Tři typy investorů, kteří by teď měli prodávat akcie
|

Tři typy investorů, kteří by teď měli prodávat akcie

Při investování se zpravidla nevyplácí rozhodovat se na základě toho, co právě dělá trh. Zkušenosti velkých investorů i řada akademických studií nám káží, že se nemáme pokoušet trh časovat, protože to není v lidských silách, a že nejlépe uděláme, když nakoupíme a budeme držet. Několik výjimek ale potvrzuje pravidlo.

Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování Časování trhu Investiční strategie

Americký akciový trh už vylétl o více než 150 % z minima v roce 2009 a rostou obavy z toho, že akciové valuace již připomínají stav, kdy byl trh v bublině. Pokud patříte do některé z následujících tří skupin investorů, věřte, že neprohloupíte, když budete raději rychle prodávat.

1. Více štěstí než rozumu

Koupili jste akcii na základě toho, co vám poradil švagr, soused nebo profláklá celebrita typu Jima Cramera? Show Mad Money na CNBC je spíše zábavou než pečlivým analytickým výzkumem. Velmi snadno by se mohlo stát, že skončíte s investicemi, které již všichni považují za "přepálené". Pokud vám přinesly zisky sázky na základě žhavých tipů, věřte, že za to vděčíte štěstí, ne investorským dovednostem.

Jedním takovým žhavým tipem byla na začátku roku 2013 Fannie Mae, symbol hypotéční krize po boku Freddie Mac. Obě firmy přijaly velké množství peněz od vlády a trh je odepsal. Ve zpětném pohledu byl následný vývoj cen jejich akcií působivý - Fannie Mae vyskočila z 0,30 USD na 3 USD. Na desetinásobek!

Pokud jste Fannie Mae za tak nehorázně levnou cenu riskli nakoupit bez analýzy, máte z pekla štěstí. Ale moc ho nepokoušejte. Nikdo neví, jestli půjde akcie nahoru, nebo dolů. Ani vy.

2. Investiční skladiště

Investujete, nebo jen investice shromažďujete? Když investování nebudete věnovat pozornost, můžete skončit s nesourodým portfoliem, které jako celek nebude dobře fungovat.

Zdědili jste dluhopisy od dědečka? Nebo koupili akcii firmy, v níž kdysi pracoval váš kamarád? Mějte na paměti, že portfolio není skladiště. To, že se mu možná dařilo v uplynulých dvou letech, z něho ještě nedělá dobře sestavené portfolio.

V posledních letech se dařilo téměř všem kategoriím aktiv, takže nezaměňujte býčí trh s vlastní genialitou. Zamyslete se, zda již nepřišel vhodný čas na prodej nahodilých investic a budování strategického portfolia.

3. Systematické časování trhu

Koncept časování trhu zní úžasně. Dělají to slavní hedgeoví manažeři, tak proč byste je nemohli následovat. Pokud máte portfolio, které jste již před nějakou dobou vybudovali na základě určité strategie, vzhledem k současné situaci na trhu se vyplatí uvažovat o rebalancování. A můžete tomu říkat systematické časování trhu (vcelku sexy označení pro to, že potřebujete vaše portfolio rebalancovat).

Vezměme si například "tradiční" portfolio s 60 % akcií a 40 % dluhopisů. Protože se akciím dařilo v minulém roce velmi nadprůměrně, vaše portfolio už může sestávat ze 70 % akcií. V tom případě prodávejte akcie a nakupujte dluhopisy, abyste se dostali zpět na poměr 60 ku 40.

Rebalancování není denní nebo týdenní aktivita. Systematicky znamená prodávat na základě specifických kritérií v závislosti na tom, co se na trhu děje, ne podle nálady. Pokud nyní uvažujete o prodeji, je velký rozdíl mezi prodejem ze strachu a strategickým prodejem ve snaze vyhnout se ošemetné situaci popsané Warrenem Buffettem. "Stoupající vlna (nebo trh) dokáže ukrýt řadu hříchů. Kdo plave nahý, zjistíte až ve chvíli, když vlna opadne." Možná máte jiný názor, ale je jistější vzít si plavky.

Zdroj: New York Times
včera v 20:33

Kanada usiluje o rozšíření vývozu ropy mimo USA

Kanada bude navzdory schválení ropovodu Keystone XL vedoucího do Spojených států nadále usilovat o rozšíření exportu...
Ropa Kanada Komodity
včera v 17:55

Apple odvrátil zákaz prodeje telefonů iPhone 6 v Číně

Čínský soud zrušil rozhodnutí pekingského úřadu pro ochranu duševního vlastnictví, podle kterého telefony iPhone 6 a...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
včera v 16:10

Sky: Tesku hrozí kvůli účetnímu skandálu značná pokuta

Největší britská maloobchodní společnost Tesco by v brzké době mohla s britským Úřadem pro vyšetřování závažných...
Spojené království Evropské akcie Maloobchod
včera v 15:01

Řecko obdrželo tři nabídky na druhý největší přístav v zemi

Řecko obdrželo tři závazné nabídky na odkoupení většinového podílu v přístavu v Soluni. Oznámila to v sobotu řecká...
Řecko Privatizace
včera v 08:43

V USA narůstá počet nedokončených ropných vrtů

Američtí producenti ropy z břidličných hornin v současné době těží nejvyšším tempem za rok a půl, zároveň ale...
Ropa Těžba Těžba z břidlic
včera v 07:03

Panama se od roku 2018 připojí k mezinárodní daňové dohodě

Panama začne od roku 2018 uplatňovat mezinárodní daňovou dohodu podepsanou loni. Agentuře AFP to sdělila její...
Daně
Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
24. 3. 2017 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
24. 3. 2017 18:00

Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
24. 3. 2017 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
24. 3. 2017 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
24. 3. 2017 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
24. 3. 2017 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
24. 3. 2017 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
24. 3. 2017 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
24. 3. 2017 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
24. 3. 2017 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
24. 3. 2017 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
24. 3. 2017 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
24. 3. 2017 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika