Připravte své portfolio na prostředí vyšších sazeb
|

Připravte své portfolio na prostředí vyšších sazeb

Současné prostředí nízkých úrokových sazeb nevydrží navždy. Otázka zní, jak se má investor zachovat, až se sazby centrálních bank začnou zvyšovat.

Státní dluhopisy Úrokové sazby Fed Investiční strategie

Pokud investoři očekávají vyšší úrokové sazby, mohou využít příležitosti a svá portfolia přizpůsobit již nyní. Jenže většina z nich vůbec netuší, co má dělat. Investiční společnost Edward Jones se nedávno ptala Američanů, co si myslí o růstu úrokových sazeb. Podle průzkumu 63 % oslovených věří, že růst úroků bude hrát v investování velkou roli, zároveň však neví, jak se zachovat. 24 % Američanů odpovědělo, že problému nerozumí vůbec.

Těžko lze předpovědět, co se přesně stane. Ale pokud chcete vědět, jak se na růst úroků připravit, tady je několik tipů.

1. Nemějte strach z dluhopisů, pokud je držíte do splatnosti

První věc, kterou lidé uslyší, je to, že při růstu sazeb klesne cena dluhopisů. To je pravda. Jenže pokud držíte dluhové cenné papíry do splatnosti, není to problém. Pokud dluhopis nikdy neprodáte, může vám být tržní cena ukradená. Dále si přitom budete ročně vybírat příslušný kupón.

2. Vyhněte se dlouhodobým dluhopisovým fondům

Skutečnost, že při růstu sazeb klesnou ceny dluhopisů, je však problém pro dluhopisové fondy. Většina fondů totiž nedrží dluhopisy do splatnosti, a bude tak mít ztráty. Například ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ztratil od května do července 15 %. V té samé době vzrostl výnos z amerických státních desetiletých dluhopisů o jeden procentní bod. Pokles majetku fondu byl tak prudký, protože 95 % portfolia tvoří dluhopisy se splatností více než 25 let. Čím delší splatnost, tím se růst úroků více projeví na ceně.

3. Zvažte krátkodobé dluhopisové fondy

Pokud nechcete (nebo nemůžete) koupit jednotlivé dluhopisy, ale zároveň se bojíte růstu úroků, jsou dobrou alternativou krátkodobé dluhopisové fondy. Sice je tu stále riziko ztráty, ale je mnohem nižší. V období růstu výnosů od května do července letošního roku ztratil ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond pouhé 1 %. Je však nutné počítat s tím, že krátkodobé dluhopisové fondy budou mít vždy nižší výnosy.

Výkonnost krátkodobých a dlouhodobých ETF

4. Nezapomeňte na dluhopisům podobné akcie

Pokud hledáte vyšší výnos a nechce se vám riskovat v dluhopisech, můžete zkusit akcie s vysokou dividendou. Mezi ty patří telekomunikace nebo energetiky. Je tu samozřejmě také vysoké riziko - propad cen akcií může být ještě vyšší než u dluhopisů. Vysoké dividendy navíc hledá velké množství investorů, a tak jsou tyto akcie často předražené. I mezi nimi se však dají najít rozumně oceněné cenné papíry.

5. Vyvarujte se prašivých dluhopisů

Jednou z možností, jak prodělat při jakýchkoli úrokových sazbách, je nacpat své portfolio prašivými dluhopisy (junk bonds), které nebudou nikdy splaceny. V roce 2009 byla míra nesplácení těchto dluhopisů 14 %. I když jsme od těchto úrovní daleko, riziko opět roste. Podle Moody's tento poměr vyroste do listopadu ze současných 2,9 % na 3,2 %.

Závěr

Vyvážené portfolio se skládá z akcií i dluhopisů a nikdy není vytesáno do kamene. I když přesunete investice do dluhopisů, které vynášejí méně, nikde není psáno, že se nemůžete vrátit do těch výnosnějších, až období zvyšování sazeb skončí. To, že jste dlouhodobý investor, přece neznamená, že nebudete reagovat na krátkodobé události.

Reportáž ze zasedání Fedu sledujte ve středu večer on-line na Investičním webu.

Zdroj: MarketWatch
Evropské burzy se v pondělí na směru neshodly, výrazně ztratil…
Evropské burzy se v pondělí na směru neshodly, výrazně ztratil…
před 34 minutami

Evropské burzy se v pondělí na směru neshodly, výrazně ztratil automobilový sektor

Evropské akciové trhy v úvodu nového týdne uzavřely smíšeně. Pod tlakem byly akcie velkých evropských automobilek, u...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Srbsko a firma Rio Tinto jsou blíže dohodě o možné těžbě lithia
před hodinou

Srbsko a firma Rio Tinto jsou blíže dohodě o možné těžbě lithia

Nadnárodní těžařský gigant Rio Tinto se v pondělí se srbskou vládou dohodl na urychlení těžby lithia v Srbsku....
Srbsko Těžba Lithium
Sucho v Itálii ovlivní produkci vína, oliv či parmezánu
před hodinou

Sucho v Itálii ovlivní produkci vína, oliv či parmezánu

Nebývalé sucho, které v posledních týdnech sužuje Itálii, postihlo dvě třetiny zemědělské půdy a tamním farmářům...
Itálie Potraviny Zemědělství
Pražská burza v úvodu týdne stoupla, dařilo se finančním titulům
Pražská burza v úvodu týdne stoupla, dařilo se finančním titulům
16:45

Pražská burza v úvodu týdne stoupla, dařilo se finančním titulům

Pražská burza se v pondělí odrazila od ztráty ze závěru minulého týdne, když index PX zpevnil o 0,35 % na 1 007,67...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy
Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy
16:20

Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy

Řecko se po tříleté přestávce vrací na dluhopisové trhy. Ministerstvo financí v Aténách v pondělí oznámilo, že hodlá...
Řecko Dluhopisový trh Státní dluhopisy
USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červenci…
15:47

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červenci podle předběžných dat stoupl na 53,2 bodu, tempo růstu sektoru služeb stagnovalo

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v červenci podle předběžných údajů společnosti Markit stoupl...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Německo chce kvůli kauze s turbínami na Krymu rozšířit sankce
15:19

Německo chce kvůli kauze s turbínami na Krymu rozšířit sankce

Německo prosazuje, aby se na sankčním seznamu Evropské unie ocitly další čtyři osoby v souvislosti s dodávkou turbín...
Německo Rusko Ukrajina
Ze světa investičních doporučení (24. července)
15:00

Ze světa investičních doporučení (24. července)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
EK se obává, že nové protiruské sankce USA ohrozí energetiku unie
14:47

EK se obává, že nové protiruské sankce USA ohrozí energetiku unie

Evropská komise s určitým znepokojením sleduje přípravu nových protiruských sankcí ve Spojených státech, které mohou...
Evropská unie Rusko Energetika
Kanada: Velkoobchodní tržby v květnu stouply o 0,9 %
14:32

Kanada: Velkoobchodní tržby v květnu stouply o 0,9 %

Kanadské velkoobchodní tržby se v květnu zvýšily o 0,9 % po růstu o 0,8 % v předchozím měsíci. Analytici očekávali...
Kanada Tržby
Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek
Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek
14:16

Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek

Výbor složený ze zástupců Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a některých dalších těžařských států doporučuje,...
Ropa Komodity Těžba
Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA
Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA
13:59

Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA

Česko se pokusí po odchodu Velké Británie z Evropské unie získat pro Prahu sídlo Evropského bankovního úřadu (EBA)....
Česká republika Spojené království Banky
Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym
Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym
13:46

Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym

Rusko vyhlásí tendr na výstavbu nové elektrárny na poloostrově Krym, který anektovalo v roce 2014. Podle agentury...
Rusko Ukrajina Energetika
Výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk
Výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk
13:17

Výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk

Americký výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk díky silné poptávce po robotech Transformers a dětských...
Americké akcie Výsledková sezóna
Americká společnost Halliburton je opět v zisku
13:04

Americká společnost Halliburton je opět v zisku

Americká společnost Halliburton, která je třetím největším poskytovatelem služeb pro ropné firmy na světě, překonala...
Americké akcie Výsledková sezóna
ČNB: Úvěrové standardy ve 2. čtvrtletí stagnovaly
11:51

ČNB: Úvěrové standardy ve 2. čtvrtletí stagnovaly

Úvěrové standardy ve 2. čtvrtletí stagnovaly u nefinančních podniku a snižovaly se mírně pouze u malých a středních...
Česká republika Úvěry ČNB
Energetické zdroje se souhlasem EU dostanou zpětně podporu
11:36

Energetické zdroje se souhlasem EU dostanou zpětně podporu

Některé české energetické zdroje, které získaly souhlas Evropské komise, mohou zpětně získat finanční podporu. V...
Česká republika Evropská unie Energetika