Poznáváte je? 7 smrtelných investičních hříchů vám neprojde ani letos
|

Poznáváte je? 7 smrtelných investičních hříchů vám neprojde ani letos

O sedmi hříších nejspíše neslyšíte poprvé. V tradičním pojetí jsou to pýcha, lakomství, závist, hněv, smilstvo, nestřídmost a lenost. Investiční svět má své vlastní sedmero provinění, která vás mohou dovést až k finanční katastrofě. Která to jsou?

Ponaučení pro investory Chyby v investování Pravidla a doporučení pro investování

1. Davové chování

Následovat dav se možná vyplatí, když chcete "urvat" nějaké vzácné a hodně žádané zboží. Auto nebo pračka s nejlepšími recenzemi z minulosti vám nejspíše dobře poslouží i v budoucnu. Ve financích ale platí opak. Co jde dnes na dračku, může zítra upadnout v zapomnění.

Stádo většinou prožívá investiční horečku těsně předtím, než se akcie (nebo jiná aktiva) zřítí z útesu. Špatně načasované transakce, ať už u fondů, sektorů, nebo trhů, stojí za většinou slabých investičních výkonů.

Spása: Následujte pravidla, ne dav. Často přitom mohou být úplně jednoduchá - vyvarovat se zadávání pokynů "buy" a "sell" v reakci na zprávu, držet se pravidelného investování (investice stejné částky každý měsíc) bez ohledu na vývoj trhu. A odměna za to, že hříchu odoláte? Vyhnete se nákupům na vrcholu trhu a prodeji, když jsou ceny nízko.

2. Podlehnutí strachu z rizika

Pro typického investora se riziko rovná tržní volatilitě, tedy krátkodobým, často intradenním pohybům trhu. Přestože volatilita není nic příjemného, pravé nebezpečí spočívá ve strachu z rizika. Kvůli němu ztrácíte kupní sílu dlouhodobě.

Představte si bankovní vklad nebo investici do bezpečných dluhopisů, co vám vynese 0,5 % ročně. S 2% roční inflací ztrácíte za rok 1,5 % kupní síly. Ztráta bude o to větší, pokud se inflace navrátí k dlouholetému průměru kolem 3 % ročně. To, co stojí dnes stovku, bude za 30 let stát 243 korun. Když ale vyděláte jen 0,5 % ročně, budete na to mít k dispozici jen 116 korun. Říká se tomu ztráta kupní síly.

Spása: Pusťte krátkodobou akciovou volatilitu z hlavy a zaměřte se na dlouhodobý horizont. Od roku 1926 americké akcie měřeno indexem S&P 500 nabídly výnos téměř 10 % ročně. Dokonce i kdybyste investovali na vrcholu trhu v březnu 2000 a drželi akcie během dvou hrozivých medvědích trhů, vydělali byste 3,4 % ročně. Akciový trh je stále místem pro vaše investice.

3. Držet a nepustit

Prodává se těžko. Jedním z důvodů je to, že jste do koupě dané věci investovali nejen finančně, ale i psychicky. S vítězi se loučí o to hůře, protože pro vás odvedli kus práce. V důsledku toho je budete držet bez ohledu na to, jak se změnily fundamenty a jak jsou právě nadhodnoceni.

Spása: Revidujte své investice alespoň jednou ročně. Když vlastníte akcii, ptejte se průběžně sami sebe, zda byste ji vzhledem k tomu, co dnes o firmě víte, koupili znovu za aktuální cenu. Pokud ne, zvažte její prodej nebo redukci pozice. Stavte svá prodejní rozhodnutí na hodnotově orientovaných ukazatelích. Začněte omezovat pozici, když se akcie začne přibližovat cenovému cíli, P/E překročí předem stanovenou úroveň, případně zvažte použití stop-lossů, které se spustí, jakmile se cena akcie dostane pod limitní hodnotu.

Investujete do fondů? Pak sledujte také další faktory. Odchod klíčového manažera může znamenat signál k prodeji. Může ohrozit základní strategii fondu. Pokud má fond setrvale horší výsledek než trh nebo průměr v sektoru, je to vždy důvod k obavám (přestože všechny fondy někdy procházejí těžkým obdobím).

4. Absence rebalancování

Jedním z nejlepších způsobů řízení rizika je diverzifikace - rozprostřít investice do různých kategorií, jako jsou americké akcie, ostatní mezinárodní akcie, dluhopisy a alternativy (reality a komodity, jako jsou ropa a drahé kovy). Při budování správně diverzifikovaného portfolia přidělte váhu každé investiční kategorii (například 50 % americkým akciím, 30 % ostatním akciím a 20 % dluhopisům) na základě svých cílů, investičního horizontu a tolerance k riziku.

Protože se výkon různých investic liší, portfolio se najednou může ocitnout v nerovnováze. Nenechte to zajít moc daleko, protože se pak zvýší riziko a portoflio přestane plnit vaše cíle, radí Stuart Ritter z úseku pro finanční plánování v T. Rowe Price.

Spása: I když to není úplně intuitivní, rozumný investor prodává vybrané vítěze a nakupuje poražené minimálně jednou za rok. Tímto procesem, známým pod pojmem rebalancování, si udržíte takový mix aktiv, který bude stále odpovídat vašim cílům.

5. Zbytečné komplikace

Čím více cenných papírů vlastníte, tím spíše bude vaše portfolio podávat výkon jako indexový fond - bude růst a padat spolu s trhem. Budováním portfolia "dílek po dílku" zvyšujete transakční náklady a přiděláváte si práci tím, že budete muset posuzovat více cenných papírů, než vám čas, energie a schopnosti dovolují.

Warren Buffett nedoporučuje investovat do firem, kterým nerozumíte. Většina investorů by se měla držet dále od opcí nebo fondů, které se honí za dvoj- nebo trojcifernými výnosy, a fondů, které sledují nezvyklé indexy.

Spása: Ujistěte se, že rozumíte tomu, jak fungují vaše investice a proč mají místo ve vašem portfoliu. Dlouhodobé peníze vložte do několika nízkonákladových fondů nebo do fondů, které přizpůsobují mix aktiv tak, aby odpovídaly konzervativnějším požadavkům postupem času. Pokud chcete vlastnit jednotlivé akcie, omezte se na relativně malý počet (ne více než 20) těch, kterým dobře rozumíte a není vám zatěžko je sledovat pravidelně. Vyvarujte se derivátů, které Buffett označuje za "finanční zbraně hromadného ničení".

6. Nešťastné poplatky

Dokonce i nepatrné rozdíly v poplatcích hrají velkou roli. Řekněme, že začnete s 10 tisíci dolarů a investujete 500 USD měsíčně po dobu 30 let. Když investujete do indexového fondu, který si bere jen 0,2 % ročně a dosahuje 8% výnosu před poplatky, váš účet naroste na 818 639 USD. Pokud koupíte fond, který vám strhne na poplatcích 1,2 % ročně, budete mít 662 916 USD, tedy o 156 tisíc méně.

Akcioví "tipaři" by také měli nákladům věnovat pozornost. Dejme tomu, že jste aktivní investor, který udělá jeden obchod za týden. Když využije "profláknutého" brokera jako třeba Merrill Lynch a zaplatíte 75 USD za každý obchod, bude vás to stát 3 900 USD ročně. Naproti tomu, když za stejný obchod jinde zaplatíte 10 USD, bude to za rok jen 520 USD. Za 30 let s předpokladem 8% ročního výnosu se dodatečné náklady vyšplhají až na 400 tisíc USD.

Spása: Přestaňte se dívat na transakční poplatky jako na jednorázový náklad a pochopíte, jak dlouhodobý dopad mají na vaše portfolio. Obchodujte střídmě a spočítejte si náklady, než se pustíte do obchodů.

7. Nedodržení plánu

Největším investičním hříchem je neschopnost formulovat plán a následně se ho držet. Hlavním účelem investování je získat prostředky k dosažení cílů. Bez plánu budete tápat – neověříte si, zda jste na správné cestě.

Začněte si zaznamenávat své cíle, od krátkodobých přání, jako je nákup auta, až po ty dlouhodobé, kterými jsou třeba vzdělání pro děti nebo zajištění důstojného důchodu. Určete si časový horizont pro každý cíl a odhadujte náklady. Pak spojte krátkodobé cíle s krátkodobými investicemi, jako jsou bankovní konta nebo státní dluhopisy. Střednědobým cílům přiřaďte nejagresivnější investice - dlouhodobější dluhopisy nebo akcie.

Pro dlouhodobé cíle zainvestujte do akcií a akciových fondů a diverzifikujte globálně. Kontrolujte portfolio a finanční plán nejméně jednou ročně, abyste se ujistili, že jste nesešli z cesty a že směr, kterým se ubíráte, stále odpovídá vašim požadavkům.

Zdroj: Kiplinger
Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky
včera v 20:10

Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky

Arbitrážní tribunál Světové banky nařídil Argentině odškodnit španělskou cestovní společnost Marsans za zestátnění...
Argentina Latinská Amerika Doprava
Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR
včera v 18:04

Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR

Lotyšské úřady potrestaly pokutou téměř tří milionů eur dvě místní banky za to, že umožnily klientům porušovat...
Lotyšsko Evropské banky KLDR
Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy
včera v 10:40

Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy

Česká republika má vhodnou budovu v blízkosti centra Prahy, ve které by mohl bezprostředně po odchodu Spojeného...
Česká republika Spojené království Evropská unie
Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé
včera v 09:36

Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé

Italský výrobce cukrovinek Ferrero hodlá koupit americkou divizi švýcarské firmy Nestlé. Chce tak posílit svou pozici...
Evropské akcie Potraviny Fúze a akvizice
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
21. 7. 2017 22:30

Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy na směru neshodly

Akcie na trzích ve Spojených státech v pátek uzavřely se ztrátami, podepsal se na nich především slabý výsledek...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera
21. 7. 2017 21:39

Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera

Americká banka Wells Fargo musí zaplatit pokutu 575 000 dolarů a znovu zaměstnat propuštěného whistleblowera. Úřad...
Americké banky
Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek
21. 7. 2017 21:29

Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek

Krachující italská letecká společnost Alitalia obdržela deset nezávazných nabídek k převzetí. Agentuře Reuters to...
Itálie Doprava
S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu
21. 7. 2017 19:25

S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek změnila výhled hlavního řeckého úvěrového hodnocení ze...
Řecko PIIGS Rating
S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy
21. 7. 2017 18:29

S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek znovu potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České...
Česká ekonomika Česká republika Rating
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
21. 7. 2017 18:00

Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá dvě procenta

Evropské akcie uzavřely týden v červených číslech, když posilující euro stáhlo do mínusu přední evropské exportéry....
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí
21. 7. 2017 17:32

Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí

Česká měna v pátek uzavřela obchodování na nové nejsilnější úrovni k euru od začátku měnových intervencí v roce 2013....
Česká koruna EUR/CZK USD/CZK
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
21. 7. 2017 17:05

Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu

Americká bankovní dvojka Bank of America přesune svou základnu pro služby klientům v zemích Evropské unie po odchodu...
Bank of America Spojené království Americké banky
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
21. 7. 2017 16:45

Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX zpevnila o 0,4 %

Pražská burza v pátek nenavázala na čtvrteční ziskovou seanci, index PX klesl o 0,45 % na 1 004,19 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe
21. 7. 2017 16:20

Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe

Globální společnosti soukromého kapitálu Blackstone a CVC Capital Partners nabídly britskému zprostředkovateli...
Fúze a akvizice Spojené království Internet
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
21. 7. 2017 16:02

Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů

Německé automobilky Volkswagen, BMW, Audi a Porsche se zřejmě domlouvaly na koordinovaném přístupu k dodavatelům a...
Volkswagen BMW Německo
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
21. 7. 2017 15:19

Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC

Americká společnost Schlumberger, která je největším světovým poskytovatelem služeb těžařům ropy, se dohodla na...
Spojené státy americké (USA) Americké akcie Rusko
Ze světa investičních doporučení (21. července)
21. 7. 2017 15:00

Ze světa investičních doporučení (21. července)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
21. 7. 2017 14:45

Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč

Český státní dluh se v prvním pololetí zvýšil o zhruba 175 miliard korun na 1,789 bilionu Kč. Za růstem je prodej...
Česká republika Zadlužení Česká ekonomika
Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %
21. 7. 2017 14:35

Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %

Kanadské maloobchodní tržby se v květnu meziměsíčně zvýšily o 0,6 % po růstu o 0,7 % v dubnu (revidováno z +0,8 %)....
Kanada Maloobchod Tržby