Zlaté a stříbrné akcie: Investiční příležitosti podle tradera
|

Zlaté a stříbrné akcie: Investiční příležitosti podle tradera

Akcie těžařů zlata a stříbra v posledních dnech a týdnech zažily renesanci zájmu investorů. Jaký je sentiment trhu, pokud jde o tento sektor?

Komodity Zlato Stříbro Akciové tipy Sezónnost trhů

Začnu tím, co jsem vyčetl z posledních zpráv COT (Commitments of Traders). Níže jako první nabízím graf, který má v dolním panelu cenu stříbra (SLV). Stříbro se mi zdá zajímavější než zlato. V prostředním panelu jsou absolutní hodnoty Net Short Commercials pro stříbro a všechny kovy obecně (sentiment těžebních firem a zpracovatelů kovů). Vidíme opět minima absolutních hodnot. Stejnou informaci sděluje oscilátor za 40 týdnů v horním panelu. Tak nízké hodnoty znamenají to, že těžební společnosti za současných cen příliš nechtějí prodávat, zatímco zpracovatelé chtějí nakupovat. To vyvolává na trhu pnutí.

Z hlediska samotné ceny stříbra bych jako ideální viděl pokles až k dolní podpoře, tedy ke zhruba 15 USD za unci. Dokáži si však představit, že takový propad nenastane, protože většina na něj čeká. Přes léto by cena mohla stoupnout někam k 25 USD. Situace z hlediska Net Short pozic je příznivá pro kovy. Všimněte si svislých linií ukazujících podobné situace v minulosti.

Cena stříbra a sentiment těžařů

Typicky cenové dno pro zlato a stříbro přichází 26. června, tedy za pár dnů. Všimněte si, jak přesně byla předchozí sezónní dna "dodržena". Dlouhodobě tvrdím, že je právě sezónnost jednou z věcí, které se mohou držet programátoři nejrůznějších strategických obchodních modelů. A také se drží. Nyní pravděpodobně přesouvají peníze ze sektorů nejvíce ohrožených letní korekcí do zlata, stříbra a "zlatých akcií", soudě podle akumulace z posledních dní (psáno 12. června – pozn. red.).

Typické cenové dno pro zlato a stříbro

Ve třetím grafu je několik sezónních linií. Všechny ukazují, jak se typicky vyvíjejí ceny těžebních firem od 1. června. Sezónní graf ceny akcií Barrick Gold (ABX) zastupuje významnou část zlatých akcií, protože tato křivka (oranžová) je podobná té akcií Newmont Mining a dalších lídrů sektoru. Jak je vidět z dalších sezónních křivek, firmy těžící stříbro bývají u dna dříve, typicky již 24. června. Myslím si tedy, že neobyčejně silná akumulace u akcií, jako jsou Endeavour Silver (EXK), Pan American Silver (PAAS), Hecla Mining (HL), Silver Wheaton (SLW) a Goldcorp (GG), může znamenat, že je trh u dna.

Sezónnost vývoje cen akcií v těžebním sektoru

Následující graf ukazuje vývoj poklesů od typického podzimního nebo letního cenového vrcholu akcie ABX. Zvolil jsem Barrick Gold, protože je největší firmou v sektoru a má dlouhou historii, kterou sektorový fond Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) nemá. Současné poklesy od posledního vrcholu (23. srpna 2013) jsou již delší než typické poklesy. **Podle grafu sezónnosti měřené od podzimních cenových vrcholů je nejvyšší čas, aby "zlaté akcie" začaly výrazněji zdražovat.

Barrick Gold - vývoj poklesů od typického podzimního nebo letního cenového vrcholu

Také pohled na týdenní graf poměru rostoucích a klesajících titulů (market breadth) v těžebním sektoru mě utvrzuje v názoru, že by trh mohl být blízko dna.

Market breadth v těžebním sektoru

Závěr

Mezi mé největší favority patří ty akcie, které nyní prokazují velký tah nahoru, tedy EXK, PAAS, HL, SLW a GG. Určitě se ale najdou další. Z hlediska vstupů do obchodů bych nenakupoval slepě, čekal bych na swing signál. Nemá smysl honit akcie, které se ještě nedostaly ze silného downtrendu posledních let.

včera v 18:31

Fuest (Ifo): Německé podniky se obávají zhoršení ekonomických podmínek

Řada německých podniků se obává zhoršení ekonomických podmínek. V rozhovoru s německým listem Südkurier to řekl šéf...
Německo Ekonomika Politika
včera v 17:39

Petrochemický gigant Sinopec loni zvýšil zisk o 44 %

Čínská státní petrochemická společnost Sinopec loni zvýšila čistý zisk o 44 % na 46,4 miliardy jüanů (téměř 169...
Asijské akcie Výsledková sezóna Čína
OPEC přezkoumá, zda je potřeba prodloužit dohodu o snížení těžby
včera v 16:46

OPEC přezkoumá, zda je potřeba prodloužit dohodu o snížení těžby

Společný výbor ministrů ze zemí OPEC a států mimo tuto organizaci se dohodl, že je zapotřebí prozkoumat, zda by měla...
Ropa Těžba Komodity
včera v 16:28

IS varuje před kolapsem přehrady Tabka, nařídil evakuaci Rakky

Organizace Islámský stát (IS) v neděli varovala před bezprostředně hrozícím kolapsem největší syrské přehrady Tabka v...
Sýrie Voda Blízký a Střední východ
včera v 15:26

Írán uvalil sankce na 15 amerických firem

Írán zavedl sankce proti 15 americkým společnostem za jejich údajnou podporu Izraele a "teroristických akcí tohoto...
Írán Spojené státy americké (USA) Politika
včera v 14:46

Finanční správa vybrala do konce března na DPH meziročně o 15 % více

Finanční správa během prvních třech měsíců letošního roku vybrala na dani z přidané hodnoty o 8,25 miliardy korun...
Daně Česká republika Byznys a podnikání
včera v 14:44

Uber po nehodě v USA stáhl všechny vozy s autonomním řízením

Americký provozovatel alternativní taxislužby Uber stáhl z provozu všechna svá samořízená auta. Učinil tak poté, co...
Uber Technologie Doprava
včera v 14:18

Transformované fondy loni vydělaly klientům v průměru 0,8 %

Transformované penzijní fondy v roce 2016 vydělaly klientům v ročním vyjádření v průměru 0,8 %, jen tři z osmi...
Penzijní fondy Spoření Česká republika
Výbor zemí OPEC a nečlenů doporučil prodloužit dohodu o omezení těžby ropy
včera v 13:07

Výbor zemí OPEC a nečlenů doporučil prodloužit dohodu o omezení těžby ropy

Společný výbor ministrů ze zemí OPEC a států mimo tuto organizaci doporučil prodloužit omezení těžby ropy o šest...
Ropa Těžba Komodity
25. 3. 2017 20:33

Kanada usiluje o rozšíření vývozu ropy mimo USA

Kanada bude navzdory schválení ropovodu Keystone XL vedoucího do Spojených států nadále usilovat o rozšíření exportu...
Ropa Kanada Komodity
25. 3. 2017 17:55

Apple odvrátil zákaz prodeje telefonů iPhone 6 v Číně

Čínský soud zrušil rozhodnutí pekingského úřadu pro ochranu duševního vlastnictví, podle kterého telefony iPhone 6 a...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
25. 3. 2017 16:10

Sky: Tesku hrozí kvůli účetnímu skandálu značná pokuta

Největší britská maloobchodní společnost Tesco by v brzké době mohla s britským Úřadem pro vyšetřování závažných...
Spojené království Evropské akcie Maloobchod
25. 3. 2017 15:01

Řecko obdrželo tři nabídky na druhý největší přístav v zemi

Řecko obdrželo tři závazné nabídky na odkoupení většinového podílu v přístavu v Soluni. Oznámila to v sobotu řecká...
Řecko Privatizace
25. 3. 2017 08:43

V USA narůstá počet nedokončených ropných vrtů

Američtí producenti ropy z břidličných hornin v současné době těží nejvyšším tempem za rok a půl, zároveň ale...
Ropa Těžba Těžba z břidlic
25. 3. 2017 07:03

Panama se od roku 2018 připojí k mezinárodní daňové dohodě

Panama začne od roku 2018 uplatňovat mezinárodní daňovou dohodu podepsanou loni. Agentuře AFP to sdělila její...
Daně
Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
24. 3. 2017 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
24. 3. 2017 18:00

Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
24. 3. 2017 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
24. 3. 2017 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
24. 3. 2017 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR