Investování s příležitostí: 11 věcí, které jsem se naučil od Nassima Taleba
|

Investování s příležitostí: 11 věcí, které jsem se naučil od Nassima Taleba

Nassim Taleb, autor pojmu "černá labuť", dokáže být inspirativní i v jiných oblastech, než je předpovídání nečekaných událostí. Investování s příležitostí (optionality) je jednou z nich.

Opce Ponaučení pro investory Nassim Nicholas Taleb Investiční strategie

1. Příležitost je, když vaše aktivum má velký prostor k růstu (nejlépe neomezený) a jen nízkou možnost poklesu.

Klasickým příkladem byznysu, který dokáže tuto příležitost využívat, je venture kapitál. Vše, co můžete ztratit, je váš vklad. Získat naopak můžete i tisícinásobek.

Dalším příkladem je hotovost, kterou drží disciplinovaný a trpělivý hodnotový investor, který nekupuje, dokud trh nezačne panikařit. Je to třeba Warren Buffett, který nakupoval po pádu Lehman Brothers a vydělal na tom 10 miliard USD. Hodnotoví investoři používají střelný prach ve formě hotovosti, aby sklízeli příležitosti.

2. Vysoká volatilita znamená příležitost.

Když se na trhu objeví vysoká volatilita, mohou investoři, kteří drží hotovost, začít kupovat od těch, kteří sázejí na nízkou volatilitu. Když akcie vypadají nebezpečně, mohou kupovat po tisících.

3. Pokud máte příležitost, nepotřebujete mít to, čemu se říká inteligence, znalosti, dovednosti a další věci, které zaměstnávají vaše mozkové buňky.

Nemusíte mít totiž pravdu tak často. Potřebujete jen nedělat hloupé věci, které vám uškodí, a rozpoznat příležitost, když nastane. Výhodou je, že příležitost stačí rozeznat až poté, co se naskytne. Nemusíte nic předpovídat. Hodnotoví investoři si prostě počkají, až přijde krach, a nakupují. Nemusejí ho předvídat. Co se týče venture kapitálu, Warren Buffett věří, že "pokud existuje u nějaké transakce riziko, najděte velké množství podobných transakcí, čímž riziko snížíte. Stačí vědět, že případný zisk všechna rizika vyváží".

4. Příležitosti najdete všude, stačí se umět dívat.

Chození na večírky nebo do školy, spoření peněz na spořicím účtu, vyhýbání se dluhům – to vše jsou aktivity, které zvyšují šanci, že budete schopni využít příležitosti.

5. Finanční opce mohou být drahé. Lidé totiž vědí, že to jsou příležitosti, které někdo prodává a stanovuje jejich cenu.

Nejlepší opce, tedy nejlepší příležitosti, získáte zdarma nebo jen za málo peněz. Nejsou totiž ze své podstaty finanční a nikdo je neoznačuje jako opce. V těchto případech je pravděpodobné, že získáte příležitost, jejíž pravý potenciál ostatní lidé neznají.

6. Ujistěte se, že příležitost není oceněna trhem.

Je možné, že příležitost přeplatíte. Tomu se vyhněte.

7. Vyhýbejte se firmám, které nabízejí negativní příležitosti.

To jsou společnosti:

a.) zaměřené na velmi úzký segment trhu;

b.) se zaměstnanci s omezenými schopnostmi;

c.) které získaly velmi rychle příliš mnoho peněz od investorů a které jsou hodně zadlužené.

8. Rigidní podnikatelský plán ničí příležitosti.

Je to jako postavit dálnici bez nájezdů a exitů.

9. Příležitost je důvodem, proč selhávají centralizovaná rozhodnutí učiněná v nejvyšších patrech.

10. Využití opce je možnost, ne povinnost.

To, co těží z nahodilosti, nazýváme konvexní. To, čemu nahodilost škodí, je konkávní. Konvexní předpoklady vyhledáváme, konkávním se vyhýbáme jako moru. Příležitost nabízí vytěžit růst více, než budete tratit při případném poklesu. Můžeme si mezi výsledky vybírat. Máme možnost, nikoli povinnost příležitosti využít.

11. Podobně jako v případě Británie v průběhu průmyslové revoluce je největším americkým aktivem současnosti riskování a využívání příležitosti.

Podnikatelé sklízejí příležitosti, když riskují a experimentují. Ne každý uspěje, ale když zklame, vstane a začne znovu. Není to žádná hanba. Ti, co uspějí, však vytvářejí pozitivní externality, které prospívají celé společnosti a světové ekonomice. "Většina z vás neuspěje, ale my vám děkujeme za to, že riskujete a obětujete se pro světový hospodářský růst. Jste zdrojem síly. A náš národ vám děkuje," říká Taleb.

Autorem článku je Tren Griffin, v současnosti pracující pro Microsoft, dříve partner v private equity společnosti Eagle River.

Zdroj: 25iq.com
Americké akcie se ve středu na směru neshodly, index Dow klesl, Nasdaq Composite ale počtvrté v řadě zpevnil
včera v 22:30

Americké akcie se ve středu na směru neshodly, index Dow klesl, Nasdaq Composite ale počtvrté v řadě zpevnil

Americký akciový index Dow Jones Industrial Average ve středu kvůli ztrátám finančních společností oslabil. Zbývající...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 20:09

Samsung představil nový smartphone Galaxy S8

Jihokorejská společnost Samsung Electronics ve středu představila nový smartphone Galaxy S8. Slibuje si, že jí pomůže...
Samsung Asijské akcie Mobilní telefony
včera v 19:26

Zisk sázkové firmy OPAP kvůli vyšší dani klesl o 19 procent

Největší řecké sázkové společnosti OPAP ve čtvrtém čtvrtletí klesl hrubý provozní zisk (EBITDA) o 19,2 % na 83,7...
Hazard Řecko Evropské akcie
včera v 18:22

Soud v Londýně odmítl argumenty Kyjeva pro nesplacení dluhu Rusku

Ukrajina nedokázala uspokojivě vysvětlit, proč nesplatila Rusku dluh tři miliardy dolarů z roku 2013. V přípravném...
Ukrajina Rusko Střední a východní Evropa
Evropské akcie ve středu zdražily, oficiální zahájení brexitu nechalo investory chladnými
včera v 17:55

Evropské akcie ve středu zdražily, oficiální zahájení brexitu nechalo investory chladnými

Obchodování na západoevropských akciových trzích skončilo ve středu v zelených číslech. Nic na tom nezměnilo ani...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:34

Firmy v Británii žádají Londýn o garanci přístupu na jednotný trh EU

Automobilky, letecké společnosti a další firmy v Británii po oficiálním zahájení takzvaného brexitu žádají Londýn,...
Spojené království Evropská unie Politika
včera v 17:11

Británie a EU vstupují do jednání o rozvodu s různými prioritami

Británie a zbylých 27 zemí Evropské unie vstupují do dvouletých vyjednávání o britském odchodu (brexitu) z evropského...
Spojené království Evropská unie Politika
Pražská burza ve středu nepatrně klesla, do mínusu ji stáhly akcie Komerční banky, skupiny ČEZ a Unipetrolu
včera v 16:45

Pražská burza ve středu nepatrně klesla, do mínusu ji stáhly akcie Komerční banky, skupiny ČEZ a Unipetrolu

Index PX ve středu klesl o 0,05 % na 982,71 bodu. Do mínusu parket v Rybné stáhly akcie Komerční banky, elektrárenské...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:35

Audi a Mercedes svolají v Číně do opravy asi milion milion aut

Německé automobilky Audi a Mercedes v Číně svolají do opravy téměř milion vozů. Důvodem jsou hrozící problémy s...
Auta Čína Evropské akcie
včera v 15:43

Svaz: Volný obchod s Británií je pro české firmy prioritou

Zachování volného obchodu s Británií je pro české firmy prioritou, uvedl na dotaz ČTK Svaz průmyslu a dopravy....
Spojené království Evropská unie Česká republika
včera v 15:30

CzechInvest jedná s firmami o přesunu sídla z Británie do ČR

Státní agentura CzechInvest nyní jedná s řadou firem z USA a Asie o přesunu jejich sídla z Británie do Česka. Podle...
Spojené království Evropská unie Česká republika
včera v 14:31

Sobotka: ČR bude v jednáních o brexitu hájit práva svých občanů

Česká republika bude při vyjednáváních o odchodu Velké Británie z Evropské unie hájit práva svých občanů žijících v...
Spojené království Evropská unie Politika
včera v 14:30

Reuters: ECB po stížnostech přikročila k personálním změnám

Evropská centrální banka (ECB) vyměnila šéfa bruselské kanceláře a anulovala čtyři další jmenování do funkcí poté, co...
ECB Centrální banky
Předseda Evropské rady Tusk obdržel dopis od britské premiérky Mayové aktivující článek 50 Lisabonské smlouvy
včera v 13:35

Předseda Evropské rady Tusk obdržel dopis od britské premiérky Mayové aktivující článek 50 Lisabonské smlouvy

Předseda Evropské rady Donald Tusk ve středu odpoledne obdržel dopis od britské premiérky Theresy Mayové, který...
Spojené království Evropská unie Politika
včera v 13:26

Gazprom Germania bude hromadně propouštět

Gazprom Germania, německá pobočka ruského Gazpromu se sídlem v Berlíně, propustí část ze svých 230 zaměstnanců z...
Německo Rusko Zemní plyn
včera v 12:52

Řekové se údajně dohodli s věřiteli, Brusel to nepotvrdil

Řecko se dohodlo se svými věřiteli na reformách, škrtech a odprodeji elektráren, uvádějí zdroje blízké vyjednávání....
Řecko Dluhová krize Evropská unie
včera v 12:45

OKD ukončí těžbu v Dole Paskov, z firmy odejde přes 800 lidí

Společnost OKD v pátek ukončí těžbu v Dole Paskov na Frýdecko-Místecku. Skončí tím i dobývání černého uhlí v...
NWR Akcie ČR Uhlí a koks
včera v 11:48

Německo má mít registr firem, jež nemohou dostat veřejné zakázky

Německo vytvoří "černou listinu" firem, které se nebudou moci ucházet o veřejné zakázky, protože v minulosti porušily...
Německo Byznys a podnikání
včera v 11:41

Evropská komise zablokovala fúzi burzovních společností Deutsche Börse a LSE

Evropská komise ve středu zablokovala plánované spojení německé burzovní společnosti Deutsche Börse s londýnskou...
Frankfurtská burza Fúze a akvizice Evropská unie