Konec Too Big to Fail? Ani náhodou, Fed banky hýčká jako o život
|

Konec Too Big to Fail? Ani náhodou, Fed banky hýčká jako o život

"Američtí daňoví poplatníci se již nikdy nebudou podílet na splácení účtů vystavených za omyly Wall Street," prohlásil v roce 2010 Barack Obama při příležitosti přijetí zákona Dodd-Frank Act. Úmysl definitivně skoncovat se seznamem bank příliš velkých na to, aby je americká vláda nechala padnout, se však stále nedaří zrealizovat. Finanční domy si tak nadále užívají přízně Fedu i věřitelů.

Fed Regulace Americké banky

"Too Big to Fail pořád existuje. Tak lze interpretovat chování věřitelů, kteří jsou ochotni bankám půjčovat za nižší úroky ve víře, že se za ně v případě problémů postaví americká vláda," říká Bob Ivry z Bloomberg Markets. Upozorňuje na skutečnost, že si šest největších amerických bank (Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley a Wells Fargo) stále dosyta užívá podpory Fedu. Pro americkou centrální banku jsou tyto finanční domy nadále příliš velké na to, aby mohly padnout.

Úspory šesti největších amerických bank na vydaných dluhopisech

"Největší banky si na trhu půjčují levněji jen díky podpoře Fedu," pokračuje Ivry. "V roce 2009, kdy národní ekonomiky silně cítily důsledky ekonomické krize, ušetřila americká 'šestka' na vydaných dluhopisech celkem 37 miliard USD. Následující rok se jednalo o 30 miliard USD a v roce 2011 o 14,6 miliardy USD," vysvětluje Ivry. Ani snahy bankovních regulátorů, aby banky snižovaly své zadlužení, ani Dodd-Frank Act z roku 2010, který měl jednou provždy skoncovat s označením Too Big to Fail, tak zřejmě příliš změn nepřinesly. Ekonom Světové banky Deniz Anginer navíc spočítal, že si vybrané americké banky levněji půjčují již téměř dvacet let.

Velké banky ale neprofitují pouze z předpokládané podpory americké vlády. Nezanedbatelným příjmem jsou pro ně i odkupy hypotečních dluhopisů ze strany Fedu a poměrně štědré depozitní sazby centrální banky. Sečteno a podtrženo, šest největších amerických bank získalo podle údajů Bloombergu od roku 2009 finanční výhody v celkové výši až 102 miliard USD.

Balancování nad propastí junk

Cornelius Hurley ze Center for Finance Law & Policy na Bostonské univerzitě vysvětluje, že se americké vládě stále nedaří zajistit, aby byly největší banky definitivně odstřiženy od podpory státu. "Investoři, kteří velké 'šestce' půjčují peníze za nižší úroky, stále věří, že tyto banky vláda v případě problémů nenechá padnout. Věří, že se jim půjčené peníze za jakékoli situace vrátí."

Rating šesti největších amerických bank (ratingová agentura Moody's)

Podle ratingové agentury Moody's posunuje vysoká pravděpodobnost případného bailoutu americké "superšestky" ze strany vlády ratingové hodnocení bank o jeden až dva stupně výše. Bez předpokládané podpory Fedu a vlády by se rating Bank of America a Citigroup nacházel ve spekulativním pásmu junk.

Přetrvávající podporu některých finančních domů připustil na konci března i sám šéf Fedu Ben Bernanke. Na tiskové konferenci použil ve spojení s největšími bankami slovo "subvence" a mimo jiné přiznal, že se problém jménem Too Big to Fail stále nepodařilo zcela vyřešit. "Toto téma je i nadále na pořadu dne," řekl.

Ne všichni v podpoře americké vlády vidí problém. Gabriel Borenstein z Enclave Capital situaci vnímá opačně. "Největší chybou, kterou by vláda mohla udělat, by bylo rozhodnutí nechat největší banky v případě problémů padnout," tvrdí. Situaci přirovnává k roku 2008, kdy zkrachovala v té době třetí největší banka v USA Lehman Brothers. "Pád kterékoli z velkých bank by mezi finančními institucemi i jejich klienty rozpoutal obrovskou paniku a spustil neřízený dominový efekt."

Zdroj: Bloomberg
SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu
SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu
18:31

SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu

Japonská technologická společnost SoftBank Group usiluje o získání podílu v americkém provozovateli alternativní...
Uber Japonsko Fúze a akvizice
Soud: Manažer VW zadržený v USA kvůli emisní aféře přizná vinu
18:15

Soud: Manažer VW zadržený v USA kvůli emisní aféře přizná vinu

Manažer německé automobilky Volkswagen Oliver Schmidt zadržený ve Spojených státech v souvislosti s emisním skandálem...
Spojené státy americké (USA) Volkswagen Evropské akcie
Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru
Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru
18:00

Evropské burzy v úterý stouply, dařilo se finančnímu sektoru

Evropské akciové trhy uzavřely úterní obchodování v plusových číslech. Investoři se soustředili na výsledkovou sezónu...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Tatněfť plánuje nový chemicko-plynárenský podnik
17:23

Tatněfť plánuje nový chemicko-plynárenský podnik

Ruský producent ropy Tatněfť investuje 250 miliard rublů do nového chemicko-plynárenského podniku na produkci...
Rusko Ropa Zemní plyn
Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy
Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy
17:05

Řecko se po třech letech vrátilo na dluhopisové trhy

Řecká vláda v úterý vydala pětileté dluhopisy v hodnotě tří miliard eur s úrokem 4,625 procenta. Země se tak po...
Řecko Dluhopisový trh Státní dluhopisy
Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální…
Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální…
16:45

Pražská burza v úterý uzavřela v zelených číslech, akcie mediální společnosti CME zdražily o více než 2 %

Pražská burza v úterý navázala na zisk z pondělní seance, když index PX zpevnil o 0,74 % na 1 015,13 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii
BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii
16:21

BMW bude navzdory brexitu vyrábět elektromobil Mini v Británii

Německá automobilka BMW bude vyrábět plně elektrickou verzi modelu Mini ve své britské továrně nedaleko Oxfordu, a to...
BMW Evropské akcie Auta
USA: Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v červenci…
16:05

USA: Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v červenci stoupl na 121,1 bodu

Index spotřebitelské důvěry v USA v červenci stoupl na 121,1 bodu z červnových 117,3 bodu. Analytici naopak počítali...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Americké akcie v úvodu: DJIA +0,6 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq -0,12 %
15:40

Americké akcie v úvodu: DJIA +0,6 %, S&P 500 +0,31 %, Nasdaq -0,12 %

Index S&P 500 po otevření vystoupal na nové historické maximum 2 479,58 bodu.
Americké akcie
AXA a Uber ve Francii nabídnou havarijní pojištění řidičům
AXA a Uber ve Francii nabídnou havarijní pojištění řidičům
15:20

AXA a Uber ve Francii nabídnou havarijní pojištění řidičům

Americký provozovatel alternativní taxislužby Uber a francouzská pojišťovací skupina AXA ve Francii nabídnou...
Uber AXA Pojištění
Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v…
15:01

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v květnu dosáhl 5,7 %

Ceny domů ve Spojených státech v květnu podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Český stát vybral v pololetí meziročně více u většiny daní
14:45

Český stát vybral v pololetí meziročně více u většiny daní

Finanční úřady v prvním pololetí vybraly na dani z přidané hodnoty zhruba 180 miliard Kč, což je meziroční růst o 14...
Česká republika Daně
Ze světa investičních doporučení (25. července)
14:30

Ze světa investičních doporučení (25. července)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
Auta z koncernu VW dotčená skandálem by mohla přijít o registraci
Auta z koncernu VW dotčená skandálem by mohla přijít o registraci
14:14

Auta z koncernu VW dotčená skandálem by mohla přijít o registraci

Naftové vozy koncernu Volkswagen vybavené softwarem pro falšování údajů při měření emisí by mohly přijít o registraci...
Volkswagen Evropské akcie Auta
McDonald's zvýšil čtvrtletní zisk o 28 procent
McDonald's zvýšil čtvrtletní zisk o 28 procent
14:10

McDonald's zvýšil čtvrtletní zisk o 28 procent

Americký řetězec restaurací s rychlým občerstvením McDonald's ve druhém čtvrtletí zvýšil čistý zisk o 28 procent na 1...
McDonald's Americké akcie Výsledková sezóna
Zisk General Motors ve čtvrtletí kvůli mimořádným položkám klesl o 42…
Zisk General Motors ve čtvrtletí kvůli mimořádným položkám klesl o 42…
13:42

Zisk General Motors ve čtvrtletí kvůli mimořádným položkám klesl o 42 procent

Největší americké automobilce General Motors klesl ve druhém čtvrtletí čistý zisk o 42 procent na 1,7 miliardy USD....
Americké akcie Výsledková sezóna