Pravidla střídmého investování od sebevraha mezi tradery
|

Pravidla střídmého investování od sebevraha mezi tradery

Až se vás zase někdo bude snažit přesvědčit, že je ve vašem nejlepším zájmu obchodovat jak o závod – vstupovat na trh, ale už po chvíli se stahovat, střídat na denní bázi long a short pozice a podobně -, vzpomeňte si na odkaz legendárního spekulanta z Wall Street Jesseho Livermora. Nadměrné obchodování je cesta do pekel, a to i pro profesionální tradery.

Trading Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování

Přestože byl Jesse Livermore slavný trader a velký spekulant, nikdy nezastával názor, že musíte být za každou cenu na trhu aktivní. Jako první "kodifikoval" dávný jazyk nabídky a poptávky a jeho myšlenky jsou nyní stejně relevantní jako před 100 lety. "Brzy jsem se poučil, že na Wall Street není nic nového. Ani nemůže být, spekulace je tak stará jako lidstvo samo. Cokoli se na akciovém trhu děje dnes, dělo se i dříve. A bude tomu tak i do budoucna."

Livermorova zkáza přišla přesně v momentech, kdy se nedržel svých vlastních rad. Například když jednou (navzdory kritice "tipařů") vsadil nešťastně na bavlnu a utrpěl masivní ztráty, které narostly ještě více, jak na nich "seděl" (čímž porušoval další ze svých základních pravidel).

Kromě pomíjivých dnů slávy, které zažíval díky triumfům v tradingu, nebyl Livermore v životě šťastný. To napsal i ve svém posledním dopise jedné ze svých mnoha manželek, než si v šatně hotelu Sherry-Netherland prohnal kulku hlavou. I tak po sobě zanechal velké dědictví týkající se "umění spekulace", které od roku 1923, kdy byly poprvé vydány jeho "Reminiscences", ovlivnilo a inspirovalo generace traderů.

Čas a trpělivost

Mnozí tradeři, především ti začínající, přistupují k "tržní hře" s myšlenkou, že se od nich očekává neutuchající aktivita. Jsou v pohotovosti s prstem připraveným na myši, aby mohli otevírat a zavírat pozice na trhu. Střídavě si připisují zisky a ztráty a končí s tunami zaplacených transakčních poplatků a daňových nákladů.

Být traderem neznamená, že musíte za každých okolností stále obchodovat, stejně jako malíř pokojů nemusí na každý povrch nanášet nekonečné množství nátěrů.

Tradeři-zelenáči jsou překvapení, že Livermore – modla těch největších spekulantů - s postupujícím věkem obhajoval nižší objemy obchodů a větší trpělivost. V začátcích kariéry byl odkázaný na krátkodobé financování a "skalpování" akciového trhu. Poté, co dostudoval a získal svůj vlastní kapitál, prodloužil časový horizont držení pozic, a dokonce si mohl dovolit i po delší dobu nedělat na trhu vůbec nic.

Následujícíh devět slavných výroků pronesl Jesse Livermore směrem k přehnanému obchodování:

  1. Peníze se musejí vysedět. Pouhým obchodováním je nevyděláte.
  2. Bude to chtít čas, než něco vyděláte.
  3. Nikdy to nebylo přemýšlení, co mi vydělalo velké peníze. Vždy jsem si je musel vysedět.
  4. Nikdo "neodchytne" všechny pohyby na trhu.
  5. Touha po neustálé aktivitě bez ohledu na okolnosti stojí za řadou ztrát na Wall Street, a to dokonce i mezi profesionály, kteří se cítí, že musejí domů každý den přinést nějaké peníze, jakoby pracovali za pravidelný plat.
  6. "Buy right, sit tight." (Kupujte v pravý čas a seďte jako přibití.)
  7. Lidí, kteří dokáží obojí (kupovat i sedět), je jako šafránu.
  8. Nechoďte na mě s časováním trhu, dejte mi raději čas.
  9. Na všechno máme čas, což jsem ale nevěděl. A to je přesně to, co srazilo na kolena tolik lidí z Wall Street, kteří měli daleko k zelenáčům. Hlupákem je ten, kdo dělá špatné věci vždy a všude. Hlupáky na Wall Street jsou tací, co si myslí, že musejí pořád obchodovat. Málokdo má vždy opodstatněné důvody pro každodenní nákupy a prodeje akcií, případně dost informací, které z jeho sázky dělají inteligentní sázku.

Jesse byl trader s trpělivostí a vůlí. Jakmile ale jednou sešel ze své cesty, dal na tipy ostatních a obchodoval ve chvíli, kdy se měl raději držet stranou, všechno to, co si vydobyl, bylo náhle pryč. A s tím i jeho zdravý rozum. Štěstí pro nás, že se můžeme poučit z Livermorových chyb, a zdržet se omylů, které ho nakonec stály život.

Zdroj: The Reformed Broker
Automobilka Renault vykázala v pololetí rekordní zisk i příjmy
Automobilka Renault vykázala v pololetí rekordní zisk i příjmy
před 25 minutami

Automobilka Renault vykázala v pololetí rekordní zisk i příjmy

Francouzská automobilka Renault vykázala v prvním pololetí rekordní zisk i příjmy. Hospodaření podpořila konsolidace...
Francie Auta Evropské akcie
Ranní analytická poznámka (28. července): Investory zasypala salva…
Ranní analytická poznámka (28. července): Investory zasypala salva…
před 39 minutami

Ranní analytická poznámka (28. července): Investory zasypala salva hospodářských čísel, pomyslným čtvrtečním vítězem byl Verizon

Ve čtvrtek bylo na trzích pořádně živo, investory zasypala salva hospodářských čísel. Pomyslné vítězství si připsal...
Výsledková sezóna Daimler Volkswagen
Aerolinky China Eastern koupí deset procent v Air France-KLM
před hodinou

Aerolinky China Eastern koupí deset procent v Air France-KLM

Letecká společnost China Eastern Airlines koupí 10% podíl v aerolinkách Air France-KLM. Je to vůbec první investice...
Čína Francie Doprava
Asijské akcie uzavřely týden převážně v červených číslech
Asijské akcie uzavřely týden převážně v červených číslech
před hodinou

Asijské akcie uzavřely týden převážně v červených číslech

Asijské akciové trhy v pátek převážně klesly když se pozornost investorů soustředila na zpevňující dolar a na...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Švýcarským bankám UBS a Credit Suisse se ve čtvrtletí dařilo
Švýcarským bankám UBS a Credit Suisse se ve čtvrtletí dařilo
před hodinou

Švýcarským bankám UBS a Credit Suisse se ve čtvrtletí dařilo

Největší švýcarské bance UBS nečekaně vzrostl ve druhém čtvrtletí čistý zisk díky divizi správy majetku bohatých...
Švýcarsko Evropské banky Banky
Francouzská ekonomika ve druhém čtvrtletí vzrostla o 0,5 procenta
Francouzská ekonomika ve druhém čtvrtletí vzrostla o 0,5 procenta
09:00

Francouzská ekonomika ve druhém čtvrtletí vzrostla o 0,5 procenta

Francouzská ekonomika ve druhém čtvrtletí vzrostla ve srovnání s předchozími třemi měsíci o 0,5 procenta, tedy...
Francie HDP Hospodářský růst
Výrobce hraček Mattel prohloubil ve čtvrtletí ztrátu
Výrobce hraček Mattel prohloubil ve čtvrtletí ztrátu
08:00

Výrobce hraček Mattel prohloubil ve čtvrtletí ztrátu

Americký výrobce hraček Mattel prohloubil ve druhém čtvrtletí ztrátu na 56,1 milionu USD z 19,1 milionu USD. Prodej...
Americké akcie Výsledková sezóna
Operátorovi O2 Czech Republic v prvním pololetí stoupl čistý zisk na…
Operátorovi O2 Czech Republic v prvním pololetí stoupl čistý zisk na…
07:10

Operátorovi O2 Czech Republic v prvním pololetí stoupl čistý zisk na 2,6 miliardy Kč

Telekomunikační společnost O2 Czech Republic hospodařila v první polovině letošního roku s čistým ziskem 2,6 miliardy...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Telekomunikace Akcie ČR
Amazon má výrazně nižší čtvrtletní zisk, tržby mu ale vzrostly
včera v 22:40

Amazon má výrazně nižší čtvrtletní zisk, tržby mu ale vzrostly

Americké společnosti Amazon.com, která je největším internetovým prodejcem na světě, ve druhém čtvrtletí klesl čistý...
Amazon Výsledková sezóna
Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní…
Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní…
včera v 22:30

Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní indexy během dne přesto přepisovaly historii

Americké akcie zakončily čtvrteční obchodování smíšeně. Index Dow skončil na novém zavíracím maximu, benchmarky S&P...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
USA schválily plán VW na úpravu či odkup 326 000 naftových aut
včera v 21:20

USA schválily plán VW na úpravu či odkup 326 000 naftových aut

Američtí regulátoři schválili plán německé automobilky Volkswagen na úpravu či odkup většiny naftových aut, kterých...
Volkswagen Auta Spojené státy americké (USA)
Adidas zvýšil čtvrtletní zisk, prodává hokejovou značku CCM
včera v 19:08

Adidas zvýšil čtvrtletní zisk, prodává hokejovou značku CCM

Německý výrobce sportovního oblečení a obuvi adidas se dohodl na prodeji své hokejové značky CCM soukromému fondu...
Sport Evropské akcie Fúze a akvizice
Ve vozech Porsche Cayenne byl zjištěn nezákonný emisní systém
včera v 18:08

Ve vozech Porsche Cayenne byl zjištěn nezákonný emisní systém

Německá automobilka Porsche musí v Evropě svolat do servisů asi 22 000 naftových vozů Cayenne. V automobilech byl...
Auta Podvod Volkswagen
Evropské akcie ve čtvrtek klesaly, AstraZeneca ztratila 15 procent
včera v 18:06

Evropské akcie ve čtvrtek klesaly, AstraZeneca ztratila 15 procent

Ceny akcií na velkých trzích západní Evropy směřovaly během čtvrtečního obchodování shodně dolů. Na náladu investorů...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování