IPO přibývá, ale odjinud, než jsme zvyklí
|

IPO přibývá, ale odjinud, než jsme zvyklí

Množství větších IPO od začátku roku je na rekordní úrovni, velkou roli v tom ovšem hrají hlavně rozvíjející se trhy a honba investorů za vyššími výnosy.

Emerging Markets Primární úpis akcií (IPO)

Od začátku roku došlo k deseti větším IPO (1 miliarda USD a více), ve stejném období minulého roku to byly pouze dva úpisy. IPO aktivita je největší od roku 2010, kdy bylo na světové burzy uvedeno 14 IPO této velikosti. Hodnota větších IPO přesáhla 18,2 miliardy USD (tedy šestkrát více než loni ve stejné době). "Investoři jako by letos cítili pevnější půdu pod nohama. Loni se upsalo jen to nejlepší, případně firmy, které byly ochotné jít s cenou níže," tvrdí Edward Bibko, šéf londýnského oddělené kapitálových trhů v Baker & McKenzie. "Předpokládám, že by se fundamenty měly ve zbytku roku a v příštím roce zlepšovat."

IPO se množí hlavně v méně rozvinutých zemích, které přitahují zájem manažerů fondů. Vlivem prostředí nízkých výnosů hledají investoři zisky mimo tradiční regiony. "Investoři se poohlížejí po rizikovějších zemích, které netíží větší ekonomické potíže," říká Bibko.

K letošnímu největšímu IPO došlo v Brazílii. Pojišťovna Banco do Brasil Seguridade na Bovespa v Sao Paulu získala v přepočtu 5,74 miliardy USD. Ještě předtím uvedl největší IPO na Blízkém východě od roku 2008 irácký mobilní operátor Asiacell, a stal se tak první telekomunikační firmou listovanou na bagdádské burze. Právě nad zvýšenou aktivitou na trhu s IPO na Blízkém východě se Bibko pozastavuje, protože by ji podle něho většina investorů po "arabském jaru" neočekávala.

Trendy na trhu s IPO se mění

"Jde o silně geograficky diverzifikovaný mix firem, což dokazuje, že se na trzích s IPO v posledních letech projevuje globalizace," říká analytik Nick Einhorn z Renaissance Capital, poradenské firmy pro IPO.

V Mexiku – na dalším dříve neaktivním trhu - během prvního čtvrtletí roku 2013 nabídly své akcie na burzu čtyři větší firmy. Celkový objem IPO v Mexiku dosáhl 2,3 miliardy USD, tedy podobně jako na Londýnské burze. Přitom ve stejném období minulého roku v Mexiku nebyl úpis nad 100 milionů USD ani jeden.

"BB Seguridade signalizuje oživení brazilského trhu s IPO, který v posledních několika letech velké známky aktivity neprojevoval. Asiacell ukázal novou zemi na scéně s IPO," konstatuje Einhorn. "Pak zde máme Hongkong, který typicky velmi rychle přechází od rušného trhu s IPO k pomalému. Zvýšení aktivity zde možná vyvolají dva kontrakty v dohledné době - Galaxy a Sinopec Engineering."

V reportu IPO aktivity prvního kvartálu Renaissance Capital poukazuje na oživení realitního trhu a zájem o IPO výnosově orientovaných REIT (real estate investment trusts). Tento trend je obzvláště patrný v Japonsku, kde objemy IPO za první čtyři měsíce letošního roku dosáhly maxima, čemuž pomohl 1,1miliardový úpis Nippon Prologis REIT.

Bibko také doporučuje hledat potenciál na hraničních trzích (frontier markets) v centrální Asii a Africe, stejně jako v Iráku a Turecku. "Hodně se nyní zaměřujeme na Afriku. Zájem investorů přitahují nerostné suroviny a regulovaná odvětví, například telekomunikace, protože mají predikovatelné cash flow."

Zdroj: CNBC
Operátorovi O2 Czech Republic v prvním pololetí stoupl čistý zisk na…
Operátorovi O2 Czech Republic v prvním pololetí stoupl čistý zisk na…
07:10

Operátorovi O2 Czech Republic v prvním pololetí stoupl čistý zisk na 2,6 miliardy Kč

Telekomunikační společnost O2 Czech Republic hospodařila v první polovině letošního roku s čistým ziskem 2,6 miliardy...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Telekomunikace Akcie ČR
Amazon má výrazně nižší čtvrtletní zisk, tržby mu ale vzrostly
včera v 22:40

Amazon má výrazně nižší čtvrtletní zisk, tržby mu ale vzrostly

Americké společnosti Amazon.com, která je největším internetovým prodejcem na světě, ve druhém čtvrtletí klesl čistý...
Amazon Výsledková sezóna
Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní…
Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní…
včera v 22:30

Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní indexy během dne přesto přepisovaly historii

Americké akcie zakončily čtvrteční obchodování smíšeně. Index Dow skončil na novém zavíracím maximu, benchmarky S&P...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
USA schválily plán VW na úpravu či odkup 326 000 naftových aut
včera v 21:20

USA schválily plán VW na úpravu či odkup 326 000 naftových aut

Američtí regulátoři schválili plán německé automobilky Volkswagen na úpravu či odkup většiny naftových aut, kterých...
Volkswagen Auta Spojené státy americké (USA)
Adidas zvýšil čtvrtletní zisk, prodává hokejovou značku CCM
včera v 19:08

Adidas zvýšil čtvrtletní zisk, prodává hokejovou značku CCM

Německý výrobce sportovního oblečení a obuvi adidas se dohodl na prodeji své hokejové značky CCM soukromému fondu...
Sport Evropské akcie Fúze a akvizice
Ve vozech Porsche Cayenne byl zjištěn nezákonný emisní systém
včera v 18:08

Ve vozech Porsche Cayenne byl zjištěn nezákonný emisní systém

Německá automobilka Porsche musí v Evropě svolat do servisů asi 22 000 naftových vozů Cayenne. V automobilech byl...
Auta Podvod Volkswagen
Evropské akcie ve čtvrtek klesaly, AstraZeneca ztratila 15 procent
včera v 18:06

Evropské akcie ve čtvrtek klesaly, AstraZeneca ztratila 15 procent

Ceny akcií na velkých trzích západní Evropy směřovaly během čtvrtečního obchodování shodně dolů. Na náladu investorů...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Pražská burza si ve čtvrtek připsala 0,3 procenta díky akciím ČEZ a…
Pražská burza si ve čtvrtek připsala 0,3 procenta díky akciím ČEZ a…
včera v 16:30

Pražská burza si ve čtvrtek připsala 0,3 procenta díky akciím ČEZ a Komerční banky

Index pražské burzy PX ve čtvrtek zakončil obchodování se ziskem 0,3 procenta, když při uzavření seance měl hodnotu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Volkswagen hodlá nabídnout úpravu čtyř milionů naftových aut
včera v 15:58

Volkswagen hodlá nabídnout úpravu čtyř milionů naftových aut

Automobilka Volkswagen hodlá příští týden na setkání se zástupci německé vlády nabídnout, že provede úpravu čtyř...
Auta Německo Volkswagen
Starbucks koupí zbývající podíl ve společném podniku v Číně
včera v 15:55

Starbucks koupí zbývající podíl ve společném podniku v Číně

Americký kavárenský řetězec Starbucks koupí za 1,3 miliardy USD zbývající 50procentní podíl v čínském společném...
Káva Fúze a akvizice Americké akcie
Jeff Bezos se stal nejbohatším člověkem planety
Jeff Bezos se stal nejbohatším člověkem planety
včera v 15:45

Jeff Bezos se stal nejbohatším člověkem planety

Zakladatel internetového obchodu Amazon Jeff Bezos se stal nejbohatším člověkem světa, vystřídal na tomto postu...
Wall Street Amazon Microsoft