Co se stane po krachu akciového trhu
|

Co se stane po krachu akciového trhu

Mebane Faber z Cambria Investments pátral po tom, co se stane, když dojde k 80% propadu odvětví nebo celého akciového trhu. Akcie mají tendenci k návratu, takže brzy nato zažijí zpravidla divokou rally.

Sektory Světové akcie Ponaučení pro investory

Faber se nejdříve podíval na americké sektory. Prozkoumal všechny případy propadů o 80 % v uplynulých téměř 100 letech (díval se zpětně až do 20. let). Ukázalo se, že po 80% propadu akcií v některém ze sektorů byl ve stejném sektoru o tři roky později výnos v průměru 173 %.

Stejným způsobem otestoval i země. Opět odhalil trojciferné výnosy (zkoumaná data z mezinárodních trhů ale tentokrát sahala zpětně "jen" něco přes 40 let). Faber zjistil, že po 80% akciovém krachu byl průměrný výnos tři roky nato 118 %.

Dva příklady z nedávné doby, kdy se ceny akcií propadly o 80 %, ale už odstartovaly novou rally:

1. Řecko

Řecké akcie vystoupaly na vrchol ke konci roku 2007, pak do roku 2012 ztratily 80% hodnoty. Ode dna pak zaznamenaly výnos až 150 % (v dolarovém vyjádření).

Athens Stock Exchange General Index - ASE

2. Alternativní energie a solární akcie

Akcie ze sektoru alternativní energie (podle fondu Powershares WilderHill Clean Energy Portfolio - PBW) ztratily více než 80 % mezi lety 2007 a 2012. Dno našly o něco později než řecké akcie. Růstový trend nebyl silný jako v Řecku, nicméně i tak výnos směřoval téměř ke 100 %.

Powershares WilderHill Clean Energy Portfolio - PBW

Společné rysy

Co má Řecko společného s alternativními energiemi? Každý ho přehlížel. Lákalo jen nejodvážnější investory. Každý, kdo chtěl prodat, už prodal. A tak přišlo dno.

S alternativními energiemi je to stejné. Každý na "zelenou revoluci" v době krize rezignoval. Kdo by také navíc potřeboval solární energii, když má najednou Amerika tolik ropy a plynu? Jakmile měli prodáno všichni, v krátké době přišlo oživení a akcie vystřelily nahoru s téměř trojcifernými výnosy.

Kdo je na řadě teď?

Poznámka: Následující akcie nesplňují Faberovy podmínky - nejde o celé sektory ani regiony. Jde pouze o náhodně vybrané příklady hlubokých poklesů z posledních několika let. V žádném případě nejde o akciové tipy nebo doporučení k investicím.

- J.C. Penney ztratila od února 2012 do středy 29. ledna 2014 85 % hodnoty.

- Newmont Mining odepsala mezi listopadem 2011 a prosincem 2013 zhruba 67 %.

- Cliffs Natural Resources zlevnila od července 2011 do července 2013 o 84 %, od té doby k lokálnímu vrcholu na začátku listopadu 2013 pak přidala 78 %.

- Peabody Energy od dubna 2011 do července 2013 umazala 80 % hodnoty.

Zdroj: Cambria Investment Management
20:33

Kanada usiluje o rozšíření vývozu ropy mimo USA

Kanada bude navzdory schválení ropovodu Keystone XL vedoucího do Spojených států nadále usilovat o rozšíření exportu...
Ropa Kanada Komodity
17:55

Apple odvrátil zákaz prodeje telefonů iPhone 6 v Číně

Čínský soud zrušil rozhodnutí pekingského úřadu pro ochranu duševního vlastnictví, podle kterého telefony iPhone 6 a...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
16:10

Sky: Tesku hrozí kvůli účetnímu skandálu značná pokuta

Největší britská maloobchodní společnost Tesco by v brzké době mohla s britským Úřadem pro vyšetřování závažných...
Spojené království Evropské akcie Maloobchod
15:01

Řecko obdrželo tři nabídky na druhý největší přístav v zemi

Řecko obdrželo tři závazné nabídky na odkoupení většinového podílu v přístavu v Soluni. Oznámila to v sobotu řecká...
Řecko Privatizace
08:43

V USA narůstá počet nedokončených ropných vrtů

Američtí producenti ropy z břidličných hornin v současné době těží nejvyšším tempem za rok a půl, zároveň ale...
Ropa Těžba Těžba z břidlic
07:03

Panama se od roku 2018 připojí k mezinárodní daňové dohodě

Panama začne od roku 2018 uplatňovat mezinárodní daňovou dohodu podepsanou loni. Agentuře AFP to sdělila její...
Daně
Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
včera v 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
včera v 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
včera v 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
včera v 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
včera v 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
včera v 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
včera v 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
včera v 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
včera v 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
včera v 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika