Co potřebujete vědět o současném trhu
|

Co potřebujete vědět o současném trhu

Lidé, kteří se pohybují na trhu, mohou mít různé názory na akcie či dluhopisy, existují však některé "pravdy", které prostě platí. Investiční šéf PFP Wealth Management Tim Price sestavil seznam nejzajímavějších a "nejpravdivějších" postřehů, které za své působení na trzích zaznamenal.

Investiční a ekonomický výhled Světová ekonomika Investiční strategie
  1. Komunistický experiment v podobě centrálně plánované ekonomiky nefungoval.

  2. Nejenže nefungoval, dokonce miliony lidí uvrhl do chudoby.

  3. Západní centrální banky, vlády a jejich agenti z řad ekonomů si evidentně tento fakt neuvědomují, nebo ho nechtějí vidět.

  4. Lidé reagují na pobídky. Všechno ostatní je nepodstatné.

  5. Neviditelná ruka trhu Adama Smithe funguje, pokud ji nechá na pokoji mrtvolná paže byrokracie.

  6. Od rozpadu Brettonwoodského měnového systému nahromadily vlády "rozvinutého světa" obrovské množství dluhů.

  7. Kultura zadlužování tyto hory dluhů ještě zvětšila.

  8. Dluhy nikdy nebudou splaceny, leda v devalvované měně.

  9. To Fed vlastně řekl - je to zakrývání pravdy na plném denním světle.

  10. Dluhy budou v dohledné budoucnosti zatěžovat ekonomický růst.

  11. Kult ekonomického růstu za každou cenu ovládl duši moderního člověka.

  12. Ve skutečném světě má každý růst své limity. Když překročíte určitou hranici, změní se další růst v obezitu nebo rakovinu.

  13. Předkrizový ekonomický růst v západních ekonomikách byl iluzorní. Byl založen na pohyblivých píscích úvěrování a vypůjčen z budoucnosti.

  14. Jsme v patové situaci. Dokud bude trvat, ceny aktiv budou oscilovat mezi obavami z inflace a deflace.

  15. Volný trh, pokud by mu bylo dovoleno vzniknout, by preferoval, kdyby se systém vyčistil deflačním šokem.

  16. Propad cen není příčinou ekonomické krize, ale jejím důsledkem. A zároveň jejím lékem.

  17. Zadlužené vlády a nesolventní banky deflační šok neustojí.

  18. S tím, jak se děsivý stav vládních financí jevil jasnější, mizel rozdíl mezi vyhýbáním se dani a obcházením daně.

  19. Obcházení daně je legitimní a zákonné chování.

  20. Pokud některá vláda chce, aby se některá forma obcházení platby daní stala ilegální, má dostatek prostředků toho dosáhnout.

  21. Odpověď měnové politiky na zmíněnou patovou situaci může být jen pokus rozdmýchat inflaci (a tím zničit ty, kteří si spoří a investují do dluhopisů).

  22. Růst úvěrů a peněz v ekonomice nemůže nikdy přinést národu prosperitu. Může jen přemístit příjmy a bohatství od jedné skupiny lidí k jiné.

  23. Základní tvorba peněz je z podstaty inflační.

  24. Je potřeba si zapamatovat, že inflace není boží trest, není to katastrofa. Je to politika.

  25. Skutečná inflace se objeví, až banky začnou znovu půjčovat a rychlost oběhu peněz v ekonomice klesne.

  26. Pokud vzrostou inflační tlaky, i když jsou úrokové sazby drženy uměle nízko, je tu riziko kolapsu měny. Trhy neošidíte.

  27. Trhy jsou teď lapeny na území nikoho, v prostředí uměle snížených úroků a uměle navýšených cen aktiv. Býčí trh nepotrvá věčně, cyklus úrokových sazeb se otočí, ať už to centrální banky chtějí, nebo ne.

  28. Každá akce má nějaký důsledek.

  29. Uměle snížené úroky vyvolají řadu špatných investic. Nepříjemný cyklus se bude opakovat.

  30. V ekonomice, kde je cena kapitálu hračkou v rukou centrální banky, není pro smysluplnou podnikatelskou snahu místo. Firmy bezdůvodně hromadí hotovost.

  31. Cenový mechanismus byl zničen.

  32. V prostředí, kde jsou hračkou centrálních bankéřů také úrokové míry, není ani místo pro smysluplné investice.

  33. Tvůrci měnové politiky se snaží nahradit jednu bublinu bublinou jinou.

  34. Vyšší ceny imaginárních aktiv neznamenají bohatství.

  35. Kvantitativní uvolňování pomůže vytěžit něco z růstu cen imaginárních aktiv jen úzké finanční elitě. Ostatním to nic nepřinese.

  36. Politika nulových úrokových sazeb zajišťuje, že o tvorbu úspor není zájem.

  37. Nezájem o úspory zajišťuje určitou úroveň investic.

  38. Peníze jsou příliš důležité na to, abyste je nechali státu.

  39. Z ničeho vytvořené peníze ničí kapitál, úspory a ekonomické rozhodování firem.

  40. Zkušenost ze 30. let nás učí, že ekonomická politika typu "ožebrač svého souseda" nefunguje. Pravidlo "oko za oko" skončí jen tím, že bude celý svět slepý.

  41. Téměř každý přitom praktikuje politiku "ožebrač svého souseda" umělým oslabováním měny.

  42. Žádná nekrytá papírová měna nikdy nepřežila. Žádné vládní snahy kontrolovat mzdy a ceny nikdy neuspěly.

  43. Míra finanční represe poroste.

  44. Budoucnost je nejistá, ale pád současného systému jistý je.

  45. Zlato je odpověď, ale není to TA odpověď.

  46. Investice do vzdělání se nejvíce vyplácí, ale my se topíme v informacích a vzdělání nám chybí.

  47. Moderní komunikační technologie, přestože jsou efektivní, zničily trpělivost a disciplínu. Chceme okamžitý úspěch a okamžitý výnos.

  48. Jediná užitečná věc, kterou banky za posledních 20 let vynalezly, je bankomat.

  49. Široká diverzifikace je potřeba jen tehdy, když investor neví, co dělá. Nebo v případě, že na trhu existují velká nepředvídatelná rizika.

  50. Nikdo nemůže s jistotou říci, co se stane. A centrální banky nejméně ze všech.


Že vás celý ten seznam tak trochu vyděsil? Chápeme to. Ani tak byste ale neměli investování odepisovat. V současné demografické situaci, kdy časem jen sotva bude na důstojné státní důchody, a při aktuálně mizivých úrocích na bankovních účtech má smysl se snažit část peněz zhodnotit na trhu. Láká vás i proto investování do akcií, ale nevíte, jak začít? Poraďte se s odborníky, třeba na bezplatném semináři 5. června 2014 v Brně. Více informací najdete ZDE.

Zdroj: sovereignman.com
Amazon má výrazně nižší čtvrtletní zisk, tržby mu ale vzrostly
včera v 22:40

Amazon má výrazně nižší čtvrtletní zisk, tržby mu ale vzrostly

Americké společnosti Amazon.com, která je největším internetovým prodejcem na světě, ve druhém čtvrtletí klesl čistý...
Amazon Výsledková sezóna
Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní…
Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní…
včera v 22:30

Americké akcie se ve čtvrtek na směru neshodly, všechny tři hlavní indexy během dne přesto přepisovaly historii

Americké akcie zakončily čtvrteční obchodování smíšeně. Index Dow skončil na novém zavíracím maximu, benchmarky S&P...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
USA schválily plán VW na úpravu či odkup 326 000 naftových aut
včera v 21:20

USA schválily plán VW na úpravu či odkup 326 000 naftových aut

Američtí regulátoři schválili plán německé automobilky Volkswagen na úpravu či odkup většiny naftových aut, kterých...
Volkswagen Auta Spojené státy americké (USA)
Adidas zvýšil čtvrtletní zisk, prodává hokejovou značku CCM
včera v 19:08

Adidas zvýšil čtvrtletní zisk, prodává hokejovou značku CCM

Německý výrobce sportovního oblečení a obuvi adidas se dohodl na prodeji své hokejové značky CCM soukromému fondu...
Sport Evropské akcie Fúze a akvizice
Ve vozech Porsche Cayenne byl zjištěn nezákonný emisní systém
včera v 18:08

Ve vozech Porsche Cayenne byl zjištěn nezákonný emisní systém

Německá automobilka Porsche musí v Evropě svolat do servisů asi 22 000 naftových vozů Cayenne. V automobilech byl...
Auta Podvod Volkswagen
Evropské akcie ve čtvrtek klesaly, AstraZeneca ztratila 15 procent
včera v 18:06

Evropské akcie ve čtvrtek klesaly, AstraZeneca ztratila 15 procent

Ceny akcií na velkých trzích západní Evropy směřovaly během čtvrtečního obchodování shodně dolů. Na náladu investorů...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Pražská burza si ve čtvrtek připsala 0,3 procenta díky akciím ČEZ a…
Pražská burza si ve čtvrtek připsala 0,3 procenta díky akciím ČEZ a…
včera v 16:30

Pražská burza si ve čtvrtek připsala 0,3 procenta díky akciím ČEZ a Komerční banky

Index pražské burzy PX ve čtvrtek zakončil obchodování se ziskem 0,3 procenta, když při uzavření seance měl hodnotu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Volkswagen hodlá nabídnout úpravu čtyř milionů naftových aut
včera v 15:58

Volkswagen hodlá nabídnout úpravu čtyř milionů naftových aut

Automobilka Volkswagen hodlá příští týden na setkání se zástupci německé vlády nabídnout, že provede úpravu čtyř...
Auta Německo Volkswagen
Starbucks koupí zbývající podíl ve společném podniku v Číně
včera v 15:55

Starbucks koupí zbývající podíl ve společném podniku v Číně

Americký kavárenský řetězec Starbucks koupí za 1,3 miliardy USD zbývající 50procentní podíl v čínském společném...
Káva Fúze a akvizice Americké akcie
Jeff Bezos se stal nejbohatším člověkem planety
Jeff Bezos se stal nejbohatším člověkem planety
včera v 15:45

Jeff Bezos se stal nejbohatším člověkem planety

Zakladatel internetového obchodu Amazon Jeff Bezos se stal nejbohatším člověkem světa, vystřídal na tomto postu...
Wall Street Amazon Microsoft