Experti radí: Na co ve druhém pololetí vsadit, a od čeho dát naopak ruce pryč
|

Experti radí: Na co ve druhém pololetí vsadit, a od čeho dát naopak ruce pryč

Evropské síťové služby a těžaři zlata "in", americké automobilky nebo Twitter "out". I tak by k pravidelnému pololetnímu přeskupení portfolia přistoupili experti oslovení Investičním webem. I napříště podle nich budou hlavními hybateli trhů centrální banky a nastartované oživení ekonomiky. Jejich názory na to, kde konkrétně díky tomu hledat to nejzajímavější, se ale liší. Trvalkou, na níž se shodnou, je jen potenciál rostoucí americké ekonomiky.

Investiční a ekonomický výhled Anketa Martin Krajhanzl Investiční tipy

Které trhy budou v 2H2014 patřit mezi vítěze? Španělsko, Británie, ale také Indie

Jakub Skryja (Verdi Capital): S ohledem na poslední kroky centrálních bank, zejména ECB, se nadále naskýtají zajímavé příležitosti v Evropě, převážně na periferii, kde v této souvislosti vyzdvihujeme zejména Španělsko. Společnosti z této oblasti by totiž měly být hlavními příjemci levných peněz.

Petr Hlinomaz (BH Securities): Stále by to měly být USA. Brzdná dráha Fedu v tištění peněz je ještě dostatečně dlouhá a zdá se, že vydrží minimálně do konce roku, aby banka něčím nevyděsila trhy. Na zvyšování úrokových sazeb dojde patrně až v polovině příštího roku, navíc i tak předpokládáme, že bude spíše symbolické. V rámci evropských trhů by nemusela být špatná sázka na Británii, kde kombinace výraznějšího ekonomického oživení a pravděpodobného posilování libry dává londýnským titulům slušné vyhlídky.

Martin Krajhanzl (Česká spořitelna): Z hlavních trhů preferujeme americké akcie. V ocenění těch evropských je už započítáno očekávané oživení evropské ekonomiky, což se odráží v očekávaném výrazném meziročním růstu zisků v následujících čtyřech čtvrtletích. Z rozvíjejících se trhů nadále preferujeme indické a brazilské akcie.

David Brzek (Fio banka): Rozvíjející se trhy se v první polovině roku vyvíjely lépe než vyspělé ekonomiky. Domnívám se, že tento trend bude pokračovat i v průběhu druhého pololetí.

Které sektory v 2H2014 investorům vydělají? Energetika, těžaři nebo evropské pojišťovny

Jakub Skryja (Verdi Capital): V kontextu kroků ECB by mohly být zajímavé společnosti, které mají větší finanční páku a mohou se nyní levněji refinancovat. Jde například o věčně zadlužený stavební sektor. Dále by se investoři mohli zaměřit na dividendové tituly, jejichž atraktivita v době ultra nízkých úrokových sazeb roste. Příkladem jsou evropské síťové služby a pojišťovny, které se v porovnání s ostatními sektory obchodují při atraktivních valuacích.

Petr Hlinomaz (BH Securities): Mohl by to být energetický sektor. Kromě ekonomického oživení v Evropě se na podzim očekává další jednání o osudu evropského systému emisních povolenek, což by mohlo zvýšit zájem investorů právě o tento sektor.

Martin Krajhanzl (Česká spořitelna): Oživení je patrné u cen průmyslových komodit. Z toho by po delší době mohli profitovat jejich těžaři a dodavatelé těžební techniky a služeb.

David Brzek (Fio banka): S pokračujícím oživováním americké ekonomiky bych se ve větší míře zaměřil na cyklické sektory. Svoji výkonnost ve druhé polovině roku mohou vylepšit průmyslové podniky nebo společnosti ze sektoru základních materiálů. Za pozornost také stojí těžaři zlata, s poklesem cen této komodity v posledních letech totiž došlo k zastavení řady rozvojových projektů, což bude při obnovené poptávce tlačit na růst ceny.

Kterým investicím se v 2H2014 vyhnout? Americkým technologiím, dluhopisům a Rusku

Jakub Skryja (Verdi Capital): Myslíme si, že je nadále z fundamentálního hlediska dobré se vyhnout některým americkým technologickým společnostem, jejichž valuace jsou i po korekci astronomické. Mezi ně patří Twitter, Facebook nebo Tesla. Dalším rizikovým sektorem zůstávají evropské banky, které na podzim čeká revize aktiv. Mnohé z nich navíc zatěžují vleklé soudní spory. Příkladem jsou BNP Paribas a Deutsche Bank.

Petr Hlinomaz (BH Securities): Zatím asi stále nelze doporučit standardní dluhopisové investice, a to vzhledem k velmi nízkým výnosům.

Martin Krajhanzl (Česká spořitelna): Opatrní jsme v případě dosud velmi dobře se vyvíjejícího automobilovému sektoru ve Spojených státech. Důvodem jsou nejvyšší zásoby od roku 2006, které jsou okolo čtvrtiny aktuálních ročních prodejů, a také zhoršující se kvalita úvěrů na koupi automobilu. Navíc má na tento sektor negativní vliv i aktuálně vyšší cena ropy.

David Brzek (Fio banka): Ruské akcie zažily v průběhu první poloviny roku kvůli událostem na Ukrajině výrazný pohyb. Rychlý propad vystřídala podobně rychlá korekce a akcie jsou v podstatě zpět. Na aktuálních úrovních bych tak byl s otvíráním nových pozic obezřetný. Politická nejistota totiž zůstává nadále relativně vysoká.

Společnost Foxconn postaví v USA továrnu za deset miliard dolarů
před 19 minutami

Společnost Foxconn postaví v USA továrnu za deset miliard dolarů

Tchajwanská společnost Foxconn, největší smluvní výrobce elektroniky na světě, postaví v americkém státě Wisconsin...
Asijské akcie
Pojišťovna Allianz výrazně zvýšila zisk, potvrdila roční výhled
před 26 minutami

Pojišťovna Allianz výrazně zvýšila zisk, potvrdila roční výhled

Největší evropská pojišťovna Allianz ve druhém čtvrtletí meziročně zvýšila provozní zisk o 23 procent na 2,9 miliardy...
Allianz Evropské akcie Výsledková sezóna
ArcelorMittal zvýšila zisk i prognózu růstu světové poptávky
před 30 minutami

ArcelorMittal zvýšila zisk i prognózu růstu světové poptávky

Největší světový producent oceli ArcelorMittal ve druhém čtvrtletí meziročně zvýšil hrubý zisk EBITDA o 19 procent na...
Světové akcie Výsledková sezóna ArcelorMittal
Pivovar AB InBev zvýšil čtvrtletní zisk
před 42 minutami

Pivovar AB InBev zvýšil čtvrtletní zisk

Největší světový pivovar Anheuser-Busch InBev ve druhém čtvrtletí zvýšil zisk o 11,8 procenta na 5,35 miliardy dolarů...
Pivo Anheuser-Busch InBev Světové akcie
Spotřebitelská nálada v Německu na 16letém maximu
před hodinou

Spotřebitelská nálada v Německu na 16letém maximu

Spotřebitelská nálada v Německu dále vzrostla a udržuje se na nejvyšší úrovni za 16 let. Optimismus Němců nad...
Německo Spotřebitelská důvěra
Čtvrtletní zisk provozovatele sociální sítě Facebook prudce stoupl
Čtvrtletní zisk provozovatele sociální sítě Facebook prudce stoupl
včera v 23:37

Čtvrtletní zisk provozovatele sociální sítě Facebook prudce stoupl

Čistý zisk provozovatele sociální sítě Facebook ve druhém čtvrtletí meziročně vzrostl o 71 % na 3,89 miliardy dolarů....
Facebook Sociální sítě Výsledková sezóna
Americké akcie ve středu zpevnily, všechny tři hlavní indexy…
Americké akcie ve středu zpevnily, všechny tři hlavní indexy…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu zpevnily, všechny tři hlavní indexy přepisovaly historii

Americké akcie ve středu opět posilovaly a všechny tři hlavní indexy uzavřely obchodování na nových maximech. Za...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie
Volkswagen označil spolupráci automobilek za běžnou praxi
Volkswagen označil spolupráci automobilek za běžnou praxi
včera v 21:14

Volkswagen označil spolupráci automobilek za běžnou praxi

Německá společnost Volkswagen ve středu označila spolupráci mezi automobilkami na technických záležitostech za běžnou...
Volkswagen Auta Německo
Řecko zatklo Rusa podezřelého z rozsáhlého praní špinavých peněz
včera v 20:09

Řecko zatklo Rusa podezřelého z rozsáhlého praní špinavých peněz

Řecká policie zadržela osmatřicetiletého muže ruské národnosti podezřelého z rozsáhlého praní špinavých peněz...
Řecko Rusko Bitcoin
Fed v červenci podle očekávání ponechal měnovou politiku beze změny,…
Fed v červenci podle očekávání ponechal měnovou politiku beze změny,…
včera v 20:00

Fed v červenci podle očekávání ponechal měnovou politiku beze změny, rozpouštění bilance by mělo začít již brzy

Měnový výbor americké centrální banky na svém červencovém zasedání ponechal rozpětí pro základní úrokovou sazbu beze...
Fed Centrální banky Úrokové sazby
Maďarsko prodalo jüanové dluhopisy na čínském trhu
včera v 19:08

Maďarsko prodalo jüanové dluhopisy na čínském trhu

Maďarsko vydalo dluhopisy v čínských jüanech na čínském trhu. Země ve středu prodala tzv. panda bondy se splatností...
Maďarsko Čína Dluhopisový trh
Soud nařídil Applu zaplatit za patentový spor půl miliardy dolarů
Soud nařídil Applu zaplatit za patentový spor půl miliardy dolarů
včera v 18:23

Soud nařídil Applu zaplatit za patentový spor půl miliardy dolarů

Americký soud nařídil technologické společnosti Apple, aby v důsledku patentového sporu zaplatila jedné z amerických...
Apple Americké akcie Technologie
Evropské burzy ve středu zpevnily, v červených číslech však uzavřel…
Evropské burzy ve středu zpevnily, v červených číslech však uzavřel…
včera v 18:00

Evropské burzy ve středu zpevnily, v červených číslech však uzavřel sektor zdravotní péče

Evropské akciové trhy zakončily středeční obchodování v pozitivním pásmu. Investoři se nepouštěli do výraznějšího...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
Americký ministr energetiky se stal obětí ruských šprýmařů
včera v 17:45

Americký ministr energetiky se stal obětí ruských šprýmařů

Americký ministr energetiky Rick Perry se stal obětí dvou ruských šprýmařů, kteří telefonují politickým veličinám a...
Spojené státy americké (USA) Rusko Podvod
Luxusní firmy zřejmě budou moci zabránit internetovému prodeji
včera v 17:29

Luxusní firmy zřejmě budou moci zabránit internetovému prodeji

Deset let trvající bitva luxusních značek o ochranu jejich image se zřejmě přiblížila ke svému konci. Poradce...
Luxus Internet
Šéf Applu prý slíbil Trumpovi, že postaví v USA tři velké továrny
Šéf Applu prý slíbil Trumpovi, že postaví v USA tři velké továrny
včera v 17:05

Šéf Applu prý slíbil Trumpovi, že postaví v USA tři velké továrny

Generální ředitel společnosti Apple Tim Cook slíbil postavit ve Spojených státech tři velké továrny. V rozhovoru s...
Apple Americké akcie Donald Trump
Pražská burza ve středu uzavřela v mínusu, Komerční banka ztratila 1…
Pražská burza ve středu uzavřela v mínusu, Komerční banka ztratila 1…
včera v 16:45

Pražská burza ve středu uzavřela v mínusu, Komerční banka ztratila 1,5 %

Pražská burza ve středu nenavázala na zisky z předcházejících dvou seancí, když index PX klesl o 0,32 % na 1 011,85...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR