Filozofie úroků
|

Filozofie úroků

Ve 21. století existují peníze v rámci finančního systému primárně v podobě bankovních úložek. Bez bankovního účtu dnes nezaplatíte splátku leasingu, nemůžete požádat o hypotéku na vlastní bydlení ani si svůj vysněný byt či dům nekoupíte za naspořenou hotovost. A jsou to právě banky, kdo peníze formou úročených půjček uvádí do oběhu. K čemu ale vlastně úroky slouží a co rozhoduje o jejich výši?

Banky Půjčky Ponaučení pro investory Peníze Finanční sektor

Začněme pěkně od začátku. Bankovní domy jsou v současné době v naprosté většině případů soukromými společnostmi, jejichž cílem je dosahovat stabilní ziskovosti. Každá banka se své hospodaření snaží udržovat v rovnováze, aby v budoucnu nedopadla jako před šesti lety americký bankovní holding Washington Mutual, který byl kvůli nedostatku likvidity donucen ukončit činnost, načež jeho aktivity odkoupila JPMorgan Chase. Úroky z poskytnutých úvěrů lze v každém případě vnímat jako jeden z důležitých zdrojů příjmů bank. To ale nevypovídá nic o jejich podstatě.

Hlavní slabinou bankovního sektoru je jeho úzké propojení s reálnou ekonomikou. V okamžiku, kdy se banky dostanou do problémů, se ve slepých uličkách okamžitě ocitají i celá národní hospodářství. Finanční ústavy se v takovém okamžiku zdráhají dále půjčovat, v důsledku čehož ekonomická expanze zpomaluje, až se nakonec úplně zastaví. Naposledy to potvrdila globální finanční krize z roku 2008, na jejímž počátku stála "jen" americká hypoteční krize.

Úroky trochu jinak

Banky si svoji roli v rámci finančního systému dobře uvědomují. Jsou si vědomy toho, že každá půjčka není jen pouhým převodem peněz z jednoho účtu na druhý, ale že se v první řadě jedná o vystavení práva dlužníkovi participovat na fungování celosvětového finančního systému, bez něhož by žádná banka nemohla existovat. Pokud by totiž klient, kterému banka půjčila peníze, přestal být solventní, okamžitě by se jeho neschopnost dostát svým závazkům přenesla na samotnou banku a promítla se nejen do jejího hospodaření, ale i do její pověsti v rámci finančního sektoru a celého finančního systému. A právě v tomto okamžiku se na scénu dostává podstata existence úroků.

Každý finanční ústav určuje výši úroků podle toho, jak dlouho klient hodlá zapojení banky do světového finančního systému využívat a jak velké riziko pro ni, a tedy i pro celý systém představuje. Zájemce se špatným úvěrovým profilem mohou banky z možnosti využívání jejich napojení na finanční systém zcela vyloučit, případně jim mohou požadovanou půjčku nabídnout za vysoký poplatek (úrok) odrážející vysokou rizikovost. Ve zjednodušené podobě tak úrok není ničím jiným než poplatkem, který banka klientovi účtuje za využívání jejího napojení na světový finanční systém.

Podobně jako trh bankovních půjček funguje také dluhopisový trh. I zde jedna strana vytváří finanční instrument, v tomto případě dluhopis, který na trhu vymění za přístup do účtu protistrany (věřitele), za což mu podle svého úvěrového profilu pravidelně platí jistý poplatek (úrok). Ani v tomto případě tedy úroky neměly být jen zdrojem příjmu věřitele, ale také mechanismem zajišťujícím stabilitu finančního systému, ze kterého půjčené peníze pocházejí. Otázkou zůstává, zda tuto funkci v současnosti skutečně plní.

Zdroj: Pragmatic Capitalism
Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy
Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy
před 10 minutami

Řecko se po třech letech vrací na dluhopisové trhy

Řecko se po tříleté přestávce vrací na dluhopisové trhy. Ministerstvo financí v Aténách v pondělí oznámilo, že hodlá...
Řecko Dluhopisový trh Státní dluhopisy
USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červenci…
před 43 minutami

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v červenci podle předběžných dat stoupl na 53,2 bodu, tempo růstu sektoru služeb stagnovalo

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v červenci podle předběžných údajů společnosti Markit stoupl...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Německo chce kvůli kauze s turbínami na Krymu rozšířit sankce
před hodinou

Německo chce kvůli kauze s turbínami na Krymu rozšířit sankce

Německo prosazuje, aby se na sankčním seznamu Evropské unie ocitly další čtyři osoby v souvislosti s dodávkou turbín...
Německo Rusko Ukrajina
Ze světa investičních doporučení (24. července)
15:00

Ze světa investičních doporučení (24. července)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
EK se obává, že nové protiruské sankce USA ohrozí energetiku unie
14:47

EK se obává, že nové protiruské sankce USA ohrozí energetiku unie

Evropská komise s určitým znepokojením sleduje přípravu nových protiruských sankcí ve Spojených státech, které mohou...
Evropská unie Rusko Energetika
Kanada: Velkoobchodní tržby v květnu stouply o 0,9 %
14:32

Kanada: Velkoobchodní tržby v květnu stouply o 0,9 %

Kanadské velkoobchodní tržby se v květnu zvýšily o 0,9 % po růstu o 0,8 % v předchozím měsíci. Analytici očekávali...
Kanada Tržby
Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek
Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek
14:16

Výbor těžařů ropy je v případě potřeby pro delší redukci dodávek

Výbor složený ze zástupců Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a některých dalších těžařských států doporučuje,...
Ropa Komodity Těžba
Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA
Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA
13:59

Vláda definitivně schválila, že se Praha pokusí získat sídlo EBA

Česko se pokusí po odchodu Velké Británie z Evropské unie získat pro Prahu sídlo Evropského bankovního úřadu (EBA)....
Česká republika Spojené království Banky
Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym
Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym
13:46

Rusko plánuje další elektrárnu na anektovaném poloostrově Krym

Rusko vyhlásí tendr na výstavbu nové elektrárny na poloostrově Krym, který anektovalo v roce 2014. Podle agentury...
Rusko Ukrajina Energetika
Výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk
Výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk
13:17

Výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk

Americký výrobce hraček Hasbro zvýšil čtvrtletní tržby i zisk díky silné poptávce po robotech Transformers a dětských...
Americké akcie Výsledková sezóna
Americká společnost Halliburton je opět v zisku
13:04

Americká společnost Halliburton je opět v zisku

Americká společnost Halliburton, která je třetím největším poskytovatelem služeb pro ropné firmy na světě, překonala...
Americké akcie Výsledková sezóna
ČNB: Úvěrové standardy ve 2. čtvrtletí stagnovaly
11:51

ČNB: Úvěrové standardy ve 2. čtvrtletí stagnovaly

Úvěrové standardy ve 2. čtvrtletí stagnovaly u nefinančních podniku a snižovaly se mírně pouze u malých a středních...
Česká republika Úvěry ČNB
Energetické zdroje se souhlasem EU dostanou zpětně podporu
11:36

Energetické zdroje se souhlasem EU dostanou zpětně podporu

Některé české energetické zdroje, které získaly souhlas Evropské komise, mohou zpětně získat finanční podporu. V...
Česká republika Evropská unie Energetika
Finanční situace britského obyvatelstva se rapidně zhoršuje
Finanční situace britského obyvatelstva se rapidně zhoršuje
11:15

Finanční situace britského obyvatelstva se rapidně zhoršuje

Finanční situace britských domácností se v červenci zhoršila nejrychlejším tempem za tři roky. Domácnosti si nemohou...
Spojené království
Ryanair podal nezávaznou nabídku na italské aerolinky Alitalia
Ryanair podal nezávaznou nabídku na italské aerolinky Alitalia
10:50

Ryanair podal nezávaznou nabídku na italské aerolinky Alitalia

Irská nízkonákladová letecká společnost Ryanair Holdings podala nezávaznou nabídku na převzetí krachujících italských...
Itálie Evropské akcie Turismus
Asijské trhy se v úvodu týdne na směru neshodly
Asijské trhy se v úvodu týdne na směru neshodly
10:30

Asijské trhy se v úvodu týdne na směru neshodly

Asijské akciové trhy začaly nový týden smíšeně. Investoři se v průběhu seance soustředili na kolísající dolar a do...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Philips zvýšil čtvrtletní zisk o 15 procent, překonal odhady
Philips zvýšil čtvrtletní zisk o 15 procent, překonal odhady
10:15

Philips zvýšil čtvrtletní zisk o 15 procent, překonal odhady

Nizozemský výrobce elektroniky Philips ve druhém čtvrtletí zvýšil zisk před zdaněním o 15 procent na 439 milionů eur....
Philips Evropské akcie Výsledková sezóna