Pravidla střídmého investování od sebevraha mezi tradery
|

Pravidla střídmého investování od sebevraha mezi tradery

Až se vás zase někdo bude snažit přesvědčit, že je ve vašem nejlepším zájmu obchodovat jak o závod – vstupovat na trh, ale už po chvíli se stahovat, střídat na denní bázi long a short pozice a podobně -, vzpomeňte si na odkaz legendárního spekulanta z Wall Street Jesseho Livermora. Nadměrné obchodování je cesta do pekel, a to i pro profesionální tradery.

Trading Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování

Přestože byl Jesse Livermore slavný trader a velký spekulant, nikdy nezastával názor, že musíte být za každou cenu na trhu aktivní. Jako první "kodifikoval" dávný jazyk nabídky a poptávky a jeho myšlenky jsou nyní stejně relevantní jako před 100 lety. "Brzy jsem se poučil, že na Wall Street není nic nového. Ani nemůže být, spekulace je tak stará jako lidstvo samo. Cokoli se na akciovém trhu děje dnes, dělo se i dříve. A bude tomu tak i do budoucna."

Livermorova zkáza přišla přesně v momentech, kdy se nedržel svých vlastních rad. Například když jednou (navzdory kritice "tipařů") vsadil nešťastně na bavlnu a utrpěl masivní ztráty, které narostly ještě více, jak na nich "seděl" (čímž porušoval další ze svých základních pravidel).

Kromě pomíjivých dnů slávy, které zažíval díky triumfům v tradingu, nebyl Livermore v životě šťastný. To napsal i ve svém posledním dopise jedné ze svých mnoha manželek, než si v šatně hotelu Sherry-Netherland prohnal kulku hlavou. I tak po sobě zanechal velké dědictví týkající se "umění spekulace", které od roku 1923, kdy byly poprvé vydány jeho "Reminiscences", ovlivnilo a inspirovalo generace traderů.

Čas a trpělivost

Mnozí tradeři, především ti začínající, přistupují k "tržní hře" s myšlenkou, že se od nich očekává neutuchající aktivita. Jsou v pohotovosti s prstem připraveným na myši, aby mohli otevírat a zavírat pozice na trhu. Střídavě si připisují zisky a ztráty a končí s tunami zaplacených transakčních poplatků a daňových nákladů.

Být traderem neznamená, že musíte za každých okolností stále obchodovat, stejně jako malíř pokojů nemusí na každý povrch nanášet nekonečné množství nátěrů.

Tradeři-zelenáči jsou překvapení, že Livermore – modla těch největších spekulantů - s postupujícím věkem obhajoval nižší objemy obchodů a větší trpělivost. V začátcích kariéry byl odkázaný na krátkodobé financování a "skalpování" akciového trhu. Poté, co dostudoval a získal svůj vlastní kapitál, prodloužil časový horizont držení pozic, a dokonce si mohl dovolit i po delší dobu nedělat na trhu vůbec nic.

Následujícíh devět slavných výroků pronesl Jesse Livermore směrem k přehnanému obchodování:

  1. Peníze se musejí vysedět. Pouhým obchodováním je nevyděláte.
  2. Bude to chtít čas, než něco vyděláte.
  3. Nikdy to nebylo přemýšlení, co mi vydělalo velké peníze. Vždy jsem si je musel vysedět.
  4. Nikdo "neodchytne" všechny pohyby na trhu.
  5. Touha po neustálé aktivitě bez ohledu na okolnosti stojí za řadou ztrát na Wall Street, a to dokonce i mezi profesionály, kteří se cítí, že musejí domů každý den přinést nějaké peníze, jakoby pracovali za pravidelný plat.
  6. "Buy right, sit tight." (Kupujte v pravý čas a seďte jako přibití.)
  7. Lidí, kteří dokáží obojí (kupovat i sedět), je jako šafránu.
  8. Nechoďte na mě s časováním trhu, dejte mi raději čas.
  9. Na všechno máme čas, což jsem ale nevěděl. A to je přesně to, co srazilo na kolena tolik lidí z Wall Street, kteří měli daleko k zelenáčům. Hlupákem je ten, kdo dělá špatné věci vždy a všude. Hlupáky na Wall Street jsou tací, co si myslí, že musejí pořád obchodovat. Málokdo má vždy opodstatněné důvody pro každodenní nákupy a prodeje akcií, případně dost informací, které z jeho sázky dělají inteligentní sázku.

Jesse byl trader s trpělivostí a vůlí. Jakmile ale jednou sešel ze své cesty, dal na tipy ostatních a obchodoval ve chvíli, kdy se měl raději držet stranou, všechno to, co si vydobyl, bylo náhle pryč. A s tím i jeho zdravý rozum. Štěstí pro nás, že se můžeme poučit z Livermorových chyb, a zdržet se omylů, které ho nakonec stály život.

Zdroj: The Reformed Broker
Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
18:00

Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, když index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka
13:04

V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka

Neplánovaná odstávka druhého reaktorového bloku Dukovan podle předpokladu firmy ČEZ potrvá do čtvrtka 30. března, kdy...
ČEZ Akcie ČR Elektřina
12:29

Británie za brexit podle Junckera zaplatí zhruba 50 miliard liber

Předseda Evropské komise Jean-Claude Juncker v pátečním interview pro BBC prohlásil, že odchod z EU Británii bude...
Spojené království Evropská unie
Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle
12:15

Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle

Britsko-nizozemský ropný koncern Royal Dutch Shell prodá za 587 milionů dolarů (14,7 miliardy Kč) své těžební...
Spojené království Evropské akcie Nizozemsko
Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse
11:57

Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse

Japonský konglomerát Toshiba informoval své hlavní věřitele, že na 31. března chystá bankrot své americké jaderné...
Japonské akcie Spojené státy americké (USA) Jaderná energetika
Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %
11:38

Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %

Ruská centrální banka na svém pátečním zasedání nečekaně snížila hlavní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 9...
Rusko Centrální banky Úrokové sazby
11:21

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou, kterou označilo za strategicky perspektivního obchodního partnera....
Slovensko Čína Mezinárodní obchod