Doug Kass: Je čas zanechat investování a vrhnout se do tradingu
|

Doug Kass: Je čas zanechat investování a vrhnout se do tradingu

Finančník Doug Kass tvrdí, že na akciovém trhu probíhají velké změny. Období zvýšené volatility na trhu bez hlavního trendu může ještě nějakou dobu trvat. Pro tržní hráče to znamená přistoupit na nová pravidla hry.

Trading Investování Volatilita

Investoři i tradeři by rádi znali odpověď na dvě hlavní otázky: Zaprvé, zda se zpomalí ekonomický růst, a zadruhé, zda se naplní optimistická očekávání ohledně korporátních zisků v následující výsledkové sezóně. Investoři jsou lační po nových informacích, důsledkem jsou skokové reakce trhů po zveřejnění každé důležitější zprávy.

Přibývá signálů, že trhy čeká vlna zklamání

Podle Kasse světová ekonomika čelí falešnému oživení (například Světová banka již snížila pro rok 2013 svou ekonomickou předpověď), růst zisků narazí brzy na mantinely a akcie zůstávají nadhodnocené.

Trading je zpravidla v takovém prostředí lepší cestou k dosažení zisku než dlouhodobé investování, které zajišťovalo výnosy v posledních několika letech. Je čas zvážit, zda nedoplnit investiční strategii o významnější složku aktivního obchodování. Taktika více obchodnicky orientovaného přístupu sice není pro každého, nicméně příležitostným tradingem lze v podmínkách podobných těm současným vydělat.

Pokud vám aktivněji orientovaná strategie není vyloženě proti srsti, začněte na zvýšenou tradingovou aktivitu přecházet postupně. Pokud je váš obvyklý mix investičního k tradingovému kapitálu 3 ku 1, přibližujte se k rovnováze omezováním investiční a navyšováním tradingové expozice tak, aby byl nakonec poměr 1 ku 1.

Kass vzhledem ke svému negativnímu pohledu na trh plánuje ještě dramatičtější posun směrem k tradingu na úkor investování a větší množství "taktických obchodů". Na trzích, kde panuje nejistota, je podle něho lépe nepodceňovat diverzifikaci. Koncentraci jednoho odvětví doporučuje stlačit pod 15 % investičního portfolia a long nebo short pozice na jednotlivé akcie zhruba pod 4 %.

Jako tradeři musíte držet více hotovostních rezerv, abyste mohli využít případných tržních příležitostí. A také sledovat zprávy nebo jiné možné katalyzátory. Na volatilním trhu lze vydělat nákupy při korekcích a prodeji na vrcholech.

Kass na mírně trendujícím trhu zpravidla nakupuje skupiny nebo sektory poražených a prodává skupiny nebo sektory lídrů. Připouští, že lze zahrnout také obchody s měnovými páry a prodeje opčních prémií (call i put).

Zdroj: realmoney.com
Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, index Dow skončil v červených číslech již pošesté v řadě
21:30

Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, index Dow skončil v červených číslech již pošesté v řadě

Americké akcie ve čtvrtek mírně oslabily kvůli obavám z průtahů při schvalování reformy zdravotní péče. Ta je...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Evropské akcie ve čtvrtek stoupaly díky firemním výsledkům a makroekonomickým údajům
18:05

Evropské akcie ve čtvrtek stoupaly díky firemním výsledkům a makroekonomickým údajům

Velké akciové trhy západní Evropy zakončily čtvrteční obchodování svorně v zisku, když investoři čerpali optimismus...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Pražská burza ve čtvrtek mírně stoupala, pojišťovna VIG si připsala 3,30 procenta
16:36

Pražská burza ve čtvrtek mírně stoupala, pojišťovna VIG si připsala 3,30 procenta

Index pražské burzy PX si během čtvrtečního obchodování připsal 0,19 procenta, když uzavřel na hodnotě 980,76 bodu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
16:31

Britskému prodejci Next po osmi letech klesl zisk

Britskému prodejci oděvů Next, který má prodejny i v České republice, klesl loni poprvé po osmi letech zisk, a to o 5...
Evropské akcie Maloobchod Výsledková sezóna
16:07

Dukovany neplánovaně odstavují 2. blok, asi tam netěsní armatura

V Jaderné elektrárně Dukovany má ve čtvrtek večer být neplánovaně odstaven druhý reaktorový blok. Energetici u něj...
Jaderná energetika Česká republika
16:06

Spotřebitelská důvěra v eurozóně v březnu nad očekávání stoupla

Podle prvních údajů stoupla v březnu hodnota indexu spotřebitlské důbry v eurozóně na odnotu -5 bodů. Po únorových -6...
Eurozóna Spotřebitelská důvěra
Seidler (ING): ČNB v březnu za intervence zřejmě utratila již kolem 300 miliard korun
15:30

Seidler (ING): ČNB v březnu za intervence zřejmě utratila již kolem 300 miliard korun

Devizové intervence České národní banky pokračují v relativně vysokém tempu. Podle hlavního ekonoma ING pro ČR Jakuba...
ČNB Centrální banky Česká koruna
15:14

USA: Prodej nových rodinných domů v únoru zrychlil na anualizovaných 592 tisíc

USA: Prodej nových rodinných domů v únoru zrychlil na anualizovaných 592 tisíc Počtu 592 tisíc dosáhl...
Americká ekonomika Stavebnictví
15:04

Němci chtějí vybrat úložiště jaderného odpadu do roku 2031

Německý parlament ve čtvtek schválil zákon stanovující kritéria a postup volby lokality, kde země na milion let...
Německo Jaderná energetika
14:35

Volkswagen díky vysoké poptávce zvýšil emisi bondů na dvojnásobek

Poptávka po nových dluhopisech německé automobilky Volkswagen byla nad očekávání vysoká, a firma tak původně...
Volkswagen Dluhopisový trh
14:28

Zisk finanční divize Volkswagenu loni vzrostl na nový rekord

Finanční divize německé automobilové skupiny Volkswagen loni i přes emisní skandál dosáhla rekordního zisku, stejně...
Volkswagen Výsledková sezóna Evropské akcie
14:12

EK chce nižší poplatky u transakcí mezi eurem a dalšími měnami

Evropská komise chce ještě letos navrhnout způsob, jak snížit poplatky, které musejí lidé v EU platit za přeshraniční...
Evropská unie Euro
13:36

USA: Čerstvých žádostí o podporu v nezaměstnanosti přibylo na 258 tisíc

Na 258 tisíc Američanů si v týdnu do 18. března podalo čerstvou žádost o podporu v nezaměstnanosti. Je to nejvyšší...
Americká ekonomika Pracovní trh
13:09

Siemens a další německé firmy chtějí stavět železnici napříč Jižní Amerikou

O výstavbě železnice napříč Jižní Amerikou jedná v Bolívii řada německých společností v čele se Siemensem. Projekt za...
Siemens Doprava Latinská Amerika
12:26

Zisk řeckých aerolinek Aegean se loni propadl o 53 procent

Čistý zisk největší řecké letecké společnosti Aegean Airlines loni klesl o 53 procent na 32,2 milionu eur. Tržby sice...
Řecko Doprava Výsledková sezóna