8 varování investorských celebrit: Pravděpodobnost kolapsu trhu v letošním roce je 87 %, může být hůře než před pěti lety
|

8 varování investorských celebrit: Pravděpodobnost kolapsu trhu v letošním roce je 87 %, může být hůře než před pěti lety

Americký ekonom a profesor financí na University of Pennsylvania Jeremy Siegel upozorňuje, že předpovědět budoucí chování trhů je většinou nemožné. Své tvrzení opírá o zjištění, že mezi lety 1801 až 2001 neměla změna trendu trhů v 75 % případů žádné ekonomické či politické opodstatnění. "Dnes je situace jiná," říká Paul B. Farrell a varuje: "Kolaps trhů do konce letošního roku je takřka jistý."

Rizika Kapitálové trhy Světová ekonomika

Podle Farrella existuje pouze 13% šance, že se příští šéf Fedu rozhodne pokračovat v tištění levných peněz, které nastartoval Ben Bernanke. Tomu přitom současný mandát končí 31. ledna 2014. "Jsou to veskrze jednoduché počty, na 87 % se trhy ještě do konce letošního roku otřesou v základech," říká. Navíc upozorňuje, že by se v případě pokračování současné rally dostaly akcie na začátku roku 2014 již k hranici 5 let býčího trendu. Podle Billa O'Neilla přitom průměrný býčí trend trvá pouze 3,75 roku.

Přílišným optimismem nehýří ani investorská legenda Warren Buffett nebo dluhopisový guru Bill Gross. Pohledy velkých osobností finančních trhů na zdroje aktuálních rizik se mnohdy značně liší, v jednom se však shodují - kolaps trhů je nevyhnutelný.

1. Warren Buffett předpověděl druhé kolo recese již před 4 lety

Krátce po pádu burz v roce 2008 se novináři Buffetta ptali, zda existuje hrozba, že na trzích v budoucnu vzniknou nové bubliny, jejichž prasknutí způsobí další hlubokou recesi. "Ano, to vám mohu zaručit," odpověděl před pěti lety Zázrak z Omahy. "Své chamtivosti lidé nedokáží odolat. Bez ohledu na to, co společnost dokázala, se emoce lidí nezměnily. Ke všemu, co se stalo, zůstáváme slepí. Další krize je nevyhnutelná," dodal.

2. Peter Schiff: Fed se ocitl v pasti, z níž není úniku

Šéf Euro Pacific Capital zastává názor, že neexistuje způsob, jak by Fed mohl americkou ekonomiku uchránit před katastrofou. "Fed se buď rozhodne QE ukončit a začne se pomalu zbavovat aktiv, která v rámci programu nakoupil, nebo bude v tištění peněz pokračovat. Bez ohledu na to, kterou cestou se vydá, svůj boj o záchranu americké ekonomiky prohraje," tvrdí Schiff. V případě prvního scénáře podle něj Ameriku čeká návrat do recese, v druhém rozsáhlá měnová krize. "Domněnka, že v Americe probíhá ekonomické oživení, je založena takřka výhradně na růstu akciových trhů. Ceny akcií však rostou jen díky nízkým úrokovým sazbám. Jakmile Fed úrokové sazby zvýší, akciová rally skončí."

3. Bill Gross: Hrozí exploze investičních bank

"Čas býků se nachyluje," říká nekompromisně Bill Gross. Impulzem k vypuknutí nové finanční krize podle něj v současné situaci mohou být zejména investiční banky, které již ztratily takřka všechny zábrany. "Investiční banky, které před pouhými 10 lety ve velkém podporovaly rozvoj drobného podnikání, nyní stojí a padají s rozhodnutími Fedu o podobě monetární politiky. Znepokojující je zejména extrémní expozice velkých finančních domů vůči rizikovým instrumentům."

Podle Grosse se uvolněná měnová politika Fedu až příliš nápadně podobá nechvalně proslulému Ponziho schématu, v důsledku čehož trhy nad hlubokou propastí balancují již několik let.

4. Gary Shilling: "Velký nesoulad" pokračuje, krach trhů je nevyhnutelný

I podle Garyho Shillinga reálně hrozí, že se trhy silně otřesou ještě před koncem roku. Hrozba krachu trhů je navíc aktuálně o to větší, že investoři zcela ignorují slabou výkonnost globální ekonomiky, a namísto toho pozornost soustřeďují na levné peníze, které do ekonomiky za pomoci kvantitativního uvolňování pumpuje Fed. "Z 'velkého nesouladu' mezi vysokou výkonností akciových trhů a nepřesvědčivou výkonností světové ekonomiky v poslední době profitovaly zejména spekulativní high-yield dluhopisy," říká Shilling. "Býčí trend Wall Street podle mě nafukuje obří bublinu, která svým prasknutím minimálně vyrovná vše, co jsme zažili v roce 2008."

5. Jeffrey Gundlach: Ukončení QE bude pro trhy katastrofou

Dluhopisový guru a šéf DoubleLine Capital Jeffrey Gundlach, který správně předpověděl finanční krizi z roku 2008, tvrdí, že nás skutečná katastrofa teprve čeká. "Události z roku 2008 dalo do pohybu extrémní zadlužení všech sektorů. Poté přišla americká centrální banka s řešením v podobě tištění levných peněz. Nyní se blíží okamžik, kdy Fed rotačky tiskáren zastaví a zdroj levných peněz vyschne. Domnívat se přitom, že je americká ekonomika na tento krok připravena, by bylo bláhové."

6. David Stockman: Politici jsou pouze loutkami bohaté elity

Ke kritikům extrémně nízkých úrokových sazeb se nedávno přidal i David Stockman. Ten prohlásil, že americká centrální banka dlouhodobě mystifikuje investory, kteří pod jejím vlivem slepě věří v nesmrtelnou rally na Wall Street. "Bez dlouhého rozvažování se z trhů stáhněte," radí. "Jedinou jistotou je v současnosti hotovost."

Podle Stockmana se obří bublina nafukuje již 32 let, tedy od doby, kdy za stolem v Oválné pracovně seděl Ronald Reagan. "Kapitalismus se během posledních tří desetiletí proměnil v monopol bohaté elity, pro kterou jsou politici pouze loutkami, za jejichž provázky se hezky tahá."

7. Nouriel Roubini: Nepodceňujme geopolitické faktory

"Současný svět je jedno velké domino. Stačí jediný impulz a čeká nás obří kolaps," říká Roubini. "Hrozba stagnace či poklesu globální ekonomiky je všudypřítomná. Hlubokou recesi mohou způsobit nejen události v eurozóně nebo Spojených státech, ale i konflikty v oblasti Blízkého a Středního východu." Podceňovat bychom podle Roubiniho neměli ani ekonomické a politické ambice zemí BRICS.

8. Jeremy Grantham: Růst amerického HDP je definitivně pryč

"S růstem amerického HDP by se investoři měli definitivně rozloučit," říká Jeremy Grantham z GMO. Vysvětluje, že v době před průmyslovou revolucí vykazovala americká ekonomika po celá staletí růst nižší než 1 %. Sto let (až do roku 1980) poté rostla "závratným" tempem 3,4 % ročně. "K zásadnímu zvratu trendu došlo v roce 1980. Od té doby růst americké ekonomiky takřka kontinuálně zpomaluje. Pokud se v následujících 100 letech nedočkáme nové průmyslové revoluce, vrátí se její výkonnost na úrovně, na kterých byla do 18. století."

Zdroj: MarketWatch
včera v 23:44

Výrobu vozů Audi A4 a A5 narušil nedostatek součástek

Německá automobilka Audi byla ve své továrně v Ingolstadtu nucena na čtyři dny přerušit výrobu luxusních vozů A4 a A5...
Volkswagen Auta
Americké akcie týden zahájily poklesem, index Dow skončil v červených číslech poosmé v řadě
včera v 22:30

Americké akcie týden zahájily poklesem, index Dow skončil v červených číslech poosmé v řadě

Americké akcie zahájily týden dalším poklesem. Index Dow se snížil poosmé za sebou, a zaznamenal tak nejdelší sérii...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 22:01

Chytré telefony Galaxy Note 7 by se mohly vrátit na trh

Chytré telefony Galaxy Note 7, které loni jejich výrobce Samsung Electronics stáhl kvůli problémům s bateriemi, by se...
Samsung Mobilní telefony Asijské akcie
včera v 21:08

Německo pociťuje odliv velkých průmyslových zakázek

Němečtí dodavatelé velkých průmyslových celků loni zaznamenali nejnižší úroveň zakázek za 12 let. Důvodem jsou slabé...
Německo Průmysl
včera v 19:34

Francouzský státní holding prodal podíl v automobilce PSA

Hlavní francouzská státní holdingová agentura Agence des Participations de l'État (APE) prodala 12,7 % v automobilce...
Auta Francie
včera v 19:23

Francouzská společnost Total plánuje obří investici v USA

Francouzská energetická společnost Total plánuje v Texasu zprovoznit dva petrochemické projekty, které by se staly...
Ropa Evropské akcie Francie
včera v 19:07

EDF dostala první souhlas k výstavbě jaderné elektrárny Hinkley

Britský úřad pro jadernou regulaci (ONR) udělil francouzské energetické společnosti EDF první souhlas se zahájením...
Spojené království Jaderná energetika Energetika
CNBC: Gross urovnal žalobu na Pimco, dostane jen 81 milionů USD
včera v 19:00

CNBC: Gross urovnal žalobu na Pimco, dostane jen 81 milionů USD

Americký investor Bill Gross se dohodl na podmínkách urovnání žaloby na investiční společnost Pimco, jejímž je...
Bill Gross Investiční guru
Evropské akcie zahájily týden poklesem, sentiment na trzích určoval páteční neúspěch Donalda Trumpa
včera v 18:00

Evropské akcie zahájily týden poklesem, sentiment na trzích určoval páteční neúspěch Donalda Trumpa

Evropské akciové trhy v pondělí zakončily seanci v mínusu. Investoři se vraceli k pátečnímu dění v USA. Neúspěch...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:27

Ruská automobilka AvtoVAZ hodlá stáhnout své akcie z burzy

Největší ruský výrobce automobilů AvtoVAZ hodlá ještě letos své akcie stáhnout z moskevské burzy. S odvoláním na dva...
Rusko Auta Evropské akcie
Vklady v řeckých bankách klesly nejníže od roku 2001
včera v 17:08

Vklady v řeckých bankách klesly nejníže od roku 2001

Vklady v řeckých bankách v únoru klesly o 0,6 procenta na 119,07 miliardy eur. Dostaly se tak nejníže od října 2001,...
Řecko Banky Evropské banky
Pražská burza v pondělí klesla, tabáková firma Philip Morris ČR přišla o procento
včera v 16:45

Pražská burza v pondělí klesla, tabáková firma Philip Morris ČR přišla o procento

Pražská burza v úvodu nového týdne uzavřela pod nulou, když index PX odepsal 0,31 % na 979,45 bodu. Dolů ji táhly...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:02

Číňané hodlají investovat do pozemků kolem Panamského průplavu

Čínské podniky mají zájem podílet se na rozvoji území kolem Panamského průplavu. Jde o součást čínské obchodní...
Čína Investice
Prezident Zeman jmenuje příští týden Havlíčka ministrem průmyslu
včera v 15:31

Prezident Zeman jmenuje příští týden Havlíčka ministrem průmyslu

Prezident Miloš Zeman jmenuje příští týden novým ministrem průmyslu a obchodu Jiřího Havlíčka. Havlíček to řekl po...
Česká republika Politika Průmysl
včera v 15:22

Euro se vůči dolaru dostalo na nejvyšší hodnotu od loňského listopadu

Euro se během pondělní seance vyšplhalo až na hladinu 1,09 EUR/USD, což je nejvyšší hodnota od loňského listopadu. Za...
Euro Americký dolar Měny
včera v 15:03

Katar hodlá investovat v Británii pět miliard liber

Katar hodlá v příštích pěti letech investovat v Británii 5 miliard liber, a posílit tak obchodní spojení se zemí...
Katar Investice Spojené království
včera v 14:42

Evropa by podle ekonomů ve francouzských prezidentských volbách měla doufat ve vítězství Emmanuela Macrona

Prezidentské volby ve Francii jsou již za dveřmi. První kolo očekávaných voleb, které by mohly napovědět o...
Evropská unie Francie Prezidentské volby
Evropská komise schválila fúzi amerických Dow Chemical a DuPont
včera v 14:22

Evropská komise schválila fúzi amerických Dow Chemical a DuPont

Evropská komise v pondělí schválila plán sloučení amerických chemických společností Dow Chemical a DuPont. Obě firmy...
Americké akcie Evropská unie Fúze a akvizice