Doug Kass: Je čas zanechat investování a vrhnout se do tradingu
|

Doug Kass: Je čas zanechat investování a vrhnout se do tradingu

Finančník Doug Kass tvrdí, že na akciovém trhu probíhají velké změny. Období zvýšené volatility na trhu bez hlavního trendu může ještě nějakou dobu trvat. Pro tržní hráče to znamená přistoupit na nová pravidla hry.

Trading Investování Volatilita

Investoři i tradeři by rádi znali odpověď na dvě hlavní otázky: Zaprvé, zda se zpomalí ekonomický růst, a zadruhé, zda se naplní optimistická očekávání ohledně korporátních zisků v následující výsledkové sezóně. Investoři jsou lační po nových informacích, důsledkem jsou skokové reakce trhů po zveřejnění každé důležitější zprávy.

Přibývá signálů, že trhy čeká vlna zklamání

Podle Kasse světová ekonomika čelí falešnému oživení (například Světová banka již snížila pro rok 2013 svou ekonomickou předpověď), růst zisků narazí brzy na mantinely a akcie zůstávají nadhodnocené.

Trading je zpravidla v takovém prostředí lepší cestou k dosažení zisku než dlouhodobé investování, které zajišťovalo výnosy v posledních několika letech. Je čas zvážit, zda nedoplnit investiční strategii o významnější složku aktivního obchodování. Taktika více obchodnicky orientovaného přístupu sice není pro každého, nicméně příležitostným tradingem lze v podmínkách podobných těm současným vydělat.

Pokud vám aktivněji orientovaná strategie není vyloženě proti srsti, začněte na zvýšenou tradingovou aktivitu přecházet postupně. Pokud je váš obvyklý mix investičního k tradingovému kapitálu 3 ku 1, přibližujte se k rovnováze omezováním investiční a navyšováním tradingové expozice tak, aby byl nakonec poměr 1 ku 1.

Kass vzhledem ke svému negativnímu pohledu na trh plánuje ještě dramatičtější posun směrem k tradingu na úkor investování a větší množství "taktických obchodů". Na trzích, kde panuje nejistota, je podle něho lépe nepodceňovat diverzifikaci. Koncentraci jednoho odvětví doporučuje stlačit pod 15 % investičního portfolia a long nebo short pozice na jednotlivé akcie zhruba pod 4 %.

Jako tradeři musíte držet více hotovostních rezerv, abyste mohli využít případných tržních příležitostí. A také sledovat zprávy nebo jiné možné katalyzátory. Na volatilním trhu lze vydělat nákupy při korekcích a prodeji na vrcholech.

Kass na mírně trendujícím trhu zpravidla nakupuje skupiny nebo sektory poražených a prodává skupiny nebo sektory lídrů. Připouští, že lze zahrnout také obchody s měnovými páry a prodeje opčních prémií (call i put).

Zdroj: realmoney.com
Studie: Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů
před 17 minutami

Studie: Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů

Lidstvo už vyprodukovalo 8,3 miliardy tun plastů. Většina se ho vyrobila v posledních 65 letech a může trvale zamořit...
Životní prostředí
Nízkonákladový přepravce Joon se zaměří hlavně na mladé
před hodinou

Nízkonákladový přepravce Joon se zaměří hlavně na mladé

Nová nízkonákladová letecká společnost, kterou zakládají aerolinky Air France, ponese název Joon. Oslovit má...
Evropské akcie Doprava
USA: Týdenní počet žádost o podporu v nezaměstnanosti poklesl na 233…
14:51

USA: Týdenní počet žádost o podporu v nezaměstnanosti poklesl na 233 tisíc

V týdnu do 15. července si ve Spojených státech podalo 233 tisíc lidí počáteční žádost o podporu v nezaměstnanosti....
Americká ekonomika Pracovní trh
Nezaměstnanost na Slovensku v červnu klesla na nové minimum 6,9…
13:51

Nezaměstnanost na Slovensku v červnu klesla na nové minimum 6,9 procenta

Míra nezaměstnanosti na Slovensku se v červnu snížila na 6,90 procenta ze 7,35 procenta v předchozím měsíci. Poprvé...
Slovensko Nezaměstnanost
EU chce od Britů vyjasnění postoje ke klíčovým bodům brexitu
13:48

EU chce od Britů vyjasnění postoje ke klíčovým bodům brexitu

Do příštího kola jednání o brexitu na konci srpna chce vyjednavač Evropské unie Michel Barnier od britské strany...
Evropská unie Spojené království
SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze…
SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze…
13:45

SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: ECB v červenci ponechala měnovou politiku beze změny, euro navzdory holubičím slovům Maria Draghiho zpevnilo

Evropská centrální banka na svém červencovém zasedání ponechala úrokové sazby beze změny. Základní sazba tak zůstává...
ECB Centrální banky Eurozóna
Míra zadlužení v EU v prvním čtvrtletí rostla, nejvýrazněji v ČR
13:35

Míra zadlužení v EU v prvním čtvrtletí rostla, nejvýrazněji v ČR

Míra zadlužení členských zemí Evropské unie se v prvním čtvrtletí zvýšila na 84,1 procenta hrubého domácího produktu...
Evropská unie
Výrobci softwaru SAP klesl zisk, díky cloudu má ale vyšší tržby
12:52

Výrobci softwaru SAP klesl zisk, díky cloudu má ale vyšší tržby

Německá softwarová společnost SAP ve druhém čtvrtletí zvýšila tržby o více než deset procent na 5,78 miliardy eur,...
Evropské akcie SAP Výsledková sezóna
E-shop Zoot lidem nabídne dluhopisy za 150 milionů Kč, ve hře je i…
E-shop Zoot lidem nabídne dluhopisy za 150 milionů Kč, ve hře je i…
12:35

E-shop Zoot lidem nabídne dluhopisy za 150 milionů Kč, ve hře je i vstup firmy na pražskou burzu

Prodejce módy a designových doplňků Zoot, který kombinuje obchodní model e-shopu a kamenných prodejen, nabídne široké...
Firemní dluhopisy Primární úpis akcií (IPO) Pražská burza
Rozpočtový deficit zemí eurozóny klesl nejníže za téměř deset let
12:04

Rozpočtový deficit zemí eurozóny klesl nejníže za téměř deset let

Rozpočtový deficit členských zemí eurozóny v prvním čtvrtletí klesl na 0,9 procenta hrubého domácího produktu z 1,1...
Eurozóna Deficit rozpočtu
Koruna poprvé od konce intervencí prolomila hranici 26 EUR/CZK
Koruna poprvé od konce intervencí prolomila hranici 26 EUR/CZK
11:45

Koruna poprvé od konce intervencí prolomila hranici 26 EUR/CZK

Česká měna ve čtvrtek poprvé od ukončení intervencí České národní banky prolomila hranici 26 korun za euro. Koruna...
Česká koruna EUR/CZK Forex
ADB zlepšila odhad růstu rozvíjejících se ekonomik Asie
11:31

ADB zlepšila odhad růstu rozvíjejících se ekonomik Asie

Rozvíjející se ekonomiky Asie včetně Číny před sebou mají příznivější vyhlídky, zlepšily se hlavně díky vývoji...
Asijská ekonomika Hospodářský růst Investiční a ekonomický výhled