Konvertibilní dluhopisy: Sázka skrze ETF
|

Konvertibilní dluhopisy: Sázka skrze ETF

Na německém trhu Xetra je od poloviny října k dispozici nový burzovně obchodovaný fond, jenž nakupuje do portfolia konvertibilní dluhopisy. Tvůrcem ETF je společnost State Street Global Advisors. Do čeho tento fond investuje a jaké jsou přednosti tohoto ETF?

ETF Konvertibilní dluhopisy

Konvertibilní dluhopisy jsou často označovány jako hybridní cenné papíry, které kombinují vlastnosti dluhopisů a akcií. Po dobu držení konvertibilního dluhopisu inkasuje investor každoročně kupón v předem známé výši. V době splatnosti dluhopisu se může investor rozhodnout, zda si nechá vyplatit jeho nominální hodnotu, nebo využije svého práva a smění dluhopisy za akcie za předem sjednanou cenu. Ke směně dluhopisu za akcie dochází tehdy, když je aktuální tržní cena akcií vyšší než sjednaná cena. V takovém případě dosáhne investor dodatečného výnosu, který může velmi vylepšit výslednou výkonnost investice.

Nový burzovně obchodovaný fond naleznete pod názvem SPDR Thomson Reuters Global Convertible Bond UCITS ETF (ISIN IE00BNH72088). Cílem fondu je dosáhnout výkonnosti srovnatelné s indexem Thomson Reuters Qualified Global Convertible Index.

Jak napovídá název fondu a indexu, portfolio ETF je sestaveno z globálních konvertibilních dluhopisů. Aktuálně v portfoliu dominují konvertibilní dluhopisy firem ze Spojených států (43,9 %). Na dalších pozicích jsou francouzské (8,9 %), japonské (7,2 %), německé (6 %) či čínské (5,8 %) hybridní dluhopisy.

K zajištění dostatečné likvidity jsou do portfolia zařazovány pouze konvertibilní dluhopisy, jejichž objem emise se pohybuje mezi 275 a 500 miliony dolarů. Váha žádného z emitentů nesmí v portfoliu překračovat hranici 4 %.

ETF investuje do konvertibilních dluhopisů více než 200 společností z různých odvětví. Mezi nejvýznamnější patří například americká biotechnologická společnost Gilead Sciences, výrobce telekomunikačních zařízení Nokia či společnost WellPoint působící v oblasti zdravotní péče. Na portfoliu se z přibližně 13 % podílejí společnosti s hodnocením A až AA-. Více než polovina zahrnutých firem nemá rating.

SPDR Thomson Reuters Global Convertible Bond UCITS ETF může být alternativou pro investory, kteří se obávají vysoké volatility akcií, ale současně usilují o dosažení vyššího výnosu, než jaký nabízejí standardní firemní dluhopisy.

Kompletní článek najdete na ETFs.cz.

Zdroj: ETFs.cz
Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, index Dow skončil v červených číslech již pošesté v řadě
včera v 21:30

Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, index Dow skončil v červených číslech již pošesté v řadě

Americké akcie ve čtvrtek mírně oslabily kvůli obavám z průtahů při schvalování reformy zdravotní péče. Ta je...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
včera v 21:01

Zeman řekl, že téměř jistě jmenuje Havlíčka ministrem průmyslu

Prezident Miloš Zeman jmenuje Jiřího Havlíčka ministrem průmyslu a obchodu s téměř stoprocentní pravděpodobností....
Politika Česká republika Průmysl
včera v 20:46

Zaměstnanci největšího chilského dolu na měď ukončili stávku

Zaměstnanci chilského dolu Escondida, který je největším měděným dolem na světě, ve čtvrtek ukončili 43 dnů trvající...
Chile Těžba Měď
včera v 19:14

Automobilka Seat se loni vrátila do provozního zisku

Španělská automobilka Seat, která je součástí německého koncernu Volkswagen, loni poprvé od roku 2007 vykázala...
Auta Výsledková sezóna Volkswagen
Evropské akcie ve čtvrtek stoupaly díky firemním výsledkům a makrodatům
včera v 18:05

Evropské akcie ve čtvrtek stoupaly díky firemním výsledkům a makrodatům

Velké akciové trhy západní Evropy zakončily čtvrteční obchodování v plusu. Investoři čerpali optimismus především z...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:58

YouTube dál ztrácí inzerenty kvůli obavám z kontroverzních videí

Internetový portál pro sdílení videí YouTube dál ztrácí inzerenty kvůli obavám, že jejich reklamy budou spojovány s...
Alphabet (Google) Reklama
včera v 17:25

Novým ministrem průmyslu a obchodu bude náměstek Jiří Havlíček

Premiér Bohuslav Sobotka navrhl prezidentu Miloši Zemanovi, aby se novým ministrem průmyslu stal dosavadní náměstek...
Politika Česká republika Průmysl
včera v 16:44

MMF: Slovenská ekonomika bude pokračovat v solidním růstu

Hrubý domácí produkt (HDP) Slovenska se letos zvýší o 3,3 procenta, tedy stejným tempem jako v loňském roce....
Slovensko Hospodářský růst HDP
Pražská burza ve čtvrtek mírně stoupla, pojišťovna VIG po výsledcích přidala přes 3 %
včera v 16:36

Pražská burza ve čtvrtek mírně stoupla, pojišťovna VIG po výsledcích přidala přes 3 %

Index pražské burzy PX si během čtvrtečního obchodování připsal 0,19 % na 980,76 bodu.
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:31

Britskému prodejci Next po osmi letech klesl zisk

Britskému prodejci oděvů Next klesl loni poprvé po osmi letech zisk, a to o 5,5 procenta na 836,1 milionu liber....
Evropské akcie Maloobchod Výsledková sezóna
včera v 16:07

Dukovany neplánovaně odstavují druhý blok, zřejmě v něm netěsní armatura

V Jaderné elektrárně Dukovany ve čtvrtek večer energetici neplánovaně odstaví druhý reaktorový blok. Potřebují...
Jaderná energetika Česká republika
včera v 16:06

Spotřebitelská důvěra v eurozóně i v EU se v březnu zvýšila

Spotřebitelská důvěra v eurozóně i v celé Evropské unii se v březnu zvýšila. Vyplývá to ze čtvrteční zprávy Evropské...
Eurozóna Spotřebitelská důvěra Evropská ekonomika
Seidler (ING): ČNB v březnu za intervence zřejmě utratila již kolem 300 miliard korun
včera v 15:30

Seidler (ING): ČNB v březnu za intervence zřejmě utratila již kolem 300 miliard korun

Devizové intervence České národní banky pokračují v relativně vysokém tempu. Podle hlavního ekonoma ING pro ČR Jakuba...
ČNB Centrální banky Česká koruna
včera v 15:14

USA: Prodej nových rodinných domů v únoru zrychlil na anualizovaných 592 tisíc jednotek

Prodej nových rodinných domů dosáhl v USA v únoru anualizované hodnoty 592 tisíc jednotek. Je to více než v lednu ...
Americká ekonomika Americký realitní trh Nemovitosti
včera v 15:08

BBC: Apple čeká na Novém Zélandu vyšetřování kvůli daním

Americkou společnost Apple čeká na Novém Zélandu vyšetřování, navzdory miliardovému obratu tam totiž nejméně deset...
Apple Daně
včera v 15:04

Němci chtějí vybrat úložiště jaderného odpadu do roku 2031

Německý parlament ve čtvtek schválil zákon stanovující kritéria a postup volby lokality, kde země na milion let...
Německo Jaderná energetika
včera v 14:35

Volkswagen díky vysoké poptávce zvýšil emisi bondů na dvojnásobek

Poptávka po nových dluhopisech německé automobilky Volkswagen byla nad očekávání vysoká, a firma tak původně...
Volkswagen Dluhopisový trh Firemní dluhopisy
včera v 14:28

Zisk finanční divize Volkswagenu loni vzrostl na nový rekord

Finanční divize německé automobilové skupiny Volkswagen loni i přes emisní skandál dosáhla rekordního zisku, stejně...
Volkswagen Výsledková sezóna Evropské akcie