Zlato a stříbro: Drahé kovy jsou příliš levné, nepromeškejte obrat
|

Zlato a stříbro: Drahé kovy jsou příliš levné, nepromeškejte obrat

Ceny drahých kovů prudce padají. Cena zlata klesla za poslední dva týdny o 100 USD (v pátek korigovala výše) a blíží se k hranici 1 100 USD za unci. Stříbro za dva týdny ztratilo skoro 10 % a stejně jako zlato pokračuje v poklesu. Jenže podle všeho už by měl být propadům brzy konec.

Komodity Zlato Investiční alternativy Stříbro Vzácné kovy

Dění na trhu naznačuje, že se zřejmě přibližuje bod, který bude jedinečnou nákupní příležitostí. Během poslední fáze medvědího trhu chvíli trvá, než výprodeje přestanou. Zlato sice může ještě otestovat až 1 000 USD za unci, obrat ale visí ve vzduchu, drahé kovy jsou totiž značně přeprodané. Co tomu nasvědčuje?

1. Prudký propad cen akcií těžařů zlata

Během posledních tří měsíců se zřítily ceny řady "zlatých" aktiv. Nejvíce postižení jsou těžaři zlata, kteří za posledních 90 dní přišli o více než 40 % hodnoty. To je druhý největší propad hned po krizi v roce 2008.

Pokles cen těžařů zlata

Zlato za tu dobu ztratilo 13 %, stříbro 22 %, platina 17 %, těžaři stříbra 41 %. Tento masakr není otázkou roku nebo dvou, ale pouhých 90 dnů. Vezmeme-li v úvahu, že medvědí trh v sektoru trvá už tři roky, jsou to poněkud přehnané propady. Je tedy důvod si myslet, že ceny spadly příliš.

2. Cena stříbra je více než 20 % pod 200denním průměrem

Ano, existovaly i extrémnější situace. Jenže když je nějaké aktivum více než 20 % pod 200denním průměrem, je potřeba zpozornět. Nelze vyloučit, že za týden bude cena stříbra 30 % pod touto hodnotou, nicméně je jasné, že návrat k průměru není daleko.

Cena stříbra je více než 20 % pod 200denním průměrem

K tomu je potřeba vzít v úvahu, že zlato se obchoduje 10 % pod 200denním průměrem, což se stalo za posledních 25 let asi jen 8krát.

3. Žádný z těžařů zlata se neobchoduje nad 50denním a 200denním průměrem

Neexistuje těžařská společnost z indexu HUI, který sdružuje producenty zlata, jejíž akcie by se obchodovaly nad 200denním nebo 50denním průměrem.

Žádný těžař zlata se neobchoduje nad 50denním ani 200denním průměrem

Tím náznaky přeprodanosti nekončí. Během posledních týdnů jsme viděli, že 88 % firem z indexu kleslo na 52denní minima. To je jedno z nejvyšších čísel v historii a znamená totální likvidaci pozic v akciích těžařů. Bullish Percent Index, který ukazuje, kolik akcií zlatých těžařů vydává nákupní signál, je v současnosti na 0 %. Vždy, když se to stalo v minulosti, dostavil se v brzké době větší obrat.

4. Hedgeové fondy a další spekulanti masově "shortují" stříbro

Graf ukazuje, že sázek na pokles ceny stříbra přibývá. Zobrazuje čisté sázky na růst (zelená barva) a na pokles (červená barva). Stejně negativní obrázek ukazují i průzkumy sentimentu. To naznačuje, že se blíží obrat.

Sázky spekulantů na pokles cen stříbra jsou extrémní

5. Zlato se obchoduje 3 směrodatné odchylky od průměru

Zlato se obchoduje více než 3 směrodatné odchylky od 50denního průměru, což je velmi vzácná situace. V historii vždy na těchto hodnotách začalo navracení k průměru.

Zlato se obchoduje hluboko pod průměrem

Nikdo netvrdí, že ceny zlata a stříbra jsou na dně. Podle všeho se ale přiblížil okamžik obratu. Jinými slovy, mělo by se to stát během týdnů či měsíců, nikoli let. Jedna věc je jistá - vstupovat do nových krátkých pozic by nyní bylo hloupé. Kupovat zlato na 1 100 USD za unci by byl velmi dobrý vstup na trh a koupit ho za 1 000 USD za unci by byl přímo skvělý vstup na trh. Bod obratu je blízko, nepromeškejte ho.

Zdroj: Short Side of Long
Capgemini: FinTech firmy hodnotí klienti lépe než tradiční banky
před 11 minutami

Capgemini: FinTech firmy hodnotí klienti lépe než tradiční banky

Takzvané FinTech společnosti, tedy firmy propojující moderní technologie se světem financí, získávají od zákazníků...
Fintech Banky
Rolls-Royce chce investovat 150 milionů liber, zachovat 7000…
před hodinou

Rolls-Royce chce investovat 150 milionů liber, zachovat 7000 pracovních míst

Britský výrobce leteckých motorů Rolls-Royce bude v několika příštích letech investovat 150 milionů liber do nových i...
Spojené království Evropské akcie
Čtvrtletní zisk módního řetězce H&M překonal očekávání
před hodinou

Čtvrtletní zisk módního řetězce H&M překonal očekávání

Švédské oděvní společnosti Hennes & Mauritz (H&M) se ve druhém čtvrtletí zvýšil zisk před zdaněním o deset procent na...
Evropské akcie Výsledková sezóna
Tomáš Pleskač byl zvolen druhým místopředsedou představenstva skupiny…
Tomáš Pleskač byl zvolen druhým místopředsedou představenstva skupiny…
11:10

Tomáš Pleskač byl zvolen druhým místopředsedou představenstva skupiny ČEZ

Představenstvo energetické skupiny ČEZ bude mít dva místopředsedy. Kromě dosavadního místopředsedy Martina Nováka ...
ČEZ Jaderná energetika Energetika
Eurozóna: Podnikatelské klima je nejlepší od roku 2011
11:06

Eurozóna: Podnikatelské klima je nejlepší od roku 2011

Podnikatelské prostředí v eurozóně je nejpříznivější od roku 2011, soudě podle měsíčního indikátoru, jenž v červnu...
Eurozóna Byznys a podnikání
Deloitte: Česko zůstává v kvalitě života na 22. místě
10:56

Deloitte: Česko zůstává v kvalitě života na 22. místě

Česká republika zůstává v kvalitě života v mezinárodním srovnání na 22. místě. Žebříček firmy Deloitte vychází z...
Česká republika Životní úroveň
Británie: Objem úvěrů soukromým osobám v květnu překvapivě stoupl
10:33

Británie: Objem úvěrů soukromým osobám v květnu překvapivě stoupl

Objem britských spotřebitelských úvěrů v květnu stoupl na 1,732 miliardy GBP z dubnových 1,483 miliardy GBP ...
Spojené království Úvěry
Ranní analytická poznámka (29. června): Stane se americký bankovní…
Ranní analytická poznámka (29. června): Stane se americký bankovní…
10:30

Ranní analytická poznámka (29. června): Stane se americký bankovní sektor štědrou dojnou krávou jako před krizí?

Americká centrální banka dala ve středu v druhém kole zátěžových testů velkých bank zelenou všem 34 testovaným...
Americké banky Americké akcie Zátěžové testy
Raiffeisen Bank prodá 15 procent akcií své polské pobočky
10:09

Raiffeisen Bank prodá 15 procent akcií své polské pobočky

Rakouská Raiffeisen Bank International nabídne 15 procent akcií své polské pobočky Raiffeisen Bank Polska na...
Raiffeisen Evropské banky Polsko
Asijské akcie ve čtvrtek stoupaly díky centrálním bankám
Asijské akcie ve čtvrtek stoupaly díky centrálním bankám
10:06

Asijské akcie ve čtvrtek stoupaly díky centrálním bankám

Ceny akcií na velkých asijských burzách mířily během čtvrtečního obchodování vzhůtu, když investoři brali optimismus...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Schäuble kvůli záchraně italských bank kritizuje směrnice EU
09:48

Schäuble kvůli záchraně italských bank kritizuje směrnice EU

Německý ministr financí Wolfgang Schäuble zdůraznil obavy Německa z mezery v regulačních směrnicích Evropské unie...
Německo Itálie Evropská unie
Španělsko: Inflace v červnu stagnovala, meziročně mírně zpomalila
09:31

Španělsko: Inflace v červnu stagnovala, meziročně mírně zpomalila

Červnové spotřebitelské ceny byly podle předběžných údajů ve Španělsku na stejné úrovni jako v květnu, kdy...
Španělsko Inflace
Německo: Spotřebitelská důvěra je nejvyšší od roku 2001
09:09

Německo: Spotřebitelská důvěra je nejvyšší od roku 2001

Spotřebitelská nálada v Německu vzrostla a udržuje se na téměř nejvyšší úrovni za 16 let. Vyplývá to ze čtvrteční...
Německo Spotřebitelská důvěra
Čína: Světová ekonomika se mění a globální koordinace je nutná
08:56

Čína: Světová ekonomika se mění a globální koordinace je nutná

Světová ekonomika se mění a globální koordinace je důležitá. Před nadcházejícím summitem skupiny dvaceti...
Čína Světová ekonomika
Fed poprvé od finanční krize schválil plány všech velkých amerických…
Fed poprvé od finanční krize schválil plány všech velkých amerických…
včera v 22:35

Fed poprvé od finanční krize schválil plány všech velkých amerických bank ohledně dividend a zpětných odkupů

Americká centrální banka v rámci druhého kola zátěžových testů schválila plány všech 34 předních amerických...
Americké banky Finanční sektor Dividendy
Americké akcie ve středu zpevnily, dolar k euru naopak klesl na roční…
Americké akcie ve středu zpevnily, dolar k euru naopak klesl na roční…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu zpevnily, dolar k euru naopak klesl na roční minimum

Americké akcie ve středu posílily, nejlepší výkon podaly finanční společnosti a index S&P 500 zaznamenal...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Eurozóna povolila Portugalsku předčasně splatit peníze od MMF
včera v 20:13

Eurozóna povolila Portugalsku předčasně splatit peníze od MMF

Záchranný fond eurozóny EFSF ve středu povolil Portugalsku předčasně splatit dalších zhruba 9,4 miliardy eur z půjček...
Portugalsko Dluhová krize
Indická vláda schválila privatizaci aerolinek Air India
včera v 18:53

Indická vláda schválila privatizaci aerolinek Air India

Indická vláda schválila plán privatizace státního leteckého přepravce Air India, který se dostal do potíží kvůli...
Indie Doprava Privatizace