Co se stane po krachu akciového trhu
|

Co se stane po krachu akciového trhu

Mebane Faber z Cambria Investments pátral po tom, co se stane, když dojde k 80% propadu odvětví nebo celého akciového trhu. Akcie mají tendenci k návratu, takže brzy nato zažijí zpravidla divokou rally.

Sektory Světové akcie Ponaučení pro investory

Faber se nejdříve podíval na americké sektory. Prozkoumal všechny případy propadů o 80 % v uplynulých téměř 100 letech (díval se zpětně až do 20. let). Ukázalo se, že po 80% propadu akcií v některém ze sektorů byl ve stejném sektoru o tři roky později výnos v průměru 173 %.

Stejným způsobem otestoval i země. Opět odhalil trojciferné výnosy (zkoumaná data z mezinárodních trhů ale tentokrát sahala zpětně "jen" něco přes 40 let). Faber zjistil, že po 80% akciovém krachu byl průměrný výnos tři roky nato 118 %.

Dva příklady z nedávné doby, kdy se ceny akcií propadly o 80 %, ale už odstartovaly novou rally:

1. Řecko

Řecké akcie vystoupaly na vrchol ke konci roku 2007, pak do roku 2012 ztratily 80% hodnoty. Ode dna pak zaznamenaly výnos až 150 % (v dolarovém vyjádření).

Athens Stock Exchange General Index - ASE

2. Alternativní energie a solární akcie

Akcie ze sektoru alternativní energie (podle fondu Powershares WilderHill Clean Energy Portfolio - PBW) ztratily více než 80 % mezi lety 2007 a 2012. Dno našly o něco později než řecké akcie. Růstový trend nebyl silný jako v Řecku, nicméně i tak výnos směřoval téměř ke 100 %.

Powershares WilderHill Clean Energy Portfolio - PBW

Společné rysy

Co má Řecko společného s alternativními energiemi? Každý ho přehlížel. Lákalo jen nejodvážnější investory. Každý, kdo chtěl prodat, už prodal. A tak přišlo dno.

S alternativními energiemi je to stejné. Každý na "zelenou revoluci" v době krize rezignoval. Kdo by také navíc potřeboval solární energii, když má najednou Amerika tolik ropy a plynu? Jakmile měli prodáno všichni, v krátké době přišlo oživení a akcie vystřelily nahoru s téměř trojcifernými výnosy.

Kdo je na řadě teď?

Poznámka: Následující akcie nesplňují Faberovy podmínky - nejde o celé sektory ani regiony. Jde pouze o náhodně vybrané příklady hlubokých poklesů z posledních několika let. V žádném případě nejde o akciové tipy nebo doporučení k investicím.

- J.C. Penney ztratila od února 2012 do středy 29. ledna 2014 85 % hodnoty.

- Newmont Mining odepsala mezi listopadem 2011 a prosincem 2013 zhruba 67 %.

- Cliffs Natural Resources zlevnila od července 2011 do července 2013 o 84 %, od té doby k lokálnímu vrcholu na začátku listopadu 2013 pak přidala 78 %.

- Peabody Energy od dubna 2011 do července 2013 umazala 80 % hodnoty.

Zdroj: Cambria Investment Management
Průměrná cena nových bytů v Praze v 1. pololetí vzrostla o 15 %
před hodinou

Průměrná cena nových bytů v Praze v 1. pololetí vzrostla o 15 %

Průměrná cena nových prodaných bytů v Praze na konci prvního pololetí meziročně vzrostla o 15 procent na 75 791 korun...
Česká republika Nemovitosti Realitní trh
Zisk Peugeotu se v prvním pololetí zvýšil o 4,1 %
před hodinou

Zisk Peugeotu se v prvním pololetí zvýšil o 4,1 %

Francouzská automobilka Peugeot ve středu oznámila, že v prvním pololetí letošního roku zaznamenala o 4,1 % vyšší...
Francie Auta Evropské akcie
Automobilka BMW pozastavila rozhovory o další spolupráci s Daimlerem
Automobilka BMW pozastavila rozhovory o další spolupráci s Daimlerem
před hodinou

Automobilka BMW pozastavila rozhovory o další spolupráci s Daimlerem

Automobilka BMW pozastavila rozhovory o další spolupráci s dalším německým výrobcem aut Daimler. Důvodem je to, že...
BMW Daimler Německo
Daimler zvýšil čtvrtletní zisk, na odhady ale nestačil
Daimler zvýšil čtvrtletní zisk, na odhady ale nestačil
11:01

Daimler zvýšil čtvrtletní zisk, na odhady ale nestačil

Německý automobilový koncern Daimler ve druhém čtvrtletí zvýšil čistý zisk o dvě procenta na 2,51 miliardy eur....
Daimler Německo Auta
Automobilce Hyundai klesl čtvrtletní zisk o polovinu
Automobilce Hyundai klesl čtvrtletní zisk o polovinu
10:43

Automobilce Hyundai klesl čtvrtletní zisk o polovinu

Jihokorejské automobilce Hyundai Motor ve druhém čtvrtletí klesl čistý zisk o polovinu na 816,9 miliardy wonů (16,3...
Jižní Korea Asijské akcie Výsledková sezóna
Britská ekonomika ve druhém kvartálu podle předběžných dat vzrostla o…
10:30

Britská ekonomika ve druhém kvartálu podle předběžných dat vzrostla o 0,3 %

Britská ekonomika ve druhém čtvrtletí podle předběžných dat expandovala tempem 0,3 % mezikvartálně. Analytici hodnotu...
Spojené království HDP Hospodářský růst
Ranní analytická poznámka (26. července): Výsledková sezóna v…
10:30

Ranní analytická poznámka (26. července): Výsledková sezóna v technologickém sektoru vrcholí, reakce investorů jsou zatím smíšené

FANG. Zprofanovaný akronym odvozený od jmen technologických obrů Facebook, Amazon, Netflix a Google (Alphabet), na...
Americké akcie Technologie Facebook
Asijské akcie se ve středu na směru neshodly, čeká se na výsledek…
Asijské akcie se ve středu na směru neshodly, čeká se na výsledek…
10:15

Asijské akcie se ve středu na směru neshodly, čeká se na výsledek zasedání Fedu

Asijské akciové trhy v polovině pracovního týdne uzavřely smíšeně. Investoři sledovali růst cen ropy, výsledkovou...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Itálie: Spotřebitelská důvěra v červenci stoupla na 106,7 bodu ze 106…
10:00

Itálie: Spotřebitelská důvěra v červenci stoupla na 106,7 bodu ze 106,4 bodu v červnu

Italská spotřebitelská důvěra v červenci vzrostla na 106,7 bodu z červnových 106,4 bodu (odhad: 106,2 bodu). Stoupl i...
Itálie Spotřebitelská důvěra
Vitásková: Základní místo v energetickém mixu ČR má mít jádro
Vitásková: Základní místo v energetickém mixu ČR má mít jádro
09:48

Vitásková: Základní místo v energetickém mixu ČR má mít jádro

Základní místo v energetickém mixu Česka by do budoucna měla mít jaderná energetika. Instalované kapacity...
Česká republika Energetika Jaderná energetika
Bankovní asociace zlepšila odhad růstu české ekonomiky na 3,2 %
Bankovní asociace zlepšila odhad růstu české ekonomiky na 3,2 %
09:33

Bankovní asociace zlepšila odhad růstu české ekonomiky na 3,2 %

Česká bankovní asociace v aktualizované prognóze zlepšila odhad letošního růstu tuzemské ekonomiky na 3,2 procenta z...
Česká republika Česká ekonomika HDP
Španělské maloobchodní tržby v červnu stouply více, než se čekalo
09:05

Španělské maloobchodní tržby v červnu stouply více, než se čekalo

Tržby španělských maloobchodníků v červnu zaznamenaly meziroční růst o 2,5 %. Po květnovém růstu o 2,8 % (revidováno...
Španělsko Maloobchod Tržby
Čína převede velké státní podniky na akciové společnosti
Čína převede velké státní podniky na akciové společnosti
09:00

Čína převede velké státní podniky na akciové společnosti

Čína hodlá převést všechny velké státní podniky na společnosti s ručením omezeným anebo na akciové firmy ještě do...
Čína
Spotřebitelská důvěra ve Francii v červenci klesla na 104 bodů ze 108…
08:45

Spotřebitelská důvěra ve Francii v červenci klesla na 104 bodů ze 108 bodů v předchozím měsíci (odhad: 108 bodů)

Hodnota z předchozího měsíce byla desetiletým maximem a stálo za ní vítězství Emmanuela Macrona ve francouzských...
Francie Spotřebitelská důvěra
Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý…
Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý…
včera v 22:00

Hospodářské výsledky významných firem poslaly americké akcie v úterý do plusu, index S&P 500 uzavřel na novém rekordu

Silné firemní výsledky, oslabování dolaru a růst cen ropy pomohly americkým akciím k úternímu růstu. Indexy S&P 500 a...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu
SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu
včera v 18:31

SoftBank údajně usiluje o získání podílu v Uberu

Japonská technologická společnost SoftBank Group usiluje o získání podílu v americkém provozovateli alternativní...
Uber Japonsko Fúze a akvizice