Proč už Apple nečeká raketový růst aneb Proč je Icahn mimo
|

Proč už Apple nečeká raketový růst aneb Proč je Icahn mimo

Známý a hlasitý aktivistický investor Carl Icahn 9. října zmínil, že akcie "nakousnutého jablka" mají hodnotu 203 USD za akcii, což je dvojnásobek tehdejší tržní ceny. V dopisu řediteli firmy Timu Cookovi kritizuje špatný "papírový" management a snaží se ho přimět k tomu, aby provedl zpětné odkupy akcií v objemu 100 miliard USD. Bloomberg se detailně zabývá 6 důvody, proč Icahn předpokládá, že Apple bude navyšovat tržní podíl, a ukazuje, jak se slavný investor ve svých předpovědích mýlí.

Technologie Carl Icahn Apple Mobilní telefony

1. iPhone trumfne Android

iPhone ztrácí tržní podíl ve prospěch Androidu. Podle průzkumné agentury IDC klesl mezi druhým kvartálem 2011 a 2014 tržní podíl iPhonů na světovém trhu s chytrými telefony z 18,3 % na 11,7 %, zatímco Android si polepšil z 36,1 na 84,7 %. Klesající podíl Applu lze podle IDC přičítat přesunu poptávky k nízkonákladovým chytrým telefonům.

2. Hodinky od Applu budou hit

Apple Watch je zařízení, po němž netouží žádný ze stovky studentů oslovených nedávno magazínem Forbes (90 % z nich přitom vlastnilo iPhone). Jen stěží se prodá 20 milionů hodinek po 450 USD, jak předpovídá Icahn. Aby se tato předpověď vyplnila, musel by se podle IDC Apple z 0% tržního podílu dostat i přes silnou konkurenci chytrých hodinek Pebble, Samsung Galaxy Gear a Sony SmartWatch na 59% podíl na trhu v roce 2015. IDC dále očekává, že by se v roce 2015 mělo prodat celkem 34 milionů chytrých hodinek všech značek, což je o 78 % výše oproti odhadům z roku 2014 (19,2 milionu prodaných kusů). Piper Jaffray odhaluje, že většina lidí by byla ochotna zaplatit za Apple Watch maximálně 100 až 150 USD.

3. iPady na firemním trhu

Icahn věří, že nové iPady a červencové oznámení partnerství Applu s IBM zajistí růst prodejů iPadů o 13 % ročně mezi roky 2015 a 2017. V červenci však Apple oznámil, že se prodeje iPadů snížily o 9 % na 13,3 milionu kusů a tržby o 8 % na 5,9 miliardy USD.

Prodeje iPadů klesají rychleji než trh tabletů jako celek. Podle IDC trh s tablety klesl v průměru o 1,5 % mezi prvním a druhým kvartálem 2014 kvůli "rostoucí popularitě phabletů (velkých chytrých telefonů), které menší tablety prakticky vytlačily". Nejnovější chytré telefony Applu tak v podstatě ubírají zákazníky iPadům.

4. Masivní prodeje Apple HDTV

Pokud se Apple chystá začít prodávat ultra HD televize ve fiskálním roce 2016, musí to firma oznámit. Apple sice nejspíše splní informační povinnosti, ale těžko prodá 12 milionů 55- a 65palcových televizí v roce 2016 a 25 milionů o rok později, jak odhaduje Icahn.

5. Apple Pay

Icahn očekává, že Apple Pay, nový mobilní platební systém, zvýší tržby firmy o 2,5 miliardy USD ve fiskálním roce 2017, pokud převezme 30 % výdajů uskutečněných pomocí kreditních a debetních karet v USA. Analytik z Nomury Stuart Jeffrey odhaduje výrazně menší příspěvek, jen někde kolem 0,3 až 0,6 % tržeb Applu v roce 2017. Barron's očekává potenciál výnosů 0,4 miliardy až 1,2 miliardy USD.

6. Růst zisků a hodnota

Apple je v současnosti nadhodnocený o 103 miliard USD na základě podílu P/E a růstu (PEG). P/E je 16,7 a růst zisků Zacks Investment Research očekává kolem 13,4 % (z 6,33 USD ve fiskálním roce 2014 na 7,18 USD ve fiskálním roce 2015). Optimisté včetně Icahna předpokládají, že Apple vydělá o 37 % více (9,81 USD na akcii). Odhad Zacks dává Applu poměr PEG okolo 1,21. Pokud by se obchodoval za férovou hodnotu, což je PEG na hodnotě 1, prodával by se za 83 USD za akcii.


Chcete se o Applu dozvědět více?

Oznámení výsledků Applu za třetí kvartál se blíží. Nejen tato čísla, ale i dlouhodobější výhledy a možnosti, jak "hrát" akcie Applu, můžete probrat přímo s makléřem. Stačí se přihlásit na akci, která se koná den po oznámení výsledků, tedy 21. října. Makléř Josef Novotný vás pustí doslova až do své "kuchyně".

Zdroj: Bloomberg
Římu kvůli suchům hrozí zavedení přídělového systému na vodu
11:05

Římu kvůli suchům hrozí zavedení přídělového systému na vodu

Italské úřady kvůli dlouhému období sucha nařídily zastavit čerpání vody z jezera nedaleko Říma. Hlavní město Itálie...
Itálie Voda
Toyota prý plánuje masovou výrobu elektromobilů v Číně
08:00

Toyota prý plánuje masovou výrobu elektromobilů v Číně

Japonská automobilka Toyota Motor pravděpodobně již v roce 2019 zahájí masovou výrobu elektromobilů v Číně....
Japonské akcie Auta Čína
Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky
včera v 20:10

Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky

Arbitrážní tribunál Světové banky nařídil Argentině odškodnit španělskou cestovní společnost Marsans za zestátnění...
Argentina Latinská Amerika Doprava
Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR
včera v 18:04

Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR

Lotyšské úřady potrestaly pokutou téměř tří milionů eur dvě místní banky za to, že umožnily klientům porušovat...
Lotyšsko Evropské banky KLDR
Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy
včera v 10:40

Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy

Česká republika má vhodnou budovu v blízkosti centra Prahy, ve které by mohl bezprostředně po odchodu Spojeného...
Česká republika Spojené království Evropská unie
Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé
včera v 09:36

Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé

Italský výrobce cukrovinek Ferrero hodlá koupit americkou divizi švýcarské firmy Nestlé. Chce tak posílit svou pozici...
Evropské akcie Potraviny Fúze a akvizice
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
21. 7. 2017 22:30

Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy na směru neshodly

Akcie na trzích ve Spojených státech v pátek uzavřely se ztrátami, podepsal se na nich především slabý výsledek...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera
21. 7. 2017 21:39

Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera

Americká banka Wells Fargo musí zaplatit pokutu 575 000 dolarů a znovu zaměstnat propuštěného whistleblowera. Úřad...
Americké banky
Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek
21. 7. 2017 21:29

Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek

Krachující italská letecká společnost Alitalia obdržela deset nezávazných nabídek k převzetí. Agentuře Reuters to...
Itálie Doprava
S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu
21. 7. 2017 19:25

S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek změnila výhled hlavního řeckého úvěrového hodnocení ze...
Řecko PIIGS Rating
S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy
21. 7. 2017 18:29

S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek znovu potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České...
Česká ekonomika Česká republika Rating
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
21. 7. 2017 18:00

Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá dvě procenta

Evropské akcie uzavřely týden v červených číslech, když posilující euro stáhlo do mínusu přední evropské exportéry....
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí
21. 7. 2017 17:32

Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí

Česká měna v pátek uzavřela obchodování na nové nejsilnější úrovni k euru od začátku měnových intervencí v roce 2013....
Česká koruna EUR/CZK USD/CZK
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
21. 7. 2017 17:05

Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu

Americká bankovní dvojka Bank of America přesune svou základnu pro služby klientům v zemích Evropské unie po odchodu...
Bank of America Spojené království Americké banky
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
21. 7. 2017 16:45

Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX zpevnila o 0,4 %

Pražská burza v pátek nenavázala na čtvrteční ziskovou seanci, index PX klesl o 0,45 % na 1 004,19 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe
21. 7. 2017 16:20

Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe

Globální společnosti soukromého kapitálu Blackstone a CVC Capital Partners nabídly britskému zprostředkovateli...
Fúze a akvizice Spojené království Internet
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
21. 7. 2017 16:02

Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů

Německé automobilky Volkswagen, BMW, Audi a Porsche se zřejmě domlouvaly na koordinovaném přístupu k dodavatelům a...
Volkswagen BMW Německo
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
21. 7. 2017 15:19

Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC

Americká společnost Schlumberger, která je největším světovým poskytovatelem služeb těžařům ropy, se dohodla na...
Spojené státy americké (USA) Americké akcie Rusko
Ze světa investičních doporučení (21. července)
21. 7. 2017 15:00

Ze světa investičních doporučení (21. července)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení