5 důvodů, proč při spoření na stáří zvážit dividendové investice
|

5 důvodů, proč při spoření na stáří zvážit dividendové investice

Přemýšlíte, jak alokovat své volné investiční prostředky, abyste se v penzi nemuseli spoléhat jen na mrzký státní důchod a mohli si splnit všechny své sny, na které vám během každodenního chození do práce nezbýval čas? Pak zapomeňte na složité burzovní strategie a vsaďte na ověřené dividendové tituly. Důvodů je několik.

Alokace investic Dividendy Investiční strategie

1. Přetrvávající dluhová nejistota

Časy, kdy byly nejspolehlivějším instrumentem konzervativních investorů dluhopisy, jsou pryč. Výnosy 10letých amerických vládních bondů sice od roku 2012, kdy krátce klesly až pod 1,5 %, vzrostly takřka na dvojnásobek, stále se ale pohybují poblíž svých historických minim. Jejich držení do splatnosti tak investorům mnoho zisků nepřinese. Rizikové je ale také držení bondů s očekáváním růstu jejich tržní ceny. Úrokové sazby totiž již příliš prostoru k poklesu nemají a s postupným utahováním americké měnové politiky roste pravděpodobnost, že dojde k jejich zvyšování. Až se tak stane, vnitřní hodnota bondů začne klesat a investoři budou čelit výraznému poklesu tržní hodnoty svých dluhopisových portfolií.

2. Odolnost dividend vůči turbulencím na trzích

V důsledku poslední finanční krize klesla cena amerických akcií zastoupených v indexu S&P 500 mezi říjnem 2007 a březnem 2009 v průměru o více než 56 %. Průměrná výše vyplácené dividendy ale ve stejném období klesla pouze o 24 %. Podobné to bylo i během Velké hospodářské krize v první polovině 30. let 20. století. Zatímco akcie tehdy v průměru ztratily 89 % své hodnoty, výše vyplácených dividend klesla i po započtení deflace pouze o necelou polovinu. Dividendy jsou tedy i při nečekaných turbulencích na trzích jistotou, se kterou jen tak něco nezamává.

3. Ochrana proti inflaci

Během posledních sto let rostly dividendy vyplácené široce diverzifikovaným košem amerických firem každý rok v průměru o 4,4 %, zatímco inflace ve stejném období ročně dosahovala v průměru jen 3,2 %. Již samotná výplata dividend tak podle těchto statistik investory dokáže zajistit před znehodnocováním jejich investičních prostředků. Když k tomu připočteme fakt, že tržní hodnota akcií těchto firem za posledních sto let vzrostla každý rok o dalších téměř 6 %, získáme zajímavý protiinflační mix.

4. Značka kvality

Zkušenosti investorů říkají, že akcie společností, které dlouhodobě vyplácejí stabilní dividendu, svojí výkonností v dlouhodobém horizontu výrazně překonávají cenné papíry podniků, které dividendu vyplácejí pouze nepravidelně nebo vůbec. Ochotu firem dělit se s akcionáři o zisk tak lze kromě jiného vnímat též jako důkaz jejich stability a dobrého postavení na trhu, což se v průběhu času velmi pozitivně projevuje také v jejich tržním ocenění (valuaci).

5. Disciplinovanost společností

V několika posledních letech se velká část firem namísto zvyšování dividend zaměřila na zpětné odkupy svých akcií. Ačkoli se z pohledu dividendově orientovaných investorů nejedná o nejlepší možnou zprávu, nemusejí nad těmito společnostmi lámat hůl. Zatímco omezování zpětných odkupů akcií firmám ve chvílích ekonomické nejistoty nedělá nejmenší problém, na dividendy si dovolí sáhnout málokdo. Společnosti dobře vědí, že prediktabilní a transparentní dividendová politika je jedním z hlavních způsobů, jak kurz svých akcií bez většího kolísání udržet v kontinuálně růstovém trendu.

Zdroj: MarketWatch
Osamostatnění Katalánska podle tří čtvrtin šéfů firem poškodí…
před hodinou

Osamostatnění Katalánska podle tří čtvrtin šéfů firem poškodí španělskou ekonomiku

Hnutí za odtržení Katalánska může podle téměř tří čtvrtin šéfů španělských firem ohrozit domácí ekonomiku. Ukázal to...
Španělsko Politika
Pilný s Babišem jednali v Lánech s prezidentem o rozpočtu
17:36

Pilný s Babišem jednali v Lánech s prezidentem o rozpočtu

Ministr financí Ivan Pilný (ANO) mluvil v neděli v Lánech s prezidentem Milošem Zemanem o přípravě rozpočtu na příští...
Rozpočet Politika Česká republika
Tisk: Britský řetězec Asda zvažuje koupi diskontní sítě B&M
15:47

Tisk: Britský řetězec Asda zvažuje koupi diskontní sítě B&M

Britský řetězec supermarketů Asda zvažuje koupi rychle expandující sítě diskontních prodejen B&M European Value...
Spojené království Fúze a akvizice Maloobchod
Průzkum: Roboty využívá téměř čtvrtina českých menších firem
13:50

Průzkum: Roboty využívá téměř čtvrtina českých menších firem

Roboty při výrobě využívá téměř čtvrtina českých menších firem. A téměř polovina z nich chce robotizaci rozšiřovat....
Česká republika Byznys a podnikání Technologie
Studie: Nabídka kanceláří v Praze letos vzroste dvakrát více než…
12:41

Studie: Nabídka kanceláří v Praze letos vzroste dvakrát více než poptávka

Nabídka nových kanceláří v Praze letos vzroste zhruba dvakrát více než poptávka. Zatímco nabídka se meziročně zvýší o...
Komerční reality Realitní trh Nemovitosti
Římu kvůli suchům hrozí zavedení přídělového systému na vodu
11:05

Římu kvůli suchům hrozí zavedení přídělového systému na vodu

Italské úřady kvůli dlouhému období sucha nařídily zastavit čerpání vody z jezera nedaleko Říma. Hlavní město Itálie...
Itálie Voda
Toyota prý plánuje masovou výrobu elektromobilů v Číně
08:00

Toyota prý plánuje masovou výrobu elektromobilů v Číně

Japonská automobilka Toyota Motor pravděpodobně již v roce 2019 zahájí masovou výrobu elektromobilů v Číně....
Japonské akcie Auta Čína
Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky
včera v 20:10

Argentina musí poskytnout odškodnění za zestátněné aerolinky

Arbitrážní tribunál Světové banky nařídil Argentině odškodnit španělskou cestovní společnost Marsans za zestátnění...
Argentina Latinská Amerika Doprava
Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR
včera v 18:04

Lotyšsko pokutuje dvě tamní banky za porušování sankcí vůči KLDR

Lotyšské úřady potrestaly pokutou téměř tří milionů eur dvě místní banky za to, že umožnily klientům porušovat...
Lotyšsko Evropské banky KLDR
Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy
včera v 10:40

Česko nabízí pro sídlo EBA budovu blízko centra Prahy

Česká republika má vhodnou budovu v blízkosti centra Prahy, ve které by mohl bezprostředně po odchodu Spojeného...
Česká republika Spojené království Evropská unie
Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé
včera v 09:36

Ferrero zvažuje koupi americké divize švýcarského Nestlé

Italský výrobce cukrovinek Ferrero hodlá koupit americkou divizi švýcarské firmy Nestlé. Chce tak posílit svou pozici...
Evropské akcie Potraviny Fúze a akvizice
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy…
21. 7. 2017 22:30

Americké akcie v pátek mírně zlevnily, za celý týden se hlavní indexy na směru neshodly

Akcie na trzích ve Spojených státech v pátek uzavřely se ztrátami, podepsal se na nich především slabý výsledek...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera
21. 7. 2017 21:39

Wells Fargo musí znovu přijmout propuštěného whistleblowera

Americká banka Wells Fargo musí zaplatit pokutu 575 000 dolarů a znovu zaměstnat propuštěného whistleblowera. Úřad...
Americké banky
Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek
21. 7. 2017 21:29

Reuters: Krachující Alitalia dostala deset nezávazných nabídek

Krachující italská letecká společnost Alitalia obdržela deset nezávazných nabídek k převzetí. Agentuře Reuters to...
Itálie Doprava
S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu
21. 7. 2017 19:25

S&P naznačila zlepšení řeckého úvěrového ratingu

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek změnila výhled hlavního řeckého úvěrového hodnocení ze...
Řecko PIIGS Rating
S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy
21. 7. 2017 18:29

S&P Česku znovu potvrdila hlavní úvěrové ratingy

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) v pátek znovu potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti České...
Česká ekonomika Česká republika Rating
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá…
21. 7. 2017 18:00

Evropské burzy v pátek výrazně klesly, za celý týden odepsaly necelá dvě procenta

Evropské akcie uzavřely týden v červených číslech, když posilující euro stáhlo do mínusu přední evropské exportéry....
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí
21. 7. 2017 17:32

Koruna k euru zpevnila na novou nejsilnější úroveň od intervencí

Česká měna v pátek uzavřela obchodování na nové nejsilnější úrovni k euru od začátku měnových intervencí v roce 2013....
Česká koruna EUR/CZK USD/CZK
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu
21. 7. 2017 17:05

Bank of America bude mít po brexitu základnu pro EU v Dublinu

Americká bankovní dvojka Bank of America přesune svou základnu pro služby klientům v zemích Evropské unie po odchodu...
Bank of America Spojené království Americké banky
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX…
21. 7. 2017 16:45

Pražská burza v pátek klesla, za celý týden však podle indexu PX zpevnila o 0,4 %

Pražská burza v pátek nenavázala na čtvrteční ziskovou seanci, index PX klesl o 0,45 % na 1 004,19 bodu. Dolů burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR