Akcie jsou mnohem méně rizikové, než si myslíte
|

Akcie jsou mnohem méně rizikové, než si myslíte

Drobní individuální investoři se obvykle snaží rizikovost svého investičního portfolia snížit tím, že do něj kromě akcií zařazují i větší množství takzvaných "bezpečných přístavů", především dluhopisů. Ve skutečnosti ale mohou menší riziko zajistit naopak masivní nákupy akcií a jejich dlouhodobé držení.

Alokace investic Ponaučení pro investory Investiční horizont Bezpečné investice

Již několik let investoři ze všech stran slyší, že je strategie "kup a drž" dávno mrtvá a že budoucnost má jen aktivní denní obchodování. David Blanchett ze společnosti Morningstar Investment Management, Michael Finke z Texas Tech University a Wade Pfau z American College však ve své nové studii tvrdí, že dlouhodobé investování do akcií je i v současnosti jednou z nejspolehlivějších a nejúspěšnějších strategií.

Časová diverzifikace

Začínající investoři se často domnívají, že je dlouhodobé pasivní investování do akcií nevýhodné, protože jejich portfolio během několika let či desetiletí, po které je aktivně nespravují, projde nespočtem tržních turbulencí, které z obchodního účtu mohou ukousnout velkou část peněz. Podle Blanchetta, Finkeho a Pfaua však zapomínají na jednu ze základních investičních pouček, která říká, že akcie dlouhodobě vždy zdražují.

Průměrné roční zisky z držení hotovosti, dluhopisů a akcií

"Mohlo by se zdát, že v horizontu dvaceti let bude nejlepší výkonnost předvádět portfolio s vyváženým mixem hotovosti, komodit, dluhopisů a akcií," říká Blanchett. "Ve skutečnosti je ale v tomto případě podle historických dat nejlepší volbou investiční portfolio s převažujícím podílem akcií." Za posledních 113 let totiž investice do akcií na dvaceti světových trzích přinesly v průměru více než 4% zisky, zatímco díky dluhopisům lidé ve stejném období na totožných trzích vydělali pouze necelé procento.

Blanchett nicméně upozorňuje, že je i při dlouhodobém pasivním investování potřeba dodržovat jistá pravidla. "V žádném případě nelze doporučit, aby investoři vložili peníze do jednoho nebo dvou titulů," říká. "Dlouhodobé investování dává smysl pouze tehdy, pokud do svého portfolia zařadíte diverzifikované koše akcií nebo celé indexové fondy."

Ačkoli ve své společné studii Optimal Portfolios for the Long Run všichni tři muži potvrzují, že by dlouhodobé investování do akcií mělo být základním stavebním kamenem každého portfolia, neměli by podle nich investoři zapomínat ani na takzvanou časovou diverzifikaci. "Rizikovost investice by se vždy měla odvíjet od zvoleného investičního horizontu. Čím déle hodláte pozici držet, tím agresivnější by měla být," vysvětluje Blanchett.

"Ti, kdo své peníze hodlají investovat na dvacet nebo třicet let, by si měli uvědomit, že akcie jsou pro ně ze všech dostupných aktiv v poměru výše potenciálních zisků a rizikovosti nejlepší možnou volbou," pokračuje.

Přesto by ale podle Blanchetta ani dlouhodobí investoři neměli méně riziková aktiva zcela zatracovat. "Zapomínat například na dluhopisy by bylo velkou chybou. Již při jejich nákupu je nicméně vždy nutné počítat s tím, že se jedná o krátkodobé spekulace, které je potřeba z investičního portfolia při náhlé změně trendu na rozdíl od akcií okamžitě vyřadit," dodává na závěr.

Zdroj: MarketWatch
15:26

Írán uvalil sankce na 15 amerických firem

Írán zavedl sankce proti 15 americkým společnostem za jejich údajnou podporu Izraele a "teroristických akcí tohoto...
Írán Spojené státy americké (USA) Politika
14:46

Finanční správa vybrala do konce března na DPH meziročně o 15 % více

Finanční správa během prvních třech měsíců letošního roku vybrala na dani z přidané hodnoty o 8,25 miliardy korun...
Daně Česká republika Byznys a podnikání
14:44

Uber po nehodě v USA stáhl všechny vozy s autonomním řízením

Americký provozovatel alternativní taxislužby Uber stáhl z provozu všechna svá samořízená auta. Učinil tak poté, co...
Uber Technologie Doprava
14:18

Transformované fondy loni vydělaly klientům v průměru 0,8 %

Transformované penzijní fondy v roce 2016 vydělaly klientům v ročním vyjádření v průměru 0,8 %, jen tři z osmi...
Penzijní fondy Spoření Česká republika
Výbor zemí OPEC a nečlenů doporučil prodloužit dohodu o omezení těžby ropy
13:07

Výbor zemí OPEC a nečlenů doporučil prodloužit dohodu o omezení těžby ropy

Společný výbor ministrů ze zemí OPEC a států mimo tuto organizaci doporučil prodloužit omezení těžby ropy o šest...
Ropa Těžba Komodity
včera v 20:33

Kanada usiluje o rozšíření vývozu ropy mimo USA

Kanada bude navzdory schválení ropovodu Keystone XL vedoucího do Spojených států nadále usilovat o rozšíření exportu...
Ropa Kanada Komodity
včera v 17:55

Apple odvrátil zákaz prodeje telefonů iPhone 6 v Číně

Čínský soud zrušil rozhodnutí pekingského úřadu pro ochranu duševního vlastnictví, podle kterého telefony iPhone 6 a...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
včera v 16:10

Sky: Tesku hrozí kvůli účetnímu skandálu značná pokuta

Největší britská maloobchodní společnost Tesco by v brzké době mohla s britským Úřadem pro vyšetřování závažných...
Spojené království Evropské akcie Maloobchod
včera v 15:01

Řecko obdrželo tři nabídky na druhý největší přístav v zemi

Řecko obdrželo tři závazné nabídky na odkoupení většinového podílu v přístavu v Soluni. Oznámila to v sobotu řecká...
Řecko Privatizace
včera v 08:43

V USA narůstá počet nedokončených ropných vrtů

Američtí producenti ropy z břidličných hornin v současné době těží nejvyšším tempem za rok a půl, zároveň ale...
Ropa Těžba Těžba z břidlic
včera v 07:03

Panama se od roku 2018 připojí k mezinárodní daňové dohodě

Panama začne od roku 2018 uplatňovat mezinárodní daňovou dohodu podepsanou loni. Agentuře AFP to sdělila její...
Daně
Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
24. 3. 2017 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
24. 3. 2017 18:00

Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
24. 3. 2017 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
24. 3. 2017 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
24. 3. 2017 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
24. 3. 2017 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
24. 3. 2017 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
24. 3. 2017 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
24. 3. 2017 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů