Jak se referendum o osudu Krymu odrazí na komoditním trhu?
|

Jak se referendum o osudu Krymu odrazí na komoditním trhu?

Úterní Investiční večer na téma komodit byl hned v úvod věnován horkému tématu Ukrajiny. O víkendu se koná referendum, jehož pravděpodobným výsledkem je přidružení poloostrova k Ruské federaci. Ta pro to dělá, co může, evropské země a Spojené státy deklarují, že plebiscit není legitimní a jeho výsledek neuznají. Co situace na Ukrajině a možné sankce proti Rusku udělají s cenami komodit? Na to se Roman Chlupatý ptal analytiků Michaly Moravcové z firmy BOSSA a Víta Jedličky z Colossea.

Komodity Zemní plyn Ropa Rusko Pšenice Ukrajina Investiční večer

)

Ceny komodit můžete na Investičním webu sledovat on-line ZDE.


Rusko je největším producentem ropy na světě a držitelem největších zásob zemního plynu. Také je třetí největší zásobárnou uhlí, třetím největším producentem energie, čtvrtým největším producentem jaderné energie, největším producentem ovsa, žita, ječmene a slunečnicových semen, dále také největším producentem azbestu, diamantů, niklu a paládia.

Ukrajina je pátý největší exportér pšenice. Kromě toho jde také o asi nejnadějnější zemi v Evropě kvůli zásobám břidličného plynu.

Závislost Evropy na ruském plynu a ropě je značná. Zásoby plynu v Evropě stačí v současné době pokrýt pouze 45denní výpadek. Delší výpadek ruského plynu na trhu by znamenal vážné ohrožení evropského, respektive světového hospodářského vývoje. Více než polovina ruského plynu putuje do Evropy přes Ukrajinu.

Paládium

Cena paládia narostla od prosince o zhruba 10 %, z čehož více než polovina připadá na eskalaci konfliktu ohledně Krymu. Rusko je největší producent kovu na světě s podílem téměř 40 % a strategické rezervy, které stát v minulých letech pouštěl na trh, jsou podle odhadů analytiků vyčerpané. Jihoafrická republika, druhý největší světový producent (37 % světové nabídky), zažívá v posledních týdnech sérii stávek horníků. Credit Suisse odhaduje, že celková ztráta dosáhne 4 % roční produkce, Société Générale předpokládá, že vznik nového jihoafrického ETF na paládium přinese další nárůst poptávky.

Pšenice

Ukrajina je pátý největší exportér pšenice a Rusko třetí největší. Zatím nejsou známky, že by nepokoje na Ukrajině narušily jarní výsev, ale je pravděpodobné, že v případě násilí nebo občanské války na Ukrajině by došlo k vážnému omezení dodávek na světové trhy. Pšenice již zaznamenala největší meziměsíční nárůst ceny od roku 2012. Na vině jsou kromě geopolitického napětí také spekulace, podle kterých neobvykle mrazivé počasí posledních tří měsíců poničilo zrniny v USA. Starosti americkým farmářům přidělává také dlouhodobá předpověď, která pro některé části pěstitelských oblastí předpovídá sucho.

Zlato

Zlato na zprávu o vyhlášení referenda na Krymu reagovalo zdražením o 13 USD na unci, růst však komodita vzápětí vymazala. Od začátku roku zlato přidalo přes 10 %. Hlavním důvodem byl nedostatek likvidity fyzického zlata na mezibankovním trhu, který se projevil v negativní zápůjční sazbě na zlato (GOFO). Je pravděpodobné, že na vojenský konflikt by cena zlata reagovala prudkým růstem.

Ropa

Rusko je světová jednička v produkci ropy. Na trhy loni denně dodávalo 10,9 milionu barelů a postaralo se o 13,28 % světové produkce. Zvýšené geopolitické riziko a obchodní sankce uvalené na Rusko by mohly výrazně ovlivnit světové ceny ropy. Nedávné vojenské konflikty v Libyi a Sýrii způsobily růst ceny ropy v rozmezí 10 až 20 USD za barel. Kartel OPEC těží nejméně ropy za poslední dva roky kvůli snížené produkci v Saúdské Arábii a problémům s dodávkami z Libye. Celková produkce kartelu v březnu klesla na nejnižší úroveň od června 2011.

Pokud se podaří uklidnit napjatou politickou situaci a dosáhnout stabilního řešení poklidnou cestou, dopad na ceny výše uvedených komodit by mohl být opačný, riziková prémie by klesla a ceny by se mohly vrátit na nižší úrovně.

Zdroj: Colosseum

Eurotunnel zvýšil zisk, výhled nemění ani navzdory brexitu
před 9 minutami

Eurotunnel zvýšil zisk, výhled nemění ani navzdory brexitu

Společnost Eurotunnel, která provozuje železniční spojení pod kanálem La Manche, v pololetí zvýšila hrubý zisk EBITDA...
Francie Výsledková sezóna
Toyota chystá elektromobil s novým typem baterie
Toyota chystá elektromobil s novým typem baterie
před hodinou

Toyota chystá elektromobil s novým typem baterie

Japonská automobilka Toyota vyvíjí nový typ baterie, kterou lze nabít během několika minut a která umožní podstatně...
Japonské akcie Asijské akcie Auta
LG Display prudce zvýšila zisk, chce investovat do obrazovek OLED
LG Display prudce zvýšila zisk, chce investovat do obrazovek OLED
před hodinou

LG Display prudce zvýšila zisk, chce investovat do obrazovek OLED

Jihokorejská společnost LG Display plánuje v příštích třech letech investovat 13,5 miliardy dolarů do zvýšení výroby...
Asijské akcie Jižní Korea Technologie
V tempu shromažďování zlata vede Rusko před Tureckem
V tempu shromažďování zlata vede Rusko před Tureckem
před hodinou

V tempu shromažďování zlata vede Rusko před Tureckem

V tempu shromažďování zlata v devizových rezervách vede Rusko před Tureckem a Kazachstánem. Český zlatý poklad se...
Zlato Komodity Rusko
Itálie: Tržby v průmyslu v květnu meziměsíčně stouply o 1,5 %,…
11:00

Itálie: Tržby v průmyslu v květnu meziměsíčně stouply o 1,5 %, meziročně vzrostly o 7,6 %

Italské průmyslové objednávky v květnu meziročně stouply o 13,7 % (duben: -2,2 %), meziměsíčně se zvýšily o 4,3 % ...
Itálie Průmysl Průmyslová výroba
Giorgio Armani kvůli poklesu tržeb změní obchodní strategii
10:50

Giorgio Armani kvůli poklesu tržeb změní obchodní strategii

Italský výrobce luxusního zboží Giorgio Armani hodlá zredukovat počet svých obchodních značek a restrukturalizovat...
Itálie Móda a design Luxus
Výrobce čokolád Lindt & Sprüngli zvýšil zisk, v USA se společnosti…
Výrobce čokolád Lindt & Sprüngli zvýšil zisk, v USA se společnosti…
10:41

Výrobce čokolád Lindt & Sprüngli zvýšil zisk, v USA se společnosti nedařilo

Švýcarský výrobce čokolády Lindt & Sprüngli v prvním pololetí zvýšil čistý zisk o 5,7 procenta na 76,3 milionu franků...
Švýcarsko Výsledková sezóna
Asijské trhy v úterý uzavřely smíšeně, dařilo se japonským…
Asijské trhy v úterý uzavřely smíšeně, dařilo se japonským…
10:30

Asijské trhy v úterý uzavřely smíšeně, dařilo se japonským automobilkám

Asijské akciové trhy se v úterý na směru neshodly. Investoři se nyní nepouštějí do výraznějšího rizika před výsledkem...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Akzo Nobel má nižší zisk, firmu opustí šéf správní rady
10:14

Akzo Nobel má nižší zisk, firmu opustí šéf správní rady

Nizozemský výrobce barev a nátěrů Akzo Nobel ve druhém čtvrtletí hospodařil s provozním ziskem bez zahrnutí...
Nizozemsko Evropské akcie Výsledková sezóna
Německo: Index podnikatelského klimatu Ifo v červenci stoupl na 116…
Německo: Index podnikatelského klimatu Ifo v červenci stoupl na 116…
10:00

Německo: Index podnikatelského klimatu Ifo v červenci stoupl na 116 bodů ze 115,2 bodu (odhad: 114,9 bodu)

Podnikatelská důvěra v Německu v červenci nečekaně stoupla na nový rekord. Index podnikatelského klimatu Ifo se...
Německo Index Ifo
Důkazy o mučení zaměstnanců VW v Brazílii za diktatury prý rostou
Důkazy o mučení zaměstnanců VW v Brazílii za diktatury prý rostou
09:40

Důkazy o mučení zaměstnanců VW v Brazílii za diktatury prý rostou

Důkazy, že firma Volkswagen spolupracovala s brazilskou vojenskou diktaturou, vedla černé listiny vlastních...
Volkswagen Evropské akcie Latinská Amerika
Michael Kors koupí za 896 milionů liber firmu Jimmy Choo
09:39

Michael Kors koupí za 896 milionů liber firmu Jimmy Choo

Americký výrobce módních doplňků Michael Kors Holdings převezme za 896 milionů liber britského výrobce luxusní obuvi...
Móda a design Americké akcie Fúze a akvizice
Mediální CME se ve druhém čtvrtletí přehoupla do zisku téměř 28…
Mediální CME se ve druhém čtvrtletí přehoupla do zisku téměř 28…
08:05

Mediální CME se ve druhém čtvrtletí přehoupla do zisku téměř 28 milionů USD

Mediální společnost CME, která v České republice vlastní televizi Nova a další stanice, vykázala za letošní druhé...
CME CETV CME (USA)
Čtvrtletní zisk majitele Googlu kvůli pokutě z EU klesl o 28 %
Čtvrtletní zisk majitele Googlu kvůli pokutě z EU klesl o 28 %
07:00

Čtvrtletní zisk majitele Googlu kvůli pokutě z EU klesl o 28 %

Americké internetové společnosti Alphabet, která vlastní vyhledávač Google, klesl ve druhém čtvrtletí zisk o 28 % na...
Alphabet (Google) Americké akcie Výsledková sezóna
Americké akcie se v pondělí na směru neshodly, technologický index…
Americké akcie se v pondělí na směru neshodly, technologický index…
včera v 22:30

Americké akcie se v pondělí na směru neshodly, technologický index Nasdaq Composite skončil na novém maximu

Akcie na trzích ve Spojených státech v pondělí klesaly pod vlivem ztrát farmaceutického gigantu Johnson & Johnson,...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Fiat zvýší ve své srbské divizi mzdy o 9,5 %
včera v 21:20

Fiat zvýší ve své srbské divizi mzdy o 9,5 %

Italská automobilka Fiat zvýší o 9,5 % mzdy zaměstnanců ve své srbské divizi. Je to výsledek dohody s odbory, které v...
Evropské akcie Auta Platy a osobní ohodnocení