Akcie jsou (nejen) pro mladé a odolné

Akcie jsou (nejen) pro mladé a odolné

| redakce

Investujte podle toho, v jakém stádiu své kariéry se právě nacházíte. Míra tolerance rizika závisí totiž především na věku investora, stabilitě příjmů a kariérních vyhlídkách. Akciová rally dlouhodobým investorům připomněla, že je čas na kontrolu alokace aktiv v portfoliu a zvážení jeho rebalancování.

Již studie profesorů Zviho Bodieho a Williama Samuelsona z Bostonské univerzity v roce 1989 odhalila, že lidé, kteří mají flexibilnější zaměstnání, mnohem raději a více než ostatní investují do rizikových aktiv.

Jaký je váš rizikový apetit?

Profesor Wade Pfau z The American College doporučuje nejprve zjišťovat míru tolerance rizika (schopnost přetrpět značnou ztrátu z investic bez většího zhoršení kvality života) ještě před zahrnutím dalších faktorů, jako jsou kariéra nebo stabilita příjmů. Lidé s přirozeně vyšším rizikovým apetitem mohou podle Pfaua nakupovat rizikovější aktiva.

Pfauovy poznatky lze shrnout takto:

  • Delší časový horizont nabízí větší prostor pro úpravy alokace.
  • Stabilnější výdělek pomáhá snižovat obavy, že by mohla ztráta zaměstnání přijít ve stejném okamžiku jako propady trhů, tedy i investičního portfolia.
  • Pozdní stádia kariéry jsou spjata s méně agresivnější alokací.

100 mínus váš věk: Stará známá rada, jak moc akcií mít nakoupeno

Velice zjednodušující pravidlo. David Blanchett, hlavní analytik Morningstar Investment Management, ho upřesňuje a doporučuje investovat mezi 40 až 90 % do akcií podle stádia kariéry a jistoty výdělku.

Akciová alokace

Kenn Tacchino, profesor daňové politiky a finančního plánování na Widener University, ale zdůrazňuje, že je potřeba zahrnout do rozhodování i další faktory. "Investoři a finanční poradci často ignorují portfolio jako celek a zaměřují se na likvidní aktiva," varuje Tacchino, který je mimo jiné koordinátorem programů finančního plánování na Widener University a editorem Journal of Financial Service Professionals.

Ti, kdo zvažují, že budou i v důchodu částečně pracovat, by tuto skutečnost měli do svého investičního rozhodování zahrnout. Pokud má střadatel dostatečný příjem i ve stáří, může zvážit agresivnější portfolio, protože představuje jen část z jeho penzijních úspor (ostatní jsou řízeny bezpečněji).

Lidé v pozdějším stádiu své kariéry by měli také zvážit možnost, že jejich portfolio možná nebude využito po 25 a více let. "Představte si 65letého investora, který se chystá odejít do důchodu. Část svého portfolia by měl uzamknout. Když bude například žít do 90 let, je jisté, že na některé investice nebude sahat 25 let."

Tacchino dodává, že někteří finanční profesoři mají problém s časovou diverzifikací: "Přemýšlím nad tím, ke kolika ekonomickým cyklům dojde v následujících 25 letech. Na druhou stranu mě ale uklidňuje, že už jsem od roku 2008 všechny ztráty pokryl a překonal." Nakonec doporučuje investorům zvažovat obezřetněji produktovou diverzifikaci s využitím alternativních zdrojů příjmu, jako je například pronájem nemovitostí.

Zdroj: MarketWatch

reklama
reklama