Proč tak málo lidí nechává peníze "pracovat" v akciích
|

Proč tak málo lidí nechává peníze "pracovat" v akciích

Dan Ferris, editor Extreme Value, se zamýšlí nad tím, proč většina investorů nevyužije osvědčené investiční strategie postavené na jednoduchém matematickém vzorci, který už Albert Einstein nazval "největším matematickým objevem všech dob" a baron Nathan Rothschild "osmým divem světa".

Trhy Psychologie Pravidla a doporučení pro investování

Oba slavní muži měli na mysli sílu složeného úročení. Jak to funguje v praxi, pochopíte z jednoduchého příkladu:

Vezměme si investici 100 tisíc na 40 let. Během této doby vám plynou výnosy 12 % ročně. Do 22. roku budete mít 1 milion a pouze o šest let později překročíte hranici 2 milionů. Když vydržíte až do 40. roku, skončíte s více než 9 miliony.

rokvýše jmění
0100 000
1112 000
2125 440
3140 493
4157 352
5176 234
10310 585
15547 357
20964 629
251 700 006
302 995 992
409 305 097

Výše uvedená tabulky znázorňuje, jak vypadá 40 let složených výnosů. V prvním roce vyděláte 12 tisíc. V roce 22 už ale 130 tisíc, tedy desetinásobek toho, co v prvním roce.

Je v tom jeden háček, možná dva

Většina lidí je v tomto ohledu matematicky nevzdělaná, takže nechápe, že pravděpodobnost na akciovém trhu mluví proti velkým a rychlým ziskům. A k tomu je zde ještě přirozená lidská vlastnost - netrpělivost. Proto potenciál složeného úročení zůstává drtivou většinou investorů "nevytěžen". Nikdo nechce čekat 40 let. Každý chce rychlé zisky - koupit v pondělí akcii za 50 centů a prodat ji v pátek za 5 dolarů.

Začátkem 60. let byla průměrná doba držby akcie z NYSE na maximu, kolem 8 let. Dnes je to pouhých 6 měsíců (znamená to mimochodem, že ředitel průměrné společnosti na dvou valných hromadách ročně nikdy neuvidí stejné akcionáře).

Většina takovýchto "investorů" na akciovém trhu neinvestuje, ale pokouší se urvat jackpot v loterii. Pravděpodobnost loterie na akciovém trhu ale říká, že na každý investovaný dolar v dlouhodobém horizontu připadá ztráta 50 centů. Pokud se nepodaří pravděpodobnost jedné k milionu rychle překonat, je prakticky garantováno, že se "investor" s polovinou peněz může dlouhodobě rozloučit.

Pro bystré a trpělivé je ale krátká průměrná doba držby akcií na NYSE skvělou zprávou. Díky tomu, že jen málokdo investuje dlouhodobě (drží akcie minimálně rok), je pak neuvěřitelně jednoduché získat nad dalšími hráči převahu. Vše, co pro to stačí udělat, je najít podhodnocenou akcii a držet ji minimálně rok.

Investor je ale netrpělivý lidský tvor, který je motivován odměnou. Ta je bohužel v případě strategie složených výnosů vzdálena desetiletí. Kdo má odolávat v případě, kdy vybraná akcie vzroste o 70 % za pár měsíců a investorem zmítá silná potřeba ji prodat?

Je lidskou přirozeností chtít výsledky okamžitě, ne odměny oddalovat. Už staré přísloví nabádá: "Lepší vrabec v hrsti, než holub na střeše." Ani není přirozené investovat čas do studia nudných materiálů, jako jsou výsledkové zprávy, účetní pravidla, novely zákonů o daních nebo cenných papírech.

Podle Nathaniela Brandena jsou lidé jediné bytosti, které vytrvají v hledání správné věci, uspějí v těchto snahách, uvěří, že našli to pravé, řeknou o tom všem ostatním, ale pak jdou a udělají opak. Když to víte, proč na tom nevydělat?

Zdroj: The Crux
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč
před 14 minutami

Český státní dluh v pololetí stoupl o 175 miliard na 1,79 bilionu Kč

Český státní dluh se v prvním pololetí zvýšil o zhruba 175 miliard korun na 1,789 bilionu Kč. Za růstem je prodej...
Česká republika Zadlužení Česká ekonomika
Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %
před 23 minutami

Kanada: Maloobchodní tržby v květnu stouply o 0,6 %

Kanadské maloobchodní tržby se v květnu meziměsíčně zvýšily o 0,6 % po růstu o 0,7 % v dubnu (revidováno z +0,8 %)....
Kanada Maloobchod Tržby
Kanada: Index spotřebitelských cen v červnu podle očekávání meziročně…
před 29 minutami

Kanada: Index spotřebitelských cen v červnu podle očekávání meziročně vzrostl o 1 % (květen: +1,3 %)

Inflace v Kanadě v červnu klesla na 1 % z 1,3 % v květnu. Meziměsíčně se spotřebitelské ceny snížily o 0,1 % po růstu...
Kanada Inflace
ECB: Počet padělků eurobankovek zůstal v pololetí nízký
před 44 minutami

ECB: Počet padělků eurobankovek zůstal v pololetí nízký

V prvním pololetí bylo staženo z oběhu 331 000 padělaných eurobankovek. To je o šest procent méně než v předchozích...
Euro ECB
Reuters: China Unicom má slíbeno od investorů 12 miliard USD
Reuters: China Unicom má slíbeno od investorů 12 miliard USD
před hodinou

Reuters: China Unicom má slíbeno od investorů 12 miliard USD

Zájem o investici do čínského státního mobilního operátora China Unicom projevilo několik velkých technologických...
Čína Technologie Investice
Ekonomika KLDR loni podle Soulu rostla nejrychleji za 17 let
Ekonomika KLDR loni podle Soulu rostla nejrychleji za 17 let
12:49

Ekonomika KLDR loni podle Soulu rostla nejrychleji za 17 let

Hrubý domácí produkt Severní Koreje se loni zvýšil o 3,9 procenta. Dosáhl tak nejrychlejšího tempa růstu za 17 let, a...
KLDR HDP Hospodářský růst
Audi svolává do servisů 850 000 vozidel
12:06

Audi svolává do servisů 850 000 vozidel

Německá automobilka Audi v pátek oznámila, že do servisů svolá 850 000 vozidel s naftovým motorem, aby aktualizovala...
Německo Auta Životní prostředí
MMF půjčku Řecku podmiňuje úlevami od evropských věřitelů
MMF půjčku Řecku podmiňuje úlevami od evropských věřitelů
11:46

MMF půjčku Řecku podmiňuje úlevami od evropských věřitelů

Mezinárodní měnový fond své zapojení do finanční pomoci Řecku podmiňuje tím, že evropští věřitelé podniknou kroky ke...
Řecko Zadlužení Mezinárodní měnový fond
Výrobce hodinek Swatch zvýšil zisk, pomohla mu Čína
Výrobce hodinek Swatch zvýšil zisk, pomohla mu Čína
11:23

Výrobce hodinek Swatch zvýšil zisk, pomohla mu Čína

Švýcarský výrobce hodinek Swatch Group v prvním pololetí zvýšil čistý zisk o 7,2 % na 269 milionů švýcarských franků ...
Švýcarsko Evropské akcie Výsledková sezóna
Goldman Sachs: Bitcoin by mohl stoupnout až na 3 700 USD
11:05

Goldman Sachs: Bitcoin by mohl stoupnout až na 3 700 USD

Šéfka technické strategie americké investiční banky Goldman Sachs Sheba Jafariová v analytické poznámce z tohoto...
Bitcoin Měny
Jaguar Land Rover otevřel v Číně první zahraniční motorárnu
10:40

Jaguar Land Rover otevřel v Číně první zahraniční motorárnu

Britský výrobce luxusních aut Jaguar Land Rover otevřel v Číně svůj první zahraniční závod na výrobu motorů....
Spojené království Auta Čína
Ranní analytická poznámka (21. července): Reakce eura na Draghiho…
Ranní analytická poznámka (21. července): Reakce eura na Draghiho…
10:30

Ranní analytická poznámka (21. července): Reakce eura na Draghiho slova investory překvapila

Čtvrteční zasedání Evropské centrální banky z pohledu rétoriky nic zásadního nepřineslo. Vyjádření Maria Draghiho, že...
Euro EUR/USD Forex
Siemens po aféře s turbínami na Krymu omezuje aktivity v Rusku
Siemens po aféře s turbínami na Krymu omezuje aktivity v Rusku
10:20

Siemens po aféře s turbínami na Krymu omezuje aktivity v Rusku

Německý průmyslový koncern Siemens odejde z ruského společného podniku Interautomatika a prozatím pozastaví dodávky...
Německo Rusko Průmysl
Vyšetřovatel Mueller zkoumá Trumpovy kontrakty s Ruskem
Vyšetřovatel Mueller zkoumá Trumpovy kontrakty s Ruskem
10:05

Vyšetřovatel Mueller zkoumá Trumpovy kontrakty s Ruskem

Robert Mueller, zvláštní vyšetřovatel pověřený zkoumáním vlivu Moskvy na americké prezidentské volby, se zajímá o...
Spojené státy americké (USA) Rusko Prezidentské volby
Asijské akcie se v pátek na směru neshodly, investory překvapil vývoj…
Asijské akcie se v pátek na směru neshodly, investory překvapil vývoj…
09:45

Asijské akcie se v pátek na směru neshodly, investory překvapil vývoj eura po zasedání ECB

Obchodování na hlavních asijských burzách skončilo smíšeně, většina trhů ale týden uzavřela pod nulou. Investoři se...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Tabáková firma Philip Morris ČR na českém trhu začala nabízet…
Tabáková firma Philip Morris ČR na českém trhu začala nabízet…
09:26

Tabáková firma Philip Morris ČR na českém trhu začala nabízet zařízení iQOS

Společnost Philip Morris ČR začala na českém trhu nabízet zařízení iQOS, v němž tabáková náplň nehoří, ale jen se...
Philip Morris ČR Tabák a cigarety Akcie ČR