Proč tak málo lidí nechává peníze "pracovat" v akciích
|

Proč tak málo lidí nechává peníze "pracovat" v akciích

Dan Ferris, editor Extreme Value, se zamýšlí nad tím, proč většina investorů nevyužije osvědčené investiční strategie postavené na jednoduchém matematickém vzorci, který už Albert Einstein nazval "největším matematickým objevem všech dob" a baron Nathan Rothschild "osmým divem světa".

Trhy Psychologie Pravidla a doporučení pro investování

Oba slavní muži měli na mysli sílu složeného úročení. Jak to funguje v praxi, pochopíte z jednoduchého příkladu:

Vezměme si investici 100 tisíc na 40 let. Během této doby vám plynou výnosy 12 % ročně. Do 22. roku budete mít 1 milion a pouze o šest let později překročíte hranici 2 milionů. Když vydržíte až do 40. roku, skončíte s více než 9 miliony.

rokvýše jmění
0100 000
1112 000
2125 440
3140 493
4157 352
5176 234
10310 585
15547 357
20964 629
251 700 006
302 995 992
409 305 097

Výše uvedená tabulky znázorňuje, jak vypadá 40 let složených výnosů. V prvním roce vyděláte 12 tisíc. V roce 22 už ale 130 tisíc, tedy desetinásobek toho, co v prvním roce.

Je v tom jeden háček, možná dva

Většina lidí je v tomto ohledu matematicky nevzdělaná, takže nechápe, že pravděpodobnost na akciovém trhu mluví proti velkým a rychlým ziskům. A k tomu je zde ještě přirozená lidská vlastnost - netrpělivost. Proto potenciál složeného úročení zůstává drtivou většinou investorů "nevytěžen". Nikdo nechce čekat 40 let. Každý chce rychlé zisky - koupit v pondělí akcii za 50 centů a prodat ji v pátek za 5 dolarů.

Začátkem 60. let byla průměrná doba držby akcie z NYSE na maximu, kolem 8 let. Dnes je to pouhých 6 měsíců (znamená to mimochodem, že ředitel průměrné společnosti na dvou valných hromadách ročně nikdy neuvidí stejné akcionáře).

Většina takovýchto "investorů" na akciovém trhu neinvestuje, ale pokouší se urvat jackpot v loterii. Pravděpodobnost loterie na akciovém trhu ale říká, že na každý investovaný dolar v dlouhodobém horizontu připadá ztráta 50 centů. Pokud se nepodaří pravděpodobnost jedné k milionu rychle překonat, je prakticky garantováno, že se "investor" s polovinou peněz může dlouhodobě rozloučit.

Pro bystré a trpělivé je ale krátká průměrná doba držby akcií na NYSE skvělou zprávou. Díky tomu, že jen málokdo investuje dlouhodobě (drží akcie minimálně rok), je pak neuvěřitelně jednoduché získat nad dalšími hráči převahu. Vše, co pro to stačí udělat, je najít podhodnocenou akcii a držet ji minimálně rok.

Investor je ale netrpělivý lidský tvor, který je motivován odměnou. Ta je bohužel v případě strategie složených výnosů vzdálena desetiletí. Kdo má odolávat v případě, kdy vybraná akcie vzroste o 70 % za pár měsíců a investorem zmítá silná potřeba ji prodat?

Je lidskou přirozeností chtít výsledky okamžitě, ne odměny oddalovat. Už staré přísloví nabádá: "Lepší vrabec v hrsti, než holub na střeše." Ani není přirozené investovat čas do studia nudných materiálů, jako jsou výsledkové zprávy, účetní pravidla, novely zákonů o daních nebo cenných papírech.

Podle Nathaniela Brandena jsou lidé jediné bytosti, které vytrvají v hledání správné věci, uspějí v těchto snahách, uvěří, že našli to pravé, řeknou o tom všem ostatním, ale pak jdou a udělají opak. Když to víte, proč na tom nevydělat?

Zdroj: The Crux
Trumpova administrativa vydá souhlas s ropovodem Keystone XL
před 19 minutami

Trumpova administrativa vydá souhlas s ropovodem Keystone XL

Administrativa prezidenta Spojených států Donalda Trumpa v pátek vydá souhlas s výstavbou sporného ropovodu Keystone...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Ropa
Asijské akcie v závěru týdne uzavřely převážně v plusu
před 39 minutami

Asijské akcie v závěru týdne uzavřely převážně v plusu

Asijským akciovým trhům se v pátek dařilo. Investoři sledovali dění na trhu s ropou a čekali na hlasování o zrušení...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
před hodinou

ČNB nechala rezervu na ochranu úvěrového trhu na 0,5 procenta

Česká národní banka ponechala rezervu na ochranu úvěrového trhu, tzv. sazbu proticyklické kapitálové rezervy, pro...
ČNB Česká republika Centrální banky
Eurozóna: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat vzrostl na 56,2 bodu, sektor služeb stoupl na 56,5 bodu
před hodinou

Eurozóna: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat vzrostl na 56,2 bodu, sektor služeb stoupl na 56,5 bodu

Podnikatelská aktivita v eurozóně v březnu podle předběžných dat stoupla nejvíce od dubna 2011. Index nákupních...
Eurozóna Evropská ekonomika Indexy nákupních manažerů
Důvěra v českou ekonomiku v březnu klesla o 1,4 bodu na 96,6 bodu
před hodinou

Důvěra v českou ekonomiku v březnu klesla o 1,4 bodu na 96,6 bodu

Důvěra v českou ekonomiku v březnu opět klesla. Meziměsíčně se souhrnný indikátor důvěry snížil o 1,4 bodu na 96,6...
Česká republika Česká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Rozpočet Nizozemska byl loni poprvé od finanční krize v přebytku
09:35

Rozpočet Nizozemska byl loni poprvé od finanční krize v přebytku

Rozpočet nizozemské vlády se loni poprvé od finanční krize v roce 2008 dostal do přebytku. Nizozemský statistický...
Nizozemsko Rozpočet
09:30

Německo: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat vzrostl na 58,3 bodu, zrychlil i růst v sektoru služeb

Německému zpracovatelskému sektoru se v březnu opět dařilo. Index nákupních manažerů podle předběžných vzrostl na 58...
Německo Indexy nákupních manažerů
Twitter poprvé zvažuje předplatné pro některé uživatele
08:52

Twitter poprvé zvažuje předplatné pro některé uživatele

Provozovatel sociální sítě Twitter zvažuje, že nabídne profesionálům prémiovou verzi svého rozhraní TweetDeck....
Twitter Americké akcie Sociální sítě
Poptávka evropských bank po penězích v poslední aukci programu TLTRO II výrazně překonala očekávání
08:40

Poptávka evropských bank po penězích v poslední aukci programu TLTRO II výrazně překonala očekávání

Ve čtvrtek se konala poslední aukce v rámci programu TLTRO II, který ECB zavedla, aby podpořila likviditu evropského...
Evropské banky Banky ECB
Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, index Dow skončil v červených číslech již pošesté v řadě
včera v 21:30

Americké akcie ve čtvrtek nepatrně zlevnily, index Dow skončil v červených číslech již pošesté v řadě

Americké akcie ve čtvrtek mírně oslabily kvůli obavám z průtahů při schvalování reformy zdravotní péče. Ta je...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
včera v 21:01

Zeman řekl, že téměř jistě jmenuje Havlíčka ministrem průmyslu

Prezident Miloš Zeman jmenuje Jiřího Havlíčka ministrem průmyslu a obchodu s téměř stoprocentní pravděpodobností....
Politika Česká republika Průmysl
včera v 20:46

Zaměstnanci největšího chilského dolu na měď ukončili stávku

Zaměstnanci chilského dolu Escondida, který je největším měděným dolem na světě, ve čtvrtek ukončili 43 dnů trvající...
Chile Těžba Měď
včera v 19:14

Automobilka Seat se loni vrátila do provozního zisku

Španělská automobilka Seat, která je součástí německého koncernu Volkswagen, loni poprvé od roku 2007 vykázala...
Auta Výsledková sezóna Volkswagen
Evropské akcie ve čtvrtek stoupaly díky firemním výsledkům a makrodatům
včera v 18:05

Evropské akcie ve čtvrtek stoupaly díky firemním výsledkům a makrodatům

Velké akciové trhy západní Evropy zakončily čtvrteční obchodování v plusu. Investoři čerpali optimismus především z...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:58

YouTube dál ztrácí inzerenty kvůli obavám z kontroverzních videí

Internetový portál pro sdílení videí YouTube dál ztrácí inzerenty kvůli obavám, že jejich reklamy budou spojovány s...
Alphabet (Google) Reklama
včera v 17:25

Novým ministrem průmyslu a obchodu bude náměstek Jiří Havlíček

Premiér Bohuslav Sobotka navrhl prezidentu Miloši Zemanovi, aby se novým ministrem průmyslu stal dosavadní náměstek...
Politika Česká republika Průmysl