen, BMW, Audi a Porsche se zřejmě domlouvaly na koordinovaném přístupu k dodavatelům a...
Volkswagen BMW Německo
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
21. 7. 2017 15:19

Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC

Americká společnost Schlumberger, která je největším světovým poskytovatelem služeb těžařům ropy, se dohodla na...
Spojené státy americké (USA) Americké akcie Rusko
Ze světa investičních doporučení (21. července)
21. 7. 2017 15:00

Ze světa investičních doporučení (21. července)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
21. 7. 2017 14:45

Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč

Český státní dluh se v prvním pololetí zvýšil o zhruba 175 miliard korun na 1,789 bilionu Kč. Za růstem je prodej...
Česká republika Zadlužení Česká ekonomika
Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %
21. 7. 2017 14:35

Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %

Kanadské maloobchodní tržby se v květnu meziměsíčně zvýšily o 0,6 % po růstu o 0,7 % v dubnu (revidováno z +0,8 %)....
Kanada Maloobchod Tržby