Tři typy investorů, kteří by teď měli prodávat akcie
|

Tři typy investorů, kteří by teď měli prodávat akcie

Při investování se zpravidla nevyplácí rozhodovat se na základě toho, co právě dělá trh. Zkušenosti velkých investorů i řada akademických studií nám káží, že se nemáme pokoušet trh časovat, protože to není v lidských silách, a že nejlépe uděláme, když nakoupíme a budeme držet. Několik výjimek ale potvrzuje pravidlo.

Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování Časování trhu Investiční strategie

Americký akciový trh už vylétl o více než 150 % z minima v roce 2009 a rostou obavy z toho, že akciové valuace již připomínají stav, kdy byl trh v bublině. Pokud patříte do některé z následujících tří skupin investorů, věřte, že neprohloupíte, když budete raději rychle prodávat.

1. Více štěstí než rozumu

Koupili jste akcii na základě toho, co vám poradil švagr, soused nebo profláklá celebrita typu Jima Cramera? Show Mad Money na CNBC je spíše zábavou než pečlivým analytickým výzkumem. Velmi snadno by se mohlo stát, že skončíte s investicemi, které již všichni považují za "přepálené". Pokud vám přinesly zisky sázky na základě žhavých tipů, věřte, že za to vděčíte štěstí, ne investorským dovednostem.

Jedním takovým žhavým tipem byla na začátku roku 2013 Fannie Mae, symbol hypotéční krize po boku Freddie Mac. Obě firmy přijaly velké množství peněz od vlády a trh je odepsal. Ve zpětném pohledu byl následný vývoj cen jejich akcií působivý - Fannie Mae vyskočila z 0,30 USD na 3 USD. Na desetinásobek!

Pokud jste Fannie Mae za tak nehorázně levnou cenu riskli nakoupit bez analýzy, máte z pekla štěstí. Ale moc ho nepokoušejte. Nikdo neví, jestli půjde akcie nahoru, nebo dolů. Ani vy.

2. Investiční skladiště

Investujete, nebo jen investice shromažďujete? Když investování nebudete věnovat pozornost, můžete skončit s nesourodým portfoliem, které jako celek nebude dobře fungovat.

Zdědili jste dluhopisy od dědečka? Nebo koupili akcii firmy, v níž kdysi pracoval váš kamarád? Mějte na paměti, že portfolio není skladiště. To, že se mu možná dařilo v uplynulých dvou letech, z něho ještě nedělá dobře sestavené portfolio.

V posledních letech se dařilo téměř všem kategoriím aktiv, takže nezaměňujte býčí trh s vlastní genialitou. Zamyslete se, zda již nepřišel vhodný čas na prodej nahodilých investic a budování strategického portfolia.

3. Systematické časování trhu

Koncept časování trhu zní úžasně. Dělají to slavní hedgeoví manažeři, tak proč byste je nemohli následovat. Pokud máte portfolio, které jste již před nějakou dobou vybudovali na základě určité strategie, vzhledem k současné situaci na trhu se vyplatí uvažovat o rebalancování. A můžete tomu říkat systematické časování trhu (vcelku sexy označení pro to, že potřebujete vaše portfolio rebalancovat).

Vezměme si například "tradiční" portfolio s 60 % akcií a 40 % dluhopisů. Protože se akciím dařilo v minulém roce velmi nadprůměrně, vaše portfolio už může sestávat ze 70 % akcií. V tom případě prodávejte akcie a nakupujte dluhopisy, abyste se dostali zpět na poměr 60 ku 40.

Rebalancování není denní nebo týdenní aktivita. Systematicky znamená prodávat na základě specifických kritérií v závislosti na tom, co se na trhu děje, ne podle nálady. Pokud nyní uvažujete o prodeji, je velký rozdíl mezi prodejem ze strachu a strategickým prodejem ve snaze vyhnout se ošemetné situaci popsané Warrenem Buffettem. "Stoupající vlna (nebo trh) dokáže ukrýt řadu hříchů. Kdo plave nahý, zjistíte až ve chvíli, když vlna opadne." Možná máte jiný názor, ale je jistější vzít si plavky.

Zdroj: New York Times
Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky
včera v 20:10

Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky

Arbitrážní tribunál Světové banky nařídil Argentině odškodnit španělskou cestovní společnost Marsans za zestátnění...
Argentina Latinská Amerika Doprava
Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR
včera v 18:04

Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR

Lotyšské úřady potrestaly pokutou téměř tří milionů eur dvě místní banky za to, že umožnily klientům porušovat...
Lotyšsko Evropské banky KLDR
Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy
včera v 10:40

Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy

Česká republika má vhodnou budovu v blízkosti centra Prahy, ve které by mohl bezprostředně po odchodu Spojeného...
Česká republika Spojené království Evropská unie
Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé
včera v 09:36

Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé

Italský výrobce cukrovinek Ferrero hodlá koupit americkou divizi švýcarské firmy Nestlé. Chce tak posílit svou pozici...
Evropské akcie Potraviny Fúze a akvizice
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
21. 7. 2017 22:30

Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy na směru neshodly

Akcie na trzích ve Spojených státech v pátek uzavřely se ztrátami, podepsal se na nich především slabý výsledek...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera
21. 7. 2017 21:39

Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera

Americká banka Wells Fargo musí zaplatit pokutu 575 000 dolarů a znovu zaměstnat propuštěného whistleblowera. Úřad...
Americké banky
Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek
21. 7. 2017 21:29

Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek

Krachující italská letecká společnost Alitalia obdržela deset nezávazných nabídek k převzetí. Agentuře Reuters to...
Itálie Doprava
S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu
21. 7. 2017 19:25

S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek změnila výhled hlavního řeckého úvěrového hodnocení ze...
Řecko PIIGS Rating
S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy
21. 7. 2017 18:29

S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek znovu potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České...
Česká ekonomika Česká republika Rating
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
21. 7. 2017 18:00

Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá dvě procenta

Evropské akcie uzavřely týden v červených číslech, když posilující euro stáhlo do mínusu přední evropské exportéry....
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí
21. 7. 2017 17:32

Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí

Česká měna v pátek uzavřela obchodování na nové nejsilnější úrovni k euru od začátku měnových intervencí v roce 2013....
Česká koruna EUR/CZK USD/CZK
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
21. 7. 2017 17:05

Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu

Americká bankovní dvojka Bank of America přesune svou základnu pro služby klientům v zemích Evropské unie po odchodu...
Bank of America Spojené království Americké banky
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
21. 7. 2017 16:45

Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX zpevnila o 0,4 %

Pražská burza v pátek nenavázala na čtvrteční ziskovou seanci, index PX klesl o 0,45 % na 1 004,19 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe
21. 7. 2017 16:20

Investoři nabídli 2,9 miliardy GBP za platební firmu Paysafe

Globální společnosti soukromého kapitálu Blackstone a CVC Capital Partners nabídly britskému zprostředkovateli...
Fúze a akvizice Spojené království Internet
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů
21. 7. 2017 16:02

Spiegel: VW, BMW a další se domlouvaly na cenách komponentů

Německé automobilky Volkswagen, BMW, Audi a Porsche se zřejmě domlouvaly na koordinovaném přístupu k dodavatelům a...
Volkswagen BMW Německo
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC
21. 7. 2017 15:19

Americký Schlumberger koupí většinový podíl v ruské EDC

Americká společnost Schlumberger, která je největším světovým poskytovatelem služeb těžařům ropy, se dohodla na...
Spojené státy americké (USA) Americké akcie Rusko
Ze světa investičních doporučení (21. července)
21. 7. 2017 15:00

Ze světa investičních doporučení (21. července)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Evropské akcie Investiční doporučení
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
21. 7. 2017 14:45

Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč

Český státní dluh se v prvním pololetí zvýšil o zhruba 175 miliard korun na 1,789 bilionu Kč. Za růstem je prodej...
Česká republika Zadlužení Česká ekonomika
Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %
21. 7. 2017 14:35

Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %

Kanadské maloobchodní tržby se v květnu meziměsíčně zvýšily o 0,6 % po růstu o 0,7 % v dubnu (revidováno z +0,8 %)....
Kanada Maloobchod Tržby