Připravte své portfolio na prostředí vyšších sazeb
|

Připravte své portfolio na prostředí vyšších sazeb

Současné prostředí nízkých úrokových sazeb nevydrží navždy. Otázka zní, jak se má investor zachovat, až se sazby centrálních bank začnou zvyšovat.

Státní dluhopisy Úrokové sazby Fed Investiční strategie

Pokud investoři očekávají vyšší úrokové sazby, mohou využít příležitosti a svá portfolia přizpůsobit již nyní. Jenže většina z nich vůbec netuší, co má dělat. Investiční společnost Edward Jones se nedávno ptala Američanů, co si myslí o růstu úrokových sazeb. Podle průzkumu 63 % oslovených věří, že růst úroků bude hrát v investování velkou roli, zároveň však neví, jak se zachovat. 24 % Američanů odpovědělo, že problému nerozumí vůbec.

Těžko lze předpovědět, co se přesně stane. Ale pokud chcete vědět, jak se na růst úroků připravit, tady je několik tipů.

1. Nemějte strach z dluhopisů, pokud je držíte do splatnosti

První věc, kterou lidé uslyší, je to, že při růstu sazeb klesne cena dluhopisů. To je pravda. Jenže pokud držíte dluhové cenné papíry do splatnosti, není to problém. Pokud dluhopis nikdy neprodáte, může vám být tržní cena ukradená. Dále si přitom budete ročně vybírat příslušný kupón.

2. Vyhněte se dlouhodobým dluhopisovým fondům

Skutečnost, že při růstu sazeb klesnou ceny dluhopisů, je však problém pro dluhopisové fondy. Většina fondů totiž nedrží dluhopisy do splatnosti, a bude tak mít ztráty. Například ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ztratil od května do července 15 %. V té samé době vzrostl výnos z amerických státních desetiletých dluhopisů o jeden procentní bod. Pokles majetku fondu byl tak prudký, protože 95 % portfolia tvoří dluhopisy se splatností více než 25 let. Čím delší splatnost, tím se růst úroků více projeví na ceně.

3. Zvažte krátkodobé dluhopisové fondy

Pokud nechcete (nebo nemůžete) koupit jednotlivé dluhopisy, ale zároveň se bojíte růstu úroků, jsou dobrou alternativou krátkodobé dluhopisové fondy. Sice je tu stále riziko ztráty, ale je mnohem nižší. V období růstu výnosů od května do července letošního roku ztratil ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond pouhé 1 %. Je však nutné počítat s tím, že krátkodobé dluhopisové fondy budou mít vždy nižší výnosy.

Výkonnost krátkodobých a dlouhodobých ETF

4. Nezapomeňte na dluhopisům podobné akcie

Pokud hledáte vyšší výnos a nechce se vám riskovat v dluhopisech, můžete zkusit akcie s vysokou dividendou. Mezi ty patří telekomunikace nebo energetiky. Je tu samozřejmě také vysoké riziko - propad cen akcií může být ještě vyšší než u dluhopisů. Vysoké dividendy navíc hledá velké množství investorů, a tak jsou tyto akcie často předražené. I mezi nimi se však dají najít rozumně oceněné cenné papíry.

5. Vyvarujte se prašivých dluhopisů

Jednou z možností, jak prodělat při jakýchkoli úrokových sazbách, je nacpat své portfolio prašivými dluhopisy (junk bonds), které nebudou nikdy splaceny. V roce 2009 byla míra nesplácení těchto dluhopisů 14 %. I když jsme od těchto úrovní daleko, riziko opět roste. Podle Moody's tento poměr vyroste do listopadu ze současných 2,9 % na 3,2 %.

Závěr

Vyvážené portfolio se skládá z akcií i dluhopisů a nikdy není vytesáno do kamene. I když přesunete investice do dluhopisů, které vynášejí méně, nikde není psáno, že se nemůžete vrátit do těch výnosnějších, až období zvyšování sazeb skončí. To, že jste dlouhodobý investor, přece neznamená, že nebudete reagovat na krátkodobé události.

Reportáž ze zasedání Fedu sledujte ve středu večer on-line na Investičním webu.

Zdroj: MarketWatch
včera v 23:44

Výrobu vozů Audi A4 a A5 narušil nedostatek součástek

Německá automobilka Audi byla ve své továrně v Ingolstadtu nucena na čtyři dny přerušit výrobu luxusních vozů A4 a A5...
Volkswagen Auta
Americké akcie týden zahájily poklesem, index Dow skončil v červených číslech poosmé v řadě
včera v 22:30

Americké akcie týden zahájily poklesem, index Dow skončil v červených číslech poosmé v řadě

Americké akcie zahájily týden dalším poklesem. Index Dow se snížil poosmé za sebou, a zaznamenal tak nejdelší sérii...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
včera v 22:01

Chytré telefony Galaxy Note 7 by se mohly vrátit na trh

Chytré telefony Galaxy Note 7, které loni jejich výrobce Samsung Electronics stáhl kvůli problémům s bateriemi, by se...
Samsung Mobilní telefony Asijské akcie
včera v 21:08

Německo pociťuje odliv velkých průmyslových zakázek

Němečtí dodavatelé velkých průmyslových celků loni zaznamenali nejnižší úroveň zakázek za 12 let. Důvodem jsou slabé...
Německo Průmysl
včera v 19:34

Francouzský státní holding prodal podíl v automobilce PSA

Hlavní francouzská státní holdingová agentura Agence des Participations de l'État (APE) prodala 12,7 % v automobilce...
Auta Francie
včera v 19:23

Francouzská společnost Total plánuje obří investici v USA

Francouzská energetická společnost Total plánuje v Texasu zprovoznit dva petrochemické projekty, které by se staly...
Ropa Evropské akcie Francie
včera v 19:07

EDF dostala první souhlas k výstavbě jaderné elektrárny Hinkley

Britský úřad pro jadernou regulaci (ONR) udělil francouzské energetické společnosti EDF první souhlas se zahájením...
Spojené království Jaderná energetika Energetika
CNBC: Gross urovnal žalobu na Pimco, dostane jen 81 milionů USD
včera v 19:00

CNBC: Gross urovnal žalobu na Pimco, dostane jen 81 milionů USD

Americký investor Bill Gross se dohodl na podmínkách urovnání žaloby na investiční společnost Pimco, jejímž je...
Bill Gross Investiční guru
Evropské akcie zahájily týden poklesem, sentiment na trzích určoval páteční neúspěch Donalda Trumpa
včera v 18:00

Evropské akcie zahájily týden poklesem, sentiment na trzích určoval páteční neúspěch Donalda Trumpa

Evropské akciové trhy v pondělí zakončily seanci v mínusu. Investoři se vraceli k pátečnímu dění v USA. Neúspěch...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:27

Ruská automobilka AvtoVAZ hodlá stáhnout své akcie z burzy

Největší ruský výrobce automobilů AvtoVAZ hodlá ještě letos své akcie stáhnout z moskevské burzy. S odvoláním na dva...
Rusko Auta Evropské akcie
Vklady v řeckých bankách klesly nejníže od roku 2001
včera v 17:08

Vklady v řeckých bankách klesly nejníže od roku 2001

Vklady v řeckých bankách v únoru klesly o 0,6 procenta na 119,07 miliardy eur. Dostaly se tak nejníže od října 2001,...
Řecko Banky Evropské banky
Pražská burza v pondělí klesla, tabáková firma Philip Morris ČR přišla o procento
včera v 16:45

Pražská burza v pondělí klesla, tabáková firma Philip Morris ČR přišla o procento

Pražská burza v úvodu nového týdne uzavřela pod nulou, když index PX odepsal 0,31 % na 979,45 bodu. Dolů ji táhly...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:02

Číňané hodlají investovat do pozemků kolem Panamského průplavu

Čínské podniky mají zájem podílet se na rozvoji území kolem Panamského průplavu. Jde o součást čínské obchodní...
Čína Investice
Prezident Zeman jmenuje příští týden Havlíčka ministrem průmyslu
včera v 15:31

Prezident Zeman jmenuje příští týden Havlíčka ministrem průmyslu

Prezident Miloš Zeman jmenuje příští týden novým ministrem průmyslu a obchodu Jiřího Havlíčka. Havlíček to řekl po...
Česká republika Politika Průmysl
včera v 15:22

Euro se vůči dolaru dostalo na nejvyšší hodnotu od loňského listopadu

Euro se během pondělní seance vyšplhalo až na hladinu 1,09 EUR/USD, což je nejvyšší hodnota od loňského listopadu. Za...
Euro Americký dolar Měny
včera v 15:03

Katar hodlá investovat v Británii pět miliard liber

Katar hodlá v příštích pěti letech investovat v Británii 5 miliard liber, a posílit tak obchodní spojení se zemí...
Katar Investice Spojené království
včera v 14:42

Evropa by podle ekonomů ve francouzských prezidentských volbách měla doufat ve vítězství Emmanuela Macrona

Prezidentské volby ve Francii jsou již za dveřmi. První kolo očekávaných voleb, které by mohly napovědět o...
Evropská unie Francie Prezidentské volby
Evropská komise schválila fúzi amerických Dow Chemical a DuPont
včera v 14:22

Evropská komise schválila fúzi amerických Dow Chemical a DuPont

Evropská komise v pondělí schválila plán sloučení amerických chemických společností Dow Chemical a DuPont. Obě firmy...
Americké akcie Evropská unie Fúze a akvizice