Jak mají letos Češi investovat ve fondech?
|

Jak mají letos Češi investovat ve fondech?

Na trhu v současnosti panují velmi příznivé podmínky pro zhodnocení volné hotovosti prostřednictvím investice do některého z podílových fondů. Shodují se na tom ředitelé významných českých investičních společností, které Asociace pro kapitálový trh oslovila s anketními dotazy na vývoj podmínek pro investování na kapitálových trzích či vliv legislativních změn na investování v roce 2014.

Podílové fondy Výhled na rok 2014

Po finanční krizi se nyní kapitálové trhy vracejí k růstu a nabízejí lidem možnost zamyslet se nad atraktivními investicemi do akciových nebo smíšených fondů. Vzhledem k tomu, že úrokové sazby pro běžné nebo spořicí účty jsou již nyní na nízké úrovni, měli by lidé podle AKAT hledat alternativy pro investování, aby jejich úspory nepohltila inflace. AKAT se také zajímala o názory manažerů na vývoj zájmu investorů o podílové fondy, případné změny v preferencích nakupování fondů, predikce chování českých investorů v souvislosti s prodloužením daňového testu i o to, která odvětví budou v roce 2014 nejzajímavější z hlediska investic.

Zájem o podílové fondy dále poroste

Oslovení ředitelé shodně očekávají další příliv zájemců o investice do podílových fondů hledajících větší zhodnocení financí. Již delší dobu se podle nich projevuje patrný odklon od běžných bankovních produktů směrem k investicím do fondů a akcií. "Zvýšený zájem o investování do podílových fondů jsme zaznamenali již loni. Podílové fondy zažívají určitou renesanci i díky přispění současné situace s úrokovými sazbami. A ta by měla být hlavní motivací pro investory," uvádí Roman Pospíšil, generální ředitel společnosti Pioneer Asset Management.

Jan D. Kabelka, generální ředitel ING Investment Management, dodává: "Očekávám, že klienti bank budou hledat alternativy pro zhodnocení svých peněžních rezerv více než v období, kdy sazby depozitních produktů byly nastaveny historicky výše."

Češi by se neměli fondů bát

Odborníci se také shodují, že dochází k posunu ve složení a struktuře nakupovaných fondů. Změna je podle nich patrná i v míře rizikovosti portfolia, která mírně roste. Podle Michala Maďara, generálního ředitele investiční společnosti ČP INVEST, k tomu dochází především z důvodu věkové obměny investorů. "Jelikož se o investice stále více zajímají mladší ročníky, které se chtějí zajistit na důchod, míří jejich investice do rizikovějších aktiv."

Všeobecně ale čeští investoři zatím patří spíše mezi ty konzervativnější, což potvrzují i zkušenosti Romana Pospíšila. "Navzdory nízkému výnosovému potenciálu čeští investoři zatím stále dávají přednost konzervativnějším strategiím. Poptávka po akciových fondech zůstává bohužel nízká. Kvůli všude omílané krizi zůstávají extrémně dobré výsledky těchto fondů v posledních letech trochu v pozadí."

Prodloužení daňového testu může mít i pozitivní dopad

Od 1. ledna 2014 platí prodloužené období takzvaného daňového testu pro osvobození od daně z kapitálových výnosů z šesti měsíců na tři roky. Oslovení zástupci investičních společností se shodují, že toto prodloužení může Čechy naučit držet podílové listy déle a zvýšit jejich zájem o střednědobé investiční strategie. "Čekám v průměru delší držbu cenných papírů a lepší dodržování přirozených investičních horizontů ze strany investorů. Ale asi to nebude dramatická změna, protože Češi jsou svým naturelem krátkodobí investoři," komentuje změnu Martin Řezáč, generální ředitel Investiční společnosti České spořitelny.

Jaroslav Mužík, předseda dozorčí rady ČSOB Asset Management, a.s., investiční společnosti, dodává: "Při investici do akcií nebo smíšených fondů představuje delší držení velmi rozumný přístup. Prodloužení daňového testu přispěje k většímu rozšíření tohoto příznivého trendu."

Portfolio na rok 2014? Méně státních dluhopisů, více akcií

V roce 2014 podle oslovených odborníků obstojí portfolio diverzifikované, do kterého se bude investovat na pravidelné bázi. "Rok 2014 bude plný výzev především pro vyspělé akciové trhy, které letos zažily silný růst. Potenciál k jeho zopakování je ale omezený," říká Michal Maďar a dodává, že vhodným nástrojem by mohlo být investování do zemí patřících mezi rozvíjející se ekonomiky.

"Většinu portfolia by měly tvořit akcie. Zajímavé mohou být například dividendové tituly. Zbytek portfolia by měly tvořit podnikové a rizikovější státní dluhopisy," navazuje Pavel Hoffman, místopředseda představenstva a náměstek ředitele pro marketing Investiční kapitálové společnosti KB.

Jako nejperspektivnější odvětví pro investování se pro nadcházející rok dle oslovených manažerů jeví odvětví IT, biotechnologie a farmacie. Zajímavé podle nich mohou být i korporátní dluhopisy z rozvíjejících se trhů. Z postupného oživení evropské ekonomiky by také mohly profitovat evropské akcie. "Z regionálního pohledu se pozitivně díváme na evropské akcie, které by měly těžit z postupného oživení evropské ekonomiky. Ze sektorového hlediska si myslíme, že mohou být atraktivní akcie ze sektoru IT kvůli nízkým valuacím a rostoucím investicím firem do softwaru," uvádí Pavel Hoffman.

"Podle délky investičního horizontu bych volil jako základ některý z robustních smíšených fondů. Je možné kombinovat i s některým z fondů, které omezují pokles, zvláště v případě těch nejopatrnějších investorů. Jako určité koření bych pak volil některé fondy z dynamické části spektra, zvláště pokud vezmeme v potaz optimističtější vyhlídky světové ekonomiky," dodává Jaroslav Mužík.

Lidé tedy mají řadu příležitostí, jak investovat do fondů. Ideální recept ovšem neexistuje. To potvrzuje i Martin Řezáč. "Každý investor by měl investovat na pravidelné bázi, své portfolio diverzifikovat a nesázet pouze na jednu kartu." Investoři by neměli zapomínat ani na pravidlo Jana Kabelky: "Portfolio, které obstojí v každém roce, je to, které odpovídá zadání investora."

Zdroj: AKAT ČR
Ford investuje do závodů v USA 1,2 miliardy USD
před 18 minutami

Ford investuje do závodů v USA 1,2 miliardy USD

Americká automobilka Ford Motor investuje do svých podniků v Michiganu 1,2 miliardy USD. Jedním ze závodů je i...
Ford Americké akcie Auta
před 34 minutami

Madrid vyčlenil miliardy eur na infrastrukturu v Katalánsku

Španělský premiér Mariano Rajoy v úterý slíbil, že vláda do roku 2020 poskytne severošpanělskému Katalánsku 4,2...
Španělsko Infrastruktura Investice
Čínský Tencent koupil 5 procent v americké automobilce Tesla
před hodinou

Čínský Tencent koupil 5 procent v americké automobilce Tesla

Čínský technologický gigant Tencent Holdings se stal jedním z pěti největších akcionářů amerického výrobce...
Čína Americké akcie Tesla
Pražská burza v pondělí stoupla, dařilo se energetické skupině ČEZ
před hodinou

Pražská burza v pondělí stoupla, dařilo se energetické skupině ČEZ

Pražská burza v se v úterý vymanila z pondělní ztráty, když index PX zpevnil o 0,38 % na 983,22 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
16:18

Internetový prodejce Otto zvýšil tržby, pomohl nábytek a oblečení

Německý internetový prodejce Otto v loňském fiskálním roce zvýšil příjmy o 3,4 procenta na 12,5 miliardy eur. Firmě...
Německo Evropské akcie Internet
USA: Index spotřebitelské důvěry v březnu stoupl na maximum za více než 16 let
16:01

USA: Index spotřebitelské důvěry v březnu stoupl na maximum za více než 16 let

Americký index spotřebitelské důvěry od společnosti Conference Board v březnu vzrostl na 125,6 bodu z únorových 116,1...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Saudi Aramco chystá vstup na burzu za podpory vlády
15:22

Saudi Aramco chystá vstup na burzu za podpory vlády

Saúdskoarabská vláda výrazně snížila sazbu daně z příjmu státní ropné společnosti Saudi Aramco s cílem usnadnit jí...
Saúdská Arábie Ropa Primární úpis akcií (IPO)
15:11

Obchodní výměna mezi Německem a Británií vinou brexitu slábne

Odchod Británie z Evropské unie (EU) má negativní dopad na německé firmy. Německý vývoz do ostrovní země se loni...
Mezinárodní obchod Spojené království Německo
15:02

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v lednu dosáhl 5,7 %

Ceny domů ve Spojených státech v lednu podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Americký realitní trh Nemovitosti
14:49

Primární nabídky akcií v Británii jsou letos nejnižší za pět let

Primární nabídky akcií (IPO) společností sídlících v Británii vynesly doposud v letošním roce 1,53 miliardy USD. To...
Spojené království Primární úpis akcií (IPO) IPO
Slovenská centrální banka mírně zvýšila odhad růstu ekonomiky
14:40

Slovenská centrální banka mírně zvýšila odhad růstu ekonomiky

Slovenská centrální banka (NBS) mírně zvýšila výhled letošního růstu místní ekonomiky, a to na 3,2 procenta z...
Slovensko Centrální banky Výhled na rok 2017
14:32

USA: Velkoobchodní skladové zásoby v únoru podle předběžných dat stouply o 0,4 %

Objem skladových zásob amerických velkoobchodníků v únoru vzrostl ve srovnání s lednem o 0,4 %. V lednu se objem...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA)
14:15

Ze světa investičních doporučení (28. března)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
13:49

MPO: Důvěra v energetický trh neexistuje, vliv státu bude růst

V Evropě v současnosti neexistuje důvěra ve volný energetický trh, do budoucna bude naopak růst vliv státu. Na úterní...
Česká republika Energetika
13:25

Davis: Imigrace do Británie bude po brexitu kopírovat ekonomiku

Až Británie opustí Evropskou unii, měla by imigrace do země růst nebo klesat podle potřeb britské ekonomiky, řekl...
Evropská unie Spojené království
Německý veřejný dluh se loni snížil o 0,8 procenta
13:02

Německý veřejný dluh se loni snížil o 0,8 procenta

Německý veřejný dluh se loni lehce snížil o 0,8 procenta na 2,006 bilionu eur. V úterý to oznámil německý statistický...
Německo Zadlužení