Medvědí jízda na americké burze v několika grafech
|

Medvědí jízda na americké burze v několika grafech

Poslední dny nebyly pro akcie dobré. Americké indexy minulý týden prudce propadly a začalo se mluvit o korekci, která může trvat pěkně dlouho. Z grafu S&P 500 dnes rozpozná problémy na trhu každý, ale stejný graf na ně upozorňoval minimálně od června. Co lze z vývoje indexu S&P 500 ještě vyčíst?

Technická analýza Korekce na trzích Investiční a ekonomický výhled Americké akcie S&P 500

Z nálady na trhu se zdá, že medvědi přebírají vládu od býků. Jinými slovy, pravděpodobnost, že rally tažená centrální bankou je u konce, je poměrně vysoká.

Nedávné výprodeje stáhly index S&P 500 do krátkodobého teritoria přeprodanosti. Akcií, které se obchodují nad 20denním klouzavým průměrem, je jen 17 %.

Akcie nad 20denním pohyblivým průměrem

To je poměr, který může slibovat oživení. Na druhou stranu je potřeba říci, že přeprodaný index S&P 500 není sám o sobě důvodem pro to, aby akcie přestaly zlevňovat. Během vlády býka byly trhy také dlouhou dobu překoupené, ale akcie posilovaly několik let. Není důvod, aby se něco podobného nemohlo stát i směrem do záporu.

S oživením to navíc nemusí být tak jednoduché. Následující graf ukazuje, že cena již prorazila spodní linii dvouletého růstového trendu. A zatímco krátkodobé průměry jsou v pásmu přeprodanosti, dlouhodobé průměry (procento akcií, které se obchodují nad 200denním průměrem) tohoto pásma ještě nedosáhly, i když se mu přibližují.

Proražení růstového trendu a procento akcií nad 200denním klouzavým průměrem

Index se dostal k hranici podpory na 1 900 bodech. K té už se přiblížil letos v srpnu kdy se následně odrazil vzhůru. Čeká se tak, že by tato rezistance mohla opět zafungovat. Index se o to může pokusit.

I když se mu to ale povede, existují technické signály, že se poklesy vrátí se zvětšenou silou. Index totiž na grafu vykresluje ukázkovou formaci hlava-ramena.

Hranice podpory indexu S&P a možná formace hlava-ramena

Důležité totiž není krátkodobé oživení z hranice podpory 1 900, které je pravděpodobné, ale chování indexu v delším období. Situace se totiž od srpna, kdy se této hranice index dotkl naposledy, změnila.

V srpnu bylo 20 % akcií z S&P 500 přeprodaných s RSI (index relativní síly) pod 30 a asi 10 % akcií se obchodovalo na nových 6měsíčních minimech. Nyní je však 30 % akcií s RSI pod 30 a 32 % akcií s novými 6měsíčními minimy.

Akcie z S&P 500 s RSI pod 30 Akcie, které vytvořily nová 6měsíční minima

Co to znamená? Rostoucí počet akcií na nových minimech signalizuje další pokles (to vychází z definice klesajícího trendu), index samotný vydává signály, že respektuje hladinu podpory. Server Short Side Of Long k tomu poznamenává: "Podle nás se trh snaží přesvědčit investory, aby nakupovali přeprodané akcie stejně jako kdykoli předtím, jenže se změnou politiky Fedu se investoři mohou tímto způsobem dostat do býčí pasti. Místo nakupování při odrazu k růstu bychom, pokud se akcie vydají na čas vzhůru, v tento moment prodávali."

Zdroj: Short Side Of Long, Forbes

před 31 minutami

Británie za brexit podle Junckera zaplatí zhruba 50 miliard liber

Předseda Evropské komise Jean-Claude Juncker v pátečním interview pro BBC prohlásil, že odchod z EU Británii bude...
Spojené království Evropská unie
Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle
před hodinou

Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle

Britsko-nizozemský ropný koncern Royal Dutch Shell prodá za 587 milionů dolarů (14,7 miliardy Kč) své těžební...
Spojené království Evropské akcie Nizozemsko
Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse
před hodinou

Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse

Japonský konglomerát Toshiba informoval své hlavní věřitele, že na 31. března chystá bankrot své americké jaderné...
Japonské akcie Spojené státy americké (USA) Jaderná energetika
11:21

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou, kterou označilo za strategicky perspektivního obchodního partnera....
Slovensko Čína Mezinárodní obchod
Trumpova administrativa vydá souhlas s ropovodem Keystone XL
10:50

Trumpova administrativa vydá souhlas s ropovodem Keystone XL

Administrativa prezidenta Spojených států Donalda Trumpa v pátek vydá souhlas s výstavbou sporného ropovodu Keystone...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Ropa
Asijské akcie v závěru týdne uzavřely převážně v plusu
10:30

Asijské akcie v závěru týdne uzavřely převážně v plusu

Asijským akciovým trhům se v pátek dařilo. Investoři sledovali dění na trhu s ropou a čekali na hlasování o zrušení...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
10:14

ČNB nechala rezervu na ochranu úvěrového trhu na 0,5 procenta

Česká národní banka ponechala rezervu na ochranu úvěrového trhu, tzv. sazbu proticyklické kapitálové rezervy, pro...
ČNB Česká republika Centrální banky
Eurozóna: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat vzrostl na 56,2 bodu, sektor služeb stoupl na 56,5 bodu
10:05

Eurozóna: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat vzrostl na 56,2 bodu, sektor služeb stoupl na 56,5 bodu

Podnikatelská aktivita v eurozóně v březnu podle předběžných dat stoupla nejvíce od dubna 2011. Index nákupních...
Eurozóna Evropská ekonomika Indexy nákupních manažerů
Důvěra v českou ekonomiku v březnu klesla o 1,4 bodu na 96,6 bodu
09:46

Důvěra v českou ekonomiku v březnu klesla o 1,4 bodu na 96,6 bodu

Důvěra v českou ekonomiku v březnu opět klesla. Meziměsíčně se souhrnný indikátor důvěry snížil o 1,4 bodu na 96,6...
Česká republika Česká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Rozpočet Nizozemska byl loni poprvé od finanční krize v přebytku
09:35

Rozpočet Nizozemska byl loni poprvé od finanční krize v přebytku

Rozpočet nizozemské vlády se loni poprvé od finanční krize v roce 2008 dostal do přebytku. Nizozemský statistický...
Nizozemsko Rozpočet
09:30

Německo: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat vzrostl na 58,3 bodu, zrychlil i růst v sektoru služeb

Německému zpracovatelskému sektoru se v březnu opět dařilo. Index nákupních manažerů podle předběžných vzrostl na 58...
Německo Indexy nákupních manažerů
Twitter poprvé zvažuje předplatné pro některé uživatele
08:52

Twitter poprvé zvažuje předplatné pro některé uživatele

Provozovatel sociální sítě Twitter zvažuje, že nabídne profesionálům prémiovou verzi svého rozhraní TweetDeck....
Twitter Americké akcie Sociální sítě
Poptávka evropských bank po penězích v poslední aukci programu TLTRO II výrazně překonala očekávání
08:40

Poptávka evropských bank po penězích v poslední aukci programu TLTRO II výrazně překonala očekávání

Ve čtvrtek se konala poslední aukce v rámci programu TLTRO II, který ECB zavedla, aby podpořila likviditu evropského...
Evropské banky Banky ECB
Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, index Dow skončil v červených číslech již pošesté v řadě
včera v 21:30

Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, index Dow skončil v červených číslech již pošesté v řadě

Americké akcie ve čtvrtek mírně oslabily kvůli obavám z průtahů při schvalování reformy zdravotní péče. Ta je...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
včera v 21:01

Zeman řekl, že téměř jistě jmenuje Havlíčka ministrem průmyslu

Prezident Miloš Zeman jmenuje Jiřího Havlíčka ministrem průmyslu a obchodu s téměř stoprocentní pravděpodobností....
Politika Česká republika Průmysl