Finanční krize v číslech. Kolik ve skutečnosti stála americké banky?

Finanční krize v číslech. Kolik ve skutečnosti stála americké banky?

| redakce

O kolik přišly velké americké finanční instituce během krize? Díky tomu, že musejí banky v USA každý kvartál podávat detailní finanční report vládě, to lze relativně snadno spočítat.

První graf nabízí pohled na to, jak se typická nemovitostní a bankovní krize promítne v rozvaze banky. Během krize (a bezprostředně před ní) dochází k významným změnám v některých kategoriích finančních výkazů, zejména v tvorbě opravných položek, kam jsou zaznamenávány ztráty ze špatných úvěrů.

Americké banky: Podíl ztrát z úvěrů na celkových aktivech

Co si z grafu vzít?

  • Tvar křivek je u všech bank, které přežily krizi, podobný (po dosažení vrcholu klesá k původní úrovni).
  • Přestože jsou křivky podobné, rozptyl závisí na schopnostech bank vypořádat se s krizí.
  • Stabilní situaci před krizí lze využít pro stanovení benchmarku.
  • Baky se dostaly na předkrizovou úroveň. Lze jen vyčkávat, kdy regulátoři opět přehlédnou příznaky přicházející krize.

Před krizí byla data sledována za jedenáct kvartálů, což bylo dostatečné k určení relevantního benchmarku (rozšíření periody o více kvartálů už hodnotu výrazně neovlivňovalo). Koncem čtvrtého čtvrtletí 2007 (tři kvartály před spuštěním TARP) už měly banky i regulatorní orgány identifikovat obrovské problémy, protože dva hlavní ukazatele - nekvalitní úvěry a nemovitosti ve vlastnictví banky - byly již na dvojnásobku v porovnání s předkrizovým benchmarkem. Opravné položky (ztráty ze špatných úvěrů) dosáhly dokonce čtyřnásobné úrovně.

Hodnoty, které byly zaneseny do prvního grafu, dobře poslouží také k propočtu relativních ztrát bank v souvislosti s krizí. Ukažme si to na příkladu Bank of America:

Rozdíl mezi průměrnými čtvrtletními ztrátami z úvěrů před krizí (0,0986 na 100 USD aktiv) a v krizi (0,3630 na 100 USD aktiv) je 0,2644 na 100 USD aktiv. Během 20 "krizových" kvartálů měla Bank of America v průměru 1,715 USD bilionu aktiv. Po provedení jednoduchého výpočtu:

0,2644 x 1 715 000 000 000 / 100 x 20,

dojdeme k číslu 90,7 miliardy USD. A máme výsledek! Tolik stála finanční krize Bank of America.

Celkové ztráty ve vztahu k předkrizovým benchmarkům jsou tedy pro všechny americké banky (zahrnuté do propočtů) 551,4 miliardy USD. Strukturu ztrát odhaluje následující tabulka:

Ztráty bank (podle jednotlivých kategorií) ve srovnání s předkrizovou úrovní

Zajímavostí je, že během krize banky zaplatily o 264 miliard USD méně na daních, což snížilo dopad jejich celkových ztrát.

Z předešlých grafů ale nejspíše není jasné, že jde ve všech případech o ztráty relativní. Výše vypočtených ztrát poukazuje na rozdíl mezi tím, co banky vydělaly během krizové periody, a toho, kolik by vydělaly, kdyby pokračovaly předkrizovým tempem. Dopad krize na čtyři největší banky a zbytek amerického bankovního sektoru vidíme pouze v poklesu jejich ziskovosti, což ilustruje třetí graf zobrazující celkový čtvrtletní příjem ve vztahu k aktivům. Ani u jednoho ze sledovaných subjektů se poměr zisku k aktivům nedostal do červených čísel.

Americké banky: Čisté příjmy vůči aktivům

Regulátoři by se měli napříště zaměřit na jednotlivé kategorie aktiv. Výrazné změny v některých klíčových položkách spolehlivě signalizují přicházející finanční krizi.

Zdroj: Quanta Analytics

reklama
reklama