Filozofie úroků
|

Filozofie úroků

Ve 21. století existují peníze v rámci finančního systému primárně v podobě bankovních úložek. Bez bankovního účtu dnes nezaplatíte splátku leasingu, nemůžete požádat o hypotéku na vlastní bydlení ani si svůj vysněný byt či dům nekoupíte za naspořenou hotovost. A jsou to právě banky, kdo peníze formou úročených půjček uvádí do oběhu. K čemu ale vlastně úroky slouží a co rozhoduje o jejich výši?

Banky Půjčky Ponaučení pro investory Peníze Finanční sektor

Začněme pěkně od začátku. Bankovní domy jsou v současné době v naprosté většině případů soukromými společnostmi, jejichž cílem je dosahovat stabilní ziskovosti. Každá banka se své hospodaření snaží udržovat v rovnováze, aby v budoucnu nedopadla jako před šesti lety americký bankovní holding Washington Mutual, který byl kvůli nedostatku likvidity donucen ukončit činnost, načež jeho aktivity odkoupila JPMorgan Chase. Úroky z poskytnutých úvěrů lze v každém případě vnímat jako jeden z důležitých zdrojů příjmů bank. To ale nevypovídá nic o jejich podstatě.

Hlavní slabinou bankovního sektoru je jeho úzké propojení s reálnou ekonomikou. V okamžiku, kdy se banky dostanou do problémů, se ve slepých uličkách okamžitě ocitají i celá národní hospodářství. Finanční ústavy se v takovém okamžiku zdráhají dále půjčovat, v důsledku čehož ekonomická expanze zpomaluje, až se nakonec úplně zastaví. Naposledy to potvrdila globální finanční krize z roku 2008, na jejímž počátku stála "jen" americká hypoteční krize.

Úroky trochu jinak

Banky si svoji roli v rámci finančního systému dobře uvědomují. Jsou si vědomy toho, že každá půjčka není jen pouhým převodem peněz z jednoho účtu na druhý, ale že se v první řadě jedná o vystavení práva dlužníkovi participovat na fungování celosvětového finančního systému, bez něhož by žádná banka nemohla existovat. Pokud by totiž klient, kterému banka půjčila peníze, přestal být solventní, okamžitě by se jeho neschopnost dostát svým závazkům přenesla na samotnou banku a promítla se nejen do jejího hospodaření, ale i do její pověsti v rámci finančního sektoru a celého finančního systému. A právě v tomto okamžiku se na scénu dostává podstata existence úroků.

Každý finanční ústav určuje výši úroků podle toho, jak dlouho klient hodlá zapojení banky do světového finančního systému využívat a jak velké riziko pro ni, a tedy i pro celý systém představuje. Zájemce se špatným úvěrovým profilem mohou banky z možnosti využívání jejich napojení na finanční systém zcela vyloučit, případně jim mohou požadovanou půjčku nabídnout za vysoký poplatek (úrok) odrážející vysokou rizikovost. Ve zjednodušené podobě tak úrok není ničím jiným než poplatkem, který banka klientovi účtuje za využívání jejího napojení na světový finanční systém.

Podobně jako trh bankovních půjček funguje také dluhopisový trh. I zde jedna strana vytváří finanční instrument, v tomto případě dluhopis, který na trhu vymění za přístup do účtu protistrany (věřitele), za což mu podle svého úvěrového profilu pravidelně platí jistý poplatek (úrok). Ani v tomto případě tedy úroky neměly být jen zdrojem příjmu věřitele, ale také mechanismem zajišťujícím stabilitu finančního systému, ze kterého půjčené peníze pocházejí. Otázkou zůstává, zda tuto funkci v současnosti skutečně plní.

Zdroj: Pragmatic Capitalism
včera v 22:52

Dozorčí rada Volkswagenu vyjádřila podporu členům představenstva

Dozorčí rada německé automobilové skupiny Volkswagen na úterním zasedání podpořila devět nejvyšších manažerů...
Volkswagen Auta Německo
Americké akcie v úterý přerušily několikadenní pokles, zisky si připsaly také dolar a ropa
včera v 22:30

Americké akcie v úterý přerušily několikadenní pokles, zisky si připsaly také dolar a ropa

Americké akcie v úterý výrazně vzrostly a index Dow Jones Industrial Average přerušil osmidenní sérii ztrát....
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Trump podepsal dekret, kterým končí Obamovy ekologické regulace
včera v 21:22

Trump podepsal dekret, kterým končí Obamovy ekologické regulace

Americký prezident Donald Trump v úterý podepsal exekutivní nařízení, které ruší či omezuje regulaci zavedenou jeho...
Donald Trump Životní prostředí Ekologie
Elon Musk založil firmu pro propojení lidských mozků s počítači
včera v 20:48

Elon Musk založil firmu pro propojení lidských mozků s počítači

Americký miliardář a technologický vizionář Elon Musk založil firmu Neuralink, která bude vyvíjet technologie pro...
Technologie Počítače Inovace
včera v 19:43

Uber se kvůli zpřísnění zákona o taxislužbě stahuje z Dánska

Americký provozovatel internetové aplikace pro alternativní taxislužbu Uber Technologies přestane od dubna nabízet...
Uber Doprava Dánsko
včera v 19:36

V Itálii rozehnali protest proti výstavbě plynovodu TAP

Italská policie v úterý rozehnala protest ochránců přírody, kteří chtěli zabránit přemístění starých olivovníků kvůli...
Itálie Zemní plyn
včera v 18:50

Dánsko a Švédsko nechtějí po brexitu platit víc do rozpočtu EU

Odchod Británie z Evropské unie nesmí znamenat zvýšení členských příspěvků pro Dánsko, řekl dánský ministr financí...
Dánsko Švédsko Spojené království
Skotsko chce znovu hlasovat o své nezávislosti, Londýn ale odmítá jít separatistům vstříc
včera v 18:28

Skotsko chce znovu hlasovat o své nezávislosti, Londýn ale odmítá jít separatistům vstříc

Skotský parlament v úterý schválil vypsání nového referenda o nezávislosti země. Stalo se tak den před oficiálním...
Spojené království Evropská unie Politika
včera v 18:03

V japonské Takahamě budou znovu zprovozněny dva jaderné reaktory

Japonský vrchní soud v Ósace v úterý zrušil soudní příkaz zamezují z bezpečnostních důvodů provoz dvou jaderných...
Japonsko Jaderná energetika Energetika
Evropské trhy v úterý zpevnily, nahoru je táhly akcie těžařů a automobilek
včera v 18:00

Evropské trhy v úterý zpevnily, nahoru je táhly akcie těžařů a automobilek

Evropské akciové trhy v úterý navázaly na úspěšnou pondělní seanci. Investoři se sice znovu soustředili na kroky...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Ford investuje do závodů v USA 1,2 miliardy USD
včera v 17:34

Ford investuje do závodů v USA 1,2 miliardy USD

Americká automobilka Ford Motor investuje do svých podniků v Michiganu 1,2 miliardy USD. Jedním ze závodů je i...
Ford Americké akcie Auta
včera v 17:18

Madrid vyčlenil miliardy eur na infrastrukturu v Katalánsku

Španělský premiér Mariano Rajoy v úterý slíbil, že vláda do roku 2020 poskytne severošpanělskému Katalánsku 4,2...
Španělsko Infrastruktura Investice
Čínský Tencent koupil 5 % akcií americké automobilky Tesla
včera v 17:07

Čínský Tencent koupil 5 % akcií americké automobilky Tesla

Čínský technologický gigant Tencent Holdings se stal jedním z pěti největších akcionářů amerického výrobce...
Čína Americké akcie Tesla
Pražská burza v pondělí stoupla, dařilo se energetické skupině ČEZ
včera v 16:45

Pražská burza v pondělí stoupla, dařilo se energetické skupině ČEZ

Pražská burza se v úterý odrazila od pondělní ztráty, když index PX zpevnil o 0,38 % na 983,22 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:18

Internetový prodejce Otto zvýšil tržby, pomohl nábytek a oblečení

Německý internetový prodejce Otto v loňském fiskálním roce zvýšil příjmy o 3,4 procenta na 12,5 miliardy eur. Firmě...
Německo Evropské akcie Internet
včera v 16:06

USA: Index aktivity richmondského Fedu v únoru vzrostl na 22 bodů (odhad: 15 bodů, leden: 17 bodů)

Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Fed
USA: Index spotřebitelské důvěry v březnu stoupl na maximum za více než 16 let
včera v 16:01

USA: Index spotřebitelské důvěry v březnu stoupl na maximum za více než 16 let

Americký index spotřebitelské důvěry od společnosti Conference Board v březnu vzrostl na 125,6 bodu z únorových 116,1...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Saudi Aramco chystá vstup na burzu za podpory vlády
včera v 15:22

Saudi Aramco chystá vstup na burzu za podpory vlády

Saúdskoarabská vláda výrazně snížila sazbu daně z příjmu státní ropné společnosti Saudi Aramco s cílem usnadnit jí...
Saúdská Arábie Ropa Primární úpis akcií (IPO)
včera v 15:11

Obchodní výměna mezi Německem a Británií vinou brexitu slábne

Odchod Británie z Evropské unie (EU) má negativní dopad na německé firmy. Německý vývoz do ostrovní země se loni...
Mezinárodní obchod Spojené království Německo