Dřina pro investory a hvězdné zisky pro tradery. Takový bude rok 2014
|

Dřina pro investory a hvězdné zisky pro tradery. Takový bude rok 2014

Jeff Clark, editor S&A Resource Report, nabízí svůj střednědobý až dlouhodobý výhled. Proč si myslí, že rok 2014 bude pro většinu investorů představovat pěkný oříšek, ale pro tradery bude neuvěřitelně ziskový?

Trading Volatilita Americké akcie Výhled na rok 2014

Akcie ještě nejsou v medvědím trhu. Pomalu, ale jistě k němu ovšem směřují. Trh posledních několik měsíců podle Clarka tvoří dlouhodobý vrchol. A vrcholy trh formuje zpravidla každých šest až sedm let. Ten poslední nastal v září 2007.

Znamení medvěda probouzejícího se z dlouhého zimního spánku se začínají pozvolna objevovat podobně, jako tomu bylo před každým minulým vrcholem.

- Dlouhodobé úrokové sazby v loňském roce výrazně stouply.

Výnosy 10letých amerických státních dluhopisů

- Investoři nakupují rekordní množství akcií na úvěr.

Margin debt (úvěry na akcie) členů NYSE

Ceny akcií jsou ale zatím k medvědímu volání hluché. Navzdory klasickým varovným signálům S&P 500 pokračoval v rally do konce roku 2013. Jako indikátor býčích a medvědích trhů může posloužit například pohled na to, jak se S&P 500 obchoduje ve vztahu k 20měsíčnímu exponenciálnímu klouzavému průměru (EMA). Pokud se index obchoduje pod linií značící EMA, jde o medvědí trh.

S&P 500 (zelená linie značí 600denní exponenciální klouzavý průměr)

Červené kroužky na grafu označují dva případy, kdy S&P 500 zamířil pod 600denní průměr a vstoupil do medvědího teritoria. Pozor ale na falešné signály. V roce 2011 se akciový trh vždy rychle zotavil po předchozím proražení linie a medvědí trh se nerozvinul.

Na konci ledna se S&P 500 pohyboval zhruba 100 bodů nad 600denním EMA. Na to, abychom trh mohli nazvat medvědím, je tedy brzy. Přizpůsobit obchodování medvědímu výhledu lze ale okamžitě.

Zažitá představa, že obchodníci na medvědích trzích vydělávají agresivním shortováním akcií a držbou krátkých pozic do doby, než panikařící investoři určí dno trhu, je lichá. Nespočetné krátkodobé rally a další pohyby proti trendu by traderům pozice "vytloukly", takže by končili se ztrátami.

Medvědí trhy jsou nelítostné pro obě strany trhu, tedy jak pro tradery s dlouhými pozicemi, tak s krátkými. Profitovat na medvědím trhu lze jedině s krátkodobým horizontem (využít extrémních pohybů a vybírat rychle zisky), protože takovýto typ trhu přináší příležitosti vydělávat na pohybech v obou směrech. Jeff Clark prý v roce 2008 během jednoho z nejhorších medvědích trhů poslední doby zaznamenal u svých čtenářů dokonce více ziskových obchodů z dlouhých pozic než z krátkých.

Medvědí trhy jsou plné emocemi tažených pohybů. Investoři v panice utíkají z trhu, kdykoli to vypadá, že by mohl nastat pád z útesu. Panikaří, aby se vrátili "do akcií", když se trhy začínají zotavovat; všichni šílí, že zmeškali dno.

Emoce vytvářejí volatilitu – výrazné rychlé pohyby, během kterých indikátory pendlují mezi přeprodanými a překoupenými podmínkami. Takovéto prostředí nabízí množství tradingových situací zdatným obchodníkům, kteří se umějí dobře adaptovat na podmínky medvědího trhu.

Zdroj: Daily Crux
08:43

V USA narůstá počet nedokončených ropných vrtů

Američtí producenti ropy z břidličných hornin v současné době těží nejvyšším tempem za rok a půl, zároveň ale...
Ropa Těžba Těžba z břidlic
07:03

Panama se od roku 2018 připojí k mezinárodní daňové dohodě

Panama začne od roku 2018 uplatňovat mezinárodní daňovou dohodu podepsanou loni. Agentuře AFP to sdělila její...
Daně
Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
včera v 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
včera v 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
včera v 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
včera v 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
včera v 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
včera v 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
včera v 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
včera v 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
včera v 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
včera v 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka
včera v 13:04

V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka

Neplánovaná odstávka druhého reaktorového bloku Dukovan podle předpokladu firmy ČEZ potrvá do čtvrtka 30. března, kdy...
ČEZ Akcie ČR Elektřina
včera v 12:29

Británie za brexit podle Junckera zaplatí zhruba 50 miliard liber

Předseda Evropské komise Jean-Claude Juncker v pátečním interview pro BBC prohlásil, že odchod z EU Británii bude...
Spojené království Evropská unie
Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle
včera v 12:15

Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle

Britsko-nizozemský ropný koncern Royal Dutch Shell prodá za 587 milionů dolarů (14,7 miliardy Kč) své těžební...
Spojené království Evropské akcie Nizozemsko
Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse
včera v 11:57

Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse

Japonský konglomerát Toshiba informoval své hlavní věřitele, že na 31. března chystá bankrot své americké jaderné...
Japonské akcie Spojené státy americké (USA) Jaderná energetika