Americká ekonomika jako černá díra budoucnosti
|

Americká ekonomika jako černá díra budoucnosti

Co se stane, až největší ekonomická bublina v historii lidstva splaskne? V mainstreamových médiích na to odpověď nehledejte. Zabývají se marginálními problémy a podstrkují investorům představu, že když Dow láme rekordy, je vše ostatní v pořádku. Michael Snyder na The Economic Collapse blog vysvětluje, proč by měla být americká ekonomika právě nyní v bublině.

Americká ekonomika Dluhová krize

Amerika aktuálně vykazuje všechny klasické symptomy ekonomiky v bublině. Za poslední dekádu americký státní dluh narostl o 10 bilionů USD, většina Američanů si z toho ale vrásky nedělá. Proč také? Dluhy na kreditních kartách vzrostly ještě více (z 6 na téměř 17 bilionů USD). Z Wall Street se mezitím stalo největší kasino na světě, kde většina nově natištěných peněz Fedu putovala rovnou do akcií. Ekonomika nevykazuje fundamenty, díky nimž by Dow trhal rekordy.

Euforie, která v posledních týdnech panovala na finančních trzích, nebezpečně připomíná rok 1929. Takzvaný margin debt na newyorské burze, který vyjadřuje objem peněz půjčených na nákup akcií jejími členy, nebezpečně roste. Pokaždé, kdy se dostal na podobně vysoké úrovně, následoval krach.

Margin debt na newyorské burze (384,37 miliardy USD k 30. 4. 2013)

25 předních amerických bank má dohromady v derivátech expozici přes 212 bilionů USD. Jakmile se domeček z karet začne hroutit, nebude jej už nikdo schopen podepřít.

Je čeho se bát?

Americký HDP za celý rok dosahuje hodnoty jen něco přes 15 milionů USD, v prvním kvartálu letošního roku ekonomika rostla podle nejnověhších odhadů o 2,4 %. Nikoho v USA ale hospodářský vývoj nestresuje, Američané hledí dopředu krátkodobě, protože je touto cestou učí smýšlet mainstreamová média. Ekonomická realita ale není růžová. Ti, co se na svět dívají realističtěji, začínají být velmi znepokojení. Například Bill Gross z PIMCO tvrdí, že vidí všude bubliny a potravinové lístky využívá nejvíce Američanů v historii.

Bohužel to nejsou jen Spojené státy, kdo má ekonomiku v bublině. Gigantická finanční bublina v Japonsku může splasknout ještě dříve než ta americká. Japonsko je druhým největším dluhopisovým trhem na světě. Pokud výnosy japonských bondů budou pokračovat v rychlém růstu, který započal zhruba před měsícem, může to znamenat zásadní obrat pro světový finanční systém.

Výnos 10letého japonského státního dluhopisu

Dopad růstu výnosů Řecka a periferních ekonomik na trhy a ceny aktiv byl obrovský, přitom řecký dluhopisový trh představuje velikostí jen necelá 3 % trhu japonského. Po mnoho desetiletí byly japonské dluhopisy považovány za bezrizikové. Díky tomu byli investoři ochotni Japonsku půjčovat peníze za extrémně nízký úrok, což udržovalo tamní ekonomiku při životě.

Co se stane, až se japonský dluhopisový trh zhroutí?

  1. Druhý největší dluhopisový trh na světě vstoupí do medvědího trhu (pocítí to formou likvidací a odkupů institucionální investoři z celého světa).
  2. Druhou největší ekonomiku na světě potká krach (dopady na světový export na sebe nenechají dlouho čekat).

Finanční systém jako jeden velký balík dluhů, rizika a páky

Nic podobného finanční trhy nepamatují. Když se podíváme na čísla, naskytne se nám ohromující obrázek. Následující statistiky jsou převzaté z článku "Why Is The World Economy Doomed? The Global Financial Pyramid Scheme By The Numbers":

  • 70 bilionů USD = přibližná hodnota světového HDP;
  • 190 bilionů USD = přibližná hodnota celkového světového dluhu (za poslední desetiletí se téměř zdvojnásobila);
  • 212,5 bilionu USD = pomyslná hodnota derivátů držených předními 25 bankami v USA (jejich celková aktiva dosahují hodnoty zhruba 8,9 bilionu USD, expozice bank na derivátech tedy převažuje nad celkovými aktivy v poměru zhruba 24 ku 1);
  • 600 až 1 500 bilionů USD = odhad pomyslné celkové hodnoty světových derivátů (pokud vezmeme vyšší hodnotu z intervalu, je poměr derivátů ke světovému HDP více než 21 ku 1).

Finanční krize, která udeřila v roce 2008, byla výzvou k probuzení. Politici a centrální bankéři se měli nad sebou zamyslet a napravit chyby tak, aby se už nikdy nic podobného neopakovalo. Nestalo se, nadále jsou posedlí dalším nafukováním systému. Hromadí nové dluhy, bezhlavě tisknou peníze a několik let hrnou problémy před sebou. Dlouhodobě situaci jen zhoršují.

Klid před bouří. Jak dlouho bude trvat, než bublina splaskne?

Ekonomických a systémových krizí se solvencí v posledních osmi letech přibývá jako hub po dešti a přesvědčivé ekonomické oživení stále nepřichází. Celý svět trápí stagnace podnikání. Oživení amerického ekonomického růstu je jen statistickou iluzí, která vznikla využitím podhodnocené inflace v kalkulaci klíčových ekonomických řad. Až vyjde najevo, že ekonomika prochází dalším zpomalením, recese s kolikátým dnem to již bude?

Všechny systémové a ekonomické problémy jsou důkazem toho, že krize z roku 2008 ještě neodezněla. Všechna neobvyklá opatření politiků a centrálních bank koupila trochu času, ale nic nevyřešila. Krize se nadále projevuje ve zhoršující se ekonomické aktivitě a panických akcích Fedu, který bezhlavě monetizuje americký státní dluh, čímž poukazuje na skutečnost, že už si americké ministerstvo financí není schopno půjčovat jinak.

Další signály, že se rychle blíží další ekonomický pokles

Korporátní tržby klesají Wal-Martu, Procter & Gamble, Starbucks, AT&T, Safeway, American Express i IBM. Mohly by tržby Wal-Martu klesat, kdyby se ekonomika dostávala do lepší kondice?

Pokud se žádosti o podporu v nezaměstnanosti vyšplhají na 400 tisíc, je to další varování. Minulý týden nečekaně stouply o 10 tisíc na 354 tisíc.

Přestože Amerika zažívá "dobré časy", vláda mluví o omezování sociálních programů. Kongres navrhuje výrazné škrty i v programu potravinových lístků. Pokud k nim dojde, řada Američanů bude frustrovaných a naštvaných. Další ekonomické zpomalení pak udeří s větší silou a miliony lidí začnou přicházet o práci a bydlení. Co pak udělají centrální banky a politici?

Zdroj: The Economic Collapse blog
Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
18:00

Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, když index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka
13:04

V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka

Neplánovaná odstávka druhého reaktorového bloku Dukovan podle předpokladu firmy ČEZ potrvá do čtvrtka 30. března, kdy...
ČEZ Akcie ČR Elektřina
12:29

Británie za brexit podle Junckera zaplatí zhruba 50 miliard liber

Předseda Evropské komise Jean-Claude Juncker v pátečním interview pro BBC prohlásil, že odchod z EU Británii bude...
Spojené království Evropská unie
Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle
12:15

Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle

Britsko-nizozemský ropný koncern Royal Dutch Shell prodá za 587 milionů dolarů (14,7 miliardy Kč) své těžební...
Spojené království Evropské akcie Nizozemsko
Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse
11:57

Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse

Japonský konglomerát Toshiba informoval své hlavní věřitele, že na 31. března chystá bankrot své americké jaderné...
Japonské akcie Spojené státy americké (USA) Jaderná energetika
Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %
11:38

Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %

Ruská centrální banka na svém pátečním zasedání nečekaně snížila hlavní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 9...
Rusko Centrální banky Úrokové sazby
11:21

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou, kterou označilo za strategicky perspektivního obchodního partnera....
Slovensko Čína Mezinárodní obchod